銀行市場結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)融資

黃安

【摘要】本文從銀行角度，分析銀行市場結(jié)構(gòu)對中小企業(yè)融資的影響。中小銀行在獲得“軟信息”方面成本較低，在為中小企業(yè)提供信貸方面具有比較優(yōu)勢，從而中小銀行的發(fā)展有利于緩解中小企業(yè)融資難問題。同時，銀行之間的競爭促進銀行降低貸款成本，也提高了中小企業(yè)獲得貸款的機會，并降低信貸成本。為此，為緩解中小企業(yè)融資難問題，政策上應(yīng)加快中小銀行的發(fā)展，并通過打破壟斷，促進銀行之間的良性競爭，提升銀行效率。

【關(guān)鍵詞】銀行市場結(jié)構(gòu) 中小銀行 競爭結(jié)構(gòu) 中小企業(yè)融資

針對我國中小企業(yè)融資難問題，而銀行信貸作為中小企業(yè)融資的主要來源。如何促使銀行向中小企業(yè)貸款，對緩解中小企業(yè)融資難問題起著決定性作用。本文認(rèn)為，本地銀行市場結(jié)構(gòu)，包括中小銀行發(fā)展情況以及銀行市場競爭，對銀行向中小企業(yè)貸款產(chǎn)生重要影響。通過構(gòu)建合理的銀行市場結(jié)構(gòu)，能夠有效緩解中小企業(yè)借款難問題。

一、中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難一直是我國中小企業(yè)發(fā)展面臨的一個難題。大量研究發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)存在融資約束，梁冰（2005）基于中小企業(yè)調(diào)查問卷，深入分析了中小企業(yè)的融資情況，發(fā)現(xiàn)調(diào)查中65.7%的企業(yè)出現(xiàn)過資金緊張問題，而當(dāng)出現(xiàn)資金緊張時，采取向銀行借款的方式獲得資金往往較為困難，難以滿足其融資需求，此時，很多企業(yè)（占樣本23%）不得不向親友和其他企業(yè)借款以緩解資金壓力。這反映了銀行難以滿足中小企業(yè)的融資需求，出現(xiàn)了信貸的配給，中小企業(yè)融資難。姚益龍等（2008）調(diào)查東莞市中小企業(yè)，發(fā)現(xiàn)33%的中小企業(yè)認(rèn)為資金不足是限制企業(yè)發(fā)展的首要因素，對資金的需求上，有74%的有融資需求，但其中只有30%的企業(yè)能夠向銀行借到款?？梢姡谖覈F(xiàn)階段，中小企業(yè)普遍面臨融資難問題，究其原因，主要是由借款的中小企業(yè)自身和貸款的銀行共同決定的。

中小企業(yè)自身方面，普遍存在一些問題，會增加銀行的借款成本和風(fēng)險。第一，財務(wù)報表不夠規(guī)范。銀行審批中小企業(yè)貸款，需要規(guī)范的企業(yè)財務(wù)報表，評估其盈利能力和對貸款的償還能力，而中小企業(yè)財務(wù)報表往往不夠規(guī)范，缺乏必要的信息，信息不對稱使銀行難以評估其貸款風(fēng)險，從而不愿向中小企業(yè)貸款。第二，經(jīng)營風(fēng)險高。中小企業(yè)規(guī)模小、業(yè)務(wù)集中，使其抗風(fēng)險能力差，在面臨市場的負面沖擊時，難以償還貸款可能性更大。此外，中小民營企業(yè)控股股東往往為個體，企業(yè)管理不夠規(guī)范，個人對企業(yè)的決策具有決定性影響，這也增加了其自身經(jīng)營風(fēng)險和銀行借款風(fēng)險。

銀行方面，由于我國銀行的經(jīng)營特征，也使其不愿對中小企業(yè)貸款。第一，我國銀行體制決定其對中小企業(yè)貸款難。我國的銀行以國有商業(yè)銀行為主，這些銀行優(yōu)先保障國有大中型企業(yè)資金需求，對中小企業(yè)的資信審核往往也參照國有大中型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而中小企業(yè)往往難以達到這些標(biāo)準(zhǔn)。第二，銀行對中小企業(yè)貸款處理費用高。對于一筆貸款，無論貸款金額多少，都需要經(jīng)過同樣的程序，產(chǎn)生同樣的處理成本，而中小企業(yè)貸款數(shù)額往往較小，從而單位貸款的成本較高，使銀行往往不愿向中小企業(yè)貸款。第三，缺乏有效的中小企業(yè)貸款管理模式。從目前國內(nèi)銀行發(fā)展情況看，還未找到中小企業(yè)貸款的有效管理模式，而且前期歷史教訓(xùn)慘烈，成本高昂。

由于中小企業(yè)自身的特點難以改變，對于緩解中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)從為其提供貸款的銀行角度出發(fā)。即考慮中小企業(yè)自身特點后，致力于制定合理的銀行業(yè)發(fā)展政策，以緩解其借款難問題和降低其借款成本。而銀行市場結(jié)構(gòu)，包括中小銀行發(fā)展和銀行之間競爭，通過中小銀行的比較優(yōu)勢，以及信貸成本降低，能夠有效緩解中小企業(yè)融資難問題。

二、中小銀行發(fā)展對中小企業(yè)融資影響

銀行業(yè)中，大小銀行的比較優(yōu)勢不同，從而在對不同類型企業(yè)貸款方面具有各自的比較優(yōu)勢。按照林毅夫等（2005）觀點，銀行是基于規(guī)模的專業(yè)化分工，即大銀行向大企業(yè)貸款，中小銀行向中小企業(yè)貸款。其理論邏輯是：首先，小銀行資產(chǎn)規(guī)模較小，如果中小銀行貸款給大企業(yè)，則難以有效分散其風(fēng)險，與此相對，大銀行資產(chǎn)規(guī)模較大，對大企業(yè)貸款能力較強。其次，中小銀行在處理“軟信息”方面具有比較優(yōu)勢，能夠有效緩解信息不對稱問題。中小企業(yè)由于財務(wù)報表不規(guī)范、缺乏抵押資產(chǎn)和經(jīng)營風(fēng)險高等問題，難以向銀行提供可以量化的“硬信息”。銀行對中小企業(yè)的貸款決策，往往需要依賴對企業(yè)家個人能力和信譽等不可量化的“軟信息”了解。而“軟信息”在層級復(fù)雜、代理鏈條較長的大銀行中傳遞困難，導(dǎo)致大銀行信貸決策者在處理中小企業(yè)信貸時面臨信息不對稱，而中小銀行由于層級簡單、代理鏈條短，在處理中小企業(yè)“軟信息”方面更具比較優(yōu)勢。此外，中小銀行往往是地域性的，和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家之間具有長期的相互了解，也有助于中小銀行獲得中小企業(yè)的軟信息。為此，在比較優(yōu)勢下，大銀行向大企業(yè)貸款，中小銀行向中小企業(yè)貸款。

與發(fā)展階段和人均收入相同的國家相比，我國中小銀行數(shù)量偏少、市場份額偏小，中小銀行的發(fā)展滯后。雖然近年來，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行快速發(fā)展，但其存款和貸款規(guī)模相對國有商業(yè)銀行差距仍然很大。這是由于，一方面地方政府對大銀行的政策傾斜和中小銀行發(fā)展中存在的體制障礙，會限制中小銀行的發(fā)展壯大；另一方面，大銀行的市場勢力的延續(xù)性成為中小銀行拓展業(yè)務(wù)的一個障礙，本地中小銀行業(yè)務(wù)范圍往往仍處于大銀行尚未觸及的領(lǐng)域，如中小企業(yè)信貸方面，在主流業(yè)務(wù)方面仍難以和大銀行競爭。

從中小銀行對緩解中小企業(yè)融資效果看，現(xiàn)階段，我國中小銀行對緩解中小企業(yè)融資難的效果也有待提升。一方面是由于中小銀行發(fā)展較慢，其自身存款和信貸規(guī)模較小，面對龐大的中小企業(yè)融資需求，其所產(chǎn)生的作用有限；另一方面，很多中小銀行在發(fā)展戰(zhàn)略上，沿著大銀行的發(fā)展思路，在中小企業(yè)貸款方面優(yōu)勢并不突出，這也限制了其對緩解中小企業(yè)融資難方面的能力。為此，要通過中小銀行緩解中小企業(yè)融資難問題，需要從政策和中小銀行自身兩個方面著手。政策上，需要破除體制障礙，扶持中小銀行的發(fā)展，增加中小企業(yè)在銀行業(yè)中的比重；中小企業(yè)自身方面，需要把握自身比較優(yōu)勢，集中于有比較優(yōu)勢的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，不能盲目跟隨大銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。

三、銀行之間競爭對中小企業(yè)融資影響

競爭有利于促進企業(yè)創(chuàng)新，從而提高企業(yè)的效率（Porter，1990）。銀行之間競爭能夠通過市場競爭壓力，促進銀行改善治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式，降低經(jīng)營成本，從而緩解中小企業(yè)貸款難問題。魯?shù)さ龋?008）認(rèn)為大銀行之間的競爭能夠降低信息傳遞過程中的代理成本，從而降低企業(yè)的融資成本；此外，銀行的競爭也能夠促使銀行向信息不透明的中小企業(yè)傾斜，通過生產(chǎn)專門化的信息來避免競爭的影響。馬雪彬等（2014）分析了利率市場化環(huán)境下，銀行競爭對中小企業(yè)融資影響，發(fā)現(xiàn)隨著利率市場化，銀行競爭加劇，會降低企業(yè)的融資成本，從而使中小企業(yè)獲得資金的機會增加和成本降低。這些研究均認(rèn)為競爭促進融資成本降低，從而有利于中小企業(yè)融資。

在我國現(xiàn)有銀行市場結(jié)構(gòu)下，工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行壟斷大部分信貸資源，并且在不同地區(qū)，這些銀行的市場勢力不同。中國人民銀行中小企業(yè)金融制度調(diào)查結(jié)果顯示，超過74%的被調(diào)查企業(yè)初始開戶行集中在工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行，依賴這些大銀行的信貸配給，這反映了四大國有商業(yè)銀行壟斷了大部分資源。在大銀行壟斷市場的情況下，市場競爭較弱，壟斷者對于改善經(jīng)營方式，降低信貸成本缺乏動力。而中小民營企業(yè)往往缺乏政治關(guān)系，以及其自身的管理不規(guī)范和高風(fēng)險經(jīng)營，大銀行更沒有動力向信貸成本和風(fēng)險較高的中小企業(yè)貸款。此外，近年來我國大銀行選擇大城市-大銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，信貸大舉從縣域市場退出，基層存款向上級大城市集中，信貸審批權(quán)集中于大城市的總行和分行，這種資金從小城市向大城市的流動，導(dǎo)致縣域中小企業(yè)獲得貸款更加困難。在這種情況下，由于中小銀行規(guī)模較小，即使中小銀行有動力向中小企業(yè)貸款，但面對如此龐大的中小企業(yè)信貸需求市場，中小銀行對緩解中小企業(yè)融資難問題的作用也有限。因此，解決中小企業(yè)難問題，不僅要注重中小銀行的作用，也要提高銀行競爭水平，通過競爭促進大銀行改善經(jīng)營方式，通過降低信貸成本，緩解中小企業(yè)融資難問題?，F(xiàn)階段，我國大銀行在體制改革和經(jīng)營方式改善方面有巨大空間，通過競爭推動大銀行產(chǎn)權(quán)改制和組織重構(gòu)，以提高銀行經(jīng)營效率，短期內(nèi)能夠一定程度上彌補中小銀行發(fā)展滯后的格局，緩解中小企業(yè)融資難問題。

四、小結(jié)

中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要組成部分，對我國經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用，然而中小企業(yè)融資難，卻限制中小企業(yè)發(fā)展，勢必對我國經(jīng)濟造成負面影響?；阢y行信貸仍作為中小企業(yè)融資的主要來源，本文從銀行市場結(jié)構(gòu)，即中小銀行發(fā)展和銀行之間競爭角度，分析其對中小企業(yè)融資的影響。中小銀行由于其對中小企業(yè)貸款方面的比較優(yōu)勢，發(fā)展中小銀行能一定程度上緩解中小企業(yè)融資難問題，但由于中小銀行規(guī)模較小，面對龐大的中小企業(yè)融資需求，其作用有限。而通過加強銀行之間競爭，能夠通過競爭壓力推動銀行進行改革創(chuàng)新，提高自身的效率，降低信貸成本，有助于緩解中小企業(yè)融資難問題。為此，政策上，一方面要加強中小銀行發(fā)展，這往往需求一個較長的時期；另一方面也要破除行業(yè)壟斷，加強銀行間的良性競爭，這在短期內(nèi)可以彌補中小銀行發(fā)展滯后的問題。

參考文獻

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