浙江小微企業(yè)融資困境與對(duì)策研究

鐘歡歡　趙麗清　董自光

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)與深化，小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越明顯。但是，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響不斷深化，眾多企業(yè)發(fā)展遇到許多困難，資金缺乏問(wèn)題尤其突出，融資問(wèn)題亟待解決，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分的小微企業(yè)也在爆發(fā)期。然而，受小微企業(yè)自身特點(diǎn)和現(xiàn)行金融體制等外部因素影響，融資難始終是阻礙小微企業(yè)的生存和發(fā)展重要瓶頸。因此要在提高小微企業(yè)自身信用等級(jí)和融資能力的同時(shí)，加大國(guó)家與地方政府對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，促進(jìn)小微企業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)；小微企業(yè)；融資難

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）02-0115-02

隨著浙江省經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，小微企業(yè)在浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越明顯。在浙江對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展過(guò)程中，小微企業(yè)憑借其自身特點(diǎn)為浙江外貿(mào)事業(yè)做出了重要貢獻(xiàn)。同時(shí)，小微企業(yè)在提供就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、繁榮市場(chǎng)等方面也發(fā)揮著重要作用，企業(yè)發(fā)展的質(zhì)量，直接影響到我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口，繼而影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于小微企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱，在一定程度上導(dǎo)致融資困難，從而出現(xiàn)小微企業(yè)無(wú)力承擔(dān)大型訂單，規(guī)模發(fā)展難以壯大的現(xiàn)象。而浙江省作為我國(guó)小微企業(yè)起步較快、發(fā)展較早的省份，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著突出的地位，這些小微企業(yè)促進(jìn)了浙江省經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，但由于受到銀行、企業(yè)自身及相關(guān)機(jī)構(gòu)等多方面因素影響，企業(yè)也不可避免存在融資上的困難。

一、浙江小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

一方面，小微企業(yè)數(shù)量眾多。根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)國(guó)際合作協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)中小微企業(yè)健康發(fā)展報(bào)告（2013）》，截至2013年底，全國(guó)各類企業(yè)總數(shù)為1527.84萬(wàn)戶。其中，小微企業(yè)1169.87萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57%。截至2015年6月底，浙江市場(chǎng)主體總量441.4萬(wàn)戶。浙江每萬(wàn)人市場(chǎng)主體擁有量為801戶，相當(dāng)于平均12個(gè)浙江人里就有一個(gè)老板。企業(yè)總戶數(shù)達(dá)到135.2萬(wàn)戶，從企業(yè)的平均擁有量來(lái)看，浙江每萬(wàn)人擁有企業(yè)數(shù)為245戶，也就是說(shuō)，平均41個(gè)浙江人里就有一家企業(yè)。私營(yíng)企業(yè)總戶數(shù)達(dá)到120.2萬(wàn)戶。從私營(yíng)企業(yè)占企業(yè)總量的比重看，浙江占88.9%，為全國(guó)最高。在解決就業(yè)、促進(jìn)出口、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和保障社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮了積極作用。另一方面，在對(duì)外貿(mào)易額中的比重越來(lái)越大小微企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易額中的比重不斷增大，所提供的出口超過(guò)出口總額的60%。

但在繁榮的背后，隱藏的其實(shí)是小微企業(yè)的資金鏈短缺。主要表現(xiàn)在：第一，很難從銀行獲得貸款。占企業(yè)總量極少比例的大型外貿(mào)企業(yè)擁有過(guò)半的貸款份額，而近三分之一占比的小微企業(yè)，其貸款額度不到大型企業(yè)的50%。第二，貸款成本及附加成本過(guò)高。在當(dāng)前銀行流動(dòng)資金不足、新批貸款額度減少的現(xiàn)實(shí)情況下，企業(yè)融資成本驟然上升。小微企業(yè)難以承擔(dān)貸款的高利率外加銀行收取的咨詢費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等融資成本。第三，求助于民間借貸的情況增多。非正規(guī)金融渠道的民間融資風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，未能從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)得到貸款的外貿(mào)企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間借貸以解燃眉之急。這些做法無(wú)疑使得小微企業(yè)很容易因資金鏈斷裂而破產(chǎn)倒閉。

二、浙江小微企業(yè)融資難原因分析

（一）影響小微企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

1.企業(yè)內(nèi)源性融資水平低

內(nèi)源性融資能力是指企業(yè)挖掘內(nèi)部資金潛力的能力和提高內(nèi)部資金使用效率的能力。小微企業(yè)普遍利潤(rùn)空間較低，而資金積累主要靠利潤(rùn)，因此在資金盈余利潤(rùn)空間有限的前提下，企業(yè)能夠利用的資金也十分有限。

2.企業(yè)抵押擔(dān)保能力有限且信用風(fēng)險(xiǎn)較大

小微企業(yè)資金儲(chǔ)備不足，設(shè)備貧乏，固定資產(chǎn)少或沒(méi)有，一般靠租賃土地或房屋經(jīng)營(yíng)廳，很難達(dá)到擔(dān)保抵押的要求。小微企業(yè)雖經(jīng)營(yíng)靈活，但規(guī)章制度不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，企業(yè)的效益和持續(xù)經(jīng)營(yíng)也存在著不確定性，因此小微企業(yè)抗波動(dòng)性差，倒閉率也很高。對(duì)于小微企業(yè)還款的拖欠率高的事實(shí)，有客觀的市場(chǎng)因素也有主觀的失信。這也是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信心不足影響其放貸積極性的原因。

3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)

當(dāng)前我國(guó)絕大多數(shù)小微企業(yè)以家族型管理模式為多，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理模式。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)劃分不清財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)概念模糊，經(jīng)營(yíng)粗放、產(chǎn)品附加值低，市場(chǎng)開(kāi)拓能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，對(duì)于市場(chǎng)變化、行業(yè)動(dòng)蕩等情況就更加敏感。一旦遭遇環(huán)境變化甚至是風(fēng)吹草動(dòng)，影響最大的就是小微企業(yè)。

（二）影響小微企業(yè)融資難的外部原因

1.宏觀環(huán)境較差

從2010年1月12日開(kāi)始，央行曾多次提高存款準(zhǔn)備金率。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，銀行的存款準(zhǔn)備金率每上調(diào)0.5%，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)減少大概3000億元的貸款額度，整個(gè)金融市場(chǎng)可貸資金的減少，勢(shì)必會(huì)減少對(duì)小微企業(yè)的資金供給。在貨幣緊縮的情況下，銀行作為理性的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體就必然會(huì)考慮到貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)性、安全性和自身的收益性。在這種情況下銀行通常會(huì)偏好于實(shí)力雄厚的大中型企業(yè)，小微企業(yè)想要獲得銀行貸款則是比較困難的。

2.金融體制不健全

我國(guó)已經(jīng)形成了由國(guó)有股份制銀行、城市商業(yè)銀行，信用社等多種所有制形式并存的銀行體系。但是目前我國(guó)地方性和區(qū)域性的中小銀行仍然偏少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還不夠充分。國(guó)有銀行至今一直偏好于保持著國(guó)有經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向在信貸決策上遵循“四重”原則，即，重點(diǎn)客戶，重點(diǎn)企業(yè)，重點(diǎn)地區(qū)，重點(diǎn)行業(yè)。而小微企業(yè)貸款的需求量一般不高，占用額度很小，因此經(jīng)常被銀行忽略。雖然銀行根據(jù)國(guó)家要求都設(shè)立了小企業(yè)部，但多半并未真正啟用，現(xiàn)實(shí)中遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足小微企業(yè)的實(shí)際需要。

3.政策扶持力度不夠

由于受傳統(tǒng)發(fā)展理念的制約，國(guó)家在實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策時(shí)更多地考慮政治和經(jīng)濟(jì)雙重因素，政策層面上以重點(diǎn)大企業(yè)為主，而對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展的重要性認(rèn)識(shí)不夠。改革開(kāi)放以后，尤其是多次金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)對(duì)于小微企業(yè)才有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，雖然我國(guó)頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，中小企業(yè)包括小微企業(yè)的發(fā)展有了法律保障，但是仍然需要一系列相關(guān)的配套法規(guī)政策來(lái)細(xì)化。另外商業(yè)銀行至今無(wú)法通過(guò)企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)掌握企業(yè)的實(shí)際信息或動(dòng)態(tài)信息、微企業(yè)自身也無(wú)法對(duì)其信用額度作出客觀公正的評(píng)價(jià)，進(jìn)而影響了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信用狀況的客觀評(píng)估，造成了信用歧視。

三、針對(duì)小微企業(yè)融資難問(wèn)題提出相關(guān)建議

（一）提高小微企業(yè)自身抵御融資困難的能力

1.完善中小外貿(mào)企業(yè)信用擔(dān)保體系

在企業(yè)中積極傳播“信用文化”和打好信用思想基礎(chǔ)，培養(yǎng)企業(yè)主和經(jīng)營(yíng)者的信用品質(zhì)；重點(diǎn)提高評(píng)級(jí)專業(yè)技術(shù)和培養(yǎng)信用評(píng)級(jí)人才；建設(shè)健康、完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，遵守合同條款，盡量按時(shí)還本付息，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資打好基礎(chǔ)。

2.完善小微企業(yè)內(nèi)部管理體系

小微企業(yè)還應(yīng)不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，完善管理運(yùn)營(yíng)的規(guī)范性，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力。與此同時(shí)在科技創(chuàng)新方面，要加大技術(shù)投入，根據(jù)市場(chǎng)情況實(shí)時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮其自身潛力，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理提高員工素質(zhì)

小微企業(yè)要在量化各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上引進(jìn)新的管理制度，提高財(cái)務(wù)人員和會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)素質(zhì)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在日常的賬目錄入時(shí)，要嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體規(guī)則辦事，保證財(cái)務(wù)賬目的“真準(zhǔn)全”。同時(shí)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面，小微企業(yè)的管理人員應(yīng)不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，提高自身業(yè)務(wù)水平。

4.積極發(fā)展貿(mào)易融資

貿(mào)易融資會(huì)結(jié)合企業(yè)自身的真實(shí)貿(mào)易背景和上下游客戶的資信實(shí)力，更注重對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性、貿(mào)易的連續(xù)性、企業(yè)及交易對(duì)手的信用記錄、客戶違約成本、金融工具的組合應(yīng)用等情況的審查。貿(mào)易收入是以企業(yè)的銷售收入或者該筆貿(mào)易成功后所帶來(lái)的收益作為直接還款來(lái)源，這在一定程度上增加了貸款的靈活度。貿(mào)易融資作為一種有效的金融服務(wù)方式，有利于開(kāi)拓中小企業(yè)的融資市場(chǎng)。有些企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)不足，這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以解決這個(gè)矛盾。因?yàn)樵谫Q(mào)易融資的條件下，只要企業(yè)的交易是真實(shí)合法的，企業(yè)就可以通過(guò)這項(xiàng)單筆業(yè)務(wù)來(lái)獲得貸款，而如此不斷滾動(dòng)循環(huán)，企業(yè)資本的周期縮短，流動(dòng)加快，資本運(yùn)作可以創(chuàng)造更大的收益。不斷滾動(dòng)的資金也在一定程度上解決了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（二）加大政府對(duì)小微企業(yè)的扶持力度

1.積極發(fā)展企業(yè)債權(quán)市場(chǎng)以及長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)

票據(jù)貼現(xiàn)是一種短期的融資，票據(jù)貼現(xiàn)不需要擔(dān)保，也不受企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制，不受資本金的約束。針對(duì)小微企業(yè)融資金額小、融資期限短、融資頻率高的特點(diǎn)而設(shè)立。在一些發(fā)達(dá)地區(qū)，已經(jīng)對(duì)小微企業(yè)開(kāi)展了承兌匯票、信用證、保函等結(jié)算業(yè)務(wù)。

2引導(dǎo)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

可引導(dǎo)和幫助有條件的小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，增強(qiáng)創(chuàng)新能力。如政府可圍繞重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重要領(lǐng)域中遇到的技術(shù)性難題積極尋找對(duì)接服務(wù)，加強(qiáng)與高校間開(kāi)展的產(chǎn)學(xué)研合作項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)企業(yè)學(xué)院的雙贏。

（三）加大國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的扶持力度

1.宏觀政策層面進(jìn)行金融改革

宏觀政策對(duì)小微企業(yè)融資具有深遠(yuǎn)的影響，政府導(dǎo)向與小微企業(yè)融資的難易有著不可分割的聯(lián)系。我國(guó)對(duì)于小微企業(yè)融資的法律法規(guī)并不完善，雖然近幾年頒布了一些關(guān)于中小外貿(mào)企業(yè)融資的政策性文件，但是現(xiàn)行的法律中依然存在著不少歧視小微企業(yè)的法律條文，這些現(xiàn)象都不利于包括中小外貿(mào)企業(yè)在內(nèi)的中小微企業(yè)融資。因此，要進(jìn)一步完善相關(guān)法律規(guī)定，為中小企業(yè)融資提供法律規(guī)范。如明確企業(yè)之間資金拆借的法律依據(jù)，完善股權(quán)融資法律制度，完善債權(quán)法律制度等。

2.構(gòu)建和完善小微企業(yè)的信用擔(dān)保系統(tǒng)

構(gòu)建一個(gè)完整合理的信用擔(dān)保體系，可以從以下幾方面著手。第一，從企業(yè)自身來(lái)看要全面推進(jìn)自身信用體系建設(shè)，樹(shù)立良好的誠(chéng)信形象。第二，金融機(jī)構(gòu)的作用不可忽視，在現(xiàn)行的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及現(xiàn)有的金融擔(dān)保體系下，與擔(dān)保公司加強(qiáng)協(xié)作加大對(duì)小微企業(yè)的擔(dān)保比例，提高對(duì)其的信貸扶持力度。第三，從政府角度來(lái)看，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮政府的重要作用，加大對(duì)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的財(cái)政投入，發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金補(bǔ)償力度。

3.構(gòu)建合理的金融體系

一是合理的金融體系應(yīng)該為企業(yè)提供多種融資方式。如信托融資、商業(yè)信用融資、租賃融資等。這些融資方式靈活多變，易被企業(yè)接受。以信托融資為例，雖然信托融資的實(shí)際成本高于銀行貸款，但是信托融資可以提供的融資期限較長(zhǎng)，也較穩(wěn)定，可以有效舒緩企業(yè)短期資金的壓力。二是中國(guó)各金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)基金，完善債券市場(chǎng)的發(fā)券機(jī)制，放寬對(duì)小微企業(yè)債券融資的限制。三是應(yīng)大力發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)民間資本市場(chǎng)的規(guī)范和管理。在資本市場(chǎng)安全有序的前提下，大力發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，拓寬各級(jí)市場(chǎng)的融資渠道，為小微企業(yè)提供必要的金融服務(wù)。