P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題及應(yīng)對策略探討

胥佳慧

摘 要：我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在迅速發(fā)展的過程中出現(xiàn)了許多問題。鑒于此，從P2P網(wǎng)貸具有兩個(gè)屬性的角度分析其風(fēng)險(xiǎn)，并從三方面提出解決對策。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；信用評級；金融監(jiān)管；行業(yè)自律

中圖分類號：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）10-0101-02

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

通常意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，是指通過在線平臺，借款人和貸款人之間在無擔(dān)保貸款且沒有任何金融機(jī)構(gòu)參與的情況下直接通過中介完成借貸，因此也叫點(diǎn)對點(diǎn)借貸，它既具有信息中介屬性，也具有金融屬性。自2005年以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在多個(gè)國家快速發(fā)展，包括美國、加拿大、英國、日本、意大利和中國等。國外的一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最初是用作慈善用途，目標(biāo)是集資后向處于困境的人提供資金，而有些則是出于商業(yè)目的，用于借款人和貸款人之間完成借貸的平臺，其中最成功的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是英國的Zopa和美國的Prosper。如Prosper在2006年創(chuàng)立，在2009年時(shí)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)1.7億美元貸款。

在我國，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然起步較晚，但經(jīng)過后期的發(fā)展也有了很大增長，其中比較著名的是拍拍貸、融捷信、人人貸和陸金所等。例如，拍拍貸成立于2007年，是中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺，經(jīng)過一年半的發(fā)展就擁有了近8萬名注冊用戶。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的原因

電子市場的特點(diǎn)之一是它能夠消除或減少供應(yīng)商和終端客戶對傳統(tǒng)的中間商的依賴，這才是一種新型的融資模式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生的條件。這一新型融資模式的優(yōu)點(diǎn)包括：借款人和貸款人可以更容易地發(fā)布和搜索信息，并且以低成本在網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行交易；低交易成本為小額貸款提供了可行性；許多小額貸款可能會集中在一起，從而在減小貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)滿足需要大量資金的項(xiàng)目。事實(shí)上，只有少數(shù)的在線平臺能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營效率，從而在激烈的競爭中生存和發(fā)展。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的形勢下，國家金融監(jiān)管部門已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場由于處于起步階段而存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的可能性，并正著手制定相應(yīng)對策予以規(guī)范，2015年12月28日國務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布的銀監(jiān)會關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》就是例證。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的兩個(gè)屬性

一個(gè)是信息平臺屬性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)把網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定性為信息中介，因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸從形式上是提供中間業(yè)務(wù)、為借貸雙方提供信息的平臺。在我國，由于信用評級還不健全、參與者風(fēng)險(xiǎn)識別能力不足等原因，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在事實(shí)上還應(yīng)承擔(dān)安全保障的作用，而不是僅僅作為信息中介為借貸雙方提供平臺。

另一個(gè)是金融屬性。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一方面接受借款人的貸款申請并賺取費(fèi)用，另一方面將貸款劃分為不同的理財(cái)產(chǎn)品出售給貸款人來收集資金，如果在這一過程中借款人出現(xiàn)違約，則先由P2P平臺向貸款人墊付資金，再向借款人追償。在這一流程中，借貸雙方并沒有直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因此作為中間環(huán)節(jié)的P2P平臺在此不可能僅僅作為交易中介存在而完全不具有金融屬性，它實(shí)際上是一種“影子銀行” [1]。2015年7月央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中也指出，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍屬于金融，因此說P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有金融屬性。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為信息中介的信用風(fēng)險(xiǎn)

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，貸款人和借款人之間存在著明顯的信息不對稱，即借款人對某一款項(xiàng)具有相對于貸款人的信息優(yōu)勢，因?yàn)橘J款人很難得到借款人的全部信息，因而帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。

對于美國的Prosper來說，借款人的信用評級可以直接從第三方機(jī)構(gòu)提取，通過FICO評價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)大小。而我國的企業(yè)信用評價(jià)體系還不夠完善，沒有第三方機(jī)構(gòu)，也未采用央行的征信體系，借款人的信用評價(jià)主要是通過打電話、查詢申請資料等方法，從借款人本身提交的信息中得出的。如中國的拍拍貸，計(jì)算借款人信用得分的資料僅限于借款人的年齡、職業(yè)、性別、婚姻狀況，以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)信息。由于各種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擁有不同種類的借款人信息，各平臺計(jì)算信用評級的標(biāo)準(zhǔn)各不相同，且沒有統(tǒng)一的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，混亂的計(jì)算方法和有限的信息反而增加了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為信息中介的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸金融監(jiān)管不足的市場風(fēng)險(xiǎn)

《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規(guī)定：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任。”由于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺被監(jiān)管機(jī)構(gòu)定義為中介組織，故而他就會游離于金融領(lǐng)域內(nèi)的監(jiān)管之外。在《民法通則中》，也僅有1條與P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的規(guī)定，即利率高于銀行同類貸款4倍后，法律不再對超過部分的款項(xiàng)進(jìn)行保護(hù)。由于缺乏相關(guān)的法律規(guī)定，因此借貸雙方的活動缺乏法律依據(jù)可供遵照執(zhí)行，監(jiān)管部門自然也就無法對其進(jìn)行有效的監(jiān)督。還有，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不需要在工商局注冊營業(yè)執(zhí)照，也沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻和信息披露等規(guī)定，造成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場缺乏監(jiān)管[2]。

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，在缺乏監(jiān)管和信息披露的前提下，平臺很容易實(shí)現(xiàn)非法集資和挪用資金。特別是在借貸的中間環(huán)節(jié)，一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司將籌資匯集來的資金池置于自身平臺或第三方，并擅用其中的資金做短期投資以謀取私利。由于中間環(huán)節(jié)的不透明性，這一非法集資環(huán)節(jié)不易被發(fā)現(xiàn)，一些P2P平臺在款項(xiàng)到期時(shí)，通過再次挪用資金池內(nèi)的其他資金來彌補(bǔ)缺口，直到以上過程運(yùn)行至無法為繼時(shí)，最終就會有類似e租寶事件的出現(xiàn)，致使借款人血本無歸。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雙方信息易泄露的安全風(fēng)險(xiǎn)

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過程中，由于缺乏有效的監(jiān)督和保護(hù)，借貸雙方上傳至網(wǎng)絡(luò)的資料信息很容易遭遇泄露、盜取等風(fēng)險(xiǎn)，平臺客戶的資料也有可能被用來進(jìn)行不法活動，從而威脅借貸雙方財(cái)產(chǎn)乃至人身安全。

三、提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸安全性的對策

（一）設(shè)計(jì)統(tǒng)一的信用評級標(biāo)準(zhǔn)

面對我國沒有統(tǒng)一信用評級標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)狀，需要政府出面由央行牽頭設(shè)計(jì)一種普遍適用的評分方法。在這種評級標(biāo)準(zhǔn)中，除了FICO評分，還應(yīng)包括借款人的信用償還歷史、信用賬戶數(shù)、信用年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶等信息，還可以考慮許多與貸款相關(guān)的因素，如款項(xiàng)金額和借款期限、借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況和職業(yè)類型等。其中，最重要的是借款人的信用償還歷史，這一因素與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行對借款人信用的評價(jià)方法類似。

在P2P市場，貸款人不僅需要選擇投資的貸款，而且還要決定向每項(xiàng)款項(xiàng)分配多少資金，從而最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)，即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以實(shí)現(xiàn)貸款人的投資組合方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。各種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信用評級后，就可將貸款劃分到不同的資金池的理財(cái)產(chǎn)品中，各等級資金池內(nèi)的款項(xiàng)應(yīng)處于同一風(fēng)險(xiǎn)水平，這種“等級化”模型則可以為借款人投資組合的選擇提供有益參考。只有這樣，貸款人才可以挑選不同風(fēng)險(xiǎn)組合的理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好來投資，達(dá)到利用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的目的[3]。

（二）納入政府金融監(jiān)管體系

我國政府必須將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)管體系，對其行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻和信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范，出臺相關(guān)的法律標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施細(xì)則。對于非法集資及預(yù)防平臺詐騙的監(jiān)管，包括兩方面內(nèi)容，一方面由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資金的流向進(jìn)行監(jiān)督，另一方面由網(wǎng)絡(luò)平臺在其內(nèi)部建立嚴(yán)密的責(zé)任和管理機(jī)制，并向監(jiān)管部門披露運(yùn)行情況，以提高透明度，減少非法集資及預(yù)防平臺詐騙的風(fēng)險(xiǎn)[4]。例如，為了防范P2P風(fēng)險(xiǎn)，今年初江蘇省政府就放出了“大招”，通過省內(nèi)結(jié)算公司，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金進(jìn)行集中托管并提供統(tǒng)一結(jié)算服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金與投資人資金的有效分離，以達(dá)到監(jiān)管目的。

為保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸交易中的借貸雙方資料，還應(yīng)對信息的加密情況進(jìn)行特殊監(jiān)管，具體可運(yùn)用監(jiān)管防火墻、VNP技術(shù)等，保證信息不被泄露和竊取。

（三）建立行業(yè)自律組織

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的行業(yè)自律十分重要。行業(yè)的自我監(jiān)管是外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，并且更能從根本上解決問題，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。例如，2015年9月支付清算協(xié)會成立了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享系統(tǒng)，金信貸等40余家企業(yè)接入該系統(tǒng)，通過共享系統(tǒng)不但可以達(dá)到信息流通，而且使接入該系統(tǒng)的網(wǎng)貸行業(yè)征信及平臺風(fēng)險(xiǎn)防控能力得到很大提高。為此，要在全國和地方加速形成自律機(jī)構(gòu)，通過信息共享平臺實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督，監(jiān)控在借貸過程中的資金流向，提高透明度。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陸岷峰.關(guān)于P2P平臺風(fēng)險(xiǎn)評估與監(jiān)管策略研究——基于P2P平臺雙重屬性視角的分析[J].互聯(lián)網(wǎng)金融，2015，（11）：45-49.

[2] 梁其海.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司市場營銷問題研究及建議[J].商，2014，（2）：393.

[3] 吳曉光.論加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管[J].金融監(jiān)管，2011，（4）：32-35.

[4] Chen，Dongyu，Han，Chaodong.A Comparative Study of online P2P Lending in the USA and China [J].Journal of Internet Banking and

Commerce，2012，（2）：1-15.

[責(zé)任編輯 陳麗敏]