利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利和中小企業(yè)融資成本影響的調(diào)查

牛雅韻　楊鎮(zhèn)澤　任穎

【摘要】利率市場(chǎng)化使得市場(chǎng)利率更加的靈活。從長遠(yuǎn)來看，利率市場(chǎng)化會(huì)讓銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款規(guī)模增加，對(duì)于銀行盈利也會(huì)帶來有利的影響。以晉城為例，主要針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)晉城中的銀行的盈利以及對(duì)中小企業(yè)融資成本的影響情況進(jìn)行調(diào)查研究，為銀行與中小企業(yè)融資提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 銀行 中小企業(yè)

近年來，我國利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，2012年，中國人民銀行兩次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，2013年，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，利率市場(chǎng)化改革明顯提速。面對(duì)這種經(jīng)營政策環(huán)境和經(jīng)營形勢(shì)的變化，金融機(jī)構(gòu)如何調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，積極應(yīng)對(duì)，對(duì)中小企業(yè)融資有何影響，中小企業(yè)如何適應(yīng)等問題，是銀行和企業(yè)需要認(rèn)真研究的。

一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)現(xiàn)狀

（一）利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)情況

截至2015年6月底，晉城轄內(nèi)共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)15家，按類型分，有政策性銀行、股份制商業(yè)銀行（工行、農(nóng)行、中行、建行、交行）、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、財(cái)務(wù)公司、村鎮(zhèn)銀行等。近年來，隨著利率市場(chǎng)化改革的穩(wěn)步推進(jìn)，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)改革需要，建立了利率定價(jià)管理辦法，開始將利率管理納入業(yè)務(wù)管理范疇，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逐步建立利率定價(jià)機(jī)制和相應(yīng)的管理辦法，主動(dòng)適應(yīng)利率市場(chǎng)改革。從調(diào)查看，轄區(qū)內(nèi)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在利率定價(jià)管理方面只是成立了由利率管理相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成的委員會(huì)，利率日常管理隸屬于某個(gè)內(nèi)設(shè)部門。

（二）利率管理模式

目前，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)由于體制的不同，在利率管理上也不盡相同。股份制商業(yè)銀行利率管理由總行統(tǒng)籌，即由總行制定利率定價(jià)政策和指導(dǎo)意見，按不同行業(yè)、不同客戶類別、明確貸款平均收益率水平及貸款利率底線，明確總分行利率管理權(quán)限?？傂袑?duì)省分行利率管理進(jìn)行授權(quán)；省分行（一級(jí)分行）在授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)業(yè)務(wù)需要，對(duì)市分行（二級(jí)分行）利率進(jìn)行授權(quán)管理；市分行（二級(jí)分行）以下沒有利率定價(jià)權(quán)，市、縣兩級(jí)行只負(fù)責(zé)利率的日常管理。各級(jí)行在授權(quán)范圍內(nèi)自主定價(jià)，對(duì)超過本行授權(quán)范圍的利率定價(jià)需報(bào)上級(jí)行審批。

（三）利率定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)行情況

目前，轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率定價(jià)分別采用兩種不同模式，即存款利率定價(jià)模式和貸款利率定價(jià)模式。

存款利率定價(jià)模式：目前，由于人民銀行對(duì)存款利率管理沒有完全放開，轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)存款利率管理實(shí)行存款利率上浮管理。即轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)存款利率均以人民銀行總行公布的存款基準(zhǔn)利率為參照，對(duì)存款利率實(shí)行限額上浮。據(jù)調(diào)查，目前地方法人金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社、晉城銀行、村鎮(zhèn)銀行由于受存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和自身資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等因素影響，儲(chǔ)蓄存款利率執(zhí)行人民銀行公布的同檔次基準(zhǔn)利率1.3倍，除五年定期存款外全部實(shí)行上浮。

總體看，目前隨著我國利率市場(chǎng)化改革步伐加快，轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在利率市場(chǎng)化改革中，針對(duì)自身經(jīng)營特點(diǎn)，逐步建立起了利率定價(jià)機(jī)制，制定了利率定價(jià)管理辦法，出臺(tái)了利率定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等制度，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革。股份制商業(yè)銀行利率定價(jià)依托于上級(jí)行利率定價(jià)管理體系，實(shí)現(xiàn)了利率定價(jià)制度化、流程化；地方法人機(jī)構(gòu)由于自身?xiàng)l件限制和市場(chǎng)定位的特點(diǎn)，利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)還不夠完善，利率定價(jià)管理與利率定價(jià)方式還缺乏一定的科學(xué)性，與利率市場(chǎng)化的要求仍然有一定差距，有待進(jìn)一步完善。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利的影響

（一）貸款利率整體水平呈下降趨勢(shì)

近年來，隨著利率市場(chǎng)化改革的加快推進(jìn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。各銀行特別是股份制商業(yè)銀行為爭(zhēng)奪市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)客戶，加強(qiáng)了對(duì)貸款營銷，在貸款利率上展開競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率實(shí)行優(yōu)惠，導(dǎo)致貸款利率總體水平呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，利息收入減少。從監(jiān)測(cè)情況看，2014年轄內(nèi)股份制商業(yè)銀行貸款利率執(zhí)行上浮的貸款占其貸款總額65.2%，較上年增加12.9個(gè)百分點(diǎn)，地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款利率執(zhí)行上浮的貸款占其貸款總額90%左右，與上年同期持平。

（二）存款利率實(shí)行上浮，利息支出增加

利率市場(chǎng)化推進(jìn)加劇各金融機(jī)構(gòu)對(duì)存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致攬存成本上升。存款業(yè)務(wù)方面，股份制商業(yè)銀行利用品牌、資金、技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)存款資源的占有，對(duì)多數(shù)存款在人民銀行同檔次基準(zhǔn)利率上實(shí)行了上浮，加大了利息支出。如工商銀行對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款實(shí)行分期限、分客戶管理。郊縣5000元以上，城區(qū)10000元以上、2年期（含）以下定期存款執(zhí)行上浮30%，起點(diǎn)金額以下的2年期（含）以下、普通客戶的3年期執(zhí)行上浮20%。

（三）銀行存貸凈息差空間縮小，盈利空間被壓縮

調(diào)查了解，近年來，隨著利率市場(chǎng)化改革步伐的加快推進(jìn)，銀行金融機(jī)構(gòu)存貸款凈息差逐步縮小。2013年～2015年6月底，農(nóng)業(yè)銀行市分行存貸款凈息差分別為4.38%、4.17%、3.82%；郵儲(chǔ)銀行市分行存貸款凈息差分別為9.51%、8.78%、8.53%；晉城銀行存貸款凈息差分別為7.39%、6.95%、6.15%。特別是近兩年利率市場(chǎng)化改革以來，出現(xiàn)了存貸款利率不對(duì)等下調(diào)，貸款利率下調(diào)幅度大于存款利率下調(diào)幅度。今年以來，人民銀行又對(duì)存貸款利率進(jìn)行三次下調(diào)，隨著存貸款凈息差的縮小，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)盈利空間被壓縮。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)融資成本影響

利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)融資成本的影響尤為明顯。從監(jiān)測(cè)情況看，2014年轄內(nèi)股份制商業(yè)銀行貸款利率執(zhí)行上浮的貸款占其貸款總額65.2%，較上年增加12.9個(gè)百分點(diǎn)，地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款利率執(zhí)行上浮的貸款占其貸款總額90%左右，與上年同期持平。目前，由于人民銀行對(duì)存款利率管理還沒有完全放開，貸款利率市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)剛剛開始，資金市場(chǎng)供求失衡的關(guān)系短期內(nèi)不會(huì)改變，銀行仍將主導(dǎo)資金市場(chǎng)價(jià)格。從調(diào)查看，大企業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模大、信用等級(jí)高的優(yōu)勢(shì)，在銀行信貸中的議價(jià)能力較強(qiáng)，貸款利率偏低，一年期貸款利率一般執(zhí)行基準(zhǔn)利率上浮10%左右，普遍低于中小企業(yè)。而中小企業(yè)由于資金實(shí)力不夠、信用等級(jí)較低，銀行從風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款利率定價(jià)明顯高于大企業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)，貸款利率普遍實(shí)行上浮，通過提高貸款利率來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

四、建議

（一）提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)緊迫性

利率市場(chǎng)化是金融改革發(fā)展的必然趨勢(shì)。目前，隨著我國利率市場(chǎng)化改革的步伐加快，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新金融、社會(huì)資金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行如果不及早跟上利率市場(chǎng)化改革步伐，將成為被淘汰、邊緣化的對(duì)象。為此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步提高應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化緊迫性的思想認(rèn)識(shí)，抓緊制訂、統(tǒng)籌謀劃經(jīng)營轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，穩(wěn)步實(shí)施，積極應(yīng)對(duì)，逐步實(shí)現(xiàn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。

（二）改進(jìn)經(jīng)營方式，進(jìn)一步加快轉(zhuǎn)型步伐

目前，國內(nèi)銀行業(yè)經(jīng)營粗放特征明顯，過度依賴規(guī)模擴(kuò)張，依賴?yán)钍杖耄蕾嚧罂蛻?、大?xiàng)目。銀行盈利模式單一，經(jīng)營理念、商業(yè)服務(wù)模式有待調(diào)整。要盡快完善存、貸、匯、卡、代理等綜合服務(wù)手段，以現(xiàn)代信息技術(shù)為支撐，提高全方位綜合服務(wù)能力，滿足不同層次、規(guī)模、領(lǐng)域客戶的多元化金融需求，搭建產(chǎn)品全、手續(xù)簡、服務(wù)優(yōu)、效益好、效率高的“一站式”金融綜合服務(wù)平臺(tái)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）提高利率定價(jià)能力，盡快適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革

面對(duì)利率市場(chǎng)化，在存款利率確定上，銀行應(yīng)必須綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資金流動(dòng)性充裕情況、利率市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、重要對(duì)手利率定價(jià)、自身經(jīng)營管理等多重因素的影響，深入分析資金的供需狀況和資金成本，確定合理的存款利率。在貸款利率確定上，銀行應(yīng)參考存款利率、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)發(fā)展以及客戶自身風(fēng)險(xiǎn)，按照收益覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)的原則，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)?、利率?yōu)惠、提前還款以及違約概率等因素來確定貸款利率，減少利率與風(fēng)險(xiǎn)不匹配造成的損失。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)及早建立一套可操作性高的資金定價(jià)體系，使用客戶盈利分析模型確定對(duì)不同客戶的利率水平。

（四）加強(qiáng)金融創(chuàng)新，開拓新的收入渠道

面對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行要主動(dòng)開展金融創(chuàng)新。一是開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。如信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)出售、并購貸款以及供應(yīng)鏈融資、應(yīng)收賬款抵押貸款等。二是開展負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行必須抓住利率市場(chǎng)化的機(jī)遇，開展大額可轉(zhuǎn)讓存單、存款賬戶附加功能等業(yè)務(wù)，附加賬戶服務(wù)功能將成為吸收存款、控制存款成本的重要手段。三是開展中間業(yè)務(wù)及交易業(yè)務(wù)創(chuàng)新。圍繞電子支付結(jié)算技術(shù)的發(fā)展，不斷跟進(jìn)和創(chuàng)新相應(yīng)產(chǎn)品，比如代收付、POS、移動(dòng)支付、手機(jī)銀行等，適應(yīng)市場(chǎng)需求，提高服務(wù)效率。

（五）建立健全規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，完善法人治理

近年來，企業(yè)紛紛開始完善財(cái)務(wù)管理制度的功能和建立相應(yīng)的信息管理系統(tǒng)來應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的過程中，企業(yè)需要加快完成財(cái)務(wù)管理制度的健全和規(guī)范。對(duì)于中小企業(yè)，目前的重點(diǎn)應(yīng)該建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制。對(duì)于大型企業(yè)集團(tuán)，可以對(duì)集團(tuán)內(nèi)部的各種資源進(jìn)行高度集中的管理、控制和配置。盡快完善法人治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（六）發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用，有效緩解中小企業(yè)擔(dān)保難現(xiàn)狀

建立省市縣三級(jí)專門服務(wù)中小企業(yè)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)長期以來抵押品匱乏問題。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以由中小企業(yè)聯(lián)合起來以股份制形式組建擔(dān)保共同體，當(dāng)然也可以由政府出資設(shè)立永久性機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。從目前看，市縣兩級(jí)雖然設(shè)立有政府出資的擔(dān)保公司，但由于資金實(shí)力問題，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保數(shù)量較小，擔(dān)保效應(yīng)未能有效發(fā)揮。建議市縣兩級(jí)政府加大對(duì)擔(dān)保公司的支持力度，增加其實(shí)收資本，增強(qiáng)擔(dān)保公司實(shí)力，為更多中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保支持。另外，政府還要對(duì)以創(chuàng)新的方式開拓各種渠道為中小企業(yè)提供擔(dān)保、抵押品的金融機(jī)構(gòu)給予政策扶持。