企業(yè)投融資戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃探析

馮娟

【摘 要】投融資的戰(zhàn)略規(guī)劃決定企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，成就企業(yè)的興衰，是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)取得生產(chǎn)經(jīng)營成果，規(guī)模迅速擴大，都取決企業(yè)投融資戰(zhàn)略的成效。當前的經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，企業(yè)只有認清變化趨勢，以戰(zhàn)略眼光開展投融資，才會保證企業(yè)的生存和發(fā)展。文通過分析企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的意義和現(xiàn)狀，對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃策略進行了分析。

【關(guān)鍵詞】投融資戰(zhàn)略；發(fā)展規(guī)劃；策略分析

一、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃背景意義

當今社會的經(jīng)濟競爭異常激烈，全球經(jīng)濟的一體化更加劇了企業(yè)之間的競爭，企業(yè)競爭也從最簡單的產(chǎn)品質(zhì)量、價格的競爭，升級到企業(yè)的國際形象和企業(yè)品牌知名度的競爭，現(xiàn)在已經(jīng)全面上升到企業(yè)全球戰(zhàn)略規(guī)劃的競爭。企業(yè)要想做強做大，就必須進行轉(zhuǎn)型升級，在保持現(xiàn)有經(jīng)營成果的基礎(chǔ)上，審時度勢，制定企業(yè)投融資戰(zhàn)略，擴大企業(yè)規(guī)模，規(guī)避財務(wù)風險，最終取得競爭優(yōu)勢并獲得成功。

二、企業(yè)財務(wù)和投融資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

1.投融資戰(zhàn)略類型

（1）快速擴張戰(zhàn)略

企業(yè)的快速擴張融資戰(zhàn)略是指企業(yè)的投資、融資都是以快速擴張資產(chǎn)規(guī)模為目的。它是企業(yè)多元化、一體化發(fā)展的戰(zhàn)略手段，企業(yè)為了進行快速的擴張往往需要留存大量、甚至全部的利潤，造成了企業(yè)的內(nèi)部和外部的資金緊張，為了彌補資金缺口，企業(yè)就要進行大量的外部籌資。外部籌資來源大部分是債權(quán)融資，還有一小部分的股權(quán)融資。這種大規(guī)模的擴張是建立在高負債的基礎(chǔ)上，為了尋求擴張后帶來的高利潤?？焖贁U張型融資戰(zhàn)略容易導致企業(yè)的高負債率，引起資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定。

（2）穩(wěn)健發(fā)展戰(zhàn)略

穩(wěn)健發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)把擴張建立在效益的穩(wěn)步增長上，企業(yè)經(jīng)營效益逐年穩(wěn)步增長的同時，資產(chǎn)規(guī)模也在慢慢的擴大，這是一種穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略手段，在考慮發(fā)展的同時又足夠的重視風險。實行穩(wěn)健發(fā)展型的企業(yè)都會盡可能的優(yōu)化現(xiàn)有資源配置，做強核心業(yè)務(wù)，提高現(xiàn)有資金使用效率，擴大企業(yè)效益，將獲得的利潤累積后進行適當?shù)臄U張。穩(wěn)健型投融資戰(zhàn)略的特點是：適當負債、適當分配、重視收益。

（3）防御收縮戰(zhàn)略

實施防御收縮型投融資戰(zhàn)略是以一種防御型戰(zhàn)略，一般是經(jīng)濟環(huán)境不好的情況下選擇的一種戰(zhàn)略方法。它是在預防企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的基礎(chǔ)上，為了企業(yè)的生存和發(fā)展，適度地進行投融資的一種戰(zhàn)略形式。企業(yè)把增加資金流入作為首要目標，盡可能的減少資金流出，通過精簡機構(gòu)，削減企業(yè)日常開支，減少庫存，降低生產(chǎn)成本等手段，集中一切人力、物力，用于能為企業(yè)盡快帶來效益的主導業(yè)務(wù)上，使主導業(yè)務(wù)更具有市場競爭力，以便企業(yè)資金加速回流。防御收縮戰(zhàn)略有著低負債、低收益、高分配等特點。

2.投融資戰(zhàn)略管理內(nèi)容

（1）投資戰(zhàn)略

投資戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和財務(wù)管理的重要內(nèi)容，決定著企業(yè)是否能將有限的資金進行有效利用，實現(xiàn)企業(yè)資源合理配置，資本結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，提升競爭能力，參與社會利潤的分配。投資戰(zhàn)略需要企業(yè)規(guī)劃投資方向和規(guī)模、資源優(yōu)化目標、全面評估投資效益以及投資戰(zhàn)略的實施途徑。投資作為企業(yè)重要經(jīng)濟行為，必須要慎重行事、科學決策，既要合理地使用自有資金和資源，更要謹慎利用外來資金，保證企業(yè)資金流的順暢運轉(zhuǎn)。其主要包括各類資產(chǎn)的投資方向、自身資本規(guī)模比例的確定；產(chǎn)品升級改造或研發(fā)新產(chǎn)品的投資；內(nèi)部或外部生產(chǎn)擴張投資；單獨投資還是聯(lián)合投資；設(shè)定風險和利潤條件的投資決策等。

（2）融資戰(zhàn)略

融資戰(zhàn)略作為投資戰(zhàn)略執(zhí)行的前提，直接關(guān)系到企業(yè)全局戰(zhàn)略的成敗，同時，籌資活動的成本也直接影響企業(yè)經(jīng)營成本和負擔比例的高低，會進一步影響企業(yè)在市場上的競爭能力。大多數(shù)人會認為融資戰(zhàn)略只是企業(yè)的資金籌措計劃，并沒有給予高度重視，遇到資金籌措受阻時，不能做到及時應(yīng)對，導致企業(yè)一系列的戰(zhàn)略計劃無法實施。融資戰(zhàn)略作為企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，是企業(yè)為更好地適應(yīng)未來多變的市場環(huán)境和發(fā)展規(guī)劃，在資金籌措方面確定長期和系統(tǒng)的計劃方案。其目的是降低企業(yè)資本成本，并保持資金來源的穩(wěn)定和靈活，兼顧降低籌資風險。

3.發(fā)展戰(zhàn)略和投融資戰(zhàn)略關(guān)系

發(fā)展戰(zhàn)略作為企業(yè)全方位、多層次、多維度的管理體系，需要各個部門及每名員工都肩負戰(zhàn)略指標和實施使命。企業(yè)要實施戰(zhàn)略管理，必須要求各項經(jīng)營活動服從和支撐戰(zhàn)略發(fā)展目標，財務(wù)戰(zhàn)略作為總體戰(zhàn)略的一部分，必須要服務(wù)于整體戰(zhàn)略。而投融資戰(zhàn)略隸屬于財務(wù)戰(zhàn)略，要與其它戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)、相對應(yīng)，做好支持服務(wù)，它對企業(yè)戰(zhàn)略的成功起到重要作用。如果企業(yè)投融資戰(zhàn)略實施不利，會影響資金籌措和投放，企業(yè)資金流會出現(xiàn)運行不暢，直接導致其它戰(zhàn)略計劃無法實施和持續(xù)推進。總之，投融資戰(zhàn)略既依附于發(fā)展戰(zhàn)略，又會對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略起到制約和支持作用，兩者相輔相成、辯證統(tǒng)一。

三、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃策略分析

1.戰(zhàn)略綜合規(guī)劃

企業(yè)戰(zhàn)略作為企業(yè)發(fā)展設(shè)立的長期愿景，是自上而下的全局規(guī)劃，并對達成目標的實施過程進行全方位指導性的謀劃，歸屬于企業(yè)宏觀管理行為，并具有整體性、指導性、長期性、系統(tǒng)性、基本性等特性。企業(yè)戰(zhàn)略作為各種戰(zhàn)略的統(tǒng)稱，各企業(yè)會結(jié)合自身特點和目標需求有針對性的制定規(guī)劃，其中包括發(fā)展戰(zhàn)略、投融資戰(zhàn)略、品牌戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略等內(nèi)容。企業(yè)綜合戰(zhàn)略規(guī)劃的制定，要充分考慮外部環(huán)境和內(nèi)部條件兩個因素，對外要及時收集和掌握外部環(huán)境信息，對內(nèi)要分析管理水平和人員素質(zhì)，了解產(chǎn)供銷現(xiàn)狀以及清楚企業(yè)的行業(yè)地位，通過全面的分析對比做出合理的綜合規(guī)劃。

2.技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略

技術(shù)開發(fā)是對企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的工藝進行升級改造或降低生產(chǎn)成本，從而利用高品質(zhì)形成競爭優(yōu)勢，利用優(yōu)惠的價格占領(lǐng)市場份額。目前，我國企業(yè)對于產(chǎn)品工藝的開發(fā)創(chuàng)造能力較弱，與發(fā)達國家相比具有較大的差距。企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力就是企業(yè)的核心競爭力和生命力，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略也與企業(yè)的技術(shù)開發(fā)息息相關(guān)。對于一個有著明確戰(zhàn)略規(guī)劃的企業(yè)來說，制定技術(shù)開發(fā)方向是戰(zhàn)略規(guī)劃的重點。企業(yè)研發(fā)出來的新產(chǎn)品，從成熟到衰退，在激烈的市場環(huán)境下，如果沒有持續(xù)地對產(chǎn)品工藝的再開發(fā)，就會被市場淘汰。所以，企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃里，如果沒有技術(shù)開發(fā)，就無法形成競爭優(yōu)勢，無法保持企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展。

3.區(qū)域戰(zhàn)略規(guī)劃

近幾年，國家為了刺激經(jīng)濟發(fā)展，出臺了“一路一帶”、“東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略”、“中部崛起戰(zhàn)略”等一系列區(qū)域振興計劃，形成由點帶面適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)的重大戰(zhàn)略舉措。從而推進重點地區(qū)的一體化發(fā)展，保證國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長。企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃也要順應(yīng)國家戰(zhàn)略，重點布局區(qū)域經(jīng)濟，統(tǒng)籌規(guī)劃，實現(xiàn)新的驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。

4.競爭戰(zhàn)略規(guī)劃

企業(yè)的競爭戰(zhàn)略規(guī)劃有很多種，不同的企業(yè)可以根據(jù)自身的特點和優(yōu)勢制定相應(yīng)的競爭戰(zhàn)略規(guī)劃。不論哪一種競爭戰(zhàn)略規(guī)劃，最終的目的都是使企業(yè)產(chǎn)品在同類產(chǎn)品的競爭中脫穎而出，形成競爭優(yōu)勢，占領(lǐng)市場份額。競爭戰(zhàn)略規(guī)劃從范圍和層次上可分為三類：（1）通用戰(zhàn)略，既低成本戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略是大多數(shù)企業(yè)經(jīng)常使用的一種戰(zhàn)略方法，就是利用擴大規(guī)?；虿捎孟冗M的科學技術(shù)降低生產(chǎn)成本，使產(chǎn)品成本遠遠低于其他同類產(chǎn)品，形成較強的價格優(yōu)勢，抵御競爭對手的價格戰(zhàn)，占領(lǐng)市場份額。（2）綜合戰(zhàn)略。是指企業(yè)利用自身優(yōu)勢或者協(xié)同其他企業(yè)，采用跨國或多角度聯(lián)合戰(zhàn)略，結(jié)合企業(yè)之間的資源，利用產(chǎn)品優(yōu)勢互補的整體優(yōu)勢，常以集團形勢共同抵御競爭壓力。（3）專門戰(zhàn)略。是指企業(yè)結(jié)合上述戰(zhàn)略，利用自身的特點和優(yōu)勢，采取針對性的短期戰(zhàn)略。例如一些先發(fā)制人、以小換大等獨特戰(zhàn)略。面對激烈的市場競爭，企業(yè)要依據(jù)行業(yè)和自身水平，制定出有針對性并適合企業(yè)發(fā)展的競爭戰(zhàn)略。

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