企業(yè)聲譽(yù)對(duì)商業(yè)信用模式的影響

包嬋靜 孟祥鵬 張艷紅 徐芬 周靜寧

[提要] 浙江中小企業(yè)普遍面臨資金短缺、融資受限等問題。如何破解中小企業(yè)融資困局、尋找替代性的融資渠道是目前亟待解決的重大問題。本文通過研究企業(yè)聲譽(yù)這一非正式制度對(duì)商業(yè)信用模式的影響機(jī)理，并進(jìn)行實(shí)地問卷調(diào)研，研究發(fā)現(xiàn)：擁有較好聲譽(yù)的中小企業(yè)能獲得更多的商業(yè)信用融資。研究結(jié)果可為培育中小企業(yè)聲譽(yù)、降低融資中的交易成本、解決融資約束等提供理論支持與實(shí)證證據(jù)，為政府出臺(tái)相關(guān)政策提供有價(jià)值的建議。

關(guān)鍵詞：聲譽(yù)；商業(yè)信用；中小企業(yè)；問卷調(diào)研

基金項(xiàng)目：本文為2014年國家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：201410354003）階段性研究成果

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2016年1月14日

一、引言

商業(yè)信用對(duì)企業(yè)來說是融資成本較低的渠道，對(duì)于緩解中小企業(yè)融資困難有著十分重要的意義。影響企業(yè)采用商業(yè)信用融資的因素有很多：劉鳳委等（2009）發(fā)現(xiàn)，某一地區(qū)人與人之間的信任程度會(huì)影響企業(yè)獲得不同的商業(yè)信用模式，當(dāng)信任程度較高時(shí)，企業(yè)會(huì)獲得交易成本較低的應(yīng)付賬款等商業(yè)信用。以上研究促使了我們對(duì)如何提高供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的信任，從而使中小企業(yè)獲得交易成本較低的商業(yè)信用模式，以緩解其融資困難這一問題的思考。

聲譽(yù)是信任的重要來源，良好的聲譽(yù)是企業(yè)所擁有的獨(dú)特資源，它能在企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)方面提升其競(jìng)爭(zhēng)力。那么，企業(yè)聲譽(yù)是否能夠影響企業(yè)獲得商業(yè)信用的模式呢？鑒于此，本文主要是分析企業(yè)聲譽(yù)影響商業(yè)信用模式的機(jī)理，認(rèn)識(shí)交易成本對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的影響，通過對(duì)浙江中小企業(yè)的實(shí)地調(diào)研，獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)聲譽(yù)影響商業(yè)信用模式進(jìn)行研究分析，為培育浙江中小企業(yè)聲譽(yù)，降低融資中的交易成本等，提供理論支持與實(shí)證證據(jù)，為政府出臺(tái)相關(guān)政策提供有價(jià)值的建議。

二、機(jī)理分析及問卷調(diào)研分析

（一）企業(yè)聲譽(yù)影響商業(yè)信用模式的機(jī)理分析。Herzig & Lorini認(rèn)為聲譽(yù)是信任產(chǎn)生的關(guān)鍵因素。Zucker（1986）也認(rèn)為聲譽(yù)是信任產(chǎn)生的最為重要機(jī)制之一。鄭也夫（2001）提出聲譽(yù)是信任的重要來源。張維迎（2003）基于三種不同的來源：個(gè)性特征、制度和信譽(yù)來定義信任，還提出聲譽(yù)機(jī)制能在一定程度上緩解企業(yè)所面臨的信任危機(jī)。在這些不同的信任理論中，聲譽(yù)都是不可缺少的一個(gè)重要因素。若是企業(yè)擁有較好的聲譽(yù)，則在一定程度上形成了該企業(yè)的一項(xiàng)獨(dú)特資源，能夠大大提升企業(yè)在經(jīng)營、投資、籌資等各方面的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)通過創(chuàng)建、維護(hù)等機(jī)制來促進(jìn)聲譽(yù)的管理，可提高科學(xué)決策的能力，從而與社會(huì)各界維持一種良好的信任關(guān)系。

商業(yè)信用對(duì)交易成本所產(chǎn)生的重要影響由Anastasia& Wilson在2004年提出，他們通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，約有70%的美國公司和80%的英國公司向客戶提供商業(yè)信用，且其相對(duì)于銀行信貸更具有融資比較優(yōu)勢(shì)，即商業(yè)信用成本相對(duì)較低。劉鳳委（2009）、陳運(yùn)森等（2010）認(rèn)為，企業(yè)通過提高審計(jì)報(bào)告質(zhì)量、加強(qiáng)企業(yè)間的相互溝通交流等方式，能夠緩解買賣雙方信息不對(duì)稱的難題，加強(qiáng)交易雙方彼此間的信任，提高對(duì)交易過程的風(fēng)險(xiǎn)控制，賣方（銷售方）則會(huì)在一定程度上放寬對(duì)買方（付款方）的一些限制條件，從而促使買賣雙方選擇交易成本相對(duì)更低的商業(yè)信用模式，減少預(yù)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的使用，降低交易成本。

石曉軍和李杰（2009）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)普遍存在一個(gè)有趣的現(xiàn)象：若是上游企業(yè)愿意提供商業(yè)信用，下游企業(yè)通常都會(huì)使用，無論自身的現(xiàn)金流是否充裕，從而間接地證明了商業(yè)信用在我國是一種低成本的融資。從付款方的角度來看，商業(yè)信用模式主要分為三種：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)付賬款。由于付款時(shí)間的不同，導(dǎo)致了付款方會(huì)采取不同的資金管理模式，進(jìn)而產(chǎn)生了不同的交易成本。出于對(duì)自身利益最大化的考慮，企業(yè)往往會(huì)選擇交易成本較低的商業(yè)信用模式。因此，通過“聲譽(yù)影響信任、信任影響交易成本、交易成本影響商業(yè)信用模式”這一思路，從信任、交易成本的角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)良好的聲譽(yù)能夠增進(jìn)交易雙方彼此間的信任，同時(shí)拓展了信任空間。聲譽(yù)機(jī)制能夠發(fā)揮融資作用，即企業(yè)聲譽(yù)有助于獲得交易成本較低的商業(yè)信用。

（二）浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀——基于問卷調(diào)查的分析。針對(duì)研究對(duì)象、現(xiàn)實(shí)環(huán)境設(shè)計(jì)了較為詳細(xì)的測(cè)度指標(biāo)。通過企業(yè)是否按時(shí)歸還了銀行借款、企業(yè)對(duì)外公益性捐贈(zèng)的金額、企業(yè)家是否是人大代表或政協(xié)委員等方面來定量衡量企業(yè)聲譽(yù)；使用應(yīng)付賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重、應(yīng)付票據(jù)占主營業(yè)務(wù)收入的比重來衡量商業(yè)信用模式，設(shè)計(jì)出一份科學(xué)合理的調(diào)查問卷。

主要通過問卷調(diào)查、關(guān)鍵人物訪談收了集相關(guān)數(shù)據(jù)。選取嘉興、寧波、臺(tái)州這三個(gè)典型浙江中小企業(yè)聚集地進(jìn)行實(shí)地問卷調(diào)查，并結(jié)合線上方式對(duì)其他浙江城市進(jìn)行調(diào)研，最終共采集有效數(shù)據(jù)118份。通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析，了解浙江省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

如圖1所示，37%的企業(yè)偶爾籌劃從供應(yīng)商處獲得商業(yè)信用，6%的企業(yè)基本沒有考慮籌劃獲取商業(yè)信用，5%的企業(yè)根本沒有對(duì)商業(yè)信用進(jìn)行籌劃。已有部分研究從發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)、完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制等角度提出緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策，這對(duì)緩解中小企業(yè)融資困難有一定積極意義。但現(xiàn)有研究大多忽視了中小企業(yè)的另一個(gè)融資渠道，即商業(yè)信用。很多企業(yè)并未真正利用供應(yīng)商所提供的商業(yè)信用進(jìn)行融資籌劃。（圖1）

如圖2所示，41%的企業(yè)認(rèn)為從供應(yīng)商處獲得的商業(yè)信用可能替代短期銀行借款，30%的企業(yè)認(rèn)為這種可能性是較大的，12%的企業(yè)則明確認(rèn)為商業(yè)信用能夠替代短期銀行借款。大多數(shù)企業(yè)能夠認(rèn)識(shí)到商業(yè)信用對(duì)短期銀行借款的替代作用，企業(yè)獲得的商業(yè)信用越多，則其向銀行等金融機(jī)構(gòu)借貸的金額就越少。（圖2）

如圖3所示，38%的企業(yè)應(yīng)付款中應(yīng)付賬款的比例中等，11%的企業(yè)其應(yīng)付賬款占應(yīng)付款的比重較小，6%的企業(yè)應(yīng)付賬款占應(yīng)付款的比重很小，半數(shù)以上的企業(yè)應(yīng)付款中的應(yīng)付賬款所占據(jù)的比例都不高。（圖3）

如圖4所示，32%企業(yè)應(yīng)付款中應(yīng)付票據(jù)的比例中等，16%的企業(yè)其應(yīng)付票據(jù)占應(yīng)付款的比重較大，5%的企業(yè)應(yīng)付票據(jù)所占比例很大。大多數(shù)企業(yè)應(yīng)付款中的應(yīng)付票據(jù)所占據(jù)的比例較高。在信用期限內(nèi)，對(duì)于帶息的應(yīng)付票據(jù)，企業(yè)對(duì)商業(yè)信用融資額需要支付一定的利息。（圖4）

如圖5所示，只有18%的企業(yè)業(yè)主的社會(huì)身份是人大代表或政協(xié)委員、工商聯(lián)委員、勞模等，所占比例較小。一般認(rèn)為，擁有人大代表、政協(xié)委員、工商聯(lián)委員、勞模等身份，其社會(huì)地位較高，社會(huì)聲譽(yù)較好。（圖5）

如圖6所示，42%的企業(yè)一般能夠按時(shí)償還借款，37%的經(jīng)常能按時(shí)償還，7%的企業(yè)明確能夠經(jīng)常按時(shí)償還借款。因此，大多數(shù)企業(yè)都能按時(shí)償還借款，其企業(yè)聲譽(yù)較好，易獲得交易相關(guān)方的信任，供應(yīng)商會(huì)更愿意給這樣的企業(yè)提供商業(yè)信用。（圖6）

如圖7所示，企業(yè)平均每年對(duì)外捐贈(zèng)金額占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例很小的企業(yè)有35%，選擇較小的有30%，一般的有23%，較大10%，很大的只有2%。企業(yè)每年對(duì)外捐贈(zèng)的金額能在一定程度上衡量其聲譽(yù)的高低。一般認(rèn)為，熱衷公益的企業(yè)其業(yè)績較好、資金充沛、實(shí)力較強(qiáng)，社會(huì)形象較好，社會(huì)聲望較高，更容易獲得供應(yīng)商所提供的商業(yè)信用。（圖7）

如圖8所示，34%的企業(yè)認(rèn)為聲譽(yù)或信譽(yù)有助于其獲得商業(yè)信用，36%的企業(yè)認(rèn)為良好的聲譽(yù)或信譽(yù)對(duì)于獲得商業(yè)信用起到了很大的幫助。良好的聲譽(yù)能夠增進(jìn)交易雙方彼此間的信任，同時(shí)拓展了信任空間。聲譽(yù)機(jī)制能夠發(fā)揮融資作用，即企業(yè)聲譽(yù)有助于獲得交易成本較低的商業(yè)信用。（圖8）

如圖9所示，59%的企業(yè)通常一般沒有采取一些措施來提高其聲譽(yù)，12%的企業(yè)基本沒有采取措施，而3%的企業(yè)根本沒有任何措施來提高聲譽(yù)。雖然浙江中小企業(yè)能在一定程度上認(rèn)識(shí)到聲譽(yù)對(duì)獲得商業(yè)信用所起到的作用，但并未重視聲譽(yù)建設(shè)，尚未建立健全聲譽(yù)管理機(jī)制，缺乏聲譽(yù)管理的內(nèi)部約束機(jī)制，忽略了這一融資方式。（圖9）

三、結(jié)論及建議

通過問卷調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)：商業(yè)信用對(duì)短期銀行借款具有替代作用，但很多中小企業(yè)并沒有重視這一融資渠道，應(yīng)付款項(xiàng)中的應(yīng)付票據(jù)所占比例高于應(yīng)付賬款，企業(yè)對(duì)此需支付一定的利息，從而提高了交易成本。究其原因，取決于供應(yīng)商對(duì)該企業(yè)的信任程度。供應(yīng)商更愿意給那些能夠按時(shí)償還借款、熱衷公益、具有社會(huì)責(zé)任感、社會(huì)聲譽(yù)較好的企業(yè)提供交易成本較低的商業(yè)信用。因此，良好的聲譽(yù)能增進(jìn)交易雙方彼此的信任感，從而發(fā)揮融資作用。但目前浙江中小企業(yè)尚未重視對(duì)自身的聲譽(yù)管理，忽略了聲譽(yù)的融資作用。基于以上研究結(jié)果，我們建議從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)企業(yè)聲譽(yù)的管理：

（一）構(gòu)建企業(yè)聲譽(yù)戰(zhàn)略。我國傳統(tǒng)文化強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)利益的道德價(jià)值，對(duì)于企業(yè)行為的評(píng)價(jià)以義為主，這就要求企業(yè)對(duì)本身的使命進(jìn)行合理定位，在經(jīng)營理念中體現(xiàn)更多的社會(huì)責(zé)任感，從企業(yè)的經(jīng)營理念與目標(biāo)出發(fā)，通過對(duì)企業(yè)環(huán)境機(jī)會(huì)與威脅的分析，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身資源的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，制定切合企業(yè)實(shí)際的聲譽(yù)戰(zhàn)略，從而使得企業(yè)聲譽(yù)戰(zhàn)略與企業(yè)文化、企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)的資源基礎(chǔ)及企業(yè)的成長階段等方面實(shí)現(xiàn)合理匹配。

（二）重視企業(yè)成員聲譽(yù)的提升。我國的文化強(qiáng)調(diào)對(duì)個(gè)人及人與人之間關(guān)系的重視，利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的信任和忠誠更多地體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)成員的信任和忠誠，而利益相關(guān)者的信任與忠誠是企業(yè)聲譽(yù)的重要組成部分，因而與國外企業(yè)相比，個(gè)體的聲譽(yù)會(huì)對(duì)我國企業(yè)的聲譽(yù)產(chǎn)生更大的影響，因而加強(qiáng)企業(yè)成員的思想道德教育和技能培訓(xùn)，提升成員的整體素質(zhì)將會(huì)極大地促進(jìn)企業(yè)的聲譽(yù)。

（三）重視戰(zhàn)略社會(huì)資本網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。君子性非異也，善假于物也。我國文化崇尚借助外力，進(jìn)而取得事半功倍的效果。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)可以成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的源泉，網(wǎng)絡(luò)整體和網(wǎng)絡(luò)成員的聲譽(yù)會(huì)促進(jìn)企業(yè)聲譽(yù)的提升。因而我國企業(yè)應(yīng)該關(guān)注通過重視企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，如選擇優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)成員、加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)成員的監(jiān)督、基于互利的原則與網(wǎng)絡(luò)成員共同成長等實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)成員聲譽(yù)的構(gòu)建，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身聲譽(yù)的提升。對(duì)于我國中小企業(yè)而言，這更是一條行之有效的方法。

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