金融監(jiān)管的必要性與核心原則

聶志東

【摘要】本文針對(duì)金融管理的必要性及其核心原則進(jìn)行了詳細(xì)的探討。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是不夠成熟的，所以我們更不能對(duì)其持有放任的管理理念與觀點(diǎn)，應(yīng)該促使其快速發(fā)展。審慎監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)要用于金融監(jiān)管的日常工作中，并要詳細(xì)了解金融監(jiān)管的必要性與核心原則。

【關(guān)鍵詞】金融 監(jiān)管 必要性 原則

互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展引起了社會(huì)的強(qiáng)烈關(guān)注。李克強(qiáng)總理曾在《政府工作報(bào)告》中指出：互聯(lián)網(wǎng)金融要健康的發(fā)展下去。健康的發(fā)展，也是金融監(jiān)管的重要前提之一，但是，這一概念還沒(méi)被人們所熟知。因此，針對(duì)此局面，有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則進(jìn)行詳細(xì)的探討與研究。

一、金融管理的必要性與特殊性

（一）金融管理的必要性

2008年，全球遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)，自由放任的管理概念被金融界和學(xué)術(shù)界的人們否認(rèn)，原因是他們認(rèn)為自由放任的管理理念是不適合所有事物的發(fā)展的，它僅僅適用于對(duì)金融市場(chǎng)有效的理想情景。針對(duì)理想情景，論證互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。

市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)有效的理想情景下是理性的，個(gè)體之間的自利行為將會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡，而均衡的市場(chǎng)價(jià)格能全面并正確的反映信息。因此，在這種條件下，金融管理是可以采取自由放任的監(jiān)管理念的，其目的是排除所有對(duì)市場(chǎng)的非有效因素，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮巨大的作用，盡量少監(jiān)管，或者跟本部監(jiān)管，具體體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：一是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格正確時(shí)，其市場(chǎng)紀(jì)律便可有效控制外來(lái)的影響因素，并承擔(dān)一切風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)于問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)，對(duì)破產(chǎn)進(jìn)行清算，以便于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰；三是對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管不存在必要性，因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)規(guī)律便可淘汰一些沒(méi)有價(jià)值并不會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的金融創(chuàng)新，對(duì)于管理良好的金融機(jī)構(gòu)是不會(huì)擔(dān)心市場(chǎng)規(guī)律與市場(chǎng)價(jià)值給他們帶來(lái)的壓力的。金融創(chuàng)新是否具有金融價(jià)值，監(jiān)管當(dāng)局在市場(chǎng)上不具備優(yōu)勢(shì)時(shí)，監(jiān)管是可以抑制有益的金融創(chuàng)新的。

以上所說(shuō)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)理想的情景，但在達(dá)到這個(gè)理想的情境前，部分不對(duì)稱的信息和交易成本等非有效因素還會(huì)普遍存在，并使得自由放任的監(jiān)管理念不適用。

互聯(lián)網(wǎng)金融中，個(gè)體的行為是存在非理性行為的。例如，在一些網(wǎng)絡(luò)貸款中，投資者購(gòu)買(mǎi)的是信用貸款。即便貸款平臺(tái)能夠準(zhǔn)確的反應(yīng)借款者的信用程度與風(fēng)險(xiǎn)，并且擁有足夠分散的投資，但個(gè)人信用貸款仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資，因?yàn)橥顿Y者是意識(shí)不到投資失敗對(duì)其個(gè)人的影響的。個(gè)體理性，不同于集體理性，也不意味著集體理性。例如余額寶相關(guān)的合作產(chǎn)品中，投資者所購(gòu)買(mǎi)的是貨幣市場(chǎng)的基本份額。投資者可以隨時(shí)隨地的拿走屬于自己的資金，但要想在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)掉，需要付出一定的折扣代價(jià)。當(dāng)貨幣出現(xiàn)大幅度波動(dòng)時(shí)，投資者為了解決風(fēng)險(xiǎn)的存在，贖回自己的資金，從個(gè)體方面來(lái)看是完全理性的，但如果大規(guī)模的贖回基金，貨幣市場(chǎng)必將或遭到擠兌，因此，在集體方面的表現(xiàn)是非理性的。

對(duì)于市場(chǎng)紀(jì)律，其并不是能確定控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。我國(guó)針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的顯性與隱性擔(dān)保都大量存在著，人們也都習(xí)慣了，在一定程度上，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制是失效的。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)享有大量的客戶、或者說(shuō)達(dá)到了一定的資金規(guī)模時(shí)，存在的問(wèn)題是不會(huì)通過(guò)市場(chǎng)出清的方式解決問(wèn)題的。如果該機(jī)構(gòu)涉及到支付清算的業(yè)務(wù)的話，其破產(chǎn)還會(huì)給基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)嚴(yán)重的損壞，因此會(huì)造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。支付寶和余額寶擁有龐大的規(guī)模與一定的使用人群，因此其已經(jīng)具有一定的系統(tǒng)重要性。

互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新是存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)與缺陷的。例如，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款已經(jīng)出現(xiàn)良莠不齊的局面，在部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)中，客戶資金與平臺(tái)資金之間不存在有效的隔離，結(jié)果會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)的負(fù)責(zé)人攜款潛逃的現(xiàn)象與事件。部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)激進(jìn)，將一些具有高風(fēng)險(xiǎn)的銷(xiāo)售產(chǎn)品推薦給風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淺薄的人群承擔(dān)，例如退休在家的人。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)中還會(huì)普遍存在欺詐等非理性行為，部分金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)一些風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的產(chǎn)品，促使消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)自己本身不了解的產(chǎn)品。例如金融產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)的營(yíng)銷(xiāo)中，部分產(chǎn)品只是簡(jiǎn)單說(shuō)明了其預(yù)期的效益以及收益，但卻沒(méi)有向投資者闡述如何獲得這些利益與效益，并且是否存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。部分消費(fèi)者對(duì)于金融知識(shí)是不了解的，更不清楚P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的使用，并且不知道其與銀行理財(cái)之間存在什么差別。

因此，不能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不成熟就對(duì)其采用自由放任的監(jiān)管理念，應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行督促，促使其快速發(fā)展，在一定的負(fù)面影響條件下，要盡力鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新。

（二）金融監(jiān)管的特殊性

說(shuō)到金融監(jiān)管的特殊性，其具有兩個(gè)突出的風(fēng)險(xiǎn)特征：信息科技風(fēng)險(xiǎn)。信息科技風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融管理中是要受到重視的。像計(jì)算機(jī)病毒、黑客攻擊、支付存在不安全因素、網(wǎng)絡(luò)詐騙、信息泄露等現(xiàn)象都屬于信息科技風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融工作人群的金融知識(shí)不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較低，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力相當(dāng)欠缺，屬于弱勢(shì)群體，容易受到外界的影響與誤導(dǎo)。因?yàn)橥顿Y金額的資金量小，并且相當(dāng)分散，個(gè)體投入成本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于利益的，從而會(huì)更容易導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)紀(jì)律失敗的。這也導(dǎo)致了個(gè)體非理性與集體非理性現(xiàn)象大量的涌現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樯婕暗降娜巳悍浅｝嫶?，因此或?qū)ι鐣?huì)及機(jī)構(gòu)造成更多的傷害。

二、金融監(jiān)管的核心原則

（一）審慎監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融中存在著大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)對(duì)這些存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效的管理與控制，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行審慎監(jiān)管時(shí)，才會(huì)使金融消費(fèi)者享有法律的保護(hù)。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，需要采用有效、合理的措施，使給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)造成危害以及負(fù)面影響的因素消失在搖籃中，并對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督與管理，進(jìn)而發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融審慎監(jiān)管的最大作用，使其得到充分的發(fā)揮。無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融目前正在承擔(dān)著什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行有效的審慎監(jiān)管，都會(huì)從一定程度下解決所遇到的風(fēng)險(xiǎn)。采取相關(guān)行業(yè)的正確管理經(jīng)驗(yàn)并從中提取經(jīng)驗(yàn)，使形式成為重點(diǎn)采取有效的措施管理。

（二）行為監(jiān)管

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行行為監(jiān)管，就是使管理并參與互聯(lián)網(wǎng)金融的工作人員的行為給予日常的監(jiān)督，并對(duì)其設(shè)施進(jìn)行一系列有效的保護(hù)。維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的公平交易與有效設(shè)定成為了目前監(jiān)督管理工作的主要標(biāo)準(zhǔn)。此外，應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)階段中，股東、金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)者三者之間交易進(jìn)行嚴(yán)格的控制，用來(lái)防止非法侵占資產(chǎn)等違規(guī)現(xiàn)象的出現(xiàn)，從一定程度上保護(hù)了金融的機(jī)構(gòu)權(quán)益，并使其不再遭遇傷害。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)資金或證券的交易進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督與管理，使其增加效率，并能減少一定的風(fēng)險(xiǎn)存在，控制客戶資金與互聯(lián)網(wǎng)中的資金隔離，從而避免客戶資金被非法使用的現(xiàn)象發(fā)生。此外，完善互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的管理是非常重要的工作，對(duì)于解決風(fēng)險(xiǎn)的措施更是重中之重。建立健全的金融管理結(jié)構(gòu)，并且隨著發(fā)展不斷地去完善，從整體上控制金融機(jī)構(gòu)普的內(nèi)部管理，同時(shí)完善其保護(hù)系統(tǒng)，來(lái)確保金融相關(guān)設(shè)施的正常運(yùn)行。

（三）消費(fèi)者保護(hù)

保護(hù)消費(fèi)者這個(gè)概念在金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，就是對(duì)消費(fèi)者在金融交易過(guò)程中的合法權(quán)益給予保護(hù)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)之間是存在一定的聯(lián)系的，因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)同時(shí)也是屬于行為監(jiān)管的。當(dāng)金融消費(fèi)喪失其自身的有效性、消費(fèi)者的主權(quán)受到一定影響時(shí)，金融消費(fèi)者的合法權(quán)益將會(huì)受到嚴(yán)重的侵害。在對(duì)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益時(shí)，開(kāi)展消費(fèi)者的保護(hù)措施是因?yàn)槠渑c金融機(jī)構(gòu)的利益息息相關(guān)的，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的有效管理，也會(huì)進(jìn)一步保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。對(duì)消費(fèi)者給予更多的保護(hù)，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益在科學(xué)合理的發(fā)展中得到有效的保護(hù)。

從外界角度看，無(wú)論什么行業(yè)，或者說(shuō)是企業(yè)，在對(duì)消費(fèi)者的利益沒(méi)有給予足夠的保護(hù)時(shí)，消費(fèi)者的利益將面臨著隨時(shí)可能來(lái)臨的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)從一定程度上會(huì)影響到消費(fèi)者的正常消費(fèi)過(guò)程，嚴(yán)重的話還會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)相關(guān)企業(yè)存在不信任現(xiàn)象，到這企業(yè)失去相關(guān)消費(fèi)人群，從而使自身利益隨著消費(fèi)者的消失，也不復(fù)存在了。因此，對(duì)于保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，是金融機(jī)構(gòu)工作中十分重要的部分。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的同時(shí)，其自身還存在著很多的問(wèn)題，并且存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于這些問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，需要互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)規(guī)范管理標(biāo)準(zhǔn)，并在一定的范圍內(nèi)對(duì)金融的創(chuàng)新進(jìn)行積極的支持與鼓勵(lì)。對(duì)消費(fèi)者普及金融知識(shí)也是十分重要的，增強(qiáng)消費(fèi)者的金融知識(shí)，以此來(lái)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。此外，監(jiān)督與審慎監(jiān)管也是避免金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理措施。

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