上市公司財務(wù)舞弊防范研究

齊曉宇

摘 要：近年來一些上市公司頻繁爆發(fā)出財務(wù)舞弊事件，上市公司財務(wù)舞弊防范問題也受到了廣泛的重視。本文對上市公司財務(wù)舞弊的危害進(jìn)行了闡述，分析了上市公司財務(wù)舞弊的成因，并且提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)舞弊；防范

自美國上市公司安然事件發(fā)生后，上市公司財務(wù)舞弊問題便成為了一個熱點問題，如何防范上市公司財務(wù)舞弊，也關(guān)系著證券市場的正常秩序和長遠(yuǎn)發(fā)展。上市公司財務(wù)舞弊行為的動因有很多，要防范上市公司財務(wù)舞弊，也應(yīng)當(dāng)針對其財務(wù)舞弊動因采取有針對性的措施。同時，相關(guān)部門也應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識上市公司財務(wù)舞弊的危害，加大在上市公司財務(wù)舞弊方面的打擊力度。

一、上市公司財務(wù)舞弊危害

上市公司財務(wù)舞弊主要是指上市公司出于某種利益驅(qū)動，利用財務(wù)手段來實施的舞弊行為，包括運用各種手段粉飾財報的行為，使得上市公司能夠在二級市場上獲得更好的股價表現(xiàn)，或者為了防止推出證券市場而采取的粉飾財報行為。上市公司財務(wù)舞弊行為，會嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益，尤其是中小投資者的利益，由于上市公司才管理層和中小投資者處于一種信息不對稱的地位，上市公司管理層如果對財務(wù)報告進(jìn)行粉飾，誤導(dǎo)中小投資者購買其股票，可能會給投資者帶來巨大的損失。另一方面，上市公司財務(wù)舞弊行為也會破壞證券市場秩序，對于證券市場和資本市場的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展造成不利影響。整體而言，上市公司財務(wù)舞弊的危害是巨大的，并且也是表現(xiàn)在多個方面的。我國近年來出現(xiàn)的一些上市公司財務(wù)舞弊事件，如科龍電器財務(wù)舞弊事件、綠大地財務(wù)舞弊事件等等，都產(chǎn)生了極大的不利影響，損害了中小投資者的利益和市場信心。同時，從這些上市公司財務(wù)舞弊事件來看，也出現(xiàn)了很多新的舞弊類型和特征，其中很多上市公司會利用關(guān)聯(lián)交易來實施財務(wù)舞弊。

二、上市公司財務(wù)舞弊成因分析

從上市公司財務(wù)舞弊的成因來看，主要有財務(wù)舞弊成本較低、上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)人員道德素質(zhì)水平不高等幾個方面。

1.財務(wù)舞弊成本較低

對于上市公司而言，實施財務(wù)舞弊本身會有著一定的風(fēng)險，同時也會獲得相應(yīng)的收益，上市公司管理層在決策的過程中，往往會衡量財務(wù)舞弊的成本和收益，如果財務(wù)舞弊的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本，那么上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊的概率就會大大增加。從當(dāng)前我國上市公司的發(fā)展環(huán)境來看，其實施財務(wù)舞弊的成本還是較低的，或者說財務(wù)舞弊的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于收益。之所以會存在著這一問題，首先便是當(dāng)前相關(guān)部門對于上市公司財務(wù)舞弊的打擊力度并不夠，處罰措施和處罰力度不足以顯著增加上市公司的財務(wù)舞弊成本。其次，由于相關(guān)的監(jiān)管制度并不健全，還存在著一些漏洞，這也在某種程度上而言降低了上市公司的財務(wù)舞弊風(fēng)險，間接的為上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊提供了便利條件。因而可以看出，在這種環(huán)境下，上市公司的利益驅(qū)動現(xiàn)象會更加突出，其實施財務(wù)舞弊能夠在證券市場上獲得的收益是巨大的，相反，上市公司為此所付出的財務(wù)舞弊成本卻并不高，這是導(dǎo)致近年來我國上市公司頻繁出現(xiàn)財務(wù)舞弊事件的一個重要原因之一。

2.上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理

上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理問題也是上市公司財務(wù)舞弊的一個重要原因，從我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)來看，相較于國外上市公司有著很大的不同，大股東的持股比例過高是普遍現(xiàn)象，很多上市公司大股東持股比例都超過了50%，這反映在上市公司治理結(jié)構(gòu)中，便會出現(xiàn)寡頭治理結(jié)構(gòu)。例如上市公司的大股東在經(jīng)營決策和公司管理方面幾乎是一言堂，小股東的發(fā)言權(quán)并不高，獨立董事的監(jiān)督作用也被大大弱化。這樣一來，對于上市公司而言，在實施財務(wù)舞弊活動過程中，就失去較好的內(nèi)部制約，大股東可以直接同財務(wù)部門聯(lián)合實施財務(wù)舞弊，內(nèi)部控制、內(nèi)部審計等相應(yīng)的監(jiān)督約束機(jī)制也難以發(fā)揮有效的作用。由此可以看出，上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理問題，事實上對于其財務(wù)舞弊行為的實施提供了相應(yīng)的內(nèi)部條件，很多上市公司的內(nèi)部監(jiān)督部門獨立性不高，或者財務(wù)管理部門獨立性不高，受到大股東或者管理層的影響較大，在大股東或者管理層的授意下，能夠更加便利的實施財務(wù)舞弊。

3.財務(wù)人員道德素質(zhì)水平不高

上市公司財務(wù)舞弊活動的開展離不開財務(wù)人員的參與，有的上市公司財務(wù)舞弊案件為公司管理層和財務(wù)人員聯(lián)合開展舞弊，有的則為管理層要求財務(wù)人員實施財務(wù)舞弊，財務(wù)人員獨立開展財務(wù)舞弊的案件也有，但是所占比例并不高。無論是何種類型的財務(wù)舞弊，都需要財務(wù)人員參與其中，財務(wù)人員利用一些相應(yīng)的舞弊手法，如虛開發(fā)票、虛增收入、不合規(guī)資產(chǎn)確認(rèn)等手段來實施財務(wù)舞弊，達(dá)到相應(yīng)的舞弊目的。在這一過程中，就反映出了財務(wù)人員道德素質(zhì)水平不高的問題，很多上市公司財務(wù)人員并沒有對自己的道德素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)提出嚴(yán)格的要求，出于利益的驅(qū)動或者是在管理層的脅迫下，實施了財務(wù)舞弊，無論何種原因，財務(wù)人員都會承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。財務(wù)人員道德素質(zhì)水平不高問題，也是導(dǎo)致上市公司財務(wù)舞弊的一個重要原因，沒有形成對于財務(wù)舞弊的自覺抵制作用，甚至還會利用各種手段配合財務(wù)舞弊活動的實施。

三、上市公司財務(wù)舞弊防范策略

針對上市公司財務(wù)舞弊的一些成因，應(yīng)當(dāng)積極進(jìn)行解決。加大對于上市公司財務(wù)舞弊的懲處力度，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，并且加強(qiáng)對于財務(wù)人員的培訓(xùn)，提高其道德素質(zhì)水平。

1.加大對于上市公司財務(wù)舞弊的懲處力度

針對當(dāng)前上市公司財務(wù)舞弊成本較低的問題，應(yīng)當(dāng)加大對于上市公司財務(wù)舞弊的懲處力度，建立完善的上市公司財務(wù)舞弊監(jiān)督機(jī)制，并且加大出發(fā)力度，對于一些財務(wù)舞弊情況嚴(yán)重的上市公司，還應(yīng)當(dāng)追究相關(guān)人員刑事責(zé)任。通過加大對于上市公司財務(wù)舞弊的懲處力度，能夠有效的提高上市公司財務(wù)舞弊成本，增大上市公司財務(wù)舞弊事件被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險，并且通過增大處罰力度，來提升其財務(wù)舞弊風(fēng)險成本。同時，相關(guān)部門還應(yīng)當(dāng)完善和健全相關(guān)的監(jiān)管制度，營造良好的證券市場發(fā)展環(huán)境，保護(hù)投資者的利益，特別是中小投資者的利益。努力消除投資者的信息不對稱地位，完善上市公司信息披露制度等等，這對于防范上市公司財務(wù)舞弊有著重要的作用，也能夠形成較好的警示性作用。

2.完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

從上市公司內(nèi)部角度來說，要防范財務(wù)舞弊，就應(yīng)當(dāng)完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，合理的平衡股權(quán)結(jié)構(gòu)，防止單一股東一股獨大，完全占據(jù)上市公司治理權(quán)和管理權(quán)。相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對于上市公司的管理章程制度進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，從保護(hù)中小投資者角度出發(fā)，明確大股東的責(zé)任和義務(wù)，提高小股東在上市公司管理中的地位，特別是獨立董事的監(jiān)督地位。同時，對于上市公司而言，也應(yīng)當(dāng)正確看到完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的重要意義，為了保障上市公司的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展，有必要建立起科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)，大股東也應(yīng)當(dāng)樹立科學(xué)的公司管理意識，積極主動的進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)平衡，建立起更加科學(xué)、完善的公司治理結(jié)構(gòu)，對于財務(wù)舞弊行為形成較好的內(nèi)部約束機(jī)制。

3.加強(qiáng)對于財務(wù)人員的培訓(xùn)

針對當(dāng)前部分上市公司財務(wù)人員道德素質(zhì)水平不高的問題，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對于財務(wù)人員的培訓(xùn)，特別是在職業(yè)操守、道德素養(yǎng)、法律意識方面的培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的道德素質(zhì)水平。應(yīng)當(dāng)使得上市公司財務(wù)人員充分認(rèn)識到其在防范財務(wù)舞弊事件中的作用和責(zé)任，如在法律方面的責(zé)任，無論財務(wù)人員是否是主謀，或者是否能夠獲得直接利益，只要參與了財務(wù)舞弊，就會承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。同時，對于上市公司財務(wù)人員而言，也應(yīng)當(dāng)對自己的職業(yè)素養(yǎng)和道德素質(zhì)提出嚴(yán)格的要求，遵守職業(yè)操守和職業(yè)規(guī)范，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則等相關(guān)制度來開展財務(wù)管理工作。對于管理層或者大股東要求的財務(wù)舞弊事件，也應(yīng)當(dāng)明確拒絕參與。

四、結(jié)論

上市公司財務(wù)舞弊行為會嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，并且也會破壞證券市場秩序和資本市場的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)對于上市公司財務(wù)舞弊進(jìn)行嚴(yán)格的防范。從上市公司財務(wù)舞弊的成因來看，主要有財務(wù)舞弊成本較低、上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)人員道德素質(zhì)水平不高等幾個方面。針對上市公司財務(wù)舞弊的一些成因，應(yīng)當(dāng)積極進(jìn)行解決。加大對于上市公司財務(wù)舞弊的懲處力度，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，并且加強(qiáng)對于財務(wù)人員的培訓(xùn)，提高其道德素質(zhì)水平。

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