上市公司信息披露存在問(wèn)題及政策分析

栗平　何秀英

摘 要：我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于逐步發(fā)展及完善階段，雖然已經(jīng)建立了上市公司信息披露制度，但是還是不夠健全，仍然存在著很多問(wèn)題，這不利于我國(guó)上市公司的健康發(fā)展。為了提高我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，本文針對(duì)我國(guó)上市公司中會(huì)計(jì)信息披露方面存在的重大問(wèn)題， 頒布了一系列政策。

關(guān)鍵詞：上市公司會(huì)計(jì)信息披露；存在問(wèn)題；原因；措施

一、引言

按國(guó)家有關(guān)規(guī)定，上市公司信息披露是指發(fā)行股票的公司為了使投資者能夠作出準(zhǔn)確判斷，而向社會(huì)公布企業(yè)的重要會(huì)計(jì)信息的行為。同時(shí)，就我國(guó)目前形勢(shì)來(lái)看，我國(guó)的投資市場(chǎng)和證券市場(chǎng)仍處于起步階段，面臨著大量挑戰(zhàn)。所以，上市公司向國(guó)家、企業(yè)等會(huì)計(jì)信息使用者及時(shí)提供真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息就顯得十分重要。當(dāng)然，要解決我國(guó)上市公司信息披露中存在的眾多問(wèn)題，不是一朝一夕就能夠完成的事情。

二、上市公司信息披露的概念

上市公司信息披露是指股票發(fā)行公司按照國(guó)家法律及證券交易所的相關(guān)規(guī)定，按照一定的程序及規(guī)范的報(bào)告格式，將與證券發(fā)行、交易相關(guān)的會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)（例如公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表等）向監(jiān)督管理部門報(bào)告，并向社會(huì)公眾公告的一種行為。會(huì)計(jì)信息披露制度，能夠有效的抑制上市公司以及相關(guān)人員牟取不恰當(dāng)?shù)睦?，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；有助于公司公開財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，使得投資者、債權(quán)人和潛在投資者對(duì)不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面而又合理的比較分析，以確定投資方向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。有助于主管部門全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，以指導(dǎo)企業(yè)沿著正確的軌道去發(fā)展。

三、我國(guó)上市公司信息披露現(xiàn)狀

我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史時(shí)期較短，還是一個(gè)需要不斷完善的新興市場(chǎng)，在我國(guó)證券市場(chǎng)的上市公司會(huì)計(jì)信息披露中問(wèn)題層出不窮，這給我國(guó)投資市場(chǎng)以及證券市場(chǎng)都帶來(lái)了巨大的損失，嚴(yán)重影響了我國(guó)上市公司的信譽(yù)度。然而公正公平的信息披露，能夠有效控制證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱等現(xiàn)象發(fā)生，有助于提高市場(chǎng)的透明度，維護(hù)股東的合法權(quán)益。為此，我國(guó)的財(cái)政部門以及證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)該汲取教訓(xùn)，加大治理信息披露的力度，來(lái)解決這一嚴(yán)重的市場(chǎng)問(wèn)題。

四、我國(guó)上市公司信息披露存在問(wèn)題

1.信息的真實(shí)和準(zhǔn)確方面存在一定問(wèn)題

（1）虛增記載現(xiàn)象

近二十年來(lái)，在我國(guó)投資市場(chǎng)和證券市場(chǎng)上，像“藍(lán)田股份”、“麥科特”、“錦州港”、“東方電子”、“綠大地”等一些披露虛假會(huì)計(jì)信息的事件頻繁發(fā)生，在社會(huì)上造成嚴(yán)重影響。這些公司在會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程中的錯(cuò)誤和舞弊手法千姿百態(tài)，有的是公司內(nèi)部獨(dú)立作假，有的則是與中介機(jī)構(gòu)竄通一氣，有的甚至與客戶、開戶行聯(lián)合作假。種種行為不但損害了上市公司本身的聲譽(yù)，還使得大量投資者蒙受欺騙，同時(shí)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的真?zhèn)?，直接影響到投資者的合法權(quán)益，也關(guān)系到證券市場(chǎng)能正常的運(yùn)行，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

（2）利潤(rùn)虛增

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，我國(guó)對(duì)增值稅小規(guī)模納稅人在增值稅的繳納方面有特殊的規(guī)定，由于這種類型的企業(yè)增值稅的稅率較低為3%，因此，由于一般納稅人企業(yè)從小規(guī)模納稅人處進(jìn)行采購(gòu)時(shí)而無(wú)法獲得法定抵扣憑證，所以，若這部分采購(gòu)項(xiàng)目所占比重越大，企業(yè)的增值稅凈賦稅率就會(huì)越高。又如企業(yè)為了獲取更高的利潤(rùn)，通常用成本費(fèi)用來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的大小，為了少交稅，采用多提多攤等手段，把本不應(yīng)該列入本期的成本費(fèi)用列入本期。

（3）粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表

上市公司為了取得信貸資金的支持，達(dá)到股票發(fā)行或者增發(fā)的目的和提高商業(yè)信用等，對(duì)披露的招股說(shuō)明書、募集說(shuō)明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等相關(guān)會(huì)計(jì)信息造假，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露失真。經(jīng)常通過(guò)文字?jǐn)⑹鰜?lái)歪曲相關(guān)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容，甚至將一些不存在的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行記錄并經(jīng)過(guò)處理使其表面合理化，對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行放大或縮小來(lái)滿足公司的不同需要，如虛報(bào)公司收入，少報(bào)各期損失等。

2.缺乏主動(dòng)性

對(duì)于我國(guó)上市公司信息披露，由于有關(guān)上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不完善，對(duì)企業(yè)債權(quán)人和所有者信息的披露缺乏主動(dòng)性，再加上法律法規(guī)具有的強(qiáng)制性特征，使得我國(guó)上市公司更多的則是把信息披露看作是一種負(fù)擔(dān)而去采取疲勞應(yīng)對(duì)的態(tài)度，而不是把它看作是一種應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)。因而就會(huì)產(chǎn)生一種能不批露就不披露的心理。這種認(rèn)識(shí)上的偏差必然使得上市公司在信息披露上缺乏主觀能動(dòng)性。

3.信息披露缺乏充分性和及時(shí)性

上市公司在對(duì)企業(yè)信息披露時(shí)，通常是加大披露對(duì)有利于公司的財(cái)務(wù)信息，而對(duì)那些缺乏充分性的財(cái)務(wù)信息卻缺乏披露力度。在信息披露時(shí)間上，在我國(guó)法律條文中明確規(guī)定，上市公司的信息披露是具有時(shí)效性的，就我國(guó)上市公司披露的情況來(lái)看，一些上市公司為了牟取更多的利益，從而使一些內(nèi)幕人員利用這一時(shí)間差來(lái)進(jìn)行交易，而對(duì)重要的財(cái)務(wù)信息不進(jìn)行及時(shí)披露。從而給投資者和其他信息使用者造成重大的損失，同時(shí)也降低了這些信息的使用價(jià)值。

五、上市公司信息披露的原因

1.內(nèi)部原因

（1）公司利益驅(qū)動(dòng)使信息失真

正如西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“經(jīng)濟(jì)人”一樣，每個(gè)人都是利己的，上市公司也是如此，公司為了自身利益的，總是會(huì)實(shí)施一些對(duì)利己的會(huì)計(jì)行為，從而使得披露的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和數(shù)量都無(wú)法有效保證。其中的主要原因和根本原因分別是上市公司的主觀造假和自身利益的驅(qū)動(dòng)。對(duì)于沒(méi)有上市的公司來(lái)說(shuō)，由于良好的財(cái)務(wù)狀況能夠使企業(yè)符合上市的要求，同時(shí)由于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模也有利于公司的發(fā)展，但是這些都需要足夠的資金，這就使得一些上市不惜采取一切手段和方式來(lái)對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行包裝，進(jìn)而對(duì)一些虛假的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露。就已經(jīng)上市的公司而言， 良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況會(huì)吸引投資者的投資和提高企業(yè)貸款的能力，會(huì)使更多的資金進(jìn)入企業(yè)，能夠快速提升企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)獲得更多的利益。此外，由于我國(guó)對(duì)上市公司的退出機(jī)制做出了明確的規(guī)定，因此為了保住“圈錢”的機(jī)器，一些公司通過(guò)大搞財(cái)務(wù)包裝，玩弄披露游戲，來(lái)逃避證監(jiān)會(huì)的一些特別的處理和摘牌決定。

（2）會(huì)計(jì)從業(yè)人員整體素質(zhì)不高

當(dāng)前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越來(lái)越趨向于多樣化和復(fù)雜化。在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理的過(guò)程中，通常需要會(huì)計(jì)從業(yè)人員對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行估計(jì)、推理和判斷，然而，由于素質(zhì)不同，結(jié)果就會(huì)有所不同。因此，會(huì)計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)將直接對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量產(chǎn)生影響。由于會(huì)計(jì)人員是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的直接提供者，會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)水平會(huì)直接影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

（3）公司內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制

我國(guó)上市公司中目前仍然普遍存在諸如企業(yè)內(nèi)部審計(jì)管理監(jiān)督職能比較薄弱，內(nèi)部管理體制機(jī)制不完善，會(huì)計(jì)人員能力水平不足等公司內(nèi)部管理方面的問(wèn)題。這些問(wèn)題使得我國(guó)上市公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，以至于使公司本身陷入財(cái)務(wù)困境。首先，公司要建立企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督管理制度，解決企業(yè)內(nèi)部制約問(wèn)題，同時(shí)各崗位之間應(yīng)相互監(jiān)督以防止權(quán)力的交叉和過(guò)度集中，為會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、提供可靠的保障。其次，公司要盡量避免董事會(huì)與高管人員的交叉任職，加大對(duì)上市公司信息披露的高效執(zhí)行。最后，企業(yè)應(yīng)該賦予監(jiān)事會(huì)實(shí)質(zhì)上的監(jiān)督權(quán)力，使上市公司能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地提供會(huì)計(jì)相關(guān)信息，確保上市公司披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量能夠不斷完善相關(guān)會(huì)計(jì)法律法規(guī)體系，完善企業(yè)的會(huì)計(jì)制度。

2.外部因素

（1）我國(guó)證券監(jiān)督管理機(jī)制不健全

我國(guó)證監(jiān)會(huì)作為證券監(jiān)督管理部門，在公司會(huì)計(jì)信息披露中起著十分重要的作用。這就使得證券監(jiān)管機(jī)制不夠健全成為上市公司會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)問(wèn)題的最主要原因。然而，證監(jiān)會(huì)的證券監(jiān)督管理機(jī)制不完善具體表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：一方面，由于我國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理部門一般情況下都是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和業(yè)務(wù)發(fā)生后再介入，這就使得其在制止企業(yè)造假、提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表、舞弊等方面出現(xiàn)較大的時(shí)滯性。相反，如果其能夠在經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)或交易發(fā)生時(shí)較早地制止這些不正當(dāng)行為發(fā)生，則可大大提高信息披露的質(zhì)量。另一方面，由于證監(jiān)會(huì)在公司上市的審批方面、公司上市后的后續(xù)監(jiān)督方面以及制止違規(guī)行為方面的工作分工不均勻，也是的一些上市公司有機(jī)會(huì)進(jìn)行舞弊行為，同時(shí)，由于我國(guó)證監(jiān)會(huì)在執(zhí)行工作上不夠嚴(yán)格，使得我國(guó)已經(jīng)制定的法律沒(méi)有真正發(fā)揮作用，這也使得我國(guó)上市公司出現(xiàn)虛假會(huì)計(jì)信息披露。

（2）注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)效率低

注冊(cè)會(huì)計(jì)師是指經(jīng)過(guò)企業(yè)委托對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的人員，起獨(dú)立第三方的作用。根據(jù)目前數(shù)據(jù)顯示我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)效率較低，造成此現(xiàn)象的主要原因有：第一，由于審計(jì)對(duì)象的復(fù)雜性和審計(jì)內(nèi)容的廣泛性使得審計(jì)結(jié)果會(huì)出現(xiàn)較嚴(yán)重的誤差；第二，審計(jì)人員的專業(yè)勝任能力不足和缺乏應(yīng)有的責(zé)任心，也降低了審計(jì)工作效率；第三，審計(jì)人員缺乏相應(yīng)的獨(dú)立性，如由于經(jīng)濟(jì)上的利益關(guān)系，審計(jì)人員經(jīng)常與企業(yè)人員勾結(jié)起來(lái)，串通一氣，從而影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性，從而降低了審計(jì)效率。

（3）有關(guān)信息披露的法律法規(guī)不完善

雖然我國(guó)已經(jīng)在企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露方面制定的大量的法律法規(guī)，但是由于實(shí)施力度不夠、法律條文制定不夠細(xì)致以及法律法規(guī)具有時(shí)滯性的特點(diǎn)，而使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性難以被界定，因此提高了提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表的可能性。同時(shí)，我國(guó)對(duì)弄虛作假、提供虛假報(bào)表、違規(guī)亂紀(jì)的人員的懲罰力度不夠并且過(guò)于寬松，從而使得許多上市公司不懼怕這樣的法律規(guī)定，進(jìn)而使許多上市公司大膽的編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，提供錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息，是信息使用者遭受損失。

六、解決上市公司信息披露問(wèn)題的對(duì)策

1.規(guī)范上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

（1）健全企業(yè)制度

建立健全企業(yè)內(nèi)部管理監(jiān)督體制機(jī)制，對(duì)企業(yè)進(jìn)行的一切活動(dòng)都要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和控制。首先，完善我國(guó)關(guān)于民事訴訟和民事賠償法律法規(guī)。其次，對(duì)企業(yè)人員進(jìn)行必要的后續(xù)教育和職業(yè)道德培育，使其具備應(yīng)有的職業(yè)操守。再次，通過(guò)改組等方式，來(lái)分散大股東的控制力和影響力，平衡不同股東之間的利害關(guān)系，進(jìn)而達(dá)到對(duì)大股東絕對(duì)地位的控制和發(fā)揮股東多元化所具有的優(yōu)越性。最后，通過(guò)賦予公司董事會(huì)相應(yīng)的權(quán)利，增強(qiáng)其獨(dú)立性，從而更好的監(jiān)督和管理企業(yè)其他部門的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和相關(guān)事項(xiàng)，是企業(yè)具有更大的透明度。通過(guò)以上幾種制度的確定，可以減少了我國(guó)上市公司對(duì)外提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表的可能性。目前，我國(guó)面對(duì)大量的虛假會(huì)計(jì)信息披露，應(yīng)該盡快制定出健全的律法規(guī)來(lái)保護(hù)處于信息源弱勢(shì)中的小股東以及相關(guān)信息使用者。

（2）完善信息披露的內(nèi)容和格式

這要求在保持企業(yè)財(cái)務(wù)信息的中堅(jiān)地位時(shí)，要不斷提高對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的披露，從而更加完整地反應(yīng)企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，從而使企業(yè)信息披露的格式和內(nèi)容更加的完備。

2.完善外部監(jiān)管

（1）完善相關(guān)法律規(guī)章制度

我國(guó)企業(yè)的法律法規(guī)及規(guī)章制度既是對(duì)會(huì)計(jì)行為的約束，也是對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督。只有通過(guò)法律手段來(lái)約束會(huì)計(jì)人員的行為，形成客觀公允的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息后，才能解釋怎么對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露。企業(yè)會(huì)計(jì)規(guī)范體系的建立和健全是一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)使與中小股東利益相關(guān)的社會(huì)群體參與進(jìn)來(lái)。目前我們應(yīng)著力解決以下方面的問(wèn)題：首先，建立健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度機(jī)制體系以及信息披露的內(nèi)容與格式、企業(yè)信息披露專業(yè)規(guī)章制度。其次，統(tǒng)一披露的有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面的內(nèi)容。目前的會(huì)計(jì)信息披露制度并未解決大多數(shù)可操作性的問(wèn)題，例如大股東披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息應(yīng)該包括哪些內(nèi)容，還有對(duì)公開披露的會(huì)計(jì)信息的虛假性、或重大遺漏等的界定沒(méi)有明確的規(guī)定，以致許多上市公司披露的會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容不統(tǒng)一，相互間的可比性較差。最后，著力解決會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。會(huì)計(jì)信息披露制度的規(guī)定應(yīng)該包括對(duì)提供不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息的行為進(jìn)行警告和處罰。

（2）充分發(fā)揮審計(jì)人員的監(jiān)管力度

就目前審計(jì)人員執(zhí)行工作的能力和態(tài)度來(lái)看，我國(guó)應(yīng)加大對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督和檢查，建立更加完善的責(zé)任追究制度，并在注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格考試方面加大管理力度，不斷完善對(duì)審計(jì)人員的獎(jiǎng)懲制度。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的違紀(jì)行為應(yīng)給予相應(yīng)的警告、懲罰，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的優(yōu)秀表現(xiàn)應(yīng)給予相應(yīng)的表?yè)P(yáng)和獎(jiǎng)勵(lì)，以此來(lái)約束和激勵(lì)審計(jì)人員的行為。

（3）提高預(yù)測(cè)信息質(zhì)量

通過(guò)加大對(duì)非財(cái)務(wù)信息內(nèi)容的披露力度，健全和完善預(yù)測(cè)信息披露的制度，增強(qiáng)預(yù)測(cè)未來(lái)會(huì)計(jì)信息的可信賴程度。從而能夠提供對(duì)債權(quán)人等會(huì)計(jì)信息使用者決策有用的會(huì)計(jì)信息，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

七、結(jié)束語(yǔ)

在目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展下，未來(lái)將會(huì)有更多的公司選擇上市。要保證上市公司信息披露的真實(shí)可靠，準(zhǔn)確完整，就需要充分認(rèn)識(shí)我國(guó)上市公司信息披露的目前狀況，并根據(jù)我國(guó)目前的狀況建立和完善相關(guān)的法律制度，如信息披露制度、審計(jì)準(zhǔn)則、內(nèi)部監(jiān)督管理制度、企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)治理制度等。從而使我國(guó)會(huì)計(jì)信息在披露方面更具有真實(shí)性、可靠性、合法性。給廣大的投資者一個(gè)良好的投資環(huán)境以及一個(gè)公平公正的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

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