京東收購德邦 快遞業(yè)加速洗牌

蔣永霞

德邦敗在哪兒

一家運營了26年的老牌物流企業(yè)、一家被稱為物流界“黃埔軍校”的直營快遞企業(yè)、一家不斷轉(zhuǎn)型尋求生機(jī)的上市企業(yè)，最終卻走向了被收購，德邦究竟敗在了哪里？

德邦靠快運起家，采取的是直營模式，前期企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展很快，曾在快運市場闖出了一片天地。2018年，德邦成功登陸資本市場，成為國內(nèi)第一家上市的快運企業(yè)，同年德邦物流改名為德邦快遞，全力轉(zhuǎn)型大件快遞業(yè)務(wù)。以這一年為界，此后德邦的快遞業(yè)務(wù)比重不斷上升，快運業(yè)務(wù)營收則連年下滑。

然而，大件快遞業(yè)務(wù)并未拯救德邦。在外部環(huán)境與自身業(yè)務(wù)調(diào)整的雙重作用下，德邦業(yè)績并不理想。近幾年來，快遞行業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，價格戰(zhàn)擠壓著快遞企業(yè)的生存空間。最終，德邦陷入了快遞業(yè)務(wù)緩慢前行、快運業(yè)務(wù)持續(xù)下降的尷尬境地。

2021年，德邦的大件快遞定位有些動搖。德邦掌門人崔維星表示將調(diào)整快運業(yè)務(wù)的發(fā)展策略，根據(jù)市場競爭情況及客戶需求變化調(diào)整快運業(yè)務(wù)運作模式，并加大力度進(jìn)行資源投入，構(gòu)建更強(qiáng)的快運運營能力，讓快運業(yè)務(wù)重拾增長態(tài)勢。

業(yè)內(nèi)有觀點認(rèn)為，快運是各家主流快遞企業(yè)想要補(bǔ)足的短板，各方資本看中德邦的正是其快運業(yè)務(wù)能力。從京東物流收購德邦來看，也是為了彌補(bǔ)快運業(yè)務(wù)的短板。

盡管德邦快運業(yè)務(wù)近幾年持續(xù)下滑，但體量還是很可觀的。據(jù)悉，2021年上半年，德邦快運業(yè)務(wù)營業(yè)收入達(dá)52.8億元，同比增長18.76%；開單貨物總重量308.3萬噸，同比增長20.4%。

無論如何，德邦敗了，但被收購并不是終點。據(jù)京東物流方面介紹，與德邦合作后雙方將繼續(xù)保持品牌和團(tuán)隊的獨立運營，戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)方向整體保持不變，雙方將基于各自優(yōu)勢領(lǐng)域展開深度合作。

京東加快社會化

最近兩年，京東物流發(fā)展很快。去年5月28日，京東物流正式在香港聯(lián)交所上市。今年2月，京東繼續(xù)認(rèn)購達(dá)達(dá)普通股，股權(quán)占比達(dá)到52%。如今又收購德邦，京東的物流版圖日漸壯大。

多年來，京東物流一直依賴京東電商業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)主要來源于京東自營電商平臺和第三方商家。后來，隨著物流業(yè)務(wù)的壯大，京東物流不甘心只做京東電商的附屬，它想做成專業(yè)的物流公司。幾年來，京東物流一直在尋找機(jī)會外拓。2018年，京東快遞個人業(yè)務(wù)對外開放，這對京東物流來說是一個標(biāo)志性事件。從此，京東物流正式加入社會性第三方物流的陣營。

除了對社會開放快遞業(yè)務(wù)，京東物流還開始了一系列的關(guān)聯(lián)交易和并購行為以補(bǔ)足短板。早在幾年前京東就入股即時配送企業(yè)達(dá)達(dá)，隨后不斷增持，直到今年2月，京東完成對達(dá)達(dá)的控股；2020年，京東收購跨越速運，彌補(bǔ)大件空運短板。

京東物流的業(yè)務(wù)規(guī)模越來越大，但它的發(fā)展之路并不順暢。虧損一直是京東物流的心病。2018年、2019年、2020年、2021年上半年，京東物流每年上半年的凈虧損分別為28億元、22億元、40億元、15億元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，京東物流長期虧損主要因為自營物流是重資產(chǎn)、弱干線的模式，并且京東物流核心客戶大部分來自于京東內(nèi)部及平臺內(nèi)的第三方商家，純粹的社會化客戶量較少。因此，京東物流面臨進(jìn)一步增長的難題。

從2021年半年報來看，京東物流外部客戶收入占比達(dá)到54.7%。其中，來自京東第三方業(yè)務(wù)為23.9%，完全社會化的為6%。京東物流高管表示，2022年，外單業(yè)務(wù)需要占據(jù)京東業(yè)務(wù)的50%左右。加大社會化程度，“多接外單”成為京東物流實現(xiàn)目標(biāo)的必然選擇，而收購德邦則是加速京東物流社會化水平的關(guān)鍵一步。

德邦是完全社會化的快遞企業(yè)，在干線、中轉(zhuǎn)及末端配送等各個領(lǐng)域都有著完善的布局，這正好與京東物流在供應(yīng)鏈、倉配一體化方面的優(yōu)勢形成互補(bǔ)。

值得注意的是，德邦還與淘寶、菜鳥有著密切關(guān)系。早在2015年，德邦就入駐了菜鳥網(wǎng)絡(luò)，為天貓?zhí)詫毺峁┐蠹锪鞣?wù)，淘系賣家可自主選擇德邦快遞進(jìn)行發(fā)貨。由此來看，京東物流很有可能借助德邦進(jìn)入社會化電商件的大營，進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)來源。

順豐的新煩惱

無論是運營模式還是服務(wù)質(zhì)量，抑或在中高端的社會定位上，京東物流與順豐都有著很多的相似之處，這就注定它們的客戶群體將會一樣。京東物流一直對標(biāo)順豐，這幾年也在不斷壯大，此次收購德邦更是如虎添翼，如今的京東物流正在成為順豐強(qiáng)大的競爭對手。

近兩年來，順豐不斷加碼電商經(jīng)濟(jì)件，盡管業(yè)務(wù)量有所提升，但是這也讓一向走中高端路線的順豐陷入“價格戰(zhàn)”漩渦。財報數(shù)據(jù)顯示，順豐2021年上半年營收達(dá)883億元，同比增加24.2%。歸屬于上市公司股東的凈利潤7.6億元，同比大跌79.8%。關(guān)于凈利潤下滑，順豐解釋稱，一方面是成本增長過快，另一方面因定價相對偏低的經(jīng)濟(jì)快遞產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比提升過快導(dǎo)致毛利承壓。

眾所周知，順豐是我國民營快遞的領(lǐng)頭羊，也是名副其實的綜合物流服務(wù)商，從商務(wù)件到經(jīng)濟(jì)件，從快遞到零擔(dān)、快運、冷鏈，從同城業(yè)務(wù)到即時配送，從國內(nèi)業(yè)務(wù)到國際業(yè)務(wù)……順豐幾乎已經(jīng)觸達(dá)物流行業(yè)的所有細(xì)分領(lǐng)域。但是在順豐發(fā)展的同時，其他快遞企業(yè)也在發(fā)展。曾經(jīng)在社會商務(wù)件上，順豐幾乎沒有對手，但如今京東快遞在追趕，中通等“通達(dá)系”也在發(fā)力，越來越多的快遞企業(yè)在分食商務(wù)件這塊蛋糕。而在經(jīng)濟(jì)件上，快遞領(lǐng)域“內(nèi)卷”嚴(yán)重。

如今，順豐又開始謀劃轉(zhuǎn)型——結(jié)合科技技術(shù)助力客戶數(shù)字化供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型，成為獨立第三方行業(yè)解決方案的數(shù)據(jù)科技服務(wù)公司。而在轉(zhuǎn)型期，總會面臨更多的挑戰(zhàn)。這個時候，京東物流順勢而為、乘勢而上，與順豐正面交鋒或在所難免。京東物流、德邦與順豐是國內(nèi)民營快遞行業(yè)僅有的三家直營模式的快遞企業(yè)，如今，京東物流與德邦合二為一，順豐要面對的對手變得更強(qiáng)大。業(yè)內(nèi)專家表示，京東物流與順豐兩家直營物流企業(yè)間的競爭或?qū)⒊蔀榻窈罂爝f市場的重頭戲。15A0E3DE-89BD-4769-8613-3B612B0331FE