民間借貸過程中尋租行為的博弈分析

范彬彬

摘 要：近年來，隨著貨幣政策縮緊，中小企業(yè)融資困難，民間借貸市場空前活躍，由于其借貸利率高的特點，導致銀行業(yè)資金也變相流入了民間借貸市場。通過對銀行高管設(shè)租尋利可能性的研究，構(gòu)建民間借貸者、銀行高管、監(jiān)管機構(gòu)的三方博弈模型，分析了產(chǎn)生尋租行為的動機，以及當銀行資本流入民間借貸市場的影響，并針對該問題，提出了相應的措施及建議。

關(guān)鍵詞：民間借貸；銀行資金；尋租行為

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）23014102

1 研究背景

目前，我國中小微企業(yè)約有4000多萬家，占據(jù)企業(yè)總數(shù)的90%，貢獻了GDP的60%，稅收的50%，城鎮(zhèn)就業(yè)的80%，對于我國經(jīng)濟發(fā)展起到了決定性的作用。然而，自從2011年以來，中央銀行對貨幣政策收緊，中小微企業(yè)融資難題異常突出，至少有90%以上的中小微企業(yè)無法從銀行或者貸款，面臨破產(chǎn)危機，資金鏈斷裂的企業(yè)家們紛紛尋求民間借貸以緩解壓力，民間借貸也因此快速發(fā)展起來。西南財經(jīng)大學等研究機構(gòu)近期公布報告顯示，去年我國民間金融市場規(guī)模超過5萬億元，民間借貸月利率普遍在2.5%—8%，如果換算成年利率，借貸成本則為30%—96%，已經(jīng)高出了按規(guī)定銀行同期利率的4倍以上。

如此高的利率，勢必吸引著越來越多逐利的個人加入民間借貸項目。投資擔保公司，小額貸款公司，民間借貸中介等悄然出現(xiàn)，迅速占據(jù)市場。2014上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，中國社會融資規(guī)模為10.51萬億元，而同期銀行新增人民幣貸款為5.74萬億元，銀行貸款占社會融資規(guī)模比例繼續(xù)降低，而銀行外資金已接近全社會融資總量的“半壁江山”。民間借貸對此“功不可沒”。然而，隨著民間借貸規(guī)模的膨脹，風險也是越來越大，自2011年下半年以來，福建，廣東，浙江等地相繼發(fā)生了資金斷裂，老板攜款跑路的現(xiàn)象，越來越多的擔保公司出現(xiàn)“人去樓空”現(xiàn)象，涉案金額也是越來越大，有關(guān)民間借貸的糾紛也是越來越多。

面對如此嚴峻的形式，找出民間借貸所出現(xiàn)的問題以及它所特有的特點，就成為重中之重的事情。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，民間借貸作為銀行外資金的“主力軍”，其資金的來源不一定都是來自民間，其中還夾雜著銀行體系和獲得市場融資的企業(yè)的身影。當民間借貸的高利率，與銀行基準利率間形成了巨大的利差時，銀行高管作為經(jīng)濟活動中的“理性人”，和民間借貸公司間的利益鏈條也就“順理成章”地形成了，也就是說，民間借貸者通過賄賂，公共等尋租行為得到銀行的信貸支持，銀行高管得到了尋租成本，兩者互為利益共同體，從而使銀行資金流入民間借貸市場，然而銀行高管在收取賄賂的同時，也面臨著被監(jiān)管部門查處的可能性，從而受到一定的處罰。針對這個問題，本文將通過對銀行高管，民間貸款者，銀行監(jiān)管機構(gòu)之間的博弈，來分析銀行信貸資金流入民間借貸市場的行為。

2 理論模型

2.1 模型的基本假設(shè)

基于對問題的分析，我們可以構(gòu)建一個短期的三方博弈模型，我們把該交易的主體簡化為民間借貸者，銀行高管，銀行監(jiān)管者三方。假定在最初的市場中，設(shè)市場總需求貸款為M，銀行機構(gòu)對于每一個信貸者的一視同仁，即每個人都能從銀行貸到M1的貨幣，此時貸款的利率為R1，民間放貸的利率是R2，顯然R2>R1，民間借貸者不滿足只獲得M1的貸款，希望通過對銀行高管賄賂，公關(guān)等得到更多的貸款，假設(shè)為M2。不難得到，放貸獲得的收益減去借貸的成本，即為所獲得利潤。

假設(shè)該賄賂交易從民間借貸者發(fā)起，民間借貸者向銀行高管提供一定數(shù)額的賄賂，高管決定是否提供腐敗服務(wù)。假定高管僅是通過權(quán)衡成本和收益來決定是否參與腐敗交易，忽略道德對于自身行為的影響。如果高管參與了該尋租行為，會有p的概率被監(jiān)督部門發(fā)現(xiàn)并遭到離職、降職、做牢等形式的懲罰。p的大小取決與監(jiān)督部門的監(jiān)管力度，一般通過長期的接觸，從賄賂者到銀行職員都能感受到這個力度，因此p值看成是既定的。假設(shè)F（fine）代表懲罰的最大力度，與監(jiān)管部門的監(jiān)管力度正相關(guān)。對于高管來說，我們假設(shè)每個高管都是理性人，所以只有當收到的行賄金額大于預期的尋租成本時，其才會從事尋租交易。每個銀行高管，他所接觸的業(yè)務(wù)量，所工作的時間不同，對待尋租的成本也不同，假定在[0，pF]中均勻分布，假定民間信貸者提供的行賄額是B，雖然不知道高管心中的保留成本，但是知道他的保留成本在[0，pF]中均勻分布，所以由均勻分布的概率密度可以計算出，其支付的賄賂高于官員心中保留成本的概率為B/pF，低于高管保留成本的概率為（pF一B）/pF，假設(shè)如果高管為接受賄賂時，民間信貸者所消耗的時間，精力成本簡記為c。（注：懲罰方式上大多數(shù)都采用只設(shè)p，F(xiàn)，而忽略了每個人心中的保留成本其實不同）。

2.2 模型的構(gòu)建

基于以上的分析，假設(shè)貸款時長為一年，可以構(gòu)建出博弈矩陣（如圖1）。

化簡得：

（M2-M1）（R2-R1）>2pF（1+R2）c（7）

由（7）可以看出，首先M1是已經(jīng)的，R1為貸款利率由國家規(guī)定，R2為放款利率，社會約定而得，均可視作定量，因此M2越大，即貸到的款額越大，所獲得的收益肯定越大，越容易產(chǎn)生尋租行為；而對于銀行高管的檢查p以及懲處力度F越低，尋租模型中通過尋租比不尋租獲得的收益越大，越容易產(chǎn)生尋租行為。

3 結(jié)論以及政策性建議

十八大以來，中央紀委查處腐敗案件數(shù)量越來越多，范圍越來越廣，層級越來越高，都充分說明了中央反對腐敗的決心。就今年年初以來，一場金融業(yè)“不留死角”的全面檢查大幕拉開，從債市領(lǐng)域開始，延伸到基金、銀行等領(lǐng)域，從“80”后的明星基金經(jīng)理，到機構(gòu)高管，行業(yè)元老，都在被檢查著，自年初以來，已有8位行長，董事長級別的銀行高管落馬。本文通過構(gòu)建三方博弈模型，研究了在存在尋租成本環(huán)境下，銀行資金變相流入民間借貸市場的投機動機。結(jié)論認為：從銀行獲得的貸款越多，就可以通過自己的壟斷優(yōu)勢制定更高的借貸利率，對于銀行高官的檢查以及懲處力度越低，尋租模型中通過尋租比不尋租獲得的收益越大，越容易產(chǎn)生尋租行為。因此，本文將從貸款額度，加強監(jiān)督，嚴厲懲罰三個方面提出一些建議：

首先，銀行應嚴格監(jiān)控追蹤貸款資金流向，對于投機行為，直接加入征信系統(tǒng)黑名單，并且不再辦理貸款；詳細調(diào)查貸款資金用途，對于無指定用途的個人貸款少貸甚至不予貸款；對于貸款額度嚴格按照要求進行，必須有抵押物，而且貸款金額和貸款期間利息總和不能超過抵押物評估價值的1/2，嚴格遵守要求進行貸款行為。

第二，監(jiān)管部門應當加強對于民間借貸者和銀行高管的監(jiān)督，對于民間借貸者，要求整治擔保公司高息攬儲，高利放貸的行為，嚴格控制借貸利率，按照國家要求，最高不得高于銀行同類貸款利率的四倍；對于銀行高管，要禁止其家屬或者親戚在擔保公司任職的行為，禁止個人資產(chǎn)投入民間借貸市場，以免自身產(chǎn)生套利行為，對于投資擔保公司的成立，要嚴格審查其業(yè)務(wù)背景，不能因為有抵押就放松管理，要看其自身是否能夠合理經(jīng)營。

第三，加大對違規(guī)行為的懲罰力度，大幅提高高管人員設(shè)租尋利的懲罰成本，加大懲處投機者的尋租行為，遏制金融腐敗行為的發(fā)生，同時對銀行業(yè)從業(yè)人員進行道德培訓，提高職業(yè)操守，嚴格做到自律，不產(chǎn)生機會主義思想。

通過以上的分析，只有把握好各方面的力度，只有三方做好自身的本職工作，對內(nèi)嚴于律己，對外不投機取巧，才能避免尋租行為的發(fā)生，使民間借貸市場良好的發(fā)展下去。

參考文獻

[1]李富有，孫晨輝.銀行信貸資金變相流入民間借貸市場的影響效應——基于存在尋租行為的分析[J].西安交通大學學報，2013，（5）.

[2]陳艷瑩，原毅軍，王麗麗.中介結(jié)構(gòu)、尋租網(wǎng)絡(luò)與交易型腐?。褐袊》菝姘鍞?shù)據(jù)的實證研究[J].南開經(jīng)濟研究，2010，（2）.

[3]胡德寶.中國自然壟斷產(chǎn)業(yè)改革的博弈分析——基于利益集團視角[J].山西財經(jīng)大學學報，2009，（12）.

[4]權(quán)小峰，吳世農(nóng)，文芳.管理層權(quán)力、私有收益與薪酬操縱[J].經(jīng)濟研究，2010，（11）.

[5]林毅夫，孫希芳.信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟研究，2005，（7）.

[6]廖楚暉，崔亞飛.國家、征稅部門及納稅人的博弈分析[J].財經(jīng)科學，2005，（2）.

[7]王克敏，王志超.高管控制權(quán)，報酬與盈余管理——基于中國上市公司的實證研究[J].管理世界，2007，（7）.