證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避探究

王克

摘 要：隨著我們國(guó)家金融體系的不斷完善，以及投資受客觀的金融環(huán)境和投資者主觀行為的雙重影響，證券市場(chǎng)在能給投資者帶來(lái)高收益的同時(shí)，又有著高風(fēng)險(xiǎn)相伴。加之我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚、發(fā)展較快，又導(dǎo)致證券市場(chǎng)投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，比如證券業(yè)務(wù)類型單一引起的投資環(huán)境不穩(wěn)定性，以及非法操控問題對(duì)投資者的巨大影響等。而這其中的原因也極為紛雜，如投資者的盲目投資、投機(jī)行為擾亂投資環(huán)境以及證券管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)、政府部門監(jiān)管力度不夠等。本文從證券投資風(fēng)險(xiǎn)的概念入手，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀作出分析和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，在此基礎(chǔ)上針對(duì)不同類型的投資風(fēng)險(xiǎn)提出了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法。

關(guān)鍵詞：證券 投資 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）03（c）-049-02

我們國(guó)家的金融體系目前尚在完善當(dāng)中，其中證券板塊的資金流動(dòng)目前是整個(gè)金融市場(chǎng)里所占比重最大的板塊。由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，上市企業(yè)也在逐年遞增，這就促使著我國(guó)的證券市場(chǎng)在近幾年的發(fā)展速度十分迅速。股票市場(chǎng)不僅為企業(yè)的發(fā)展提供了融資渠道，在合理配置社會(huì)資源方面也起到了促進(jìn)的作用，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況很大程度上可以從證券市場(chǎng)來(lái)體現(xiàn)。隨著近幾年金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在增加，證券市場(chǎng)存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要是由于市場(chǎng)上的投機(jī)行為增加，導(dǎo)致證券投資者盲目的投資，再就是證券市場(chǎng)的管理者，操盤手對(duì)證券市場(chǎng)的干預(yù)和相關(guān)部門的監(jiān)管不力，導(dǎo)致證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，本文針對(duì)當(dāng)前證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)作了具體的分析，涉及到投資人、監(jiān)管部門以及證券從業(yè)人員和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)因素，提出了相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施。

1 證券投資風(fēng)險(xiǎn)

證券市場(chǎng)的形成是社會(huì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，企業(yè)達(dá)到一定規(guī)模需要借助更多的資金去發(fā)展公司就要走上市的道路，證券投資主要是投資者對(duì)股票或者基金進(jìn)行買進(jìn)和賣出的經(jīng)濟(jì)行為，從中賺取利潤(rùn)和差價(jià)，那么證券投資作為企業(yè)融資和投資收益的最直接的方式，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)最大的方式。我國(guó)的證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不利導(dǎo)致的，證券發(fā)行方由于公司經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)以及證券市場(chǎng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)等這些都是證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在投資者自身的心里風(fēng)險(xiǎn)上，由于投資者的盲目或者對(duì)證券市場(chǎng)行情的不了解就很可能使投資者面臨著風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)上的投資者來(lái)說一定要學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，還要求市場(chǎng)上的投資者掌握一定的投資經(jīng)驗(yàn)。

2 證券投資風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 投資人的盲目投資

隨著近年來(lái)我們國(guó)家的證券市場(chǎng)發(fā)展速度逐漸加快，廣大投資者在這個(gè)投機(jī)的市場(chǎng)里抓住證券發(fā)展的這一時(shí)機(jī)來(lái)進(jìn)行投資，漸漸地市場(chǎng)上的證券投資類型也層出不窮，高利潤(rùn)的投資業(yè)務(wù)吸引著越來(lái)越多的投資者加入到股市的行列。但是我們國(guó)家很多投資者根本不了解這個(gè)市場(chǎng)，專業(yè)的人士更是少之又少，投資者的投資行為完全是由于聽從一些投資顧問的一面之詞來(lái)進(jìn)行的，完全沒有自己對(duì)行業(yè)的分析和判斷，缺乏思考的盲目投資必然會(huì)使投資者面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。正是由于這種情況，市場(chǎng)出現(xiàn)了一些不法分子趁機(jī)擾亂證券市場(chǎng)，政府部門監(jiān)管不利，使得不法分子從中獲取暴利，最終受害者還是投資人。

2.2 證券管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)

由于證券市場(chǎng)的發(fā)展速度加快，證券市場(chǎng)慢慢的形成了一個(gè)巨大的行業(yè)，那么相應(yīng)的就出現(xiàn)了一些證券從業(yè)人員，隨著證券市場(chǎng)發(fā)展速度過快證券公司需要大量的證券從業(yè)人員以及證券管理者，而社會(huì)專業(yè)的證券行業(yè)人才又稀缺，這樣一來(lái)導(dǎo)致很多證券經(jīng)紀(jì)人為了完成工作，對(duì)投資者進(jìn)行盲目的指導(dǎo)，導(dǎo)致投資人利益受損。所謂證券市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)還針對(duì)企業(yè)方面，即公司由于經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致違約，不能按照約定分配投資人的收益，而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，證券發(fā)行主體的這種風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，要針對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避就要相關(guān)部門進(jìn)行有效監(jiān)管，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

2.3 政府部門監(jiān)管不力

我們國(guó)家的金融體系在完善的過程當(dāng)中雖然針對(duì)證券行業(yè)出臺(tái)很多法律上的法規(guī)來(lái)維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，但是我國(guó)的證券市場(chǎng)上所面臨是證券監(jiān)管體制的不完善，以及法律法規(guī)得不到落實(shí)。很多法律條文都是一些比較泛泛的，真正在證券市場(chǎng)所能用到的卻是很少。對(duì)于證券市場(chǎng)上一些關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的管理辦法，市場(chǎng)執(zhí)行力度不到位，導(dǎo)致這些法律發(fā)揮不到真正的作用。政府部門對(duì)證券公司的一些不法行為缺乏監(jiān)管，是證券市場(chǎng)上最大的危機(jī)，廣大投資者針對(duì)證券公司的一些信息是有知情權(quán)的，證券公司也應(yīng)當(dāng)是時(shí)發(fā)布一些證券市場(chǎng)上的最新消息的義務(wù)，然而政府部門的監(jiān)管不力導(dǎo)致一些證券公司刻意隱瞞一些實(shí)情，甚至發(fā)布虛假信息，最終導(dǎo)致投資者判斷失誤，給投資人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3 證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

3.1 加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

證券行業(yè)的興起必然帶動(dòng)一大批證券投資人進(jìn)軍證券市場(chǎng)，但是任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，廣大投資者必須要認(rèn)清市場(chǎng)投資的形式，在當(dāng)前我國(guó)的金融市場(chǎng)的發(fā)展環(huán)境下，國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)該重視證券投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的教育工作。投資者切記不要盲目跟風(fēng)，在投機(jī)市場(chǎng)利潤(rùn)的引誘下隨便聽取證券經(jīng)紀(jì)人的投資建議，要學(xué)會(huì)分析市場(chǎng)，補(bǔ)充自己的專業(yè)知識(shí)，強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以便于在投資過程中更好地維護(hù)自己的權(quán)益和利益。更重要的一點(diǎn)是投資人要樹立良好的投資心態(tài)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，再做任何投資都要做好心里準(zhǔn)備，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，要學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在股市上忌諱利高過度追漲，利消盲從投資，自身要具有良好的心態(tài)。只有在投資中保持清醒的頭腦才能在投資中獲取更大的優(yōu)勢(shì)。

3.2 證券公司管理者

隨著我國(guó)證券行業(yè)的出現(xiàn)，證券從業(yè)人員也越來(lái)越多，然而很多證券從業(yè)人員缺乏專業(yè)的知識(shí)儲(chǔ)備和專業(yè)素養(yǎng)，這幾樣嚴(yán)重影響著投資行業(yè)的穩(wěn)定。所以說全面提升證券從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)十分必要。證券公司的從業(yè)人員不僅要有專業(yè)的知識(shí)儲(chǔ)備還有具備較高的道德素質(zhì)，這就要求我們國(guó)家的證券公司要定期開展專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，在招賢納士的環(huán)節(jié)也要注重人員的道德素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)，公司只有會(huì)用人、會(huì)培養(yǎng)人才能使公司變得更強(qiáng)大，相對(duì)而言，只有公司強(qiáng)大了才能夠吸引更多的專業(yè)人才到企業(yè)，相輔相成，最終就會(huì)使整個(gè)證券行業(yè)健康發(fā)展，使投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)有所降低。

3.3 加大政府及相關(guān)部門的監(jiān)管力度

證券市場(chǎng)作為整個(gè)社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要部分，在證券行業(yè)發(fā)展的任何環(huán)節(jié)都離不開政府部門以及相關(guān)部門的監(jiān)督，證券市場(chǎng)說到底是一個(gè)巨大的投機(jī)市場(chǎng)，里面不可抗的風(fēng)險(xiǎn)因素很多，投資者作為證券資金吸收的主體一些經(jīng)濟(jì)行為很容易被證券公司所操控，所以我們國(guó)家急需建立健全監(jiān)管機(jī)制來(lái)保障證券市場(chǎng)的活力。針對(duì)一些證券公司刻意隱瞞消息或者發(fā)布虛假不實(shí)的消息使投資者造成損失，相關(guān)部門要嚴(yán)厲的懲戒。

4 結(jié)語(yǔ)

通過對(duì)上述證券投資風(fēng)險(xiǎn)的分析，可以看出我國(guó)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)具有很大的不確定性，作為投資者要通過完善自身的專業(yè)素養(yǎng)是自己擁有獨(dú)立的判斷和思考能力，避免盲從，最重要的是保持良好的投資心態(tài)，能在投資中更具優(yōu)勢(shì)，作為證券從業(yè)人員要提高自身的道德素養(yǎng)和專業(yè)知識(shí)，為證券行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)自己的一份力量，政府部門監(jiān)督必不可少，對(duì)于這樣的一個(gè)投機(jī)社會(huì)，我們國(guó)家相關(guān)部門必須嚴(yán)格監(jiān)管投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，從整體上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而我們能做的更多的是在承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的前提下是有效的方法風(fēng)險(xiǎn)。雖然投資是的不確定性比較強(qiáng)，但是依舊可以通過多樣化的技術(shù)方法，總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)，科學(xué)的測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)，扎實(shí)利用統(tǒng)計(jì)學(xué)的相關(guān)知識(shí)，對(duì)收集的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和計(jì)算，尋找規(guī)律為投資作借鑒，組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)，盡可能避免或減小風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失和危害。人們應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)清自己的實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審時(shí)度勢(shì)，作出謹(jǐn)慎的最優(yōu)選擇。

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