小額信貸“瞄不準”原因分析與瞄準精度測度——從需求主體競爭角度出發(fā)

陳　方

(中國社會科學(xué)院 農(nóng)村發(fā)展研究所, 北京　100732)

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小額信貸“瞄不準”原因分析與瞄準精度測度
——從需求主體競爭角度出發(fā)

陳方

(中國社會科學(xué)院 農(nóng)村發(fā)展研究所, 北京100732)

摘要：文章基于耗散結(jié)構(gòu)理論，從需求角度分析了小額信貸“瞄不準”的原因，測度了不同情況下小額信貸的瞄準精度。研究發(fā)現(xiàn)“瞄不準”的原因包括：第一，信貸產(chǎn)品多樣化，信貸基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)越以及良好的信用文化是小額信貸存續(xù)的前提；第二，在信貸資源匱乏、競爭不充分的信貸市場上，需求主體的增長率和市場飽和程度是影響瞄準精度的重要因素；第三，市場競爭度與小額信貸的瞄準精度呈正相關(guān)關(guān)系。得出結(jié)論：在一個創(chuàng)新機制完善、成熟的完全競爭市場上，小額信貸不可能實現(xiàn)完美瞄準，瞄準結(jié)果只能是不斷向完美瞄準狀態(tài)靠攏。

關(guān)鍵詞：小額信貸； 耗散結(jié)構(gòu)； 資源競爭； 瞄準精度

一、引言

小額信貸對社會弱勢群體的扶持作用得到了普遍的認可，然而在操作層面仍存在許多難點。小額信貸成功操作的難點之一是貧困農(nóng)戶的識別問題或瞄準問題[1]。組建小組和中心是簡單的，整借零還是很簡單的，而保證參加小組和中心的人都是貧困農(nóng)戶則是很難的。扶貧資金尤其是貼息貸款和無償援助在抵達貧困農(nóng)戶之前就發(fā)生偏離，被鄉(xiāng)村中的非窮人搶走，這是一個迄今為止仍未得到解決的世界性高難問題，被稱之為“瞄不準”現(xiàn)象或定律[2]。目前，不論國內(nèi)還是國外，談及瞄準，絕大多數(shù)學(xué)者都是就一方面談瞄準，比如瞄準主體(比如NGO、政府或MFI)，瞄準對象(如不同貧困程度組等)，瞄準方法(如行政瞄準、基于社區(qū)的瞄準、自瞄準、基于市場的瞄準等)，還有成本和收益、瞄準工具以及項目資源，等等。但是，農(nóng)村問題從來都不單單是一個經(jīng)濟問題或者金融問題，而是一個錯綜復(fù)雜的系統(tǒng)性問題，瞄準也不僅僅是瞄準工具或者單個主體的問題。因此，解決小額信貸的瞄準問題需要借助系統(tǒng)理論的思想，而耗散結(jié)構(gòu)在這方面能夠發(fā)揮重要的作用。

耗散結(jié)構(gòu)(Dissipative Structure)是指一個遠離平衡狀態(tài)的開放系統(tǒng)(包括力學(xué)的、物理的、化學(xué)的、生物的，乃至經(jīng)濟的、社會的系統(tǒng))，通過不斷的與外界交換物質(zhì)和能量，外界流入足夠強的負熵流，就能抵消系統(tǒng)內(nèi)部產(chǎn)生的正熵，并使系統(tǒng)總熵減少，而使系統(tǒng)從原來的無序狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樵跁r間上、空間上或功能上的穩(wěn)定化的有序狀態(tài)，在外界條件的變化達到一定臨界值時，某些漲落被放大，形成新的高級的有序。這種在遠離平衡態(tài)情況下所形成的新的有序結(jié)構(gòu)，被稱為“耗散結(jié)構(gòu)”。耗散結(jié)構(gòu)理論是討論一個系統(tǒng)如何從無序狀態(tài)向有序狀態(tài)轉(zhuǎn)化的學(xué)說，具有普遍的哲學(xué)意義，耗散結(jié)構(gòu)在自然界和人類社會都普遍存在，因此，耗散結(jié)構(gòu)理論被廣泛應(yīng)用于各個領(lǐng)域，其中包括社會領(lǐng)域[3]。許多學(xué)者的研究都認為金融系統(tǒng)也是一個遠離平衡態(tài)的、開放的、服從耗散結(jié)構(gòu)的動態(tài)復(fù)雜系統(tǒng)，具有明顯的非線性、路徑依賴、自組織和自進化的特征。金融系統(tǒng)還不斷受到外界的影響而產(chǎn)生無數(shù)個“小漲落”，當(dāng)漲落影響程度達到一定結(jié)果時，系統(tǒng)便產(chǎn)生“巨漲落”，從當(dāng)前狀態(tài)躍到更有序的狀態(tài)，形成新的耗散結(jié)構(gòu)，從而不斷推動金融系統(tǒng)向前發(fā)展[4-7]。

事實上，國外在管理層面和瞄準方法上已經(jīng)有了“瞄準系統(tǒng)”這樣的提法[8]，即Targeting System。正如Castaneda等人對家庭瞄準系統(tǒng)(Household Targeting Systems)的描述，認為瞄準系統(tǒng)是一系列瞄準方法(或瞄準機制)的組合(Combination)[9]。此外，許多學(xué)者都提出了農(nóng)村貧困問題的解決方法不應(yīng)該僅僅是信貸，還需要一個網(wǎng)絡(luò)(Network)這樣的觀點[10]。針對農(nóng)村貧困人口的金融服務(wù)需要跨部門的合作[11]。以上這些論述都隱含了系統(tǒng)的觀點。但是，扶貧瞄準絕不僅僅是一個技術(shù)和方法問題，也不僅僅是一個過程，而是一個系統(tǒng)性問題，小額信貸的瞄準也不例外。也就是說，小額信貸瞄準系統(tǒng)(Microfinance Targeting System)是小額信貸機構(gòu)為了實現(xiàn)消除貧困和財務(wù)可持續(xù)的平衡，在公平和效率的基礎(chǔ)上緩解貧困的特定功能，選擇特定的瞄準方法和瞄準工具，將小額信貸資金分配給目標人群的系統(tǒng)[12]。本文將通過構(gòu)造小額信貸瞄準系統(tǒng)演化機制的動態(tài)結(jié)構(gòu)模型來分析小額信貸瞄不準的原因，并測度瞄準精度。

二、小額信貸瞄準系統(tǒng)演化機制的動態(tài)結(jié)構(gòu)模型

(一)在信貸資源無限供給的前提下，小額信貸瞄準系統(tǒng)演化機制

首先考慮農(nóng)村信貸覆蓋人口的規(guī)模。假設(shè)最貧困者都希望實現(xiàn)自我就業(yè)(self-employed)；假設(shè)信貸是貧困者需要的主要金融服務(wù)；假設(shè)小額信貸機構(gòu)都可以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)。將影響農(nóng)戶是否成為小額信貸機構(gòu)客戶的因素簡單地假設(shè)為兩類。一類是積極因素k(如多樣的信貸產(chǎn)品、簡單的申請手續(xù)、公開透明的批貸流程以及靈活的還款方式等)，小額信貸剛出現(xiàn)時，農(nóng)戶或者對它一無所知，或者對其充滿疑惑。當(dāng)一部分人參加了小額信貸項目后感到提升了自己的經(jīng)濟能力后，便向親朋好友宣傳這種貸款的方便高效，于是吸引來尚未參加項目的人們。設(shè)t=0時，已有x0數(shù)量的農(nóng)戶參加小額信貸。在t時刻已參加項目的農(nóng)戶總數(shù)為x，并設(shè)每當(dāng)一個農(nóng)戶參加小額信貸單位時間內(nèi)平均吸引k個顧客。另一類是消極因素(如單一的信貸產(chǎn)品、嚴重的信貸員腐敗以及頻繁的中心會議制度等)，這類因素使參加小額信貸機構(gòu)項目的農(nóng)戶人數(shù)有一個負的增長率d；x是當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民獲得貸款人口數(shù)，則可以得出方程(1)：

(1)

k為當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民獲得貸款人數(shù)增長系數(shù)；d為當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民獲得貸款人數(shù)下降率。

那么以后時刻的獲得貸款人數(shù)相應(yīng)于指數(shù)增長方程，為x=x0e(k-d)t。

當(dāng)kd時，在信貸基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)越，信用文化良好，產(chǎn)品設(shè)計符合實際需求且有利于農(nóng)村信貸的發(fā)展時，會有k>d，這時，只要初始x0不為零(可以是任意小的正數(shù))，微小的擾動就會使系統(tǒng)偏離原來的狀態(tài)，覆蓋人群開始增長，這個偏離越來越大，農(nóng)村當(dāng)?shù)孬@得貸款的人數(shù)會不斷增加。

(二)在信貸資源有限供給的前提下，小額信貸瞄準系統(tǒng)演化機制

現(xiàn)實中，農(nóng)村當(dāng)?shù)氐男枨笾黧w總量從未出現(xiàn)過無限增長的現(xiàn)象，原因在于方程(1)沒有考慮極為重要的飽和因素，即信貸資源不是無限供給的，而是有限的。在小額信貸項目中，一般每戶只需要或者只能夠貸款一定數(shù)目，即單個人參加小額貸款項目時，貸款有最大額度限制，那么，整個市場的需求量也有一個上限，進而整個市場能容納的客戶數(shù)也有一個上限，設(shè)為N。N為飽和容量，其取值決定于信貸資源總量的“承受能力”，原因在于信貸資源總量的承受能力是有限的，信貸的覆蓋人口數(shù)增長始終受到信貸資源的限制。因此，一定會達到這樣的階段，即受益人數(shù)接近或達到所謂的“飽和水平”。此外，考慮到農(nóng)村信貸需求主體之間的競爭，即使在信貸環(huán)境不發(fā)生變化時，有些群體的需求會被滿足，有些群體的需求會被排斥。

從任意初始條件出發(fā)，考慮有兩類客戶的競爭方程，Ⅰ類是較富有客戶，其總規(guī)模為X1，該類客戶獲得貸款的人數(shù)為x1；Ⅱ類是較脆弱客戶，總規(guī)模為X2，該類客戶獲得貸款的人數(shù)為x2。

假設(shè)在t時刻已參加項目的兩類農(nóng)戶總數(shù)為x1和x2，并設(shè)對于兩類客戶來說，每當(dāng)一個農(nóng)戶參加小額信貸單位時間內(nèi)平均分別吸引k1和k2個顧客，兩類客戶數(shù)下降率分別為d1和d2，整個市場能容納的客戶上限為N。于是，可以認為客戶增長速度與已參加項目人數(shù)x和與剩余市場的需求個體規(guī)模(N-x1-x2)的乘積成正比，則方程(1)則變成方程(2)：

(2)

兩類客戶除受各自發(fā)展方程的影響以外，還受相互競爭作用的影響。下面按照不同情況來討論系統(tǒng)的閥值和相應(yīng)的穩(wěn)定狀態(tài)。

1．同質(zhì)信貸資源競爭的原因和結(jié)果

在許多不發(fā)達國家農(nóng)村地區(qū)，由于金融競爭不充分或者是完全沒有競爭，僅有的信貸供給主體在該區(qū)又具有壟斷力量，提供的信貸產(chǎn)品就是單一的，對于不同收入水平的人來說，他們爭奪的信貸資源就是同質(zhì)的。給非窮人貸款這一行為過程對于客戶和小額信貸機構(gòu)來說都是更加成本有效的(cost effective)。對于大部分發(fā)展計劃，服務(wù)的人口數(shù)量越多，成本越大；而小額信貸項目則隨著可持續(xù)性的實現(xiàn)，成本逐漸下降。而且當(dāng)小額信貸機構(gòu)完成了服務(wù)客戶的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時，服務(wù)窮人的邊際成本是遞減的[13]。由于信貸這種金融資源具有稀缺性，在農(nóng)村地區(qū)，窮人和非窮人都對小額信貸有需求，因此，這兩類人群在小額信貸資源上是存在競爭的。兩類客戶爭奪的信貸資源是同質(zhì)的(利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、還貸方式、擔(dān)保方式等都相同)，每類客戶的存在都是對另一類客戶的威脅。這時，二者競爭結(jié)局，即方程(2)的解為：

2.不同質(zhì)信貸資源競爭的結(jié)果

我們現(xiàn)在假定，由于某一偶然事件出現(xiàn)，出現(xiàn)了為Ⅱ類客戶設(shè)計的新的信貸產(chǎn)品，這就是原有平衡的信貸結(jié)構(gòu)中的一個偶然變異——微漲落。過了一段時間后，可能有足夠數(shù)目的x2存在，則可以用下述系統(tǒng)方程去描述它們的增長或消失。具體由方程(3)表示：

(3)

這里引入因子β(0≤β≤1)，為了方便討論，按照昂薩格倒易關(guān)系把兩個方程中的交叉影響項取相同值，即β1,2=β2,1=β，則得出方程(4)：

(4)

當(dāng)兩類客戶獲得的信貸是同質(zhì)的，即新舊產(chǎn)品沒有差別，β取值為1，方程(4)又回到了方程(2)。在農(nóng)村金融市場或者信貸市場空白或者由一種金融機構(gòu)壟斷控制的情況下，信貸產(chǎn)品單一，只有具有競爭優(yōu)勢的群體會在市場中保留下來，其他的群體則被排斥?，F(xiàn)實中，往往被保留下來的群體是該區(qū)域的非貧困群體，這類人群通常具有較差的還款記錄，所以對于小額信貸機構(gòu)來說，非窮人通常意味著會增加信貸風(fēng)險。事實上，這一事實給為什么要瞄準最貧困者這一問題提供了最初的基礎(chǔ)解釋[16]。20世紀70年代和80年代農(nóng)業(yè)信貸項目的經(jīng)驗事實證明，由于較富裕人群比窮人更可能擁有政治力量和獲得貸款的第二渠道，如果機構(gòu)貸款給他們，更可能會出現(xiàn)不良貸款。如果這是事實，小額信貸機構(gòu)要將目標客戶群“向上漂移(upward drift)”就必須在實踐和哲學(xué)層面都要慎之又慎[13]。

一般情況下，兩類客戶的新舊信貸資源不完全相同(如利率、貸款額度限制、期限以及擔(dān)保方式不同等)，這時0<β<1，競爭方程(4)的定態(tài)方程用方程(5)表示：

(5)

突變個體出現(xiàn)前的初態(tài)方程用方程(6)表示：

(6)

方程(6)的四組定態(tài)解為：

(1)x11=0，x21=0

三、瞄準精度分析

(一)同質(zhì)信貸資源競爭瞄準精度分析

很多學(xué)者還通過計算瞄準的兩種錯誤程度來測度瞄準的效果。兩種錯誤分別是排斥錯誤(exclusion error)和納入錯誤(inclusion error)，衡量兩種錯誤可以用漏出率(leakage，)和補不足率(under-coverage)來表示，有效的瞄準對避免漏出和補不足至關(guān)重要[17]。Sudarno Sumarto和Asep Suryahadi認為瞄準的結(jié)果包括兩種成功的結(jié)果和兩種錯誤的結(jié)果[18]。成功的結(jié)果是窮人參與了扶貧項目，同時非窮人沒有參加。相反地，錯誤的結(jié)果是窮人沒能參與扶貧項目(排斥錯誤)，同時非窮人參與了項目(納入錯誤)。Christophe Muller和Sami Bibi 認為對于不完美瞄準(imperfect targeting)只有被認定為是窮人的窮人才會從扶貧計劃中受益，另一方面，非窮人也得到了救助。那么不完美瞄準會出現(xiàn)兩種錯誤[19]，一類錯誤(補不足)(under-coverage)意味著沒能將資源覆蓋到目標群體中，正如Atkinson所言，與完美瞄準相比，這種失誤來自于瞄準水平的低效率[20]。Ricardo Bitran和Claudia Muoz認為發(fā)生一類錯誤的原因在于，一是一些受益人不知道扶貧項目的存在；二是選擇受益人的機制太繁瑣(比如程序過于官僚)；三是潛在的受益人不希望自己被別人認為自己是貧窮的[21]。

當(dāng)福利發(fā)放給非目標群體時，二類錯誤(The Type II error)就發(fā)生了。補不足的原因有的時候是因為真正有資格參與的人對扶貧項目和其限制條件不了解，有時候是因為真正有資格參與的人認為參與該項目的成本大于收益。而漏出的原因可能是因為項目設(shè)計中存在的問題[22]。Ricardo Bitran和Munoz認為發(fā)生二類錯誤的原因有四種。一是為了得到補貼，非窮人提交了虛假信息；二是非窮人向負責(zé)受益人分類的人員行賄；三是盡管非窮人并不符合受益人的標準，但是他們憑借自身的影響得到補貼和服務(wù)；四是選擇受益人的標準有誤導(dǎo)致貧困分類錯誤[21]。

按照John Hoddinott的研究，漏出問題是解決不了的，但是補不足問題可以解決，覆蓋的人越多，補不足率越小[22]。兩類錯誤的程度以及漏出率和補不足率可以用圖1來得出：

瞄準未瞄準 窮人非窮人被瞄準的窮人A沒能瞄準的窮人B被瞄準的非窮人C沒能瞄準的非窮人D

圖1小額信貸瞄準一般分類矩陣

瞄準貧困精度PA=A/(A+B);瞄準非貧困精度NPA=D/(C+D);補不足率U=B/(A+B);漏出率L=C/(A+C);排斥錯誤程度=B/(A+B+C+D);納入錯誤程度=C/(A+B+C+D)。

從而得到，同質(zhì)資源競爭的情況下，當(dāng)達到穩(wěn)態(tài)時的一般分類矩陣和各指標，具體如圖2所示。

瞄準未瞄準 窮人非窮人被瞄準的窮人0沒能瞄準的窮人X2被瞄準的非窮人N-d1k1沒能瞄準的非窮人X1-N-d1k1()

圖2同質(zhì)資源競爭的情況下一般分類矩陣

從上面得出結(jié)論，在信貸資源有限供給、品種單一的情況下，弱勢群體獲貸能力差，獲貸可能性小，信貸資源會流入非窮人手中，事實上，按照測度指標來分析，項目的所有客戶都是非窮人，隨著項目資源投入的增加，排斥錯誤程度取極大值，補不足率和漏出率都保持1，直到資源非常充足，到達某種程度(非窮人客戶的需求全部被滿足時)，排斥錯誤程度、補不足率和漏出率三個指標才開始下降，補不足率在未來某處(窮人客戶的需求被完全滿足時)為零，但是，漏出率永遠不可能下降到零，納入錯誤程度隨著資源量的增加，逐漸上升，在未來某處(窮人客戶的需求被完全滿足時)取極大值X1/(X1+X2)。項目把所有窮人識別成非窮人，所有非窮人識別成窮人，這種情況即最差瞄準(“worst case” targeting)[22]。

(二)不同質(zhì)信貸資源競爭瞄準精度分析

按照前面的方程，我們可以得到四組定態(tài)解的聯(lián)合一般分類矩陣，如表1。

表1　四組定態(tài)解的聯(lián)合一般分類矩陣

1.N1-d1/k1<0，N2-d2/k2<0時，只有x11=0，x21=0的解是穩(wěn)定的。這說明，兩類客戶在惡劣環(huán)境條件下，都無法獲得貸款。這種情況下，當(dāng)達到穩(wěn)態(tài)時的各指標為：

PA=0，NPA=1，U=1，L=0，排斥錯誤程度=X2/(X1+X2)，納入錯誤程度=0。

單從指標上面來看，瞄準非貧困精度是1，納入錯誤程度和漏出率是零，似乎是可取的，但是從實際意義上講，沒有任何人能獲得貸款，瞄準貧困精度是0，補不足率是1，排斥錯誤程度取極大值，這種情況既沒有效率也沒有公平，是不可取的。

從指標上面來看，瞄準非貧困精度是1，納入錯誤程度和漏出率是零，表示項目精確地排斥了非窮人并精確地識別了窮人，隨著項目資源投入的增加，補不足率從和排斥錯誤程度逐漸下降至零，漏出率為零，到達完美瞄準點，補不足率和漏出率都為零，沒有出現(xiàn)排斥錯誤和納入錯誤，從而實現(xiàn)了完美瞄準[23-24]。如果繼續(xù)追加投入，由于Ⅱ類客戶的需求已全部滿足，因此補不足率依然為零。但是，隨著追加資源流入其他有效需求者(Ⅰ類客戶)手中，漏出率和納入錯誤程度將逐漸上升。

從測度指標來分析，與同質(zhì)資源競爭的情況相類似，Ⅰ類客戶依然被保留下來，獲得貸款，而原有Ⅱ類客戶獲得的信貸被Ⅰ類客戶占有，Ⅱ類客戶被擠出市場，項目的所有客戶都是非窮人，隨著項目資源投入的增加，補不足率和漏出率都保持1，排斥錯誤程度取極大值，納入錯誤程度不斷上升，直到資源非常充足，到達某種程度(非窮人客戶的需求全部被滿足時)，納入錯誤程度取極大值X1/(X1+X2)，其他三個指標開始下降，補不足率在未來某處(窮人客戶的需求被完全滿足時)為零，但是，漏出率永遠不可能下降到零，這種情況依然是最差瞄準(“worstcase”targeting)?，F(xiàn)實意義上講，由于較富有客戶對于信貸機構(gòu)來說更“優(yōu)質(zhì)”，信貸成本較低，風(fēng)險較小，很快占據(jù)統(tǒng)治地位，較脆弱客戶的信貸需求不能被滿足，這種情況是不公平的，貧者愈貧，富者愈富，貧富差距擴大，脆弱人群的承受能力進一步減弱，社會責(zé)任心弱化，最終會影響到經(jīng)濟增長，導(dǎo)致社會凝聚力下降，加劇經(jīng)濟秩序和社會秩序的混亂，如此，社會是不可持續(xù)的。

4.當(dāng)N2-d2/k2>β(N1-d1/k1)以及β(N2-d2/k2)

x14+x24

第四種情況中，兩類客戶共存是農(nóng)村信貸市場的一種進化，這種進化確保了信貸機構(gòu)的“雙贏”，即有效地解決了各類人群的貸款需求，又讓參與農(nóng)村信貸的投資者的資金安全有保障并且有利可圖。這種進化是出于共存狀態(tài)的兩類客戶能共同更有效、更充分地開發(fā)、利用信貸資源，從而使農(nóng)村經(jīng)濟整體發(fā)展，農(nóng)民收入整體提高。

當(dāng)β=1時，即兩類客戶完全享用同種信貸資源就不存在這種新資源的開發(fā)，也不會有共存的發(fā)生，那時不是Ⅰ類客戶被擠出市場(如果是條件苛刻的小額信貸的話)，就是Ⅱ類客戶被擠出市場(如果是一般商業(yè)貸款的話)。方程(4)所表現(xiàn)的客戶共存情況如圖3所示。

圖3　客戶共存情況圖

圖3是在參數(shù)P1=N1-d1/k1，P2=N2-d2/k2平面上，方程(4)的各個穩(wěn)定定態(tài)解區(qū)域。

這種情況下，當(dāng)達到穩(wěn)態(tài)時的各指標為：

排斥錯誤程度=

納入錯誤程度=

這種情況下兩類客戶共存，從指標上分析，雖然漏出率和納入錯誤程度永遠不可能是零，瞄準非貧困精度也不可能向1靠攏，瞄準精度不及完美瞄準時刻，但是比最差瞄準要好。而現(xiàn)實中并不存在完美瞄準,一般而言，瞄準的效果介于完美瞄準與最差瞄準之間。此外，隨著資源總量的增加，漏出率和納入錯誤程度永遠不可能是零且逐漸向X1/(X1+X2)靠攏，瞄準非貧困精度向0靠攏，瞄準貧困精度向1靠攏，補不足率和排斥錯誤程度向0靠攏。從實際意義上講，信貸資源的競爭是無止境的，圖4反映了這種連續(xù)不斷的進化情況。

圖4　進化中覆蓋客戶情況

Ⅰ類客戶一開始作為優(yōu)質(zhì)客戶被小額信貸機構(gòu)認定為目標客戶，達到Ⅰ類客戶最大需求時，開拓型小額信貸機構(gòu)會自動尋找Ⅱ類客戶，給予能被充分利用的另一種信貸資源。接著當(dāng)Ⅱ類客戶達到最大需求時，小額信貸機構(gòu)繼續(xù)開發(fā)新型客戶，于是小額信貸服務(wù)的對象自動轉(zhuǎn)向更脆弱人群，每一次取代都導(dǎo)致信貸資金的更充分利用，每次進化又使信貸資源能供應(yīng)的個體數(shù)增加(圖4上方實現(xiàn)不斷上升)。正如杜曉山所言，某些情況下，平均貸款額隨著小額信貸機構(gòu)的發(fā)展而增加，而且小額信貸機構(gòu)變得越來越商業(yè)化，表明較富有的客戶被包括進來，但是，這并不意味著貧窮客戶被拋棄，而且貧窮客戶的絕對數(shù)可能會隨著服務(wù)客戶總量的增加而增多。

在不斷開發(fā)新資源的情況下(0<β<1)，不僅會出現(xiàn)更多類型客戶，而且由于各類客戶間的共存導(dǎo)致了客戶類型的增加，信貸資源觸及客戶的脆弱程度越來越高，這種新客戶群產(chǎn)生而舊客戶群依然存在的共存現(xiàn)象，來自小額信貸機構(gòu)的充分競爭，信貸資源的不斷豐富以及金融創(chuàng)新(包括瞄準方法和工具的創(chuàng)新，擔(dān)保方式的創(chuàng)新，以及金融工具的創(chuàng)新等)，最終導(dǎo)致農(nóng)村信貸市場欣欣向榮的活躍景象。

四、結(jié)論

(一)小額信貸“瞄不準”的原因

從瞄準精度測算的結(jié)果來看，影響瞄準精度的因素主要是資源的供給量和產(chǎn)品的針對性。只有在N2-d2/k2>N1-d1/k1時，小額信貸機構(gòu)的瞄準精度才可以實現(xiàn)完美瞄準，其他情況下，小額信貸是肯定“瞄不準”的，尤其是不可能實現(xiàn)完美瞄準。因此，在系統(tǒng)演化過程的研究中，我們得出了需求主體角度出發(fā)的“瞄不準”原因。

1.不論信貸資源無限供給還是有限供給，不論是同質(zhì)信貸資源競爭還是不同質(zhì)信貸資源競爭，四類模型都告訴我們，如果信貸環(huán)境惡劣、信貸市場失靈，信用文化缺失、產(chǎn)品設(shè)計不合理，兩類客戶都無法獲得貸款，既沒有效率也沒有公平。因此，豐富多樣的信貸產(chǎn)品，優(yōu)越的信貸基礎(chǔ)設(shè)施，良好的信用文化是小額信貸存續(xù)的前提。

2.增長率和市場飽和程度，即N-d/k大的需求主體更可能存活于信貸市場，反之被排斥。也就是說，一方面，第二類資源的市場飽和度越小，瞄準精度越高，而市場飽和度取決于市場上信貸資源規(guī)模，信貸資源越充足，飽和程度越小，而信貸資源多少取決于信貸機構(gòu)的數(shù)量和每個信貸機構(gòu)的規(guī)模；另一方面，弱勢群體信貸需求越旺盛，瞄準精度越高，因為弱勢群體信貸需求取決于他們是否有可盈利的項目，項目越多，盈利性越大，相應(yīng)的d2越小，k2越大，則該類群體信貸需求越旺。

3.小額信貸的瞄準精度取決于信貸機構(gòu)的數(shù)量。因為，信貸市場供給主體數(shù)量越多，信貸供給規(guī)模越大，競爭也越充分，信貸機構(gòu)更可能在不同層級的需求主體中、不同的地域里開展業(yè)務(wù)，因此，競爭的充分擴大了覆蓋廣度和深度[26]。

(二)提高小額信貸瞄準精度的措施

1.擴大農(nóng)村金融機構(gòu)規(guī)模，發(fā)展多種形式的金融組織和機構(gòu)。一是發(fā)展多種形式的中小型農(nóng)村商業(yè)金融機構(gòu)。大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型、社區(qū)型和專業(yè)型金融機構(gòu)，對源于計劃經(jīng)濟體制的金融機構(gòu)的要做好內(nèi)生化改造，發(fā)展縣域內(nèi)自組織的農(nóng)村金融機構(gòu)，促進金融機構(gòu)之間的競爭。二是發(fā)展民間金融。對民間金融要以負面清單方式界定民間金融的秩序框架和運作空間。以要其提高透明度，降低風(fēng)險和提供預(yù)警信息等方式對民間金融實行監(jiān)管，使其保持活力。三是規(guī)范發(fā)展農(nóng)村合作金融。合作金融是合作組織成員的內(nèi)部互助融資，能夠有效解決農(nóng)村外部金融機構(gòu)面臨的高風(fēng)險和高成本問題。堅持社員制、封閉性、民主管理和不對外吸儲放貸等原則，防止出現(xiàn)以金融合作互助之名行圈錢投機之實的現(xiàn)象。合作金融組織可以由縣金融部門負責(zé)核準，提供指導(dǎo)和監(jiān)督管理，不納入審慎監(jiān)管。四是大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。盡快制定網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的法律法規(guī)；整合小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用社等面向農(nóng)村提供金融服務(wù)和面向農(nóng)村的電商平臺等各種資源，在市場化基礎(chǔ)上建立全國性、地區(qū)性面向“三農(nóng)”服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)金融；在信貸、稅收、土地使用和人才安置等政策上，向網(wǎng)絡(luò)金融傾斜，為網(wǎng)絡(luò)金融奠定一個良好的發(fā)展環(huán)境；鼓勵網(wǎng)絡(luò)金融不斷進行體制創(chuàng)新、組織創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，使其在不斷創(chuàng)新的基礎(chǔ)上實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2.政府為各類金融機構(gòu)搭建一個公平的制度框架。一是建立分層監(jiān)管體制。按照“誰審批設(shè)立、誰負責(zé)監(jiān)管、誰處置風(fēng)險”的原則，根據(jù)金融機構(gòu)是否跨地區(qū)運作，加快構(gòu)建中央和地方分層監(jiān)管體制，由地方政府切實肩負起地方中、小和社區(qū)金融機構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任。二是建設(shè)全口徑征信系統(tǒng)。建立縣域綜合性征信中心，所有違規(guī)和法院處罰等信息均進入信用記錄系統(tǒng)，解決因金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱而出現(xiàn)貸款難的問題。三是嚴厲打擊金融詐騙。防范不法分子以高回報理財產(chǎn)品等方式，利用電話、信息等通訊手段對農(nóng)民群眾進行金融詐騙。進一步加強農(nóng)村地區(qū)金融知識和金融政策的宣傳普及工作，保護農(nóng)村金融生態(tài)，促進發(fā)展健康良好的金融文化環(huán)境。

(三)小額信貸瞄準的評估

以上討論我們可以得出，在一個創(chuàng)新機制完善、成熟的完全競爭市場上，小額信貸的瞄準精度永遠不可能將完美瞄準的六個指標同時實現(xiàn)，原因如下：

1.小額信貸機構(gòu)雖有扶貧的社會責(zé)任，但是，小額信貸資源與以往的扶貧資源(如食品救濟或者直接的貨幣救濟)不同，小額信貸資源不是一種消耗品，而是一種可回收利用的循環(huán)資源。因此，它不一定只能惠及農(nóng)村地區(qū)的貧困群體，一方面是因為信貸是嫌貧愛富的，經(jīng)濟人是趨利避害的，商業(yè)性小額信貸機構(gòu)獨立于政府運作和經(jīng)營，不接受任何形式的補貼，自負盈虧，他們?yōu)榱吮３制渥陨聿僮骷壺攧?wù)上的獨立和可持續(xù)，追求利潤最大化，所以，其服務(wù)對象最初不可能完全是脆弱人群；另一方面是因為在我國這樣一個貧富分布不均，城鄉(xiāng)居民收入差距較大的國家，農(nóng)村地區(qū)的非窮人也是脆弱的，應(yīng)該被包含在小額信貸客戶群之中[13]。信貸資源流向非窮人，特別是不發(fā)達國家或地區(qū)的非窮人手中并不一定代表資源分配沒有效率。也就是說，小額信貸機構(gòu)的貸款對象中，應(yīng)該是較脆弱客戶與較富有客戶共存，進而實現(xiàn)公平和效率的平衡。無論資源是否充足，在市場處于平衡態(tài)時，漏出率、非貧困瞄準精度以及納入錯誤程度三個指標都不可能處于完美瞄準狀態(tài)，并且隨著資源量總規(guī)模的增加，以上三個指標向最差瞄準狀態(tài)靠攏。

2.在一個創(chuàng)新機制完善、成熟的完全競爭市場上，補不足率、貧困瞄準精度以及排斥錯誤程度三個指標不可能處于最差瞄準狀態(tài)，因為小額信貸的瞄準過程是逐級瞄準，即起初目標客戶為較富有客戶，隨著市場競爭越來越充分，新型金融機構(gòu)的產(chǎn)生和成長，以及資源量總規(guī)模的增加，較富有客戶的信貸需求不斷被滿足，商業(yè)性小額信貸由于逐利行為，自動將目標轉(zhuǎn)向相對脆弱人群，不斷開發(fā)新的產(chǎn)品(更加靈活的貸款方式，包括能補償管理費用、資金成本、與通貨膨脹有關(guān)的資金損失以及貸款損失的利率、差異化的貸款周期、多樣的擔(dān)保方式等)，更低端客戶逐漸被開發(fā)，周而復(fù)始，目標客戶脆弱性逐漸增加，扶貧效果漸漸顯現(xiàn)，上述三個指標向完美瞄準狀態(tài)靠攏。

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(責(zé)任編輯：王曉紅)

Analysis of Causes of “Mis-targeting” of Micro-credit and Measurement of Targeting Accuracy：From the View of Demanders Competition

CHENFang

(Institute of Agricutrual Development,Chinese Academy of Social Sciences,Beijing 100732,China)

Abstract:By constructing a dissipative structure model, this research analyses the causes of “mis-targeting” of micro-credit from the view of demand point, and measures the targeting accuracy of micro-credit in different situations. This research found three causes of “mis-targeting” of micro-credit include: First, the credit environment is the crucial factor. A variety of credit products, superior credit infrastructure, and good credit culture are the premises of the existence of microfinance. Second, in a inadequate competition market which is lack of resources, the growth rate of demand and the degree of market saturation are main influencing factors for targeting accuracy. Third, the more competition in the market, the higher targeting accuracy. In addition, in a mature and fully competitive market with perfect innovative mechanism, targeting accuracy of micro-credit can never achieve the six indicators of perfect targeting in the same time, and there is no perfect targeting, only continue to move closer to perfection targeting state.

Keywords:micro-credit；dissipative structure；resource competition；targeting accuracy

中圖分類號：F830.5

文獻標識碼：A

文章編號：1672-2817(2016)02-0018-09

作者簡介：陳方(1983-)，女，山西太原人，中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所助理研究員，博士，研究方向為金融學(xué)。

收稿日期：2015-02-15