全球資本流動(dòng)趨勢(shì)及上海的應(yīng)對(duì)策略

王節(jié)

摘 要：全球FDI呈現(xiàn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)和發(fā)達(dá)國家間相互投資等流動(dòng)趨勢(shì)。全球資本流動(dòng)趨勢(shì)將對(duì)上海帶來影響和挑戰(zhàn)。為此，提出上海的應(yīng)對(duì)策略，即加大對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的招商引資力度、優(yōu)化投資營商環(huán)境、對(duì)接國際投資貿(mào)易新規(guī)則、重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)和各類優(yōu)秀人才的引進(jìn)。

關(guān)鍵詞：資本流動(dòng)；趨勢(shì)；應(yīng)對(duì)策略；上海

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）16-0108-02

一、全球FDI流動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)

近年來，受全球各經(jīng)濟(jì)體不平衡發(fā)展和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，全球外國直接投資（FDI）流動(dòng)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)。

1.流動(dòng)規(guī)模保持增長(zhǎng)，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體貢獻(xiàn)加大。受全球經(jīng)濟(jì)一體化加快及跨國公司全球經(jīng)營布局的影響，全球資本流動(dòng)規(guī)模保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的貢獻(xiàn)將加大。2014年，亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體對(duì)外投資高達(dá)4 400億美元，約占全球總量的1/3，超過北美和歐洲，成為全球最大對(duì)外投資區(qū)域。中國對(duì)外直接投資規(guī)模已連續(xù)三年位居全球前三位。

2.資本流量主要表現(xiàn)為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的互相投資。受到發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的政局穩(wěn)定、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)良好和投資環(huán)境等因素影響，尤其是美國、歐盟等提倡的“制造回歸”“再工業(yè)化”等政策影響，國際資本回流至發(fā)達(dá)國家的趨勢(shì)將更加明顯。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍青睞于相互投資，據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議預(yù)測(cè)，2016年全球FDI將增加到1.8萬億美元，這些增長(zhǎng)將主要來自發(fā)達(dá)國家。

3.資本流入發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體更傾向服務(wù)業(yè)和普通制造業(yè)?；诎l(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，國際資本傾向?qū)⑵胀ㄖ圃鞓I(yè)投向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。而受發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體普遍知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力等影響，國際資本更傾向?qū)⒏叨酥圃鞓I(yè)投向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。隨著發(fā)展中國家服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的逐步開放，全球服務(wù)業(yè)投資趨向流入發(fā)展中國家。

4.資本投資傾向于政局穩(wěn)定、投資環(huán)境良好的國家及地區(qū)。隨著東亞、東南亞和南亞的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)一體化加強(qiáng)，這些國家及地區(qū)投資市場(chǎng)潛力大，已成為全球FDI流入增長(zhǎng)最快的區(qū)域。2014年，東亞、東南亞基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的跨境并購?fù)顿Y達(dá)170億美元，同比增長(zhǎng)近3倍。

二、全球FDI流動(dòng)趨勢(shì)對(duì)上海的影響

中國作為全球FDI主要流入國，而上海作為中國的經(jīng)濟(jì)中心城市，在雙向投資中發(fā)揮主導(dǎo)作用。上海吸收外資和對(duì)外直接投資均保持平衡增長(zhǎng)，成為國際資本流入中國的首選地。全球FDI流動(dòng)趨勢(shì)將對(duì)上海帶來重要影響：一是上海投資環(huán)境總體趨好，具備較強(qiáng)的吸引國際資本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這不僅體現(xiàn)在市場(chǎng)、科技、人才等方面的優(yōu)勢(shì)，與上海日臻優(yōu)化的投資環(huán)境和不斷提升的服務(wù)水平也有很大關(guān)系。二是上海改革開放走在全國前列，開放程度較高。上海積極推進(jìn)各個(gè)領(lǐng)域的改革，多項(xiàng)改革措施均在全國前列，中國（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)改革再次拉開了擴(kuò)大開放的新篇章。三是上?！八膫€(gè)中心”建設(shè)和科技創(chuàng)新中心戰(zhàn)略的提出，增強(qiáng)了對(duì)國際資本的吸引力，投資上海的熱點(diǎn)和機(jī)會(huì)增多，總部、金融、科技、商貿(mào)將是外商投資的主要增長(zhǎng)領(lǐng)域。

同時(shí)，上海也面臨一些新的挑戰(zhàn)：一是引進(jìn)外資面臨的外部競(jìng)爭(zhēng)加劇。以美國為首的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家提出了“制造回歸”，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，日本制造業(yè)對(duì)外投資重心轉(zhuǎn)向東南亞等地區(qū)，資本回流明顯。二是國際投資規(guī)則面臨新的變化。TPP等雙邊及區(qū)域投資協(xié)定談判取得重大進(jìn)展，將重構(gòu)國際投資規(guī)則，對(duì)上海和中國的投資都將產(chǎn)生重大影響。三是經(jīng)營成本的不斷上升對(duì)引進(jìn)外資產(chǎn)生影響。上海土地、人力等商務(wù)成本較高，環(huán)保剛性約束增強(qiáng)，一些勞動(dòng)密集、附加值低的外資制造業(yè)或?qū)⒁瞥錾虾?，而一些較高端的制造業(yè)難以落地。

三、上海的應(yīng)對(duì)策略

面對(duì)國際資本流動(dòng)趨勢(shì)帶來的影響和挑戰(zhàn)，建議從以下幾方面著手，做好上海的應(yīng)對(duì)策略：

1.瞄準(zhǔn)目標(biāo)市場(chǎng)和重點(diǎn)企業(yè)，重視對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的招商。截至2015年底，來自美國、日本和德國三國的合同外資累計(jì)總額僅占上海吸引合同外資總額的16%。為此，上海要瞄準(zhǔn)重點(diǎn)市場(chǎng)和企業(yè)，重視對(duì)發(fā)達(dá)國家的招商。加快服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放，深化制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大高端制造業(yè)和現(xiàn)代生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的引進(jìn)。發(fā)揮汽車、鋼鐵、造船、電氣、航空航天、集成電路等產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的優(yōu)勢(shì)，積極引進(jìn)相配套的產(chǎn)業(yè)行業(yè)。結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需求，瞄準(zhǔn)國際先進(jìn)制造，赴境外開展有針對(duì)性的招商。

2.進(jìn)一步完善營商環(huán)境，深化投資管理體制的改革。上海要改善貿(mào)易投資環(huán)境，努力樹立“親商、安商、富商”的營商環(huán)境。抓住國家“一帶一路”戰(zhàn)略和深化自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的改革契機(jī)，對(duì)接高標(biāo)準(zhǔn)的國際投資貿(mào)易規(guī)則，營造國際化、法制化、市場(chǎng)化的外商投資環(huán)境。深化外商投資管理體制改革，建立有管有放的投資管理體系，建設(shè)公平、公正、公開的法制機(jī)制，發(fā)揮市、區(qū)、街鎮(zhèn)三級(jí)部門的功能，提升上海服務(wù)外商的能力和效率。

3.對(duì)接國際投資貿(mào)易新規(guī)則，促進(jìn)投資貿(mào)易的便利化。上海應(yīng)積極對(duì)接以TPP、TTIP等新雙邊投資貿(mào)易規(guī)則，加快落實(shí)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的開放措施，改革不適應(yīng)新規(guī)則的體制機(jī)制，推動(dòng)外商投資貿(mào)易的便利化。加快探索對(duì)外開放的新經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)外資參與上?！八膫€(gè)中心”的建設(shè)，推進(jìn)上海證券市場(chǎng)國際化創(chuàng)新，吸引國際和區(qū)域性多邊金融機(jī)構(gòu)入駐。深化金融領(lǐng)域的改革，加強(qiáng)與外資銀行的合作交流，建設(shè)國際金融平臺(tái)，為上海提供更全面的金融服務(wù)。

4.重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，推動(dòng)“科創(chuàng)中心”建設(shè)。結(jié)合“科創(chuàng)中心”建設(shè)的要求，上海要積極搭建國際生態(tài)產(chǎn)業(yè)園，重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。加快高科技知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營平臺(tái)的創(chuàng)建，大力開展跨境知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易服務(wù)，推動(dòng)海外高端技術(shù)轉(zhuǎn)移、科研項(xiàng)目及跨境知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的發(fā)展。制定出相關(guān)優(yōu)惠制度和政策，支持引進(jìn)高端制造和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)外資研發(fā)機(jī)構(gòu)和國內(nèi)機(jī)構(gòu)的合作創(chuàng)新，推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的健康發(fā)展，促進(jìn)上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

5.實(shí)施引資與引智相結(jié)合，加強(qiáng)全球高素質(zhì)人才的引進(jìn)。上海要實(shí)施引資和引智相結(jié)合，積極構(gòu)建人才高地，吸引國內(nèi)外優(yōu)秀人才來滬發(fā)展。大力引進(jìn)國內(nèi)外高素質(zhì)人才，著力解決人才落地中面臨的戶籍、住房、醫(yī)療、教育等問題，為各類優(yōu)秀人才的聚集創(chuàng)造良好條件。充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金、社會(huì)資金和產(chǎn)業(yè)資本的作用，用好創(chuàng)業(yè)園區(qū)及科技創(chuàng)新孵化器等扶持政策，為各類人才提供寬松的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境。用好現(xiàn)有各項(xiàng)人才扶持政策，加大對(duì)全球優(yōu)秀人才的招募力度，放寬對(duì)人才的認(rèn)定，鼓勵(lì)各類優(yōu)秀人才落戶，為上海經(jīng)濟(jì)建設(shè)儲(chǔ)備各類人才。