資產(chǎn)證券化會計確認研究

石英

摘 要：資產(chǎn)證券化是一種靈活的融資工具，在我國進入經(jīng)濟新常態(tài)以來，越來越多的領(lǐng)域需要引入資產(chǎn)證券化工具滿足融資需求。會計規(guī)范作為必要的制度條件能影響資產(chǎn)證券化的順利發(fā)展。我國目前會計確認規(guī)范是參考國際慣例，盡管已經(jīng)根據(jù)我國具體情況加以改變，還是存在著與基本準則不一致、執(zhí)行層面具體實施難等問題。梳理我國會計規(guī)范，歸納可取之處和需要改進之處。最終提出會計確認發(fā)展需要正本清源，需要創(chuàng)新具體科目的設(shè)置，減少從業(yè)人員的主觀判斷，增強會計信息規(guī)范性。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；會計確認；CAS；FASB

【中圖分類號】G 【文獻標識碼】B 【文章編號】1008-1216（2016）09C-0093-01

資產(chǎn)證券化是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，最早誕生于美國，經(jīng)過幾十年的傳播體現(xiàn)出極強的生命力，隨著其外延與內(nèi)涵的不斷演變，現(xiàn)已成為除股票、債券之外的重要融資方式。在我國率先發(fā)展資產(chǎn)證券化的就是信貸資產(chǎn)證券化，銀行出于流動性管理和資本管理目的而進行資產(chǎn)證券化，各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品逐漸興起。當前政府和社會資本合作方式提供公共服務(wù)成為各級政府提供公共服務(wù)新方式，PPP項目公司作為融資主體，能夠以項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流或政府購買付費為投入回報機制，推進PPP模式落地，將PPP項目投資形成的收益或現(xiàn)金流（比如收費、PPP項目每年產(chǎn)生的經(jīng)營性收入）變成可投資的工具，形成可以上市交易的證券化產(chǎn)品。因此，資產(chǎn)證券化在我國有著很好的發(fā)展前景，資產(chǎn)證券化的順利發(fā)展離不開各項制度的建設(shè)，規(guī)范資產(chǎn)證券化的會計處理能夠提供有利的制度環(huán)境。

一、我國資產(chǎn)證券化會計規(guī)范

本文不介紹資產(chǎn)證券化各主體和流程只討論資產(chǎn)證券化的發(fā)起人的會計處理。按照會計循環(huán)來說，主要涉及三個方面：會計計量、列報和終止確認。會計計量和記錄是會計循環(huán)中的第一步，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中涉及到的衍生金融工具是會計計量和記錄的重點問題。在資產(chǎn)證券化終止時，對其進行終止確認，就是另一個核心問題。最后就是關(guān)于SPV的報表合并的判斷及報表信息披露。其中，會計確認是會計中的主要問題，可以說是財務(wù)信息質(zhì)量的基礎(chǔ)。在資產(chǎn)證券化中，會計確認是最重要的環(huán)節(jié)，因為根據(jù)會計確認情況判斷證券化交易是算作擔(dān)保融資還是作銷售處理直接影響資產(chǎn)是否“出表”，只有能夠進行表外處理，才能增強流動性。

二、國際公認確認方法的對比評價

風(fēng)險與報酬法、金融合成法和繼續(xù)涉入法是國際常用的資產(chǎn)證券化確認模式。風(fēng)險與報酬法是典型的辦法，國際會計準則對該辦法的標準定義為：“實質(zhì)上與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險與報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，即發(fā)起人實質(zhì)上已經(jīng)將與基礎(chǔ)資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險與保持轉(zhuǎn)移給了受讓人，就應(yīng)該作為銷售處理?！?/p>

在該方法下，終止確認的條件可以概括為：與資產(chǎn)有關(guān)的所有實質(zhì)性風(fēng)險和報酬已經(jīng)移出銀行；留存下來的風(fēng)險和報酬能夠可靠計量；潛在的權(quán)利和義務(wù)已終止或?qū)嵤?。金融合成法是FASB在FAB125中提出來的，經(jīng)過FAS140和FAS156進行了適當調(diào)整，該方法的重點在于控制權(quán)決定資產(chǎn)的歸屬。這種方法允許金融資產(chǎn)與負債分離，根據(jù)這種模式，若發(fā)起人在資產(chǎn)證券化中保留了對資產(chǎn)的控制權(quán)，則應(yīng)作為擔(dān)保融資處理。

評價國際上的三種方法，每種模式都是伴隨著新的需求出現(xiàn)，是資產(chǎn)證券化階段性發(fā)展的產(chǎn)物。風(fēng)險與報酬法是突破傳統(tǒng)方法的確認標準，體現(xiàn)了實質(zhì)重于形式的會計處理原則，然而在應(yīng)用中，面臨發(fā)起人與資產(chǎn)組之間的后續(xù)涉入的情況則缺乏判斷依據(jù)，從而帶來實際操作的難度。金融合成法更貼近資產(chǎn)定義，以“控制權(quán)”為標準更好地反映發(fā)起人與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)之間的關(guān)系。將金融資產(chǎn)與其相關(guān)的風(fēng)險報酬分離開來，更清楚反映資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓者與資產(chǎn)權(quán)利義務(wù)的關(guān)系。這種方法的缺憾在于判斷控制權(quán)的歸屬有很大困難，在判斷過程中對會計從業(yè)人員職業(yè)判斷要求很高，不容易形成公認的原則。繼續(xù)涉入法可操作性很強，更容易被實務(wù)界接受，在每個細分部分控制權(quán)與風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移一致，判斷標準也更為明確。這種辦法仍有缺憾，對于不同的后續(xù)涉入資產(chǎn)，不進行區(qū)分，則會影響投資者對報表的理解。

三、我國資產(chǎn)證券化會計確認方法及評價

我國現(xiàn)行的確認方法可以理解為“綜合確認法”，融三種方法于一體。上文提及我國資產(chǎn)證券化的會計確認規(guī)范法規(guī)主要是《試點規(guī)定》和財政部出臺的CAS22、CAS23，這些法規(guī)同時參照上述三種國際通用的會計處理辦法，最終形成了有我國特色的“綜合確認法”。比如，在《試點規(guī)定》的第四條中，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)當首先判斷信貸資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移；在第六條中，有“發(fā)起機構(gòu)放棄對信貸資產(chǎn)控制的，應(yīng)當在轉(zhuǎn)讓日終止確認該信貸資產(chǎn)”，可以看出上述的規(guī)定參考了金融合成法的控制權(quán)標準。關(guān)于繼續(xù)涉入法，第六條：“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方需要根據(jù)其承擔(dān)風(fēng)險的實質(zhì)性程度來決定有多少資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移。”

由于本文只討論了會計確認，還有計量和列報以及必要的披露，這些元素構(gòu)成完整的會計體系。會計確認是會計循環(huán)的開始，在確認方面發(fā)生了改進后，會計計量也應(yīng)該參照確認的原則進行修改，同時在列報和披露時，也要嚴格準確。

參考文獻：

[1]宋煥政.資產(chǎn)證券化操作指南[M].北京：法律出版社，2015.

[2]胡志磊.企業(yè)資產(chǎn)證券化的會計處理及稅務(wù)處理[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2012.