完善中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系研究

魏強(qiáng)　丁玲

摘要：中小微型企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位。中小微型企業(yè)的發(fā)展可以在很大程度上增加就業(yè)崗位，緩解我國(guó)現(xiàn)階段的就業(yè)壓力。文章從我國(guó)中小微型企業(yè)的界定入手，結(jié)合現(xiàn)階段金融體系在支持中小微型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題對(duì)中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系完善策略進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：中小微型企業(yè)；金融體系；企業(yè)規(guī)模；融資方式；融資渠道 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

中圖分類(lèi)號(hào)：F231 文章編號(hào)：1009-2374（2016）12-0195-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2016.12.093

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)了多樣化的需求，企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)了柔性化趨勢(shì)，使得傳統(tǒng)集約型企業(yè)生產(chǎn)逐漸呈現(xiàn)分散化與小型化的趨勢(shì)，逐漸成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，然而現(xiàn)階段我國(guó)金融體系對(duì)中小微型企業(yè)發(fā)展的扶持力度有限，導(dǎo)致中小微型企業(yè)的融資存在困難，因此對(duì)完善中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系進(jìn)行研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

1 中小微型企業(yè)的界定

對(duì)中小企業(yè)界定的是基于企業(yè)規(guī)模差異化的一種相對(duì)性概念，是相對(duì)于大型企業(yè)存在的，中小企業(yè)一般指的是相對(duì)于大型企業(yè)而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模處于中等或中等以下的企業(yè)，大多中小微型企業(yè)都存在生產(chǎn)規(guī)模小、企業(yè)資本較少、融資難度大的特點(diǎn)。對(duì)中小微型企業(yè)的界定存在著一定程度上的時(shí)空差異，在不同地域下以及不同發(fā)展階段中，市場(chǎng)都會(huì)采用不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行界定?，F(xiàn)階段我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定主要通過(guò)企業(yè)控制方式、企業(yè)經(jīng)濟(jì)特征對(duì)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模與固定資產(chǎn)進(jìn)行判定與衡量。

2 現(xiàn)階段我國(guó)金融體系在支持中小微型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

現(xiàn)階段我國(guó)中小微型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中普遍存在融資不暢、貸款困難的問(wèn)題，在很大程度上制約了我國(guó)中小微型企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)中小微型企業(yè)融資能力較差的主要原因在于中小微型企業(yè)規(guī)模較小、負(fù)債過(guò)多，導(dǎo)致中小微型企業(yè)信用等級(jí)較低。而我國(guó)金融體系在考慮到中小型企業(yè)償債能力不足之后，提升了貸款審批的審批門(mén)檻，這對(duì)中小企業(yè)籌資環(huán)節(jié)造成了很大的影響。

2.1 缺少銀行信貸支持

銀行信貸作為我國(guó)資金循環(huán)過(guò)程中的主要渠道，是我國(guó)企業(yè)融資最為重要的渠道。然而由于中小微型企業(yè)存在企業(yè)規(guī)模較小、資產(chǎn)負(fù)債過(guò)多等問(wèn)題，銀行為了保證自身的經(jīng)濟(jì)利益，更愿意以規(guī)模較大、還款較為穩(wěn)定的大型企業(yè)作為信貸對(duì)象，這就導(dǎo)致銀行系統(tǒng)對(duì)中小微型企業(yè)的信貸供給嚴(yán)重不足?，F(xiàn)階段我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行作為信貸發(fā)放的主渠道，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中過(guò)于注重對(duì)重點(diǎn)行業(yè)與大規(guī)模企業(yè)的服務(wù)，忽略了中小微型企業(yè)的信貸服務(wù)，在具體信貸過(guò)程中存在著不平等現(xiàn)象。由于我國(guó)現(xiàn)階段尚未建立專(zhuān)門(mén)性質(zhì)的中小微型企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)信貸體系，由于缺少銀行信貸支持，銀行等內(nèi)容機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮對(duì)中小微型企業(yè)服務(wù)的作用，我國(guó)中小微型企業(yè)難以保證融資的穩(wěn)定性。

2.2 信用擔(dān)保體系不健全

雖然我國(guó)信用擔(dān)保體系實(shí)行已有25年之久，然而在實(shí)際實(shí)施過(guò)程中，信用擔(dān)保體系仍不夠完善，仍然存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)不專(zhuān)業(yè)以及擔(dān)保資金不足的問(wèn)題。現(xiàn)階段很大一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)都在實(shí)行會(huì)員制制度，中小微型企業(yè)為了加入擔(dān)保機(jī)構(gòu)并成為會(huì)員，必須要事先繳納一部分入會(huì)押金，這就在一定程度上進(jìn)一步加大了中小微型企業(yè)的融資成本，也擴(kuò)大了擔(dān)保難度。現(xiàn)階段絕大多數(shù)中小微型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中都存在著產(chǎn)權(quán)不清晰、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、企業(yè)管理家族化的問(wèn)題，使得中小微型企業(yè)難以將產(chǎn)權(quán)進(jìn)行抵押，同時(shí)難以支付信用擔(dān)保的中介費(fèi)用，在很大程度上制約了中小型企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。

2.3 直接融資市場(chǎng)體系不完善

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)中小微型企業(yè)的融資方式也向多元化方向發(fā)展，由傳統(tǒng)單一性的銀行信貸融資逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐糟y行信貸為主，股權(quán)融資、債券融資、證券投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等多種融資手段并存的融資形式。然而由于中小微型企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，普遍不具備現(xiàn)行證券融資管理所要求的生產(chǎn)規(guī)模以及投資回報(bào)，難以在直接融資市場(chǎng)獲得資金。雖然自20世紀(jì)90年代以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)投資的迅速發(fā)展在一定程度上推動(dòng)了我國(guó)中小微型企業(yè)的發(fā)展，然而由于中小微型企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模有限難以保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的可靠性，使得中小微型企業(yè)在融資過(guò)程中由定向集資轉(zhuǎn)向亂集資，中小微型企業(yè)受到直接融資市場(chǎng)的排斥。

2.4 中小微型企業(yè)信用環(huán)境較差

中小微型企業(yè)較之大規(guī)模企業(yè)，存在生產(chǎn)規(guī)模較小、資產(chǎn)負(fù)債過(guò)高等特點(diǎn)，導(dǎo)致中小微型企業(yè)信用環(huán)境較差，難以根據(jù)完善的信用制度完成企業(yè)融資工作?，F(xiàn)階段中小微型企業(yè)不良貸款占比較大規(guī)模企業(yè)稍高，且信用狀況較大規(guī)模企業(yè)稍差，加之中小微型企業(yè)缺乏完善的信用記錄系統(tǒng)，導(dǎo)致中小微型企業(yè)在銀行等金融機(jī)構(gòu)間缺乏良好的企業(yè)信用?？梢哉f(shuō)中小微型企業(yè)不僅是惡劣的信用環(huán)境的受害者，同時(shí)也是信用環(huán)境差的責(zé)任人。

3 完善支持中小微型企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)體系

3.1 拓寬融資渠道

由于現(xiàn)階段中小微型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在融資困難的問(wèn)題，為了推動(dòng)中小微型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)當(dāng)從企業(yè)內(nèi)部入手，適當(dāng)拓寬企業(yè)自身的融資渠道，利用融資租賃、項(xiàng)目融資等多種渠道籌集中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需資金，保證企業(yè)的融資能力。為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，我國(guó)政府相關(guān)部門(mén)也應(yīng)當(dāng)加大對(duì)中小企業(yè)的資金扶持力度，通過(guò)建立專(zhuān)業(yè)性面向中小企業(yè)的小型商業(yè)銀行以及中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，最大限度地降低中小企業(yè)的融資困難。與此同時(shí)，中小微型企業(yè)還可以通過(guò)互助擔(dān)?；蚧ブ?lián)保的方式降低銀行機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)，從提升自身信用環(huán)境出發(fā)，盡可能地打消銀行對(duì)中小微型企業(yè)償債能力的顧慮，從而提高獲取銀行信貸的可能。為了拓寬融資渠道，中小微型企業(yè)的管理層應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)融資環(huán)節(jié)的重視，從加強(qiáng)中小微型企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)出發(fā)，盡可能地實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息透明化以及公開(kāi)化，從而提升自身的信用等級(jí)。

3.2 完善直接融資市場(chǎng)體系

直接融資市場(chǎng)體系對(duì)中小微型企業(yè)融資的輔助作用極為重要，現(xiàn)階段直接融資市場(chǎng)體系主要面向大中型企業(yè)開(kāi)展融資信貸業(yè)務(wù)，中小微企業(yè)群體面臨著融資困境。雖然我國(guó)現(xiàn)階段多層次資本市場(chǎng)已經(jīng)初步建立，但是對(duì)中小微型企業(yè)進(jìn)行輔助的低層市場(chǎng)仍不夠完善，因此需要推進(jìn)資本市場(chǎng)的建設(shè)，完善直接融資市場(chǎng)體系，確定合理的債市門(mén)檻，保證中小微型企業(yè)也可以進(jìn)入融資市場(chǎng)。為了完善直接融資市場(chǎng)體系，可以首先對(duì)中小微型企業(yè)集合債券發(fā)行審批程序進(jìn)行簡(jiǎn)化，拉動(dòng)更多的中小微型企業(yè)通過(guò)集合債券形式進(jìn)行融資，從而降低債券發(fā)行門(mén)檻，擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行范圍，有效地提升債券規(guī)模。與此同時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)搭建合理的融資平臺(tái)，對(duì)符合條件的中小微型企業(yè)進(jìn)行扶持，滿(mǎn)足不同規(guī)模以及不同發(fā)展階段企業(yè)的需要，通過(guò)對(duì)主板市場(chǎng)進(jìn)行完善與發(fā)展，為中小微型企業(yè)提供相應(yīng)的融資空間，從而為中小微型企業(yè)提供更多的資金支持。直接融資市場(chǎng)公開(kāi)上市的最低層次市場(chǎng)定位為激勵(lì)新產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)板，可以在創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)降低企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，并逐漸擴(kuò)大這一板塊的板塊規(guī)模，從而盡可能地維護(hù)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)秩序。中小微型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板塊應(yīng)當(dāng)采取靈活的交易制度，盡可能地提升交易市場(chǎng)的透明性以及流動(dòng)性，從而降低市場(chǎng)交易費(fèi)用。

3.3 深入挖掘金融機(jī)構(gòu)的潛力

銀行信貸作為我國(guó)資金循環(huán)過(guò)程中的主要渠道，是我國(guó)企業(yè)融資最為重要的渠道，因此為了完善支持中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系，就應(yīng)當(dāng)深入挖掘金融體系對(duì)中小微型企業(yè)提供服務(wù)的潛能，從而推動(dòng)中小微型企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的吸儲(chǔ)能力，但缺乏有效的將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)換為貸款的能力，因此我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)中小微型企業(yè)融資方面存在著較大的潛力。

首先，為了建立完善的金融體系，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮商業(yè)銀行以及國(guó)有銀行對(duì)中小微型企業(yè)融資的主導(dǎo)作用。通過(guò)完善金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)制度以及深化商業(yè)銀行改革，可以在很大程度上提升商業(yè)銀行以及國(guó)有銀行對(duì)于中小微型企業(yè)銀行信貸的意識(shí)，從而轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)以大規(guī)模企業(yè)為主的信貸觀念，將中小微型企業(yè)發(fā)展為更為有力的貸款增長(zhǎng)點(diǎn)，并拓展面向中小微型企業(yè)融資貸款的分支業(yè)務(wù)范圍。

其次，為了建立完善的金融體系，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮中小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微型企業(yè)融資的支持作用，通過(guò)更新中小金融機(jī)構(gòu)地方經(jīng)濟(jì)的服務(wù)理念，轉(zhuǎn)變中小金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)策略，從而拓寬金融業(yè)務(wù)范圍，加大對(duì)中小微型企業(yè)信貸支持力度。

最后，為了建立完善的金融體系，應(yīng)當(dāng)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與民間資本相結(jié)合，由民間資本對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)充，從而彌補(bǔ)銀行金融機(jī)構(gòu)資本配置分配不當(dāng)?shù)膯?wèn)題，將民間資本轉(zhuǎn)化為有效地投資活動(dòng)。通過(guò)合理的金融改革，可以有效地優(yōu)化渠道間的資金分配，提升各類(lèi)資本在金融體系中的流動(dòng)性。

4 結(jié)語(yǔ)

總而言之，雖然中小微型企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，但現(xiàn)階段我國(guó)中小微型企業(yè)的融資困難問(wèn)題卻在很大程度上制約了中小微型企業(yè)的發(fā)展。為了解決中小微型企業(yè)融資困難的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小微型企業(yè)的發(fā)展周期選擇適宜的融資方式，通過(guò)拓寬融資渠道，合理分配直接融資與間接融資的比重，實(shí)現(xiàn)中小微型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：魏強(qiáng)（1994-），女，吉林人，佳木斯大學(xué)學(xué)生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。

（責(zé)任編輯：周 瓊）