對我國第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管體系構(gòu)建的思考

賈熙利

【摘要】償付能力是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的首要目標(biāo)和核心內(nèi)容。次貸危機(jī)以來，由于傳統(tǒng)保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管模式未能全面反映償付能力的屬性，造成了保險(xiǎn)公司經(jīng)營困難，出現(xiàn)償付能力危機(jī)，表明了現(xiàn)行保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管制度體系的不足。因此，應(yīng)在合理設(shè)計(jì)第二代償付能力監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)償付能力監(jiān)管體系結(jié)果與過程的統(tǒng)一，改革現(xiàn)行監(jiān)管體系不合國情、不協(xié)調(diào)的問題并彌補(bǔ)監(jiān)管空白。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)監(jiān)管 償付能力 監(jiān)管模式

一、保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管概述

保險(xiǎn)合同簽訂后，保險(xiǎn)公司能否按照保險(xiǎn)合同的要求完整、有效地履行義務(wù)，同時是否具有保險(xiǎn)合同要求的保險(xiǎn)償付能力，是每一個投保人最關(guān)心的問題。從保險(xiǎn)監(jiān)管的角度看，保險(xiǎn)公司的償付能力一般分為兩種：一種是保險(xiǎn)公司最低償付能力，這種最低償付能力一般是由保險(xiǎn)法規(guī)定保險(xiǎn)公司必須達(dá)到的保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)與負(fù)債差額的標(biāo)準(zhǔn)；另一種是保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力，即在某一時點(diǎn)上，保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)與負(fù)債的一定差額。如果保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)減去負(fù)債的差額低于這一規(guī)定的差額，即被認(rèn)為是償付能力不足。

世界各國政府大多都實(shí)施了以償付能力監(jiān)管為核心的保險(xiǎn)監(jiān)管制度，對保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)管，確保保險(xiǎn)公司有充足的償付能力，能夠健康持續(xù)的運(yùn)作，保護(hù)投保人的切身利益。各國政府對保險(xiǎn)償付能力的監(jiān)管主要是通過立法或其他手段對保險(xiǎn)的償付能力加以監(jiān)督管理，如：對開業(yè)資本金和總準(zhǔn)備金的償付能力控制、法定最低償付能力額度控制、保證金控制等，并建立了以償付能力為標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管預(yù)警和防范系統(tǒng)。

二、保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的美國模式

美國模式：美國國際集團(tuán)（AIG）。美國對保險(xiǎn)償付能力的監(jiān)管以嚴(yán)格著稱，實(shí)行聯(lián)邦政府和州政府雙重管理體系。根據(jù)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，全國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會（NAIC）通過建立預(yù)警信息系統(tǒng)，對保險(xiǎn)公司的資本金、盈余與前年的比率，以及總保費(fèi)的傭金占有率等財(cái)務(wù)比率，依據(jù)各州統(tǒng)一的年度報(bào)告加以相關(guān)計(jì)算，并據(jù)此分類篩選出“緊急監(jiān)視公司”和“目標(biāo)監(jiān)督公司”兩種保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，NAIC將此類公司名單通知所在州的保險(xiǎn)監(jiān)督官，責(zé)令該公司對其有關(guān)脫離正常范圍的財(cái)務(wù)比率追查原因，并限期改正。隨后，美國又引入了動態(tài)監(jiān)管，即在一定假設(shè)條件下測試未來幾年保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流量，以便及時準(zhǔn)確地監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力狀況。

客觀地說，美國模式對于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)償付能力的監(jiān)管，不論是靜態(tài)監(jiān)管，還是動態(tài)監(jiān)管，監(jiān)管技術(shù)和方法都是國際一流的。問題在于，美國模式的監(jiān)管視野和監(jiān)管理念狹隘，只是簡單機(jī)械地將AIG的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)納入償付能力監(jiān)管范疇，而忽視了非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可能造成的影響，忽視了非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的有毒資產(chǎn)對整個公司資產(chǎn)的傳導(dǎo)性和侵蝕性。

三、第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管框架體系

我國第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管體系，在新興經(jīng)濟(jì)市場大環(huán)境中，應(yīng)該把握宏觀審慎監(jiān)管的理念，采用國際上流行的三支柱體系，對中國保險(xiǎn)市場的償付能力進(jìn)行監(jiān)管，即：資本充足性要求、風(fēng)險(xiǎn)管理要求、信息披露要求。

（1）第一支柱——資本充足性要求（定量監(jiān)管）。第一支柱的核心思想是，根據(jù)對保險(xiǎn)公司實(shí)際資本和資本水平的度量進(jìn)行相應(yīng)的償付能力監(jiān)管。對資本充足的監(jiān)管，主要考慮三個方面：第一、資本要求計(jì)量模型。在確定模型時，要明確風(fēng)險(xiǎn)偏好，找到不利情況的置信水平、確定未來的風(fēng)險(xiǎn)時間區(qū)間，從最底層開始按照規(guī)定的方法計(jì)算各個風(fēng)險(xiǎn)模塊的資本要求，然后按照規(guī)定的匯總方法進(jìn)行逐級匯總。匯總時，考慮風(fēng)險(xiǎn)模塊之間的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，通過合適的方法對各個風(fēng)險(xiǎn)模塊的結(jié)果進(jìn)行調(diào)整匯總，得到整個公司的資本要求，確定該模型的評估方法；第二、實(shí)際資本核算。實(shí)際資本的評估由定性和定量兩部分組成，定性即實(shí)際資本的確認(rèn)，定量即實(shí)際資本的計(jì)量；第三、償付能力充足率的監(jiān)管方法，該監(jiān)管方法要求至少包含兩個層級的監(jiān)管模式。

（2）第二支柱——風(fēng)險(xiǎn)管理要求（定性監(jiān)管）。第二支柱是保險(xiǎn)公司內(nèi)部相關(guān)活動的監(jiān)管。主要包括治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和償付能力自評估系統(tǒng)的監(jiān)管、償付能力現(xiàn)場監(jiān)督檢查的要求和第二支柱資本要求的相關(guān)內(nèi)容。

第二支柱非常強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)公司在企業(yè)治理方面的建設(shè)，要求保險(xiǎn)公司必須具備健全和穩(wěn)健的業(yè)務(wù)管理制度。該制度應(yīng)能清晰的劃分責(zé)任，具有透明的組織結(jié)構(gòu)，并能確保信息的準(zhǔn)確傳輸，并與企業(yè)的規(guī)模和業(yè)務(wù)相匹配。對保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管是以風(fēng)險(xiǎn)為核心的償付能力監(jiān)管體系的重要組成部分。監(jiān)督檢查的監(jiān)管要求包含行業(yè)的重大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或某個業(yè)務(wù)線的重大風(fēng)險(xiǎn)、常規(guī)性檢查、內(nèi)部模型的相關(guān)檢查等。

（3）第三支柱一—信息披露要求（市場約束）。第三支柱是關(guān)于保險(xiǎn)公司償付能力相關(guān)信息披露的監(jiān)管要求，包括對保險(xiǎn)公司提供與償付能力相關(guān)的信息披露的要求以及披露內(nèi)容的要求。信息的披露是內(nèi)外部人員對保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的一種監(jiān)督，對保險(xiǎn)公司的償付能力來說是一種來自市場的無形的監(jiān)管力量[5]。第三支柱的主要內(nèi)容是保險(xiǎn)公司償付能力的信息披露核市場監(jiān)管，其中主要包括信息披露的相關(guān)要求和監(jiān)管報(bào)告的內(nèi)容，其中監(jiān)管報(bào)告的內(nèi)容主要包括兩個方面，一方面是公開報(bào)告，主要是摘取監(jiān)管報(bào)告中可以公開的信息，另一方面是附件，主要為ORSA評估報(bào)告定量分析補(bǔ)充報(bào)告。

參考文獻(xiàn)：

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