農(nóng)地抵押融資意愿與最優(yōu)土地規(guī)模

房啟明， 羅劍朝， 蔡起華

(西北農(nóng)林科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 楊凌 712100)

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農(nóng)地抵押融資意愿與最優(yōu)土地規(guī)模

房啟明， 羅劍朝， 蔡起華

(西北農(nóng)林科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 楊凌 712100)

運(yùn)用2014年陜西、寧夏兩省2493戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，采用Probit模型，以農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響分析為基礎(chǔ)，實(shí)證分析農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿最大化條件下的最優(yōu)土地規(guī)模。研究發(fā)現(xiàn)：農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿呈倒U型影響，高陵、平羅地區(qū)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的最優(yōu)土地規(guī)模分別為12.67畝、56.50畝，分別是當(dāng)?shù)貞艟r(nóng)地規(guī)模的2.68倍、3.00倍，農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)差異導(dǎo)致最優(yōu)土地規(guī)模有所不同?？傮w看來(lái)，樣本農(nóng)戶的家庭規(guī)模、經(jīng)營(yíng)類型、往返金融機(jī)構(gòu)的便利程度、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿有較顯著的影響，而分區(qū)域來(lái)看，各控制變量的影響效應(yīng)存在較大區(qū)別。

農(nóng)地抵押融資； 農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模； 最優(yōu)土地規(guī)模； 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異； 非農(nóng)化經(jīng)營(yíng)； 市場(chǎng)需求

一、農(nóng)地抵押融資的需求抑制

滿足農(nóng)戶的金融需求是農(nóng)村金融制度重要的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，是實(shí)現(xiàn)農(nóng)村可持續(xù)發(fā)展的重要保障。長(zhǎng)期以來(lái)占據(jù)農(nóng)戶資產(chǎn)較大比例的農(nóng)村土地和農(nóng)村住房的抵押權(quán)不能實(shí)現(xiàn)[1]，導(dǎo)致農(nóng)村缺乏金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵(質(zhì))押物，致使農(nóng)村“融資難”問(wèn)題凸顯，農(nóng)村資金短缺已成為制約農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要瓶頸。農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)作為一種他物權(quán)，具備排他性、可分割性和一定的可轉(zhuǎn)讓性，完全可以充當(dāng)農(nóng)地抵押的標(biāo)的物[2-3]，農(nóng)地抵押融資相對(duì)于其他的信貸產(chǎn)品更可靠也更加安全[4]，它不僅可以提高農(nóng)戶正規(guī)信貸的可得性、參與度[5]，而且有助于打破城鄉(xiāng)二元體制、增加農(nóng)戶的土地財(cái)產(chǎn)權(quán)益[6]?？梢?jiàn)，農(nóng)地抵押融資可以成為拓展農(nóng)戶融資渠道、降低農(nóng)戶融資難度、破解農(nóng)戶“貸款難、抵押難、擔(dān)保難”問(wèn)題的科學(xué)、可行的現(xiàn)實(shí)路徑。

我國(guó)的農(nóng)村金融抑制不僅表現(xiàn)為供給抑制，需求抑制也同樣嚴(yán)重[7-8]。農(nóng)地產(chǎn)權(quán)抵押融資試點(diǎn)工作能否順利推進(jìn)，不僅取決于投資供給的保障，在一定程度上也取決于農(nóng)戶自身對(duì)農(nóng)地產(chǎn)權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)的需求狀況。農(nóng)地是農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)最直接、最根本的抵押標(biāo)的物，農(nóng)地規(guī)模直接影響農(nóng)戶的資金需求規(guī)模及經(jīng)營(yíng)收益?！靶?、弱、散”的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)，不僅會(huì)導(dǎo)致農(nóng)戶有效金融需求不足，侵蝕農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)缺乏可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)；也會(huì)使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)無(wú)法產(chǎn)生足夠的資金流量和經(jīng)濟(jì)效益以支撐商業(yè)金融的運(yùn)行[9-10]，損害金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的動(dòng)力。國(guó)外實(shí)踐也表明，農(nóng)地規(guī)模小、抵押價(jià)值低等因素嚴(yán)重制約農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)效果[11]?？梢?jiàn)，農(nóng)戶的需求意愿、農(nóng)地規(guī)模的大小對(duì)農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的成敗至關(guān)重要。因此，本文試圖從農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資所需的最優(yōu)農(nóng)地規(guī)?；卮疝r(nóng)地抵押融資發(fā)展所需的適度規(guī)模問(wèn)題，這對(duì)克服當(dāng)前農(nóng)地小規(guī)模、零碎經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)約束，培育農(nóng)戶有效的金融需求，破解農(nóng)村金融需求抑制，推進(jìn)農(nóng)地抵押供求雙方有效對(duì)接，推動(dòng)農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展具有重要的實(shí)踐指導(dǎo)意義，對(duì)政府制定或改進(jìn)有關(guān)政策措施具有決策參考依據(jù)。

不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)下必然存在不同的最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模，鑒于農(nóng)地規(guī)模是通過(guò)影響農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資進(jìn)而影響農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)發(fā)展的，所以本文所測(cè)算的最優(yōu)農(nóng)地規(guī)模是在農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿最大化條件下的最優(yōu)土地規(guī)模。本文的分析思路是：從農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)地抵押融資意愿的影響分析出發(fā)，探究農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿。這個(gè)規(guī)模很可能是未來(lái)農(nóng)地抵押融資背景下農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)演進(jìn)的均衡規(guī)模。鑒于此，本文旨在識(shí)別農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)地參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響機(jī)制，以此判斷和推導(dǎo)確定農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

二、農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)地抵押融資意愿的影響

循著回答“農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資需要多大的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)?！边@一核心問(wèn)題，對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿具有重要影響，但對(duì)于農(nóng)地規(guī)模的最優(yōu)化問(wèn)題尚未形成一致結(jié)論。

于麗紅等對(duì)遼寧省農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資需求及其影響因素的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)：土地面積、受教育程度等因素與農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資需求意愿顯著正相關(guān)[12]。黃惠春對(duì)江蘇試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶數(shù)據(jù)的雙變量Probit模型的分析結(jié)果顯示實(shí)際耕地面積、工資性收入比例、流入農(nóng)地及農(nóng)戶的農(nóng)地價(jià)格認(rèn)知，對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款需求具有正向顯著影響[13]。黃林秀運(yùn)用Probit模型對(duì)黑龍江、重慶兩地的數(shù)據(jù)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資決策具有重要影響[14]。Menkhoff et al，Denise，Do & Iyer等人指出小規(guī)模農(nóng)戶的農(nóng)地抵押參與性較低[15-17]。金媛、林樂(lè)芬認(rèn)為絕大多數(shù)小規(guī)模、以非農(nóng)收入為主的小農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資方面的資金需求不高，農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)需求的重點(diǎn)是從事農(nóng)業(yè)附加值高的大戶[18]。于麗紅等通過(guò)對(duì)遼寧省626個(gè)農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，中等規(guī)模農(nóng)戶的需求意愿和現(xiàn)實(shí)需求處于中間狀態(tài)，未來(lái)需求潛力大，是農(nóng)地抵押融資的重點(diǎn)客戶群體[19]。林樂(lè)芬、沈一妮利用Logistic模型對(duì)江蘇東?？h2640戶農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，規(guī)模農(nóng)戶更傾向于嘗試農(nóng)地抵押融資，同時(shí)也愿意承擔(dān)由此而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)[20]。Carter & Olinto對(duì)巴拉圭實(shí)踐的研究表明對(duì)農(nóng)地規(guī)模低于300畝的農(nóng)戶開(kāi)展農(nóng)地抵押的意義不大[21]。張龍耀等發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)土地規(guī)模低于100畝的農(nóng)戶未能從農(nóng)地抵押融資改革中獲得融資改善[22]。學(xué)者們的研究證明農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資意愿具有積極的影響，農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展需要以農(nóng)地的規(guī)?；?jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)。

農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資具有正向積極作用，部分實(shí)證研究對(duì)“農(nóng)地規(guī)模越大影響越顯著”提出了質(zhì)疑。肖軼等使用Logistic回歸模型對(duì)重慶市22個(gè)縣(區(qū))1141戶農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)并未發(fā)現(xiàn)耕地面積對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)村“三權(quán)”抵押貸款融資意愿具有積極影響[23]。楊婷怡、羅劍朝運(yùn)用廣義定序Logit模型對(duì)寧夏、高陵919個(gè)樣本農(nóng)戶參與農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資的意愿及其影響因素的實(shí)證研究同樣沒(méi)有發(fā)現(xiàn)農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶的農(nóng)地抵押融資參與意愿具有積極作用的直接證據(jù)[24]。李韜、羅劍朝基于2013年寧夏同心縣的實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，運(yùn)用Poisson Hurdle模型的實(shí)證研究表明，以農(nóng)戶耕地面積大于20畝為參照，農(nóng)戶耕地面積小于等于5畝正向影響農(nóng)戶對(duì)抵押貸款的行為響應(yīng)，表明小規(guī)模農(nóng)戶對(duì)抵押貸款的參與意愿及需求更強(qiáng)，對(duì)農(nóng)地抵押貸款的行為響應(yīng)程度也更為積極[25]。實(shí)地調(diào)研中也發(fā)現(xiàn)，土地規(guī)模較小或過(guò)大的農(nóng)戶對(duì)參與農(nóng)地抵押融資的意愿均不強(qiáng)烈。可見(jiàn)，開(kāi)展農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)中，土地規(guī)模也并非越大越好。

綜上所述，農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響可能并非簡(jiǎn)單的單向關(guān)系，農(nóng)地抵押融資背景下農(nóng)地規(guī)模的最優(yōu)化問(wèn)題需要進(jìn)一步探討。基于此，本文利用陜西、寧夏2493戶樣本農(nóng)戶的微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，采用Probit模型，檢驗(yàn)農(nóng)地規(guī)模與農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿之間的關(guān)系，進(jìn)而測(cè)度農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的最優(yōu)土地規(guī)模，這對(duì)指導(dǎo)試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展以及農(nóng)村金融支持政策的制定具有較強(qiáng)的實(shí)踐意義。

三、不同農(nóng)地規(guī)模下農(nóng)地抵押融資意愿的分布

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)源于教育部創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)2014年對(duì)高陵、平羅的微觀農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)。調(diào)查問(wèn)卷由教育部創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)成員、有關(guān)專家多次討論并結(jié)合調(diào)查所需信息設(shè)計(jì)完成，問(wèn)卷內(nèi)容主要涉及農(nóng)戶基本信息、貸款經(jīng)歷與評(píng)價(jià)、農(nóng)地抵押融資政策落實(shí)情況、未來(lái)融資規(guī)劃等板塊。調(diào)查中采用分層抽樣方法按照農(nóng)村人均收入高、中、低三個(gè)層次抽取樣本村，在樣本村內(nèi)采用隨機(jī)抽樣方法抽取樣本農(nóng)戶。調(diào)查共收回有效問(wèn)卷2600份，根據(jù)本文分析需要，剔除信息不完整、數(shù)據(jù)缺漏問(wèn)卷后，共獲得有效問(wèn)卷2493份，問(wèn)卷有效率95.88%。

(二)樣本描述

由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資源稟賦的區(qū)域異質(zhì)性使得各地的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)差異較大，小規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)戶與大規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)戶的農(nóng)地抵押融資的參與情況也存在較大區(qū)別，因此，對(duì)于農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模的研究應(yīng)該充分考慮地域、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)差異，以得出更具實(shí)踐意義的結(jié)論。

陜西省高陵縣與寧夏回族自治區(qū)平羅縣分別于2009年、2012年試點(diǎn)開(kāi)展農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)。高陵屬于小規(guī)模的現(xiàn)代都市設(shè)施農(nóng)業(yè)，發(fā)展設(shè)施農(nóng)業(yè)的農(nóng)戶是農(nóng)地抵押融資服務(wù)的主要對(duì)象；平羅是大規(guī)模的商品糧種植農(nóng)業(yè)，農(nóng)地抵押融資重點(diǎn)支持大農(nóng)戶、家庭農(nóng)場(chǎng)等開(kāi)展商品糧種植，這兩種截然不同的農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)特征可能導(dǎo)致不同的農(nóng)地抵押需求及特點(diǎn)，農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的影響及規(guī)模要求也會(huì)存在差異，具體見(jiàn)表1。本文選取高陵、平羅作為樣本區(qū)域具有一定的典型性、代表性。

表1　高陵、平羅以及全國(guó)農(nóng)地規(guī)模及農(nóng)作物耕種面積比較

資料來(lái)源：相關(guān)指標(biāo)根據(jù)2014年國(guó)家、陜西省、寧夏回族自治區(qū)、西安市《統(tǒng)計(jì)年鑒》以及2014年高陵縣、平羅縣《國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》提供的數(shù)據(jù)整理計(jì)算而得。

由表2可知，高陵、平羅地區(qū)樣本農(nóng)戶有參與農(nóng)地抵押融資意愿的分別占被調(diào)查農(nóng)戶的42.83%、70.85%；并且在小、中、大三個(gè)規(guī)模上，高陵地區(qū)樣本農(nóng)戶中有參與農(nóng)地抵押融資意愿的比例均低于平羅地區(qū)，可見(jiàn)，農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的地區(qū)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿也更為強(qiáng)烈。由此可以看出，具有一定農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模的農(nóng)戶是農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)開(kāi)展的重要市場(chǎng)基礎(chǔ)，農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展必須依托于一定的農(nóng)地規(guī)模。

平羅地區(qū)，小、中、大三個(gè)規(guī)模上，無(wú)農(nóng)地抵押參與意愿的農(nóng)戶比例分別為12.85%、10.35%、5.94%，隨農(nóng)地規(guī)模的增加無(wú)農(nóng)地抵押參與意愿的農(nóng)戶比例逐步減少；而有農(nóng)地抵押融資參與意愿的農(nóng)戶比例分別為22.91%、26.94%、21.00%，有農(nóng)地抵押融資參與意愿的農(nóng)戶比例隨農(nóng)地規(guī)模的增加先增加后減少，農(nóng)地規(guī)模與農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資之間呈現(xiàn)出非線性關(guān)系。高陵地區(qū)樣本農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的情況也表現(xiàn)出類似趨勢(shì)?？梢?jiàn)，農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿呈非線性影響。

表2　不同農(nóng)地規(guī)模下樣本地區(qū)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的分布情況

注：平羅土地規(guī)模劃分：小規(guī)模(≤10畝)、中規(guī)模(10～25畝)、大規(guī)模(>25畝)；高陵土地規(guī)模劃分：小規(guī)模(≤3畝)、中規(guī)模(3～5畝)、大規(guī)模(>5畝)。

四、農(nóng)地抵押融資意愿與最優(yōu)土地規(guī)模模型構(gòu)建

本文以農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿作為因變量，以農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模作為核心自變量，實(shí)證分析農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿最大化條件下的最優(yōu)土地規(guī)模。依據(jù)相關(guān)研究，選取農(nóng)戶年齡、受教育水平、家庭規(guī)模、農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)類型、社會(huì)關(guān)系、往返金融機(jī)構(gòu)的便利程度、開(kāi)辦農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)目等7個(gè)控制變量[4, 13, 14, 24, 26]。同時(shí)，加入農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)類型虛擬變量以考察不同農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)類型對(duì)最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模的影響。

由于因變量的度量指標(biāo)是取值為0、1的二元虛擬變量，本文采用Probit模型進(jìn)行估計(jì)，具體模型的矩陣表達(dá)式如下：

Y*=α+βX+μ

(1)

其中，

(1)式中，α是常數(shù)項(xiàng)，β為待估參數(shù)，μ是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)并服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。影響農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的二元離散選擇模型可以表示為：

(2)

(2)式中，Φ為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)累積分布函數(shù)，Y*是不可觀測(cè)的潛在變量，Y為實(shí)際觀測(cè)到的因變量，其中，1表示“有參與意愿”、0表示“無(wú)參與意愿”，X為自變量。

通過(guò)模型(2)可估計(jì)出農(nóng)地規(guī)模的一次項(xiàng)、二次項(xiàng)系數(shù)β1、β2，根據(jù)系數(shù)β1、β2的取值、顯著性識(shí)別農(nóng)地規(guī)模與農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿之間的關(guān)系，檢驗(yàn)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿是否存在拐點(diǎn)，如果存在，則可通過(guò)公式(3)計(jì)算出對(duì)應(yīng)的最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

(3)

因變量Y、自變量X的定義及賦值見(jiàn)表3。

表3　變量定義及描述性統(tǒng)計(jì)

注：便利程度是指農(nóng)戶往返距離最近的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的交通便利程度；金融機(jī)構(gòu)數(shù)量指的是農(nóng)戶居住地附近開(kāi)辦農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)目。

五、農(nóng)地抵押融資意愿與最優(yōu)土地規(guī)模分析

本文以農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響分析為基礎(chǔ)，定量測(cè)算農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿最大條件下的最優(yōu)農(nóng)地規(guī)模。從實(shí)證結(jié)果看，總體方程通過(guò)了似然比顯著性檢驗(yàn)，農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)虛擬變量在1%水平上顯著，不同的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)類型下對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿有顯著差異，高陵、平羅分地區(qū)方程在1%水平上通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，擬合效果良好，模型具備良好的適配性。實(shí)證結(jié)果見(jiàn)表4。

表4　Probit模型回歸結(jié)果

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平上顯著，括號(hào)中數(shù)字為回歸標(biāo)準(zhǔn)誤。

(一)農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響

在總體方程、平羅方程中農(nóng)地規(guī)模的一次項(xiàng)正向顯著、二次項(xiàng)負(fù)向顯著，且均通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，高陵方程中農(nóng)地規(guī)模的一次項(xiàng)在5%的水平上顯著，二次項(xiàng)雖不顯著但為負(fù)，表明農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響呈倒U型，即在農(nóng)地規(guī)模未達(dá)到拐點(diǎn)之前，農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿隨農(nóng)地規(guī)模的增加而增強(qiáng)；到達(dá)拐點(diǎn)之后，農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿反而會(huì)隨著農(nóng)地規(guī)模的增加而下降。

農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿呈倒U型的影響原因在于：在未到達(dá)拐點(diǎn)之前，小規(guī)模農(nóng)地經(jīng)營(yíng)所需資金很少，農(nóng)戶自有資金基本能夠滿足簡(jiǎn)單的生產(chǎn)需求，農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿也就相對(duì)較低。隨著農(nóng)地規(guī)模的擴(kuò)大，農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)所需資金增加，經(jīng)營(yíng)所得用以償還借貸資金的能力提高，自有資金不足致使農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿隨之上升。當(dāng)農(nóng)地規(guī)模到達(dá)拐點(diǎn)之后，一方面農(nóng)業(yè)收入增加，農(nóng)戶自有資金增多，對(duì)借貸資金需求下降；另一方面大規(guī)模經(jīng)營(yíng)所需資金規(guī)模較大，現(xiàn)有農(nóng)地抵押融資制度下難以得到滿足，農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿就會(huì)隨農(nóng)地面積的增加而下降。

由于農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿存在倒U型影響，因此，在到達(dá)拐點(diǎn)之前可通過(guò)引導(dǎo)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，來(lái)提高其參與農(nóng)地抵押融資的意愿，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。而農(nóng)戶最優(yōu)土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模是下文實(shí)證分析要解答的問(wèn)題。

(二)最優(yōu)土地規(guī)模的測(cè)度及解析

總體方程、平羅方程中均可觀察到農(nóng)地規(guī)模的一次項(xiàng)系數(shù)為正、二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，且在1%顯著水平上顯著，這意味著擬合函數(shù)存在極大值拐點(diǎn)，根據(jù)公式(3)可計(jì)算出總體、平羅方程中最優(yōu)農(nóng)地規(guī)模分別為55.50畝、56.50畝，最優(yōu)農(nóng)地規(guī)模分別為當(dāng)?shù)剞r(nóng)地平均規(guī)模的4.78倍、2.58倍。雖然高陵方程中農(nóng)地規(guī)模一次項(xiàng)系數(shù)為正且顯著，二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)但不顯著，但仍可根據(jù)公式(3)計(jì)算出其理論最優(yōu)規(guī)模為12.67畝，為戶均農(nóng)地規(guī)模的3.00倍。平羅、高陵地區(qū)樣本農(nóng)戶中農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模超過(guò)最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模的僅分別為9%、1%，可見(jiàn)，樣本地區(qū)還應(yīng)該進(jìn)一步推動(dòng)引導(dǎo)農(nóng)地規(guī)?；?jīng)營(yíng)，以夯實(shí)農(nóng)地抵押融資的市場(chǎng)基礎(chǔ)。另外，平羅地區(qū)還應(yīng)該注意防范農(nóng)地經(jīng)營(yíng)的過(guò)度規(guī)?；瘑?wèn)題。

平羅地區(qū)農(nóng)地最優(yōu)規(guī)模是高陵地區(qū)的4.46倍，差距較大。兩地最優(yōu)農(nóng)地規(guī)模存在差異主要源于兩地農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不同。高陵地區(qū)以設(shè)施農(nóng)業(yè)為主，蔬菜種植生產(chǎn)周期短，勞動(dòng)、資金投入密集，而平羅地區(qū)以商品糧種植為主，機(jī)械化程度相對(duì)較高，這就決定了平羅地區(qū)的農(nóng)地最優(yōu)經(jīng)營(yíng)規(guī)模要明顯大于高陵地區(qū)?？梢?jiàn)，不同的農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)類型下，農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的農(nóng)地最優(yōu)規(guī)模存在差異。因此，開(kāi)展農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)推動(dòng)農(nóng)地規(guī)?；^(guò)程中應(yīng)注意各地主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的差異。

(三)控制變量對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的作用

總體看來(lái)，控制變量中，樣本農(nóng)戶的家庭規(guī)模、經(jīng)營(yíng)類型、往返金融機(jī)構(gòu)的便利程度、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿有較顯著的影響，但其影響方向及程度存在一定差異。農(nóng)戶家庭規(guī)模越大，其負(fù)擔(dān)越重，農(nóng)戶希望通過(guò)參與農(nóng)地抵押融資獲得資金發(fā)展生產(chǎn)的意愿也就越為強(qiáng)烈。而農(nóng)戶較高的非農(nóng)化經(jīng)營(yíng)程度致使農(nóng)戶對(duì)土地的依賴性會(huì)下降，加之其對(duì)資金需求往往較大，使得其參與農(nóng)地抵押融資的積極性不高。往返金融機(jī)構(gòu)越便利，農(nóng)戶“皮鞋成本”越低，而開(kāi)辦農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)越多，農(nóng)戶可選擇的機(jī)構(gòu)范圍就越大，這均可提升其參與農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的意愿。分區(qū)域來(lái)看，各控制變量的影響效應(yīng)存在較大區(qū)別。

六、結(jié)論

(一)主要結(jié)論及研究展望

本文利用陜西高陵、寧夏平羅2493戶農(nóng)戶的實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，以農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿的影響為基礎(chǔ)，測(cè)算農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿最大化條件下的農(nóng)地最優(yōu)規(guī)模。主要研究結(jié)論如下：

1.農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿呈倒U型影響，農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資存在最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在達(dá)到拐點(diǎn)之前，引導(dǎo)農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模化能夠提升農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿。

2.平羅、高陵地區(qū)最優(yōu)農(nóng)地規(guī)模分別為56.50畝、12.67畝，分別為當(dāng)?shù)貞艟?guī)模的2.58倍、3.00倍，兩地均應(yīng)進(jìn)一步因地制宜地推進(jìn)農(nóng)地規(guī)?；?jīng)營(yíng)，同時(shí)注意避免農(nóng)地過(guò)度規(guī)?；?。

3.總體看來(lái)，控制變量中，樣本農(nóng)戶的家庭規(guī)模、經(jīng)營(yíng)類型、往返金融機(jī)構(gòu)的便利程度、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資意愿有較顯著的影響，而分區(qū)域來(lái)看，各控制變量的影響效應(yīng)存在較大區(qū)別。

本文研究結(jié)論主要依據(jù)西部地區(qū)的農(nóng)戶微觀調(diào)研數(shù)據(jù)分析所得，未來(lái)研究可采用全國(guó)大樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行探究，以深入研究區(qū)域異質(zhì)性對(duì)農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的影響，進(jìn)而解析不同抵押融資模式下農(nóng)戶最優(yōu)的土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模，以期為中國(guó)農(nóng)地金融發(fā)展提供更為詳實(shí)的理論依據(jù)及實(shí)踐參考。

(二)政策建議

農(nóng)地抵押融資業(yè)務(wù)的進(jìn)一步推進(jìn)，應(yīng)探索“三權(quán)分離”下的流轉(zhuǎn)農(nóng)地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資，需要尊重產(chǎn)業(yè)差異，借助市場(chǎng)力量逐步實(shí)現(xiàn)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模的適度集中，針對(duì)農(nóng)戶差異設(shè)計(jì)差別化的農(nóng)地抵押融資制度和政策措施。具體而言：

1.探索“三權(quán)分離”下的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資，提高農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿。農(nóng)地抵押融資金融功能的實(shí)現(xiàn)依賴于一定的農(nóng)地規(guī)模，針對(duì)當(dāng)前戶均農(nóng)地規(guī)模小、土地細(xì)碎的現(xiàn)狀，應(yīng)在法律制度和現(xiàn)實(shí)操作層面，進(jìn)一步探索農(nóng)地“所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)”三權(quán)分離條件下的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)(收益權(quán))抵押融資，在農(nóng)戶集體承包經(jīng)營(yíng)土地規(guī)模不足的情況下，允許流轉(zhuǎn)農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的抵押，提高農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿。

2.尊重農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)差異，引導(dǎo)適度土地規(guī)模經(jīng)營(yíng)，培育農(nóng)地抵押的有效金融需求。農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的不同會(huì)導(dǎo)致農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的最優(yōu)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模存在差異，引導(dǎo)規(guī)模經(jīng)營(yíng)應(yīng)著重考察不同農(nóng)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)下的適度規(guī)模問(wèn)題，避免農(nóng)地規(guī)模的過(guò)度集中，這有利于夯實(shí)農(nóng)地抵押融資發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

3.考慮農(nóng)戶特征差異，設(shè)計(jì)差別化的農(nóng)地抵押融資制度和政策措施。農(nóng)戶參與農(nóng)地抵押融資的意愿影響因素存在地域差異，農(nóng)地抵押融資制度的設(shè)計(jì)及其具體操作流程應(yīng)充分尊重地域差異，建立與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)業(yè)發(fā)展以及農(nóng)戶特征相匹配的農(nóng)地抵押融資制度，全國(guó)統(tǒng)一的農(nóng)地抵押制度設(shè)計(jì)并不適合當(dāng)前現(xiàn)實(shí)。

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The Optimal Land Scale under the Maximum Willingness of Rural Land Mortgage Financing

FANG Qi-ming, LUO Jian-chao, CAI Qi-hua

(College of Economics and Management, Northwest A&F University, Yangling 712100, China)

Using the 2493 household data of Shaanxi and Ningxia Provinces in year 2014, and based on the influence of land scale on the willingness of rural land mortgage financing, this paper adopts Probit model to analyze the optimal land scale under the maximum willingness of rural land mortgage financing. The results showed that, rural land shows an inverted U-shaped effect on farmers’ willingness to participate in rural land mortgage financing. The optimal land scale in Gao Ling and Ping Luo is 12.67 mu and 56.50 mu, which is 2.68 and 3.00 times as the average of local rural land scale, and the differences of agricultural leading industry impact the optimal land scale. Family size, management type, shuttle convenience and quantity of financing institution have significant impact on the willingness of rural land mortgage financing in general. While controlled variables’ influential effect varied greatly on different regions.

rural land mortgage financing; farmland scale; the optimal land scale; industrial structure variance; non-agricultural operation; market demand

2016-08-11DOI:10.7671/j.issn.1672-0202.2016.06.006

教育部2011年度“長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目(IRT1176)；國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71573210)

房啟明(1988—)，男，江蘇徐州人，西北農(nóng)林科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生，主要研究方向?yàn)檗r(nóng)村金融理論與政策。E-mail：fangqiming9158@163.com

F301.3，F(xiàn)830.58

A

1672-0202(2016)06-0049-09