企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資管理探討

李益坤 胡志強(qiáng)

摘 要：論證了內(nèi)部融資管理的必要性，并對(duì)管理內(nèi)容、管控內(nèi)容和管控體系進(jìn)行分析，最后詳細(xì)闡述了業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部融資；信用評(píng)級(jí)；管控；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2015）25012101

1 內(nèi)部融資管理必要性

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)已向管理規(guī)范化、集團(tuán)規(guī)?；l(fā)展。由于企業(yè)集團(tuán)所屬分子公司眾多，且分處于不同地市，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)各異，為整合資源統(tǒng)一管理，集團(tuán)公司搭建地市二級(jí)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)公司，建立屬地分級(jí)管理模式，同時(shí)建立“省級(jí)資金池”實(shí)施集團(tuán)全省所屬公司資金的集中歸集和有效調(diào)配?！笆〖?jí)資金池”以促進(jìn)集團(tuán)健康穩(wěn)定發(fā)展為工作目標(biāo)，按照頂層設(shè)計(jì)、逐級(jí)管控的整體原則，建立總分兩級(jí)資金管理層級(jí)。但“省級(jí)資金池”創(chuàng)建初期，集團(tuán)公司內(nèi)部融資管理尚無統(tǒng)一模式，部分平臺(tái)公司迫于內(nèi)外部資金壓力，已開展內(nèi)部拆解工作，但缺乏統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范的業(yè)務(wù)操作規(guī)程，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高度集中，資金風(fēng)險(xiǎn)防控線條也未統(tǒng)一。下面介紹主要存在的問題。

1.1 資金缺乏有效融通調(diào)配

受產(chǎn)業(yè)布局、區(qū)域環(huán)境或歷史原因部分影響，成員公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展不均衡，資金盈余情況不一，未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金有效調(diào)配。部分成員公司資金壓力較大，資金籌措的難度較大；部分成員公司資金積累相對(duì)充裕，存在一定沉淀資金，但無法通過內(nèi)部融通充分發(fā)揮資金效益。

1.2 未建立信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)體系

未建立完善統(tǒng)一的成員公司信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和信用評(píng)級(jí)模型體系，無法科學(xué)測(cè)算授信額度，缺乏信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等科學(xué)決策支撐，融資行為存在短期性及隨意性，影響集團(tuán)資金的良性循環(huán)，降低整體負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

1.3 業(yè)務(wù)操作不規(guī)范

各成員公司在具體的融資操作過程中，缺乏統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)范及工作標(biāo)準(zhǔn)，影響業(yè)務(wù)規(guī)范性，亟需建立完善的融資管理制度。

1.4 全程監(jiān)管不到位

貸前審批、貸中執(zhí)行、貸后監(jiān)控等配套管理不到位，未建立后續(xù)監(jiān)管分析及全過程閉環(huán)管理機(jī)制。

因此，為規(guī)范成員公司內(nèi)部融資行為，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)集團(tuán)整體利益，必須統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)內(nèi)部融資全過程管理。

2 管理思路及體系

2.1 管理思路

適應(yīng)集團(tuán)資金集中管理需要，構(gòu)建集中、垂直的內(nèi)部融資管理體制，按照“科學(xué)測(cè)算、安全高效、全面風(fēng)控、權(quán)責(zé)匹配”的原則，形成覆蓋“省級(jí)資金池”內(nèi)部融資的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立有效平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的內(nèi)控和運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

2.2 管控內(nèi)容

內(nèi)部融資管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工作，其內(nèi)容豐富，涉及經(jīng)營(yíng)、資金、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、信息化等相關(guān)管理領(lǐng)域，主要包括融資需求分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、資金計(jì)劃管理、資金流量監(jiān)控、內(nèi)部信用評(píng)級(jí)重檢、賬戶透支及委托貸款管理、融資監(jiān)控管理、擔(dān)保管理等。而成員公司信用評(píng)級(jí)及授信體系就是成員單位內(nèi)外融資風(fēng)險(xiǎn)管控的基礎(chǔ)，是省級(jí)資金池開展內(nèi)部融資業(yè)務(wù)的重要支撐，也是實(shí)施集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部融資精益轉(zhuǎn)型的重要標(biāo)志。

2.3 管控體系

按照“統(tǒng)一規(guī)定、獨(dú)立風(fēng)評(píng)、權(quán)責(zé)對(duì)等、分級(jí)決策”的原則，建立以集團(tuán)公司董事會(huì)為最高決策機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部融資信貸審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“風(fēng)險(xiǎn)與信審委員會(huì)”）實(shí)施獨(dú)立風(fēng)評(píng)，各級(jí)平臺(tái)公司為對(duì)應(yīng)責(zé)任主體、各級(jí)成員為執(zhí)行單元的內(nèi)部融資管理體系。

（1）兩級(jí)決策。最高管理決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì)，確定重大資金監(jiān)督管理政策、風(fēng)險(xiǎn)管控方案、各級(jí)平臺(tái)公司授信額度及內(nèi)部融資事項(xiàng)；二級(jí)決策機(jī)構(gòu)為二級(jí)平臺(tái)公司董事會(huì)，負(fù)責(zé)審議本層級(jí)融資及風(fēng)險(xiǎn)管理事宜。

（2）一級(jí)管理。集團(tuán)公司是“省級(jí)資金池”的風(fēng)險(xiǎn)管理主體，下設(shè)省級(jí)資金管理中心負(fù)責(zé)推行統(tǒng)一的資金風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，全面組織開展風(fēng)控體系搭建、管理、信用評(píng)級(jí)授信等具體工作。

（3）兩級(jí)執(zhí)行。一是各地市二級(jí)平臺(tái)公司，是本集團(tuán)的內(nèi)部融資管理風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，負(fù)責(zé)本級(jí)及所屬成員單位資金內(nèi)部融資管理工作；二是各地市二級(jí)平臺(tái)所屬公司，執(zhí)行統(tǒng)一政策和上報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)資料等基礎(chǔ)工作。

（4）一個(gè)獨(dú)立風(fēng)控機(jī)構(gòu)。集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)與信審委員會(huì)作為“省級(jí)資金池”的獨(dú)立風(fēng)控機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)各級(jí)董事會(huì)需要審議的“省級(jí)資金池”內(nèi)部融資事項(xiàng)提供初審意見或建議。

3 業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

省級(jí)資金管理中心是內(nèi)部融資日常管理運(yùn)行主體。參照銀行融資業(yè)務(wù)受理流程，結(jié)合集團(tuán)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，以“安全、高效”為原則設(shè)置了業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，分為信用評(píng)級(jí)、額度下發(fā)、融資受理、風(fēng)險(xiǎn)控制等四大業(yè)務(wù)模塊，對(duì)應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的崗位、配備人員開展工作。

3.1 信用評(píng)級(jí)

引入銀行信用評(píng)價(jià)體系，綜合評(píng)價(jià)各級(jí)成員公司客戶償債能力和違約風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)測(cè)算其基本授信額度，以及適用的利率標(biāo)準(zhǔn)。

3.1.1 組織方式

按照信用評(píng)級(jí)管理“統(tǒng)一規(guī)則、分級(jí)評(píng)價(jià)、權(quán)限審定”的原則，由省級(jí)資金中心作為評(píng)級(jí)組織主體，對(duì)二級(jí)平臺(tái)公司開展信用評(píng)級(jí)工作，各平臺(tái)公司根據(jù)規(guī)定開展對(duì)下屬成員公司單位信用評(píng)級(jí)。

3.1.2 評(píng)級(jí)模式

在實(shí)踐中，針對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，結(jié)合銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求和商業(yè)銀行的普遍做法，省級(jí)資金中心建立信用評(píng)級(jí)、授信管理系統(tǒng)，并將其引入集團(tuán)內(nèi)部融資業(yè)務(wù)規(guī)范。確定信用評(píng)級(jí)工作流程主要包括初始評(píng)級(jí)R1、系統(tǒng)評(píng)級(jí)R2、最終評(píng)級(jí)R3三個(gè)基本步驟，最終評(píng)級(jí)根據(jù)評(píng)價(jià)人員和評(píng)價(jià)審查人員對(duì)客戶最終評(píng)級(jí)建議，由相應(yīng)的審批機(jī)構(gòu)審定，省級(jí)資金中心評(píng)級(jí)及AAA級(jí)評(píng)級(jí)的單位由集團(tuán)董事會(huì)審批，最終確定授信額度。

圖1 內(nèi)部融資信用評(píng)價(jià)體系示意圖

創(chuàng)新特色：為確保信用評(píng)級(jí)結(jié)果科學(xué)有效，為內(nèi)部融資管理夯實(shí)基礎(chǔ)，信用評(píng)級(jí)與集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)過程管理緊密結(jié)合。其指標(biāo)設(shè)計(jì)，參數(shù)權(quán)數(shù)等方面，在參考銀行評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，充分考慮行業(yè)差異及體現(xiàn)上級(jí)管理要求，有效期一年，適時(shí)重檢調(diào)整。

3.2 額度下發(fā)

根據(jù)審議通過的各二級(jí)平臺(tái)公司最終信用評(píng)級(jí)，按照擬融資成員公司的實(shí)際規(guī)模測(cè)算下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)限額，為內(nèi)外信貸管理提供依據(jù)。信用等級(jí)授信額度設(shè)定與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和業(yè)績(jī)水平密切相關(guān)，必須通過自身的業(yè)績(jī)、管理水平均衡提升來形成持續(xù)增長(zhǎng)的償債能力。實(shí)際內(nèi)部融資時(shí)，還將引入“資金歸集率”、“上期賬戶余額”兩個(gè)指標(biāo)，進(jìn)一步對(duì)風(fēng)險(xiǎn)額度進(jìn)行修訂控制，實(shí)現(xiàn)歸集率越高、賬戶余額越多，內(nèi)部可融資越多的激勵(lì)效果。

3.3 融資受理

根據(jù)“省級(jí)資金池”內(nèi)部融資相關(guān)規(guī)定，融資需求單位提出融資申請(qǐng)后，所屬平臺(tái)公司信貸專責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理專責(zé)進(jìn)行調(diào)查評(píng)價(jià)，形成可研報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)書等材料，經(jīng)平臺(tái)公司辦公會(huì)審議通過后，報(bào)本級(jí)董事會(huì)審議，在本級(jí)董事會(huì)權(quán)限內(nèi)，審議通過后執(zhí)行；超過權(quán)限的，報(bào)省級(jí)資金中心形成可研報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)書等材料，報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及信審委員會(huì)提出初評(píng)估、審議意見或建議，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)及信審委員會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^后不需要上報(bào)集團(tuán)董事會(huì)審議的返回省級(jí)資金中心執(zhí)行；需要報(bào)集團(tuán)董事會(huì)審議的，按照程序報(bào)集團(tuán)董事會(huì)審議。

3.4 風(fēng)險(xiǎn)控制

3.4.1 貸前平行作業(yè)

貸前平行作業(yè)主要是對(duì)客戶（項(xiàng)目）調(diào)查和評(píng)價(jià)，完成項(xiàng)目貸款可研報(bào)告、客戶信用評(píng)級(jí)（項(xiàng)目評(píng)估）和貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)意見書。

3.4.2 貸中平行作業(yè)

貸中平行作業(yè)主要是指授信業(yè)務(wù)的審批和授信條件的落實(shí)，包括對(duì)成員公司內(nèi)部融資業(yè)務(wù)審批規(guī)程執(zhí)行情況監(jiān)督；授信條件的落實(shí)及相關(guān)資料審核等。

3.4.3 貸后平行作業(yè)

貸后平行作業(yè)主要是對(duì)貸前調(diào)查評(píng)價(jià)所揭示的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或用款條件進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，包括按照《集團(tuán)公司信貸管理細(xì)則》進(jìn)行貸款管理；完成貸后檢查事宜，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警；研究風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施并督促落實(shí)。

集團(tuán)公司內(nèi)部融資管理是一個(gè)全新的課題，雖然外部融資有豐富經(jīng)驗(yàn)及良好的示范作用，但畢竟與集團(tuán)戰(zhàn)略定位、運(yùn)營(yíng)模式和管理要求存在較大差異，內(nèi)部融資具體管理方式規(guī)則無現(xiàn)成模式可循，需緊密契合經(jīng)營(yíng)實(shí)際作優(yōu)化調(diào)整，既要“規(guī)范高效”又要“接地氣易落地”。在初步建立內(nèi)部融資管理全面風(fēng)控體系的基礎(chǔ)上，取得一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，我們將進(jìn)一步深入探索建立資金流向監(jiān)控機(jī)制，嘗試依托各類大數(shù)據(jù)分析技術(shù)深入展開成員單位行為分析、信用度分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、資產(chǎn)負(fù)債狀況分析等工作。利用專業(yè)量化的信用模型，客觀、定量地評(píng)價(jià)成員單位還款能力，完備成員單位信用評(píng)價(jià)體系；將內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果全面應(yīng)用到整體風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，加強(qiáng)授信審批、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、限額設(shè)定、貸款定價(jià)、績(jī)效考核等關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控，努力構(gòu)建全方位、全過程、全閉環(huán)的內(nèi)部融資管理體系。