中小企業(yè)信貸保險在企業(yè)融資中的作用研究

于熙瑩 范桂萍

摘 要：目前我國國有銀行的不良信貸資產(chǎn)偏高，形成不敢輕易對外放貸的局面。而中小企業(yè)因其相應(yīng)條件不符合銀行的規(guī)定，而難以取得貸款，“貸款難”成為阻礙其發(fā)展的瓶頸問題。中小企業(yè)信貸保險的出現(xiàn)，可以從保險層面解決中小企業(yè)信貸困難的問題。文章將對信貸保險業(yè)務(wù)對于中小企業(yè)融資過程中起到的作用、信貸保險發(fā)展過程中存在的問題及其解決策略進(jìn)行詳盡闡述，以達(dá)到從根本上解決中小企業(yè)融資難問題之目的。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信貸保險；融資

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）08-0021-02

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展、改革開放的不斷推進(jìn)，國內(nèi)的中小企業(yè)得到了蓬勃的發(fā)展。中小企業(yè)的不斷壯大為國民經(jīng)濟(jì)的增長、國家的財政收入及勞動力就業(yè)等方面做出了很大貢獻(xiàn)。中小企業(yè)的大發(fā)展既是我國經(jīng)濟(jì)的卓越成就，同時也是對我國經(jīng)濟(jì)的形成了一項挑戰(zhàn)。其原因在于中小企業(yè)發(fā)展需要大量的資金支持，而從政府層面來看，很難為其提供有效經(jīng)濟(jì)扶持，這就需要中小企業(yè)自行尋求融資渠道。但是因為中小企業(yè)自身存在的一些缺陷及問題，使得國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對其融資產(chǎn)生了一定的疑慮及擔(dān)心，形成不敢輕易對其放貸的局面。這種情況下，信貸保險業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，極大地解決了這個信貸問題，也為中小企業(yè)發(fā)展注入了一定的活力。

1 我國中小企業(yè)融資情況概述

1.1 中小企業(yè)運營資金來源

中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的運營資金來源大致可以分為兩方面：即內(nèi)源融資及外源融資。內(nèi)源性融資主要來自企業(yè)自身的積累，而外源性融資大多是企業(yè)從外部融資等渠道獲取。

①內(nèi)源融資。中小企業(yè)內(nèi)源融資主要是指企業(yè)的自身投入資金，這部分資金具有原始性、安全性、低成本性的特點。另外，中小企業(yè)在其日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，折舊及留存收益等兩個方面也是內(nèi)源融資的主要來源。折舊是企業(yè)有形資產(chǎn)損耗的貨幣性表現(xiàn)形式，它主要通過企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以定期計提的方式留存下來，以便于其在有形資產(chǎn)失去使用價值后，用已經(jīng)計提折舊的這部分內(nèi)源融資資金采購新資產(chǎn)。留存收益是企業(yè)內(nèi)源融資的一個重要的組成部分，它可以有于企業(yè)再投資后的擴(kuò)大再生產(chǎn)，也能用它來對外償還債務(wù)

②外援融資。外援性融資是指企業(yè)從外部經(jīng)濟(jì)體借入的資金來源。一般包括直接融資及間接融資兩個方面。直接融資一般以股權(quán)方式或是企業(yè)債券融資的方式；間接融資主要是指企業(yè)從銀行或是非銀行金融機(jī)構(gòu)的單位融入的資金來源等。

1.2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資困難的原因

①中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)勢力不強(qiáng)。從中小企業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，大多數(shù)由家族式企業(yè)發(fā)展而來，財務(wù)核算不是十分正規(guī)，內(nèi)部管理較為混亂，所處的行業(yè)也非壟斷行業(yè)，產(chǎn)品缺乏一定的市場競爭力。更重要的是，一些企業(yè)由于其資產(chǎn)規(guī)模較少，在銀行評估其資產(chǎn)過程中缺乏一定數(shù)額的抵押物，使得銀行難以審核通過其貸款申請。

②中小企業(yè)的信用等級不夠。信用等級是指信用評級機(jī)構(gòu)用既定的符號來標(biāo)識主體和債券未來償還債務(wù)能力及償債意愿可能性的級別結(jié)果，企業(yè)的信用等級決定銀行對其放貸的可能性及額度。然而我國的一些中小企業(yè)出于投機(jī)及逃避還貸之目的，使得違約情形屢屢發(fā)生，造成其信用等級較低。另外，由于銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱性，造成銀行對其信用等級的評價普遍偏低，最終造成很難在銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得信貸資金。

③中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰。由于我國的中小企業(yè)自有資金有限，因而在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中所能控制的資產(chǎn)大多以租賃或是承包經(jīng)營為主，這就形成了產(chǎn)權(quán)界定不清的問題。銀行對其評估過程中會消耗很大的人力、財力，使得銀行對其貸款的意愿不強(qiáng)。

④中小企業(yè)上市融資較為困難。上世紀(jì)90年代，我國分別在上海、深圳成立了證券交易所，以方便符合上市公司要求的各類企業(yè)進(jìn)行上市融資。資本市場的開放，為企業(yè)上市融資提供了極大的方便，也緩解了很多企業(yè)資金緊張的問題。但從目前來看，中小企業(yè)由于其資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)管理不正規(guī)、持續(xù)性盈利差等自身存在的問題，決定了其與公司法中規(guī)定的上市要求有著很大的差異，很難被證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)而上市融資，從而使得中小企業(yè)通過發(fā)行股票方式融資的可能性極低。

2 信貸保險在中小企業(yè)融資過程中的作用

2.1 中小企業(yè)信貸保險的原理

保險的原意是穩(wěn)妥、可靠，以后又引申為一種機(jī)制，用來規(guī)劃人身及財產(chǎn)安全的一種財務(wù)工具，保險在市場經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展過程中起到風(fēng)險管理的作用。在當(dāng)今信貸風(fēng)險加劇，尤其是中小企業(yè)信用危機(jī)及相應(yīng)銀行貸款呆賬等情形日趨嚴(yán)重的情況下，國內(nèi)保險公司適時地推出了中小企業(yè)信貸保險業(yè)務(wù)。信貸保險業(yè)務(wù)是信用保證保險的一種，因此其保險原理與信用保證保險相同，主要是以信用保險為保險合同標(biāo)的物的保險。信貸保險合同實為借款合同的從合同，當(dāng)被保證人因未履行主合同還款義務(wù)時，保險人應(yīng)代被保證人償還權(quán)利人的債務(wù)。其實質(zhì)即是，保險公司提供了借款合同的擔(dān)保服務(wù)，如果借款人不能按期還款，要由保險公司代為還款。

2.2 中小企業(yè)融資信貸保險的作用

中小企業(yè)融資信貸保險業(yè)務(wù)，在其操作過程中是保險公司通過為中小企業(yè)貸款提供一定的擔(dān)保，中小企業(yè)獲得了生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金。從表上看，獲益的似乎只有企業(yè)這一個方面，實則不然。在這種信貸保險業(yè)務(wù)中，其受益人不僅僅是企業(yè)，還包括保險公司及銀行，可謂是“利益均沾、三方共享”。

①促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。信貸保險在中小企業(yè)融資借款過程中起到擔(dān)保、保證的作用。中小企業(yè)通過保險公司提供的保險服務(wù)，可以較為順利地從銀行取得融資成本相對較低的貸款，以幫助其更好地擴(kuò)大再生產(chǎn)。從另一方面來看，中小企業(yè)并不是取得了銀行貸款就能馬上實現(xiàn)其目標(biāo)利潤。實際上企業(yè)從獲得貸款投入生產(chǎn)經(jīng)營，最后獲取應(yīng)得的利潤需要相對較長的一段時間。如果企業(yè)沒有信貸保險就保證，有可能還沒有見到融資所帶來的利益，就到了貸款的償還期限，從而又陷入下一個資金緊張的循環(huán)之中，使其“疲于奔命”。有了保險公司的擔(dān)保，銀行對中小企業(yè)貸款的信心相對增強(qiáng)，可以適當(dāng)?shù)难娱L其貸款期限，最終能夠起到促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的作用。

②為銀行及保險業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造了條件。2015年上半年，全國商業(yè)銀行不良貸款余額已達(dá)到1.09萬億，不良貸款率1.5%，比2014年底上升0.25個百分點。同期的本外幣存款余額為136萬億，同比增長10.6%。通過上述一組數(shù)據(jù)可以看出，本外幣存款余額在不斷上升，銀行應(yīng)及時對外放貸，在支付存款利息后，獲取中間的利潤；另一方面，不良貸款率也在增長，銀行需要謹(jǐn)慎對待每一筆放出的貸款，兩者之間產(chǎn)生了一定的矛盾。信貸保險的出現(xiàn)，為解決這個矛盾提供了突破口。保險公司以其雄厚的經(jīng)濟(jì)實力，提供信貸保險服務(wù)，從一定程度上解決了銀行貸款的“出口”問題，使得銀行獲取了貸款利息，盤活了銀行的資產(chǎn)，提高了銀行的經(jīng)濟(jì)效益。同時保險公司在提供信貸保險過程中，收取了一定的保險費用，這樣又?jǐn)U大了國內(nèi)保險行業(yè)的業(yè)務(wù)面，對于保險公司的發(fā)展也創(chuàng)造了有利的條件。

3 中小企業(yè)信貸保險發(fā)展中的問題及解決策略

3.1 信貸保險發(fā)展過程中存在的問題

①保險公司參與意愿不強(qiáng)。我國開始辦理信貸保險險種的時間較短，從全國范圍內(nèi)來看，推廣的地區(qū)也不是很多，因而為了該險種的推廣，在其初期保險公司只能收取較低的保費。使得與其他險種相比，盈利能力較差，同時如果該類業(yè)務(wù)出險，保險公司的賠償成本卻會很高。另外，由于稅收及政府方面對于信貸保險的扶持力度不夠，使得保險公司對于信貸保險業(yè)務(wù)的參與意愿不強(qiáng)，從而阻礙了信貸保險業(yè)務(wù)的開展。

②企業(yè)營運成本增加。保險公司在為企業(yè)的貸款提供信貸保險過程中，企業(yè)不僅要支付一定的保險費用，保險公司先期還要對其進(jìn)行一定的評估、審核、確認(rèn)工作，待銀行放貸后，還要對其實施一定的監(jiān)管。這都需要企業(yè)抽出一定的人力、物力予以配合，無形中給企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動增加了一定的成本。中小企業(yè)本來在市場競爭中與一些大型、集團(tuán)公司相比就處于下風(fēng)，而信貸保險業(yè)務(wù)又增加其一塊運營成本，使其難以招架。還有就是由于保險公司的監(jiān)管，企業(yè)對所取得貸款的支配很可能受到保險公司限制，最終有可能影響企業(yè)的正常運營。

③風(fēng)險承擔(dān)問題。中小企業(yè)信貸保險業(yè)務(wù)操作過程中存在著一定的潛在風(fēng)險，其中逆向選擇風(fēng)險較為突出。由于企業(yè)與保險公司存在信息不對稱的因素，造成了逆向選擇風(fēng)險的產(chǎn)生。企業(yè)對于自身的貸款償還能力是最為了解的，而保險公司雖對其進(jìn)行了一定的調(diào)查卻仍處于信息獲取的弱勢之中。這樣就造成了償還能力強(qiáng)的企業(yè)不愿意參保，而償還能力弱的企業(yè)卻十分愿意參加信貸保險，其目的是為了順利獲得貸款的同時，有可能為其最終逃避償債“布局”。

3.2 促進(jìn)信貸保險發(fā)展的相關(guān)措施

①建立完善的信用體制、增加其透明度。中小企業(yè)之所以融資困難，是因為其信用等級低，使得銀行對其放貸謹(jǐn)慎。如果在國內(nèi)建立完善的中小企業(yè)信用體制，提高中小企業(yè)的信用等級透明度，讓那些信用好、償還能力強(qiáng)的企業(yè)盡可能多地享有信貸資源，幫助其發(fā)展，形成了一種良性循環(huán)的局面。保險公司也可以放心地對其進(jìn)行提供保險服務(wù)，同時也促進(jìn)了信貸保險的發(fā)展。

②規(guī)避逆向選擇風(fēng)險。政府應(yīng)該完善信貸保險體制，對融資貸款需求的中小企業(yè)實行強(qiáng)制保險、差別收費的制度。向前面說的那樣，一些償還能力強(qiáng)、信用等級高的企業(yè)大多不愿意參加信貸保險，而信用等級的反而更加積極。這兩種情形的出現(xiàn)，都不利于信貸保險的發(fā)展。有必要強(qiáng)制要求貸款的企業(yè)參加信貸保險，對于信用等級高的可以降低收費，同時提高信用等級低的企業(yè)收費標(biāo)準(zhǔn)，這樣就可以在一定程度上規(guī)避逆向選擇風(fēng)險的發(fā)生。

③加大扶持力度。信貸保險業(yè)務(wù)本身因其利潤低、風(fēng)險高使得保險公司的參與意愿不是很強(qiáng)。政府相關(guān)部門應(yīng)該從財稅政策、規(guī)費標(biāo)準(zhǔn)等方面對信貸保險業(yè)務(wù)予以支持，從而起到提高保險公司參與該項業(yè)務(wù)的主觀能動性作用。

4 結(jié) 語

中小企業(yè)信貸保險業(yè)務(wù)是保險公司開展的且相對較晚的保險業(yè)務(wù)，其對解決中小企業(yè)的融資困難有著較好的幫助，同時對于降低銀行信貸風(fēng)險、促進(jìn)保險業(yè)的發(fā)展均具有一定的積極作用。應(yīng)該從建設(shè)完善的信用體系、規(guī)避相應(yīng)保險風(fēng)險、提高政府及相關(guān)政策的扶持力度等方面入手，從而為中小企業(yè)解決融資難題、為促進(jìn)國內(nèi)相關(guān)金融行業(yè)的良好發(fā)展貢獻(xiàn)其應(yīng)有的作用。

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