用活年金保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由

沈杉

財(cái)務(wù)自由是很多人向往的一種狀態(tài)，多數(shù)人認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由，就獲得了理想中的美好生活。但事實(shí)上，不少人誤解了財(cái)務(wù)自由的真實(shí)含義，認(rèn)為只要不斷賺錢(qián)，就能實(shí)現(xiàn)。

帶著這種誤解，一些人在職場(chǎng)上打拼，希望獲得更多薪水，但面對(duì)職業(yè)壓力、行業(yè)變動(dòng)，以及生理問(wèn)題或意外帶來(lái)的收入中斷等風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)常顯得力不從心。有一些人開(kāi)始意識(shí)到可以通過(guò)投資創(chuàng)造更多財(cái)富，于是盲目地嘗試各類(lèi)理財(cái)工具，但急功近利的結(jié)果大多以慘淡收尾，甚至波及正常生活。

正確理解財(cái)務(wù)自由

究竟何為財(cái)務(wù)自由？財(cái)務(wù)自由是指?jìng)€(gè)人或家庭以投資產(chǎn)生的收入（被動(dòng)性收入）作為主要收入來(lái)源，而非工作獲得的工資收入（主動(dòng)性收入），體現(xiàn)在投資收入足以覆蓋個(gè)人或家庭的各項(xiàng)支出，已有財(cái)富成為創(chuàng)造更多財(cái)富的工具。

關(guān)于上述概念，有兩個(gè)重點(diǎn)需要關(guān)注：首先，要清楚自己家庭基本生活檔次的開(kāi)支總額，這屬于欲望的范疇；其次，獲得的應(yīng)該是投資產(chǎn)生的“收入”，而非投資“收益”，很多人混淆了這兩個(gè)概念。必須明確的是，收益是偶發(fā)性的，而收入則是現(xiàn)金流，是有規(guī)律、可持續(xù)且固定的，收入的金額能夠準(zhǔn)確地被計(jì)量（如房租收入、工資收入、退休金收入、優(yōu)先股股息等）。

如果有這樣兩個(gè)選擇：一個(gè)是有500萬(wàn)元的資產(chǎn)在股市賬戶中；另一個(gè)是有300萬(wàn)元房產(chǎn)可供出租，每月租金5000元。哪個(gè)能讓你更有安全感？相信大多數(shù)人會(huì)選擇后者。這說(shuō)明，在財(cái)務(wù)方面，人們的安全感并非簡(jiǎn)單來(lái)自所擁有財(cái)富的多寡，更多地來(lái)自擁有可依靠、穩(wěn)定且持續(xù)的收入。財(cái)富并不是凈資產(chǎn)，而是衡量“錢(qián)生錢(qián)”的能力，是錢(qián)所產(chǎn)生的收入以及你的財(cái)務(wù)生存能力。一個(gè)人只有將增加的收入不斷用于購(gòu)買(mǎi)可產(chǎn)生現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)時(shí)，才能獲得真正的財(cái)務(wù)自由。

有效投資建立被動(dòng)性收入

要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，需要在了解家庭開(kāi)支的基礎(chǔ)上，合理配置家庭資產(chǎn)，充分利用各種金融工具的屬性，在保障現(xiàn)有財(cái)務(wù)安全的前提下，不斷通過(guò)資本創(chuàng)造可靠而穩(wěn)定的被動(dòng)性收入。可帶來(lái)被動(dòng)性收入的金融工具及其特性對(duì)比如右頁(yè)表所示。

通過(guò)對(duì)比，筆者認(rèn)為，對(duì)中產(chǎn)家庭來(lái)說(shuō)，年金保險(xiǎn)不失為一種實(shí)現(xiàn)財(cái)富快速積累、構(gòu)建被動(dòng)性收入的有效方式。

年金保險(xiǎn)是指在被保險(xiǎn)人生存期間，保險(xiǎn)人按照合同約定的金額、方式，在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)開(kāi)始定期、定額地向被保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)產(chǎn)品。其事實(shí)上是一種以被保險(xiǎn)人生存為給付條件的人壽保險(xiǎn)，生存保險(xiǎn)金通常按照年度周期的方式給付。年金保險(xiǎn)屬于功能性復(fù)合型金融工具，具備以下特點(diǎn)：第一，投資門(mén)檻低，可化零為整、落袋為安；第二，產(chǎn)品有利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展，因此不存在限購(gòu)問(wèn)題；第三，本金安全穩(wěn)健，投資收入有保障；第四，投保人享有資金的高度控制權(quán)和支配權(quán)；第五，可化解現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)分配糾紛，省去各項(xiàng)稅費(fèi)；第六，貸款成本適中，手續(xù)簡(jiǎn)便，可循環(huán)貸款，且還款方式靈活，不會(huì)產(chǎn)生信用污點(diǎn)。

年金保險(xiǎn)依交費(fèi)方式不同，交費(fèi)期短則3年，長(zhǎng)則20年，根據(jù)資金前置效率高的原理，建議投保人選擇3年交清的方式；根據(jù)不同的返還方式，年金保險(xiǎn)分為快速返還型和養(yǎng)老型，建議投保人首選快速返還型，通常在投保后的第4年就開(kāi)始產(chǎn)生現(xiàn)金流；根據(jù)是否增值，年金保險(xiǎn)分為固定型和分紅型，考慮到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中通脹的影響，建議首選分紅型。

王女士，35歲，購(gòu)買(mǎi)年金保險(xiǎn)，固定收益率4%。首年投入100萬(wàn)元；第二年對(duì)該100萬(wàn)元進(jìn)行貸款，提取出60萬(wàn)元，自行補(bǔ)充40萬(wàn)元，作為第二年的保費(fèi)；第三年繼續(xù)對(duì)第二年的100萬(wàn)元保費(fèi)進(jìn)行貸款，提取60萬(wàn)元，自行補(bǔ)充40萬(wàn)元，就交清了3年的保費(fèi)。如果不斷重復(fù)操作，資產(chǎn)將迅速擴(kuò)大。

運(yùn)用貸款方式交納保費(fèi)，相當(dāng)于自我加了杠桿，而按照保險(xiǎn)合同約定，每年的固定收入和浮動(dòng)分紅均不受影響，保證王女士每年都有一筆穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，約12萬(wàn)元。該方案實(shí)際投入資金為180萬(wàn)元，卻能獲得300萬(wàn)元資產(chǎn)所產(chǎn)生的穩(wěn)定收入，年化收益率約為6.6%（12萬(wàn)元/180萬(wàn)元）。每月的收入結(jié)余可用于償還貸款和利息，當(dāng)保單達(dá)到一定資金量時(shí)，可再次貸款或進(jìn)行風(fēng)向投資，或在需要時(shí)進(jìn)行低成本融資，形成高效的家庭資金池。

靈活運(yùn)用年金保險(xiǎn)可幫助中產(chǎn)階層快速積累財(cái)富，創(chuàng)建被動(dòng)性收入。而高凈值人群中一些深諳年金保單功能和屬性的人，也在充分利用這一工具。如仿效歐美私人銀行的高凈值人群，為了有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承，會(huì)選擇“大額保單質(zhì)押”的做法。通過(guò)將保單質(zhì)押融資，盤(pán)活資產(chǎn)，用融資資金進(jìn)行投資。這種模式幾乎成為海外富人財(cái)富傳承的標(biāo)準(zhǔn)配置，其原因在于，當(dāng)大額資金投入保險(xiǎn)后，資金效益就靜止不動(dòng)了，因此可以將保單質(zhì)押融資，只要能夠穩(wěn)健地創(chuàng)造高于融資成本的收益，就能夠提高這筆資金的整體效益。這種方法沉淀了家庭資金，為家庭創(chuàng)造確定的現(xiàn)金流，保證生活品質(zhì)不下降。

后記

很多時(shí)候，生活中的財(cái)務(wù)壓力實(shí)際上源于人們對(duì)理財(cái)認(rèn)識(shí)的偏頗和對(duì)各類(lèi)金融工具的狹義理解。人為錢(qián)工作還是錢(qián)為人工作，這是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。筆者曾見(jiàn)過(guò)太多人理財(cái)不得法，只能通過(guò)工作獲取收入，這樣很難保障現(xiàn)金流的持續(xù)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展存在周期，人的一生同樣有一個(gè)周期，家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)要與人的生存周期相匹配。在不同的人生階段，人對(duì)于錢(qián)的依賴程度不同，只有建立多元的家庭收入結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造穩(wěn)健、持續(xù)的被動(dòng)性收入，才能更好地享受生活，無(wú)論何時(shí)何地，穩(wěn)穩(wěn)地把握幸福。