探究上市公司管理層權(quán)力、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與投資效率

白鷺

摘要：現(xiàn)階段，企業(yè)在進(jìn)行決策投資過程中，受到較多因素的影響，在市場經(jīng)濟(jì)變化過程中，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對于企業(yè)的投資效率有著重要的作用。而管理層權(quán)利對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量又有所影響，因此本文對管理層權(quán)利、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量以及投資效率的關(guān)系進(jìn)行了分析，探究三者之間存在的關(guān)系與問題。

關(guān)鍵詞：探究管理層權(quán)力；會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；投資效率

現(xiàn)階段我國公司治理還是存在著一定問題的。在金融危機(jī)之后，企業(yè)的投資問題日益凸顯，給企業(yè)的短期盈利與長遠(yuǎn)發(fā)展帶來了一定的影響，對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量以及企業(yè)的投資效率產(chǎn)生了重要的影響。因此，管理層權(quán)利、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與投資效率之間的關(guān)系逐漸凸顯出來，下面筆者對管理層權(quán)利、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量以及投資效果進(jìn)行一下探究。

一、相關(guān)概念簡析

會(huì)計(jì)信息就是企業(yè)基于會(huì)計(jì)的角度，對其具體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀況、企業(yè)的具體財(cái)務(wù)狀況、業(yè)績以及資金情況等進(jìn)行掌握的信息匯總。企業(yè)管理者通過會(huì)計(jì)信息作出具體的舉措，進(jìn)而改變企業(yè)的相關(guān)活動(dòng)。在企業(yè)的會(huì)計(jì)活動(dòng)過程中，主要通過會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對會(huì)計(jì)進(jìn)行指導(dǎo)、確認(rèn)、計(jì)量以及會(huì)計(jì)信息的生成與傳遞，保障會(huì)計(jì)信息符合相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。在管理層兩權(quán)分離的狀況下，總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)是在企業(yè)委托之下收取一定報(bào)酬，然后對企業(yè)開展相關(guān)工作；并且負(fù)責(zé)一定的責(zé)任的職位。董監(jiān)高是一個(gè)較為常見的名稱概念對于投資效率與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)研究，我國主要是借鑒國外成熟模型開展研究。而對于管理層的相關(guān)權(quán)利的衡量還是存在著一定的差異與問題的，現(xiàn)階段沒有形成較為統(tǒng)一的結(jié)論。

代理成本就是指委托人為了避免代理人在工作過程中做出有損委托人利益的事情，通過一定契約關(guān)系，對代理人進(jìn)行監(jiān)督管理，進(jìn)而制約代理人的行為的成本。代理成本主要可以分為以下三個(gè)部分；第一，委托人的監(jiān)督成本。就是委托人對代理人進(jìn)行激勵(lì)與監(jiān)控，提高代理人的工作效率；第二，代理人的擔(dān)保成本。就是在代理人在保障不損害委托人的成本基礎(chǔ)上，開展相關(guān)活動(dòng)。如若代理人做了損害委托人事情，要給予賠償?shù)某杀荆坏谌?，剩余損失，就是委托人因?yàn)榇砣说南嚓P(guān)決策造成一定的價(jià)值損失。

二、探究管理層權(quán)力、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與投資效率管理現(xiàn)狀

我國公司治理現(xiàn)階段存在著制度不健全問題，上市公司的非效率投資行為相對較為普遍，企業(yè)投資問題較為嚴(yán)重，但是對管理層的監(jiān)督與管理并沒有得到實(shí)質(zhì)性的改變，沒有通過有效的制度制約其管理力度。公司的投資決策在一定程度上受到了代理成本的影響，產(chǎn)生了投資效率過度的問題。因此，公司治理不完善的狀況下，管理層的權(quán)利越大，對公司的相關(guān)投資的影響就越大；投資效率以及投資過度問題教更為嚴(yán)重。同時(shí)，隨著管理層對企業(yè)資源的控制越多，管理層存在的機(jī)會(huì)主義就越加嚴(yán)重，管理層在利益的驅(qū)使下，對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量帶來一定的影響，如今，已達(dá)到通過會(huì)計(jì)盈余管理，滿足考核指標(biāo)等目的與要求的狀況。在企業(yè)的發(fā)展過程中要重視這一問題。

三、具體關(guān)系理論推導(dǎo)與策略

（一）理論推導(dǎo)

管理層有著一定的信息優(yōu)勢，其主要權(quán)利會(huì)因?yàn)閮蓹?quán)分離而被放大。在管理層權(quán)利逐漸增加的過程中，其自身利益會(huì)與股東利益產(chǎn)生一定的分歧，因此會(huì)導(dǎo)致代理沖突。代理成本會(huì)對企業(yè)的投資決策產(chǎn)生一定的影響?，F(xiàn)階段相關(guān)研究數(shù)據(jù)表明，公司代理成本會(huì)對公司的投資行為產(chǎn)生投資不足與過度等問題，主要是公司治理過程中沒有對管理層進(jìn)行良好的約束與監(jiān)督，管理層的權(quán)利與代理成本之間的關(guān)系呈現(xiàn)正比規(guī)律，管理層在職業(yè)上的消費(fèi)會(huì)造成投資效率的影響。管理層的權(quán)利越來越大，對股東以及債權(quán)人的利益影響就會(huì)越來越大。因?yàn)榻灰踪M(fèi)用的存在會(huì)在一定程度上削弱會(huì)計(jì)獨(dú)立性。對于管理層采取薪酬約束并沒有取得顯著的效果，管理層在追求最大利益的狀況下，會(huì)存在一定的盲目投資動(dòng)機(jī)，會(huì)利用手中的權(quán)利對會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操作，降低了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。因此，公司管理層的權(quán)利越來越大，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)整體下降，進(jìn)而對會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與投資效率的改善帶來了一定的影響。在量權(quán)分離的管理模式下，管理層雖然對公司股份持有較少，但是可以掌握企業(yè)的較多資源，也就是說，管理者對企業(yè)的發(fā)展以及相關(guān)投資決策有著重要的影響，主要反映在信息質(zhì)量等方面。

（二）相關(guān)策略

首先，要制止管理層自己添加盈余的做法，要保障企業(yè)的收益與盈余信息的精準(zhǔn)性，要利用穩(wěn)健性與盈余平滑度對企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息收益進(jìn)行判斷，全面反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，為企業(yè)相關(guān)投資決策提供參考意見。

其次，投資效率的提升。企業(yè)進(jìn)行投資的目的就是要提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，所以，要采取相關(guān)策略降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營收益。

最后，風(fēng)險(xiǎn)評估。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量程度對企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)有著重要的影響。企業(yè)要根據(jù)會(huì)計(jì)信息對投資的合理性、可行性進(jìn)行判斷與分析，通過對企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的評估，提高資金的合理性。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)測過程中，會(huì)計(jì)信息具有良好的預(yù)測以及反饋功能，進(jìn)而根據(jù)會(huì)計(jì)信息相關(guān)問題采取有效的措施，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的整體利益，推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)的長足發(fā)展。

四、結(jié)束語

會(huì)計(jì)信息可以全面反映企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量對企業(yè)的投資與決策有著重要的影響，可以為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測以及提高企業(yè)投資效率起到關(guān)鍵性的作用。為企業(yè)的投資提供客觀、真實(shí)的信息，進(jìn)而獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益。因此，在企業(yè)管理過程中，要提高對企業(yè)管理層權(quán)利的重視，通過有效的方法約束限制其權(quán)利，在根本上保障企業(yè)會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量。

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（作者單位：五礦發(fā)展股份有限公司）