淺談減稅對經(jīng)濟(jì)增長的影響

張藝遠(yuǎn)++黃秀清

摘要：在需求不足時(shí)，短期內(nèi)三駕馬車是拉動經(jīng)濟(jì)增長的引擎。但是經(jīng)濟(jì)長期的增長，則需要供給側(cè)四大要素充分配置。目前，我國正面臨有效需求不足的問題，而部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，造成這種情況的原因是供需錯(cuò)位。在這種情況下，我國提出在穩(wěn)定需求端的同時(shí)，進(jìn)行“供給側(cè)改革”，從供給端入手促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。減稅是其中一項(xiàng)可行的舉措。本文研究稅率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，通過模型與實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)稅率與個(gè)人可支配收入呈負(fù)相關(guān)，所得稅率的降低意味著家庭的實(shí)際購買力的增加，從而可以促進(jìn)消費(fèi)，增加需求；同時(shí)個(gè)人所得稅率降低能夠增加勞動力供給，增加進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)的資本的存量，提高資本利用率，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期增長。

關(guān)鍵詞：減稅；勞動力供給；經(jīng)濟(jì)增長

中圖分類號：F812.42；F224 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）024-00000-03

一、引言

關(guān)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長有兩種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大需求，采取刺激性的經(jīng)濟(jì)政策來拉動經(jīng)濟(jì)增長。我國過去的經(jīng)濟(jì)增長主要依靠投資和出口，投資主要集中在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，然而這些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目往往投資金額大、周期長，由于投資多在非生產(chǎn)性領(lǐng)域，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長作用有限。另一方面，由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，居民收入水平差距較大，中國的基尼系數(shù)雖有逐年下降趨勢，但是仍超越0.4的警戒線。收入不平均帶來的影響是居民整體的邊際消費(fèi)傾向較低，再加上我國現(xiàn)今社會保障制度尚不夠完善，居民傾向于減少消費(fèi)而增加儲蓄以備不時(shí)之需。但是，儲蓄并不一定能夠全部轉(zhuǎn)化為投資。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，作為納稅人必須追求利潤的最大化，理性的納稅人的投資直到其資本成本等于其產(chǎn)出價(jià)格時(shí)停止。課征公司所得稅會降低納稅人的投資收益率，帶來的結(jié)果是投資收益率相對于資本成本降低了。此外，決定居民消費(fèi)的是可支配個(gè)人收入，因此個(gè)人所得稅稅率的高低會對總的消費(fèi)量造成影響。同樣地，企業(yè)所得稅稅率的高低會對納稅人投資的收益產(chǎn)生影響，繼而影響個(gè)人投資量。

土地、勞動、資本和技術(shù)是供給側(cè)決定經(jīng)濟(jì)長期增長的四大要素。在短期內(nèi)，既定的供給條件下，如果有效需求不足，采取刺激需求的政策可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。但是經(jīng)濟(jì)長期的增長，是物質(zhì)和服務(wù)的提供量的增加。在土地供應(yīng)量既定的情況下，經(jīng)濟(jì)的增長要靠勞動力供給的增加，資本存量的增加，以及資本利用效率的提高和技術(shù)創(chuàng)新。個(gè)人所得稅稅率的變化可以影響勞動力的邊際收入，繼而影響勞動力的供給量，影響長期供給函數(shù)。同時(shí)，勞動力數(shù)量的變化會對資本效率產(chǎn)生影響，從而對生產(chǎn)函數(shù)產(chǎn)生影響。

本文主要研究所得稅率的變化如何影響經(jīng)濟(jì)增長。首先回顧了經(jīng)濟(jì)增長和稅收的相關(guān)理論，然后構(gòu)建模型分析，最終做了一個(gè)實(shí)證研究。

二、相關(guān)理論

第二次世界大戰(zhàn)后，凱恩斯占據(jù)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的主導(dǎo)地位，西方國家一般基于凱恩斯的政策理論，對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行需求管理，并取得了很大的成果。于是凱恩斯盛極一時(shí)。但凱恩斯的人為增加需求的方法在70年代西方經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)停滯、失業(yè)比例攀升、而價(jià)格持續(xù)上漲的“滯脹”局面下顯得無能為力。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對凱恩斯提出了挑戰(zhàn)，并研究了替代的理論和政策。蒙代爾（1974）認(rèn)為福特政府課征附加所得稅并不能控制物價(jià)，降低稅率鼓勵(lì)生產(chǎn)才能解決問題的癥結(jié)。同時(shí)，恢復(fù)金本位、穩(wěn)住美元價(jià)值以達(dá)到遏制通貨膨脹的目的。供給學(xué)派認(rèn)為1929-1933年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)是西方國家一系列錯(cuò)誤政策的后果，而非需求不足所造成。供給學(xué)派主張勞動力和資本等生產(chǎn)要素的有效供給和利用才是經(jīng)濟(jì)增長的真正動力。資本積累決定著產(chǎn)出增長速度，因此儲蓄和投資應(yīng)當(dāng)被鼓勵(lì)。

供給學(xué)派認(rèn)為，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，對能夠?qū)?bào)酬和利潤產(chǎn)生刺激的因素都會影響經(jīng)濟(jì)主體的行為。對實(shí)際工資的刺激將影響勞動力的供給；同樣地，對儲蓄和投資報(bào)酬的刺激會影響資本的供給和利用。經(jīng)濟(jì)主體從事經(jīng)營活動所關(guān)心的并不是獲得的報(bào)酬或者利潤總額，而是減去各種納稅后的報(bào)酬或利潤凈額。在累進(jìn)稅制條件下，邊際稅率又是關(guān)鍵因素。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)主體是否多做工作，或者增加儲蓄和投資，要看按邊際稅率納稅后增加的凈報(bào)酬是否合算。

他們認(rèn)為稅率通過影響相對價(jià)格變化來影響經(jīng)濟(jì)主體行為，稅率提高（降低）造成納稅后凈報(bào)酬減少（增加），對于勞動力主體來說休閑的價(jià)格更為便宜，因此受到效用最大化的驅(qū)使人們會選擇休閑而非工作，勞動力供給就會減少。在資本方面消費(fèi)相對于投資和儲蓄的價(jià)格下降，因此人們會多消費(fèi)而減少儲蓄和投資。此外，經(jīng)濟(jì)主體為了避稅，地下經(jīng)濟(jì)活動會增加。所有這些因素的綜合結(jié)果是減少生產(chǎn)要素，降低利用效率，降低生產(chǎn)。

供給學(xué)派認(rèn)為減稅能促進(jìn)生產(chǎn)增長同時(shí)抑制通貨膨脹，高稅率減少了人們的勞動激勵(lì)，阻礙了個(gè)人和企業(yè)的儲蓄與投資，后果是導(dǎo)致生產(chǎn)率增長緩慢，出現(xiàn)商品供給不足、物價(jià)上升。在這個(gè)時(shí)候，加上人為擴(kuò)大的需求，通貨膨脹必然會進(jìn)一步惡化。反過來通貨膨脹又使儲蓄和投資進(jìn)一步減少，陷入生產(chǎn)減產(chǎn)的惡性循環(huán)。因此減稅是供給學(xué)派的主要主張，他們認(rèn)為減稅能夠增加人們的工作的欲望和刺激個(gè)人儲蓄和企業(yè)投資，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

三、模型分析

本文為了研究減稅對經(jīng)濟(jì)增長的影響，首先構(gòu)建了一個(gè)居民收入的均衡方程，通過此方程導(dǎo)出勞動力供給量與稅率之間的函數(shù)關(guān)系，以及分析稅率的變動對進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)的資本量的關(guān)系。為了方便研究，我們假設(shè)勞動力市場出清，邊際稅率固定不變。我們假定家庭在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了所有的職能，既能提供各種要素，又能從事各種產(chǎn)品的生產(chǎn)，為了簡化，我們把企業(yè)看成家庭的一部分。我們將市場結(jié)構(gòu)分為產(chǎn)品市場、租賃市場、債券市場和勞動力市場。家庭在這幾個(gè)市場提供要素以獲得收入，進(jìn)行消費(fèi)和投資。為了扣除價(jià)格因素的影響，我們假定價(jià)格水平為P。研究稅收的經(jīng)濟(jì)影響就是研究稅率對家庭各項(xiàng)決策的影響，然后傳遞到對整體經(jīng)濟(jì)的影響。在這里我們先考慮經(jīng)濟(jì)中一個(gè)代表性家庭的預(yù)算約束。

下面分析家庭在四個(gè)市場的收入。家庭在產(chǎn)品市場取得利潤，但因?yàn)橛惺袌龀銮寮僭O(shè)，在完全競爭的環(huán)境中，市場均衡時(shí)的利潤為零。在租賃市場上以租賃價(jià)格R/P出租其資本K，以折舊率δ扣除資本折舊，那么資本收入為（R/P-δ）?K，這里的（R/P-δ）是單位資本收益率。家庭每年提供的勞動力為Ls，名義工資為W，則家庭的實(shí)際工資收入為（W/P）?Ls。假設(shè)債券市場的利率為i，家庭的名義債券持有量為B，那么家庭的實(shí)際利息收入為i?（B/P）。這樣得到家庭的實(shí)際總收入。

家庭的實(shí)際總收入為：

其中T是轉(zhuǎn)移支付，V是家庭繳納的各種稅之和。對（2）左端的C征稅即是消費(fèi)稅，對（2）右邊的?Ls和i?（B/P）征稅，即為個(gè)人所得稅。

家庭增加一單位的勞動供給，獲得的勞動報(bào)酬是，設(shè)消費(fèi)者因增加勞動報(bào)酬而能夠增加的消費(fèi)為△C，由△C+△C?tc+?tL=，得到△C=?，上式中的tc是消費(fèi)稅稅率，tL是勞動所得稅稅率，△C實(shí)質(zhì)上是家庭由于多提供一單位的勞動而獲得的可支配收入，即家庭提供一單位勞動的實(shí)際工資。

因?yàn)?<0，所以勞動所得稅稅率與家庭的實(shí)際收入呈反比。勞動所得稅稅率的降低能夠增加家庭的實(shí)際可支配收入。在我國目前的經(jīng)濟(jì)條件下，實(shí)際工資的提高能夠使得勞動力在工作與閑暇之間更多地選擇工作，從而提高勞動力的供給。假設(shè)勞動力市場出清，那么增加的勞動力供給將全部進(jìn)入到生產(chǎn)函數(shù)Y=AF（L，θK）中，在資本存量θK給定時(shí)，勞動力供給的增加可以提高資本使用率θ，從而提高進(jìn)入到生產(chǎn)函數(shù)中的資本存量θK。同時(shí)，從另外一個(gè)角度可以說明，個(gè)人所得稅稅率的下降能夠用使得家庭的單位勞動力報(bào)酬能夠購買更多的產(chǎn)品。綜上分析，個(gè)人所得稅稅率的下降既有擴(kuò)大需求的作用，同時(shí)能夠提供更多的勞動力供給，提高資本使用率，從而擴(kuò)大進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)的資本存量。

四、實(shí)證研究

為了驗(yàn)證稅率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，本文選取了我國2005年至2013年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，選取GDP作為經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的指標(biāo)；選取稅收與GDP的比值近似作為稅率指標(biāo)。

通過相關(guān)性分析，GDP增長率（Y）與稅收占GDP的比例（T）的相關(guān)系數(shù)為-0.71，說明稅率與經(jīng)濟(jì)增長率的變化呈負(fù)相關(guān)，稅率的降低對應(yīng)著GDP增長率的提高；稅率的提高對應(yīng)著GDP增長率的下降。GDP增長率Y與投資增長率K的相關(guān)系數(shù)為0.20，說明投資增長率與GDP增長率呈正相關(guān)，即投資增長率K增大對應(yīng)著GDP增長率的增大；投資增長率K的減小對應(yīng)著GDP增長率的減小。GDP增長率Y與勞動力增長率的相關(guān)系數(shù)為0.66，說明勞動力增長率與GDP增長率呈正相關(guān)，即勞動力增長率的增加對應(yīng)著GDP增長率的增加；勞動力增長率的降低對應(yīng)著GDP增長率的下降。通過相關(guān)系數(shù)我們得知，稅率T與經(jīng)濟(jì)增長率Y的相關(guān)系數(shù)的絕對值為0.71，勞動力增長率L與經(jīng)濟(jì)增長率Y的相關(guān)系數(shù)絕對值為0.66，都大于投資增長率K與經(jīng)濟(jì)增長率Y的相關(guān)系數(shù)的絕對值0.20，說明對于經(jīng)濟(jì)增長率的提高，稅率的降低和勞動力供給的增加比投資的增加對經(jīng)濟(jì)增長的效果更加顯著。

五、總結(jié)

本文通過對稅率和經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系進(jìn)行理論分析和實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)稅率的降低與經(jīng)濟(jì)的增長呈正相關(guān)關(guān)系。稅收的降低能夠增加勞動力的供給，增加家庭部門的可支配收入，這對于我國近些年一直實(shí)施的以消費(fèi)拉動經(jīng)濟(jì)增長的經(jīng)濟(jì)政策有重要的意義。同時(shí)，由于增加一單位勞動帶來的實(shí)際收入的增加使得勞動力的勞動意愿增強(qiáng)，增加了實(shí)際的勞動力供給。我國經(jīng)濟(jì)目前面臨的問題之一就是勞動力供給不足。長三角、珠三角均出現(xiàn)了“用工荒”，企業(yè)工廠一方面因招不到人才而困擾，另一方面更因?yàn)榱舨蛔∪瞬哦绊懽陨淼拈L遠(yuǎn)發(fā)展。出現(xiàn)“用工荒”的原因是多方面的，但其中重要的一方面是人才待遇的吸引力逐漸降低。企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)較重使得企業(yè)以降薪來削減成本，但是低報(bào)酬又難以招到真正的人才使得企業(yè)難以提升核心競爭力。減稅，尤其是企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅，對于企業(yè)和勞動力雙方都有正面的激勵(lì)作用，一方面可以促進(jìn)就業(yè)，另一方面緩解企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的勞動力這一重要的生產(chǎn)要素的短缺，從而為企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，激發(fā)市場活力。從上文的分析中我們看到，勞動力的增長率與經(jīng)濟(jì)增長率的相關(guān)系數(shù)為0.66，大于投資增長率與經(jīng)濟(jì)增長率的相關(guān)系數(shù)0.20，這對我國目前提出的“供給側(cè)改革”提供了實(shí)證支持。我國目前的投資還是以政府投資為主，而且投資的項(xiàng)目多為投資周期長的非生產(chǎn)性項(xiàng)目。我們知道政府投資有“擠出效應(yīng)”，即政府投資導(dǎo)致利率上升使得民間投資減少。所以，政府投資應(yīng)該讓位于民間投資，讓市場決定投資的領(lǐng)域和規(guī)模。

目前中國經(jīng)濟(jì)下行壓力大，很多企業(yè)資不抵債，還款負(fù)擔(dān)沉重。企業(yè)出口訂單大幅減少，用工成本上升，再加上供需不匹配，發(fā)展前景堪憂。從西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)周期歷史來看，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其政府刺激經(jīng)濟(jì)的第一選項(xiàng)就是減稅，而不是政府花錢進(jìn)行大規(guī)模地投資。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，首先要改的是傳統(tǒng)的管理國民經(jīng)濟(jì)的思路。供給側(cè)的改革并不是簡單地否定需求端，也不是孤立地采取供給學(xué)派的主張，其實(shí)質(zhì)上是在穩(wěn)定需求端的同時(shí)，刺激供給端要素的增加。減稅既可以刺激需求端的消費(fèi)，同時(shí)增加勞動力的供給，降低企業(yè)成本，提高進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)的資本使用效率。對于高科技型、創(chuàng)新型企業(yè)定向減免稅收，還可以促進(jìn)科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全面的發(fā)展。

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作者簡介：張藝遠(yuǎn)（1989-），男，河南信陽人，單位：北京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2015級碩士研究生，研究方向：通信產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)（第一作者）。

黃秀清（1965-），女，河北張家口人，單位：北京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向：通信產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)（第二作者）。