農(nóng)地流轉(zhuǎn)中的金融抑制與金融創(chuàng)新
——基于L市農(nóng)村金融供求的調(diào)查

李啟宇，何凡，李玉妮（.四川理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川自貢643000；.眉山職業(yè)技術(shù)學(xué)院商貿(mào)旅游系，四川眉山6000）

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農(nóng)地流轉(zhuǎn)中的金融抑制與金融創(chuàng)新
——基于L市農(nóng)村金融供求的調(diào)查

李啟宇1，何凡1，李玉妮2
（1.四川理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川自貢643000；2.眉山職業(yè)技術(shù)學(xué)院商貿(mào)旅游系，四川眉山620010）

摘要：金融支持對(duì)于促進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)，加快現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)地生產(chǎn)率具有重要意義。農(nóng)地轉(zhuǎn)入面積越大，所需資金投入越多。原來(lái)的自給自足或民間借貸難以滿足農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)的資金需求，需要正規(guī)金融支持。而目前農(nóng)地流轉(zhuǎn)中金融供給和支持力度不足，不能滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)金融服務(wù)的需求，金融抑制現(xiàn)象嚴(yán)重，制約了農(nóng)地流轉(zhuǎn)進(jìn)程，急需金融創(chuàng)新。通過(guò)農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體問(wèn)卷調(diào)查和政府部門訪談，運(yùn)用供求理論、金融抑制和金融深化理論分析了L市農(nóng)村金融供求現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)L市農(nóng)村地區(qū)金融供給較少，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體農(nóng)地流轉(zhuǎn)融資需求旺盛，資金供不應(yīng)求矛盾突出，資金配置效率不高，金融抑制現(xiàn)象較為嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)貸款供需缺口嚴(yán)重、涉農(nóng)金融產(chǎn)品品種少、農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者融資困難、融資成本高，農(nóng)村金融有效供給不足。在此基礎(chǔ)上，從政府、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)三方面提出了金融創(chuàng)新推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的建議：完善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系，增加金融供給；創(chuàng)新涉農(nóng)信貸產(chǎn)品品種和服務(wù)，滿足多樣金融需求；制定優(yōu)惠政策，降低融資成本；完善農(nóng)地貸款抵押擔(dān)保體系，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)地流轉(zhuǎn)；金融供求；金融抑制；金融創(chuàng)新

DO l:10.11965/xbew20160305

一、問(wèn)題提出

農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)于實(shí)現(xiàn)農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)，提升農(nóng)地資源配置效率，推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展具有重要意義。農(nóng)地轉(zhuǎn)入面積越大，所需資金投入越多。原來(lái)的自給自足或民間借貸難以滿足農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)的資金需求，因此需要正規(guī)金融支持。而現(xiàn)有的農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融供給和支持力度不足，金融抑制現(xiàn)象嚴(yán)重，資金有效供給不足，不能滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)金融服務(wù)的需求，尤其是不能滿足農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)新需求，制約了農(nóng)地流轉(zhuǎn)進(jìn)程。迫切需要?jiǎng)?chuàng)新農(nóng)村金融，提供有效金融供給，推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融與“三農(nóng)”的共贏發(fā)展。

國(guó)外學(xué)界研究主要集中于農(nóng)村發(fā)展中金融抑制表現(xiàn)和金融深化等方面。發(fā)展中國(guó)家存在金融抑制，具體表現(xiàn)為貨幣化程度低、不完全的金融市場(chǎng)、二元金融結(jié)構(gòu)、政府對(duì)金融的嚴(yán)格管制等。在借貸市場(chǎng)中農(nóng)戶處于弱勢(shì)地位，很難從正規(guī)金融部門獲得足夠的信貸資金（愛(ài)德華·S·肖，1973；羅納德·I·麥金農(nóng)，1973）[1-2]。農(nóng)村人口中，大約30%的是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)改革機(jī)構(gòu)和私人商業(yè)銀行的客戶；其余大部分人口，主要依靠非正式信貸市場(chǎng)（查理·尼斯勃，1967）[3]。對(duì)此，應(yīng)實(shí)施金融自由化，全面放松金融管制，尤其是利率管制，推動(dòng)實(shí)際利率提高，增加總供給，最終實(shí)現(xiàn)由金融抑制向金融深化轉(zhuǎn)變，尤其是促使正規(guī)金融組織增加對(duì)農(nóng)戶的資金支持[4]。

國(guó)內(nèi)學(xué)界相關(guān)研究目前主要集中于金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)問(wèn)題、制約因素、影響因素及對(duì)策等方面?，F(xiàn)有農(nóng)村金融存在規(guī)模經(jīng)營(yíng)與金融支農(nóng)覆蓋矛盾、金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)滯后、相關(guān)政策不完善、土地抵押貸款手續(xù)較復(fù)雜等問(wèn)題，制約了農(nóng)地流轉(zhuǎn)進(jìn)程（馬鮮能，2013；鄭綏新，2015）[5-6]。制約因素主要有法律制度、確權(quán)、農(nóng)地價(jià)值評(píng)估、農(nóng)地流轉(zhuǎn)中介和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等（鄭旭等，2015）[7]。農(nóng)戶是否獲得農(nóng)業(yè)貸款、是否獲得農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、過(guò)去3年是否有借款、是否從正規(guī)機(jī)構(gòu)借款以及借款的難易程度等對(duì)農(nóng)戶流轉(zhuǎn)行為和流轉(zhuǎn)規(guī)模有顯著的影響；不同類型的金融支持對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)效率的影響程度不同，其中財(cái)政補(bǔ)貼的影響系數(shù)最大（闞立娜等，2015）[8-9]。因此，需要加強(qiáng)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的金融政策扶持；完善抵押擔(dān)保和農(nóng)村社會(huì)保障體系；改進(jìn)農(nóng)地金融服務(wù)，創(chuàng)新農(nóng)地金融產(chǎn)品；健全農(nóng)地金融的配套制度等（黃振香等，2013；鐘紅濤等，2013）[10-11]。而針對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融抑制及制度創(chuàng)新研究目前還比較少。鑒于金融抑制對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的特殊性，有必要在這方面進(jìn)行更深入地研究。

二、農(nóng)地流轉(zhuǎn)中金融供求現(xiàn)狀分析

2014年10月，本研究選擇L市兩個(gè)鎮(zhèn)作為調(diào)查區(qū)域。由于兩個(gè)鎮(zhèn)大部分農(nóng)村勞動(dòng)力外出務(wù)工，土地流轉(zhuǎn)較多，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)逐步發(fā)展，具有代表性。農(nóng)地流轉(zhuǎn)的參與者主要有農(nóng)地轉(zhuǎn)出方和農(nóng)地轉(zhuǎn)入方。農(nóng)地轉(zhuǎn)出方主要為農(nóng)戶；農(nóng)地轉(zhuǎn)入方主要為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。本研究采用部門訪談方式走訪了政府部門、金融機(jī)構(gòu)；采用隨機(jī)抽樣方式對(duì)167戶農(nóng)戶（86戶傳統(tǒng)農(nóng)戶、81戶轉(zhuǎn)型農(nóng)戶）、5家農(nóng)業(yè)企業(yè)、73個(gè)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。

（一）農(nóng)地流轉(zhuǎn)中金融供給分析

經(jīng)過(guò)多年的農(nóng)村金融體制改革，L市初步形成了包括商業(yè)性、政策性、合作性金融機(jī)構(gòu)以及新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的，以正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、以農(nóng)村信用社為核心、以民間借貸為重要補(bǔ)充的農(nóng)村金融體系。具體而言，目前L市承擔(dān)滿足農(nóng)村金融需求責(zé)任的機(jī)構(gòu)主要有:中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用合作社、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄、其他支持和運(yùn)作小額信貸的非政府組織、各種類型的民間借貸和以村鎮(zhèn)銀行為代表的各種新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。但是，近年來(lái)由于農(nóng)業(yè)支持的低利潤(rùn)和高風(fēng)險(xiǎn)性使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)從農(nóng)村撤并，向城市轉(zhuǎn)移，致使部分農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)嚴(yán)重缺失。目前，農(nóng)村信用社成為農(nóng)村地區(qū)主要金融供給者。

L市農(nóng)村信用社轄5家法人縣級(jí)聯(lián)社，180個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋“三農(nóng)”、中小微企業(yè)和城鄉(xiāng)居民。截至2014年8月末，全市農(nóng)村信用社涉農(nóng)貸款余額105.44億元，占全部貸款余額的90.74%，占全市金融機(jī)構(gòu)的47.3%（數(shù)據(jù)來(lái)源:L市農(nóng)村信用社）。涉農(nóng)貸款對(duì)象包括農(nóng)村種養(yǎng)殖戶、農(nóng)戶、美麗新村建設(shè)、涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)和農(nóng)民專業(yè)合作社等。

（二）農(nóng)地流轉(zhuǎn)中金融需求分析

1.傳統(tǒng)農(nóng)戶的金融需求分析

傳統(tǒng)農(nóng)戶主要指延續(xù)自然經(jīng)濟(jì)時(shí)代，依靠小規(guī)模耕種實(shí)現(xiàn)自給自足的農(nóng)戶。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)農(nóng)戶金融知識(shí)匱乏，金融需求不足。傳統(tǒng)農(nóng)戶主要融資需求為購(gòu)建住房或子女就學(xué)等消費(fèi)性需求，且大部分不愿意負(fù)債經(jīng)營(yíng)，主要依靠原始積累。絕大部分愿意轉(zhuǎn)出土地獲得報(bào)酬。據(jù)調(diào)查，98%的傳統(tǒng)農(nóng)戶認(rèn)為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入低，愿意轉(zhuǎn)出承包地以獲取收入，這就為推進(jìn)土地流轉(zhuǎn)，實(shí)行規(guī)模創(chuàng)造了可能，是金融服務(wù)的潛在需求。

2.轉(zhuǎn)型農(nóng)戶的金融需求分析

轉(zhuǎn)型農(nóng)戶主要從事建筑、餐飲、副食品及服裝銷售等行業(yè)。金融需求較傳統(tǒng)農(nóng)戶旺盛，收入來(lái)源主要是自謀職業(yè)獲得。據(jù)調(diào)查，少數(shù)轉(zhuǎn)型農(nóng)戶有擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的意愿，金融需求特別是融資需求不足。受小農(nóng)思想影響，87.5%的轉(zhuǎn)型農(nóng)戶不愿負(fù)債經(jīng)營(yíng)，其中，僅6%存在資金不足的情況。剩余的12.5%的轉(zhuǎn)型農(nóng)戶僅40%愿意向銀行貸款用于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，愿意轉(zhuǎn)出土地獲得報(bào)酬，但對(duì)國(guó)家土地流轉(zhuǎn)政策不了解，且不愿受雇于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。

3.新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的金融需求分析

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體主要是種養(yǎng)殖專業(yè)大戶、農(nóng)家樂(lè)、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等。據(jù)調(diào)查，種養(yǎng)殖專業(yè)大戶、農(nóng)家樂(lè)、家庭農(nóng)場(chǎng)多以自發(fā)模式組成，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目缺乏必要的引導(dǎo)、規(guī)劃。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體從單一農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向從事產(chǎn)、供、銷全產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，對(duì)農(nóng)村金融的數(shù)量和服務(wù)有更多需求。被調(diào)查的5家農(nóng)業(yè)企業(yè)由于前期投入較大，為維持正常經(jīng)營(yíng)或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模需要，融資需求旺盛，但都存在融資難、融資貴的問(wèn)題。

（三）農(nóng)地流轉(zhuǎn)中金融供不應(yīng)求

調(diào)查表明，L市農(nóng)村地區(qū)金融供給較少，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資需求旺盛，供需總量不足，供不應(yīng)求矛盾突出，資金配置效率不高，金融市場(chǎng)有效性不夠，金融抑制現(xiàn)象較為嚴(yán)重，制約了農(nóng)地流轉(zhuǎn)。

三、農(nóng)地流轉(zhuǎn)中金融抑制的表現(xiàn)形式

（一）農(nóng)業(yè)貸款供需缺口嚴(yán)重

我國(guó)農(nóng)業(yè)貸款的主要供給者包括以中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為代表的政策性銀行、以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行為代表的商業(yè)性銀行、以農(nóng)村信用合作社為代表的互助性金融機(jī)構(gòu)、以村鎮(zhèn)銀行為代表的農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān)農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，主要職能是代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付，不針對(duì)一般農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)貸款；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行作為商業(yè)性銀行，為了獲取較高的比較效益，近些年大量撤并農(nóng)村經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，向城市輸送農(nóng)村資金；村鎮(zhèn)銀行創(chuàng)設(shè)時(shí)間較短，資金來(lái)源有限，發(fā)揮的支農(nóng)效力微弱；農(nóng)村信用社成為支農(nóng)的主力，吸儲(chǔ)能力較弱，貸款供給能力有限。由于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，投資回收期長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體間信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)放貸成本和風(fēng)險(xiǎn)高，導(dǎo)致涉農(nóng)貸款總量增長(zhǎng)緩慢。從需求角度看，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體規(guī)模經(jīng)營(yíng)信貸需求、農(nóng)戶的生產(chǎn)性信貸需求、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)改善信貸需求旺盛，卻沒(méi)有明確的供給主體和充足的資金供給。職責(zé)劃分模糊和趨利性使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)各行其是，導(dǎo)致農(nóng)村金融服務(wù)“盲區(qū)”。農(nóng)業(yè)貸款需求旺盛和農(nóng)村信貸供給不足造成了農(nóng)村信貸缺口嚴(yán)重，農(nóng)村金融抑制問(wèn)題日益凸顯，制約了農(nóng)地流轉(zhuǎn)[12]。

（二）涉農(nóng)金融產(chǎn)品品種少

目前L市農(nóng)村信用社主要為“三農(nóng)”提供金融服務(wù)的產(chǎn)品有:農(nóng)戶小額信用貸款、農(nóng)戶保證貸款、農(nóng)戶抵押貸款、農(nóng)戶質(zhì)押貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人助學(xué)貸款等，新興的中間業(yè)務(wù)證券、保險(xiǎn)類產(chǎn)品較少。主要原因有:（1）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸品種少。由于農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，很少將資金投放農(nóng)村，信貸品種少；部分適合農(nóng)村的創(chuàng)新金融產(chǎn)品難以通過(guò)審批。（2）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)力。農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸量占農(nóng)村信貸市場(chǎng)份額一半以上，處于壟斷地位，缺乏創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性，在服務(wù)農(nóng)地流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不足。（3）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏系統(tǒng)性。當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)處于基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)階段，缺乏金融衍生品創(chuàng)新，以銀行系統(tǒng)內(nèi)部合作為主，與非銀行金融機(jī)構(gòu)及其他業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)合作不足，金融產(chǎn)品組合防控風(fēng)險(xiǎn)能力較弱[13]。（4）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)滯后。政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)難以覆蓋特色種養(yǎng)、休閑觀光和都市農(nóng)業(yè)等新型業(yè)態(tài)，商業(yè)保險(xiǎn)提供的農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種很少，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)滯后制約著農(nóng)地流轉(zhuǎn)和農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng)[14]。（5）銀行創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、機(jī)具等，宣傳、維護(hù)不到位，農(nóng)戶不能完全理解和接受。據(jù)調(diào)查，49%的農(nóng)戶主要使用存折，對(duì)銀行卡不認(rèn)同，認(rèn)為存折能直接顯示賬戶變動(dòng)情況，而銀行卡必須到網(wǎng)點(diǎn)打印明細(xì)，很不方便。可見(jiàn)，信貸產(chǎn)品的單一性和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的滯后，農(nóng)村金融抑制問(wèn)題嚴(yán)重，很難滿足農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)資金的需求[15]。

（三）農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者融資困難

雖然L市農(nóng)村信用社存貸款規(guī)模在農(nóng)村市場(chǎng)的份額持續(xù)增長(zhǎng)，但被調(diào)查人員表示融資困難。調(diào)查對(duì)象中共有69戶農(nóng)戶、5家農(nóng)業(yè)企業(yè)、45戶新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體反映融資困難，占被調(diào)查總戶數(shù)的48.16%。主要原因有:（1）土地產(chǎn)權(quán)不明晰。農(nóng)戶主要資產(chǎn)包括住房、宅基地、土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)等，當(dāng)?shù)匚赐瓿赏恋卮_權(quán)頒證，無(wú)法辦理抵押登記，包括農(nóng)地在內(nèi)的農(nóng)戶資產(chǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)融資。（2）農(nóng)村征信體系不健全。農(nóng)戶信用信息采集難；農(nóng)村居民收入水平和信用等級(jí)較低；農(nóng)村信用產(chǎn)品需求不足；農(nóng)民征信意識(shí)薄弱，信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重[16]；農(nóng)村人口流動(dòng)性強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款。（3）農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交織，保障賠付低或沒(méi)有。農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)面臨氣候?yàn)?zāi)害、疫情、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生，收成將受到很大影響。僅生豬、高粱、水稻有相應(yīng)的政策性保險(xiǎn)，但覆蓋面低，賠付率低。還款來(lái)源無(wú)法保證，金融機(jī)構(gòu)難以把控風(fēng)險(xiǎn)，不愿意貸款。（4）金融機(jī)構(gòu)貸款額度限制。農(nóng)地流轉(zhuǎn)前，農(nóng)戶土地投入的30%可借助正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)解決，另外70%則來(lái)自民間渠道[17]。農(nóng)地流轉(zhuǎn)后，轉(zhuǎn)入方很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得大額貸款，因?yàn)榱鬓D(zhuǎn)的農(nóng)地不能作為資產(chǎn)抵押，即使借助親友和民間借貸等非正規(guī)金融渠道，也很難滿足大規(guī)模融資需求。（5）貸款期限較短。涉農(nóng)貸款期限一般為1年，農(nóng)地流轉(zhuǎn)后大都用于規(guī)模化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，投資回收期較長(zhǎng)，如果貸款期限過(guò)短，很難有足夠的資金及時(shí)還款，這就為金融機(jī)構(gòu)回收貸款本息增加了難度，所以金融機(jī)構(gòu)不愿意放款，形成了供給型金融抑制。

（四）農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者融資成本高

在國(guó)有銀行紛紛從農(nóng)村市場(chǎng)撤出、關(guān)閉機(jī)構(gòu)，且新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)尚未大面積鋪開(kāi)的現(xiàn)實(shí)背景下，農(nóng)村信用社在農(nóng)村正規(guī)貸款市場(chǎng)處于壟斷地位，農(nóng)業(yè)貸款利率較高，農(nóng)地流轉(zhuǎn)融資成本高。主要原因有:（1）農(nóng)村金融市場(chǎng)為“三農(nóng)”服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)少，供給方有限，競(jìng)爭(zhēng)較小，高利率也能貸出去。（2）農(nóng)業(yè)是集自然風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)于一體的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，貸款風(fēng)險(xiǎn)高，農(nóng)村信用社為降低農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)企業(yè)等違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，把違約成本作為利率確定的重要指標(biāo)，確定較高的貸款利率。（3）第三方擔(dān)保貸款成本高。專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保均要求客戶提供反擔(dān)保物，且需要進(jìn)行抵押登記。客戶總的融資成本約為15‰。受傳統(tǒng)農(nóng)村社會(huì)文化影響，很多農(nóng)戶習(xí)慣在缺資金時(shí)，選擇民間借貸，在親戚朋友鄰里間借錢。因此，若民間借貸融資成本相當(dāng)，承租人更愿意選擇方面靈活快捷的民間融資方式。較高的融資成本加重了農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，農(nóng)戶對(duì)正規(guī)金融部門的資金需求受到抑制，從而導(dǎo)致農(nóng)地流轉(zhuǎn)的需求型金融抑制，農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的金融需求無(wú)法完全得到滿足。

四、金融創(chuàng)新推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的機(jī)理分析

農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)，需要大量資金。不管是租賃、轉(zhuǎn)包、入股、股份合作、轉(zhuǎn)讓等哪一種流轉(zhuǎn)模式，農(nóng)地轉(zhuǎn)入方在轉(zhuǎn)入土地時(shí)，需要首先支付一定數(shù)額的土地租金。土地租金一般為現(xiàn)金、中等黃谷當(dāng)年折算價(jià)額、紅利等。租入土地后陸續(xù)需要投入的費(fèi)用有:在土地上進(jìn)行農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)用；購(gòu)買大型農(nóng)機(jī)具資金，購(gòu)買種子、農(nóng)藥、化肥、地膜等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，支付生產(chǎn)工人和管理人員工資，聘請(qǐng)農(nóng)業(yè)技術(shù)專家指導(dǎo)等費(fèi)用，后續(xù)的生產(chǎn)過(guò)程投入，銷售、流通環(huán)節(jié)費(fèi)用等。土地規(guī)模越大，所需資金量越大。轉(zhuǎn)入方預(yù)先支付土地租金后，再陸續(xù)支付后續(xù)所需的一大筆資金很困難，民間借貸金額小，顯然難以滿足規(guī)模經(jīng)營(yíng)資金需求，這就需要金融支持。因此，要推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，需要金融提供強(qiáng)力支持。

金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)主體主要有農(nóng)地流轉(zhuǎn)相關(guān)的政府部門、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等[18]。政府部門主要通過(guò)出臺(tái)制度和政策規(guī)范、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)提供支持；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)創(chuàng)新服務(wù)品種、規(guī)范貸款利率、完善服務(wù)渠道、建設(shè)服務(wù)人才隊(duì)伍等支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)提供保險(xiǎn)、擔(dān)保、證券、小額信貸服務(wù)等支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)；金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要通過(guò)提供咨詢、評(píng)估、審計(jì)、法律等服務(wù)支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)。這些金融支持主體創(chuàng)新金融服務(wù)，將會(huì)推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)。金融創(chuàng)新推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)機(jī)理見(jiàn)圖1。

圖1　金融創(chuàng)新推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)機(jī)理圖

圖1中，橫軸Q表示農(nóng)地流轉(zhuǎn)數(shù)量，縱軸F表示融資成本，D為農(nóng)地流轉(zhuǎn)需求曲線。當(dāng)融資成本為F0時(shí)，農(nóng)地流轉(zhuǎn)量為Q0；當(dāng)政府部門、金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等創(chuàng)新金融制度，加大對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的支持時(shí)，融資成本降低，當(dāng)降低到F1時(shí)，農(nóng)地流轉(zhuǎn)需求增加，流轉(zhuǎn)量增加到Q1?？梢?jiàn)，金融支持增加，融資成本降低，農(nóng)地流轉(zhuǎn)需求增加，農(nóng)地流轉(zhuǎn)量增加；金融供給不足，產(chǎn)生金融抑制，導(dǎo)致農(nóng)地流轉(zhuǎn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)融資成本高，融資難、融資貴，資金供需缺口嚴(yán)重，農(nóng)地流轉(zhuǎn)需求減少，農(nóng)地流轉(zhuǎn)量減少，制約農(nóng)地規(guī)模擴(kuò)大，影響農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程。解決金融抑制，羅納德·I·麥金農(nóng)和愛(ài)德華·S·肖都主張實(shí)行金融深化。金融深化的根本在于創(chuàng)新，減少國(guó)家對(duì)金融體系和金融市場(chǎng)的行政干預(yù)，推動(dòng)金融交易的增加，強(qiáng)調(diào)貨幣深化和金融機(jī)構(gòu)的多樣化，實(shí)現(xiàn)資金更有效的配置[19]。

五、金融創(chuàng)新推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的建議

（一）完善農(nóng)村金融體系，增加金融供給

完善中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、民間金融組織等的職能，構(gòu)建以政策性金融為先導(dǎo)，商業(yè)性、合作性金融為主體，其他金融形式為補(bǔ)充的多層次農(nóng)村金融體系，拓寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)融資渠道、拓展支農(nóng)業(yè)務(wù)范圍，增大農(nóng)地流轉(zhuǎn)金融供給，形成多元化的資金來(lái)源。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行利用國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼、扶貧貸款發(fā)行金融債券等方式，拓寬資金來(lái)源渠道；緊密結(jié)合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，拓寬支農(nóng)范圍，將政策性金融服務(wù)進(jìn)入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)前、產(chǎn)中和產(chǎn)后；加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，引導(dǎo)社會(huì)資本和商業(yè)性金融參與進(jìn)來(lái)引發(fā)資金聚集效應(yīng)。對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行等商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，政府規(guī)定支農(nóng)貸款在總貸款中的占比、實(shí)行支農(nóng)貸款利率貼息等辦法，促使其返鄉(xiāng)增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，解決存款回流農(nóng)村問(wèn)題，增加金融供給。農(nóng)村信用社增加城區(qū)網(wǎng)點(diǎn)，將城市作為資金來(lái)源的重點(diǎn)；開(kāi)展與地方政府、企業(yè)單位合作，吸收對(duì)公存款；拓展中間業(yè)務(wù)，承辦代發(fā)工資、社保金和涉農(nóng)直補(bǔ)資金等業(yè)務(wù)；加快推進(jìn)省內(nèi)外農(nóng)村信用社之間的協(xié)作，拓寬資金來(lái)源。支持民間資本參與農(nóng)村金融，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，允許運(yùn)作規(guī)范的部分民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，給予一定的利率和經(jīng)營(yíng)管理自主權(quán)，增加農(nóng)村金融的資金來(lái)源，彌補(bǔ)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金的不足[20]。大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，發(fā)展農(nóng)村資金互助組織。

（二）創(chuàng)新涉農(nóng)信貸產(chǎn)品品種和服務(wù)，滿足多樣融資需求

農(nóng)地流轉(zhuǎn)帶來(lái)資金需求新領(lǐng)域以及農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)大額資金、長(zhǎng)時(shí)間需求，要求涉農(nóng)信貸產(chǎn)品多元化。農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提升管理水平，加強(qiáng)涉農(nóng)信貸產(chǎn)品品種和服務(wù)創(chuàng)新，增加金融供給，降低風(fēng)險(xiǎn)。（1）豐富現(xiàn)有涉農(nóng)信貸產(chǎn)品的內(nèi)涵。充分考慮到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)類型、周期、貸款用途、農(nóng)戶的基本情況等因素增加貸款額度、延伸貸款對(duì)象、延伸到農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈、拓寬貸款用途、延長(zhǎng)貸款期限和調(diào)整貸款利率等。（2）創(chuàng)新適合農(nóng)地流轉(zhuǎn)需求的金融產(chǎn)品，如:土地承包權(quán)抵押貸款、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)收益保證貸款、土地股權(quán)質(zhì)押貸款、農(nóng)機(jī)具抵押貸款、農(nóng)產(chǎn)品期貨質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、農(nóng)村房屋產(chǎn)權(quán)+土地流轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)、股權(quán)融資貸款等。（3）加大金融知識(shí)宣傳。加強(qiáng)農(nóng)戶的信貸意識(shí)和還款意識(shí)，使農(nóng)戶分清貸款與扶貧的區(qū)別，及時(shí)還款對(duì)他們帶來(lái)的好處，以及不及時(shí)還款可能帶來(lái)的影響。（4）構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。完善信貸信息及評(píng)級(jí)制度，改變農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的行為選擇和信用觀念，有效克服農(nóng)村信貸的風(fēng)險(xiǎn)。（5）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的合作。大金融機(jī)構(gòu)具有資金優(yōu)勢(shì)，較小的金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)比較多，熟悉民情，具有信息優(yōu)勢(shì)。各金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，互相支持協(xié)作，更好地發(fā)揮支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的作用。

（三）制定優(yōu)惠政策，降低融資成本

政府的扶持和優(yōu)惠性政策能推動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)完善農(nóng)村金融服務(wù)，幫助農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體獲得貸款，進(jìn)而推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)。（1）出臺(tái)利率補(bǔ)貼政策，對(duì)涉農(nóng)貸款利率給予補(bǔ)貼，根據(jù)實(shí)際貸款額，補(bǔ)貼給金融機(jī)構(gòu)或補(bǔ)貼給貸款人，降低貸款人融資成本。（2）建立政府性質(zhì)的涉農(nóng)信貸風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?，由政府性融資擔(dān)保公司托管，按照一定比例放大杠桿，為農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供全額擔(dān)保，擔(dān)?；鹂捎赊r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向理財(cái)或購(gòu)買短期債券，實(shí)現(xiàn)保值增值。（3）設(shè)立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金，對(duì)因發(fā)放農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)抵押融資而產(chǎn)生的損失，按一定比例，由市、縣分?jǐn)傃a(bǔ)償。（4）培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，對(duì)專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等予以扶持:放寬貸款額度和條件、實(shí)施政府貼息貸款等。（5）由政府出資或吸收民間資本入股建立政策性涉農(nóng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，實(shí)行低費(fèi)率高補(bǔ)貼政策，轉(zhuǎn)嫁農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善農(nóng)地貸款抵押擔(dān)保體系，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于農(nóng)地產(chǎn)權(quán)不明確，農(nóng)業(yè)收益不穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)不敢貸款的情況，應(yīng)從明確產(chǎn)權(quán)、科學(xué)估價(jià)、第三方擔(dān)保等方面完善農(nóng)地流轉(zhuǎn)貸款抵押擔(dān)保體系。（1）確權(quán)頒證。土地確權(quán)是農(nóng)地流轉(zhuǎn)的前提，也是金融支持農(nóng)地流轉(zhuǎn)的先決條件。從法律形式上確認(rèn)農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)，明確抵押標(biāo)的物，讓它們能夠用于抵押、擔(dān)保。（2）建立科學(xué)合理的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)價(jià)格評(píng)估機(jī)制。由專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，借鑒城市土地、房地產(chǎn)等資產(chǎn)評(píng)估方法，采用科學(xué)方法評(píng)估農(nóng)地產(chǎn)權(quán)價(jià)格，為抵押貸款提供依據(jù)。（3）成立市場(chǎng)化農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司。由當(dāng)?shù)胤N植大戶或農(nóng)民專業(yè)合作社出資設(shè)立，為農(nóng)地貸款提供擔(dān)保，分散金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)[21]。金融機(jī)構(gòu)免去審核單個(gè)貸款人信用和還款能力程序和向單個(gè)貸款人追償債務(wù)行為，放心放款；擔(dān)保公司收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用；農(nóng)戶或新型經(jīng)營(yíng)主體獲得貸款，實(shí)現(xiàn)三贏。

五、研究結(jié)論與展望

堅(jiān)持以農(nóng)戶家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮多種形式農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的引領(lǐng)作用，支持家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體成為建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的骨干力量，是我國(guó)推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的有效路徑。農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的前提是推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)。農(nóng)地流轉(zhuǎn)面積越大，需要資金越多。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體資金需求旺盛，自有資金和民間借貸不能滿足其資金需求，需要正規(guī)金融支持。但由于金融的趨利性，金融機(jī)構(gòu)對(duì)弱質(zhì)性農(nóng)業(yè)金融供給較少，金融供給總量不足，金融抑制現(xiàn)象嚴(yán)重，制約了農(nóng)地流轉(zhuǎn)，急需金融深化和創(chuàng)新。因此，需要政府部門、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體創(chuàng)新金融服務(wù)，支持和推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)。政府部門應(yīng)制定優(yōu)惠政策，補(bǔ)貼貸款利率，放寬貸款額度和條件，降低貸款人融資成本；建立國(guó)有擔(dān)?；穑档徒鹑跈C(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；建立政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)嫁農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)構(gòu)建政策性、商業(yè)性、合作性、其他金融構(gòu)成的多層次農(nóng)村金融體系，完善金融機(jī)構(gòu)職能，拓寬融資渠道和業(yè)務(wù)范圍，形成多種資金來(lái)源。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新涉農(nóng)信貸產(chǎn)品品種和服務(wù)，構(gòu)建有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，滿足多層次的融資需求。同時(shí)，應(yīng)完善農(nóng)地流轉(zhuǎn)貸款抵押擔(dān)保等配套改革和政策，明確農(nóng)地產(chǎn)權(quán)，科學(xué)評(píng)估農(nóng)地流轉(zhuǎn)價(jià)格，建立民間擔(dān)保公司，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)放款。除此之外，還需要探求金融機(jī)構(gòu)、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、農(nóng)業(yè)上游企業(yè)和中介服務(wù)公司等多方合作共贏模式，既解決融資有效性問(wèn)題，又推進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)。

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責(zé)任編校：萬(wàn)東升

Financial Repression and Financial Innovation in Agricultural Land Transfer——Based on a survey on rural financial supply and dem and of L City

LI Qiyu1,HE Fan1,LI Yuni2
(1.School of Economics,Sichuan University of Science&engineering,Zigong 643000,China;2.Department of Commerce and Tourism,Meishan Vocational and Technical College,Meishan 620010,China)

Abstract:Financial support is important to promote agricultural land transfer,realize agricultural land scale operation,accelerate modern agriculture development,and increase agricultural land productivity.The more agricultural land area is transferred in,the more capital investment is required.It is difficult for the original self-sufficiency or private loan to meet capital demand of agricultural land scale operation,which requires regular financial support.However,financial supply and support is insufficient currently.It cannot meet the demand for agricultural land transfer financial services.Financial repression is serious,which restricts agricultural land transfer process.Financial innovation is needed urgently.Through questionnaires of farmersand new agricultural business entities and interviewswith government departments,this paper analyzes present situation of financial supply and demand in L city by using supply and demand theory and financial deepening theory.It is found that financial supply is insufficient in L city,new agricultural business entities capital demand is numerous,capital is in short supply,and capital allocation efficiency is not high.Financial repression is more serious,such as a serious gap between supply and demand of agricultural loans,fewer varieties of financial products,difficult financing and high financing costs to the agricultural operators,lack of effective supply of rural finance.Based on the survey,it proposes some financial innovation proposals to the government departments,financial institutions and intermediary services to promote agricultural land transfer, such as improving financial institution system in rural areas to increase financial supply,innovating agricultural loan products and services tomeet diverse needs,formulating preferential policies to reduce loan costs and improving agricultural landmortgage guarantee system to disperse credit risk.

Keywords:agriculturalland transfer;financialsupplyand demand;financialrepression;financialinnovation

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1672-8580（2016）03-0051-09

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目（12YJC630099）；四川省教育廳科研項(xiàng)目（15SA0065）；四川省農(nóng)村發(fā)展研究中心項(xiàng)目（CR1113）；四川理工學(xué)院人才引進(jìn)項(xiàng)目（2010XJRCW04）

作者簡(jiǎn)介：李啟宇，博士，教授，碩士生導(dǎo)師（E-mail:lqyms2005@163.com）