利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行盈利模式研究

摘 要：利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存貸利差為主的盈利模式逐漸受到?jīng)_擊，導(dǎo)致商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)大幅下降，因此必須探索新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。本文分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的影響，并提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；中間業(yè)務(wù)；金融創(chuàng)新

利率起源于經(jīng)濟(jì)學(xué)中“貨幣的時(shí)間價(jià)值”原理，本質(zhì)是資金借貸成本的反映，其市場(chǎng)化程度決定了金融資源的配置效率。利率市場(chǎng)化在宏觀層面有助于儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；從微觀層面看有助于推動(dòng)資金的合理流動(dòng)，使利率充分反映資金的供求狀況，我國(guó)自2015年10月24日起不再設(shè)置商業(yè)銀行存款利率的浮動(dòng)上限，這標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革基本完成。

一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利模式的不利影響

商業(yè)銀行在我國(guó)整個(gè)金融體系中扮演著信用創(chuàng)造者的角色，其傳統(tǒng)的盈利模式主要是依靠存款和貸款的利差收益，但是利率市場(chǎng)化打破了傳統(tǒng)的固定利差，大大削弱了銀行的盈利基礎(chǔ)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，壓縮了銀行的利潤(rùn)空間，打破銀行的壟斷地位。利率市場(chǎng)化拓寬了融資渠道，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融、股權(quán)眾籌等新型融資方式的發(fā)展，而影子銀行的崛起打破了商業(yè)銀行“一家獨(dú)大”的局面，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2015年第四季度數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15926億元，同比增長(zhǎng)僅2.43%，增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯放緩，中國(guó)工商銀行——我國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行，其2015年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)只有0.59%，這表明商業(yè)銀行必須尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

第二，容易引發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)，加大商業(yè)銀行風(fēng)控難度。利率市場(chǎng)化意味著利率水平取決于資金供求，這容易引起利率的波動(dòng)，首先當(dāng)短期利率與長(zhǎng)期利率波動(dòng)幅度不一致時(shí)，會(huì)造成銀行利息收入的減少；其次銀行必須根據(jù)利率缺口不斷調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)，這會(huì)造成銀行資產(chǎn)收益和負(fù)債成本的不對(duì)稱；最后由于存貸款選擇權(quán)在客戶手中，而利率波動(dòng)會(huì)引發(fā)客戶的道德風(fēng)險(xiǎn)，例如利率上升時(shí)，客戶有可能通過提前支取的方式進(jìn)行利率套利。

第三，利差減小，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇。利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致銀行更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)以占取更多的市場(chǎng)份額，銀行之間不再是僅僅爭(zhēng)奪客戶資源，而是將競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域擴(kuò)展到存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)甚至是中間業(yè)務(wù)，銀行的信用、名譽(yù)、金融產(chǎn)品的種類、服務(wù)質(zhì)量以及創(chuàng)新能力都將成為競(jìng)爭(zhēng)的決定性因素，例如許多商業(yè)銀行通過精簡(jiǎn)貸款審批手續(xù)來吸引企業(yè)客戶，通過發(fā)行利率上浮大額存單的方式來進(jìn)一步吸引儲(chǔ)戶。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利模式的積極影響

利率市場(chǎng)化順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，雖然在一段時(shí)期內(nèi)縮減了銀行的盈利空間，加劇了銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，但機(jī)遇總是與挑戰(zhàn)并存的。隨著我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的提高，其信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)大大增加，而利率市場(chǎng)化則給商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式和創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了條件，具體來說包括：

第一，有利于推動(dòng)我國(guó)形成健全和完善的金融市場(chǎng)，為商業(yè)銀行創(chuàng)造公平的、規(guī)范有序的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)上是給銀行更多的經(jīng)營(yíng)空間和自主決策權(quán)，這會(huì)促使銀行形成結(jié)構(gòu)合理、品種繁多的融資工具體系，促使政府相關(guān)機(jī)構(gòu)加大對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，推動(dòng)國(guó)家制定并完善相應(yīng)的法律法規(guī)體系，規(guī)范商業(yè)銀行的信息披露制度，有助于提高社會(huì)組織以及儲(chǔ)戶參與監(jiān)管的積極性，并最終推動(dòng)我國(guó)的金融市場(chǎng)從初級(jí)階段向高級(jí)階段轉(zhuǎn)化，進(jìn)而為我國(guó)銀行的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

第二，可以促進(jìn)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)模式的改革。商業(yè)銀行在性質(zhì)上屬于企業(yè)，其目標(biāo)也是追求效益的最大化，利率市場(chǎng)化有助于落實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的自主權(quán)，進(jìn)一步確立商業(yè)銀行的自主經(jīng)營(yíng)地位，這一方面可以更好發(fā)揮銀行信用中介的功能，促進(jìn)資金的融通；另一方面可以更好發(fā)揮銀行支付中介功能，完善支付鏈條。利率市場(chǎng)化可以真正實(shí)現(xiàn)銀行的“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”，可以推動(dòng)銀行完善股權(quán)架構(gòu)、合規(guī)性管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化內(nèi)部控制、資產(chǎn)負(fù)債管理以及健全成本預(yù)算，這些都會(huì)使商業(yè)銀行發(fā)生根本性變革。

第三，有助于我國(guó)商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品以及服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全面健康發(fā)展。利率市場(chǎng)化將會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)重心由傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)向理財(cái)、支付結(jié)算以及資產(chǎn)托管等中間業(yè)務(wù)傾斜。在利率市場(chǎng)化條件下，一方面銀行為了獲得更多的存款，肯定會(huì)上調(diào)其存款利率；另一方面銀行為了爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶——特別是企業(yè)客戶，又會(huì)在一定程度上降低其貸款利率。由此可見，銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)勢(shì)必會(huì)不斷下降，與此同時(shí)又必然會(huì)涌現(xiàn)出大量的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，特別是那些不占用銀行自身資金以及受利率波動(dòng)影響小的表外業(yè)務(wù)將獲得快速發(fā)展。利率市場(chǎng)化最重要的功能是推動(dòng)金融創(chuàng)新，個(gè)人客戶、企業(yè)客戶以及銀行都會(huì)從中獲益，利率市場(chǎng)化一方面賦予商業(yè)銀行更多的金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，這將大大增加商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性；另一方面銀行為了應(yīng)對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)以及潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)通過金融創(chuàng)新來研發(fā)更多增值、保值的工具。

第四，有利于商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。利率市場(chǎng)化將會(huì)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行信貸部門更加關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行情況，在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)，不僅要考慮可能給銀行帶來的收益，更要考慮銀行的資金成本、管理費(fèi)用以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)等因素。銀行不僅要考慮客戶的需求，更要考慮客戶的還款能力以及違約風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上確定不同的利率水平，對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶可以制定優(yōu)惠利率，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)客戶要制定較高利率作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以推動(dòng)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

三、利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行盈利模式的對(duì)策建議

利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展既帶來機(jī)遇也帶來挑戰(zhàn)，在存貸款利差逐漸縮減的情況下，銀行必須探索新的盈利模式。

第一，推進(jìn)金融創(chuàng)新，創(chuàng)造新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)于銀行負(fù)債業(yè)務(wù)，一方面要大力推廣存款保險(xiǎn)制度，以保障客戶的資金安全；另一方面可以發(fā)行大額存單并鼓勵(lì)其轉(zhuǎn)讓流通。對(duì)于銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，一是可以通過資產(chǎn)證券化，進(jìn)而調(diào)整并優(yōu)化銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；二是打包出售貸款，以增加銀行資金的流動(dòng)性，使銀行的資本充足率控制在合理范圍內(nèi)；三是鼓勵(lì)采用銀團(tuán)貸款，銀團(tuán)貸款條件下各個(gè)參與行自主確定授信行為，分工明確，可以有效的分散違約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；四是推廣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，隨著我國(guó)改革開放步伐的加快，對(duì)外貿(mào)易占我國(guó)經(jīng)濟(jì)的比重不斷上升，因此貿(mào)易融資必然有著廣闊的前景；五是購買優(yōu)質(zhì)債券，債券可以平衡銀行的流動(dòng)性和收益性，提高銀行的資本充足率，降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行的穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展。

第二，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。利率市場(chǎng)化意味著利率風(fēng)險(xiǎn)日益突出，因此商業(yè)銀行必須健全并完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并制定相應(yīng)的閥值，確定利率的期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)缺口。事前要對(duì)潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的把控和審核；事中要強(qiáng)化對(duì)利率走勢(shì)的分析和預(yù)測(cè)，并運(yùn)用衍生工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；事后要及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行追蹤，做好相關(guān)總結(jié)。

第三，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成銀行的表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債，因此大大降低了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于銀行形成以經(jīng)濟(jì)資本為核心的約束機(jī)制，銀行可以大力發(fā)展代理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)以及顧問咨詢業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)，同時(shí)鼓勵(lì)開發(fā)期權(quán)、期貨以及組合類金融產(chǎn)品，以增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的靈活性和競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

[1]巴曙松，嚴(yán)敏，王月香.我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響分析[J].華中師范大學(xué)學(xué)報(bào)，2013（7）.

[2]劉佳萌.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策[J].中國(guó)市場(chǎng)，2015（4）.

作者簡(jiǎn)介：王玉祥（1989.11- ），男，漢族，遼寧丹東人，區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向：城市經(jīng)濟(jì)理論與應(yīng)用