消費(fèi)信貸行為經(jīng)濟(jì)學(xué)影響因素分析

高蓉蓉 趙明珠

摘 要：消費(fèi)信貸在最近十年來(lái)發(fā)展非常迅猛，消費(fèi)信貸對(duì)于消費(fèi)刺激作用也日益顯著。居民消費(fèi)信貸決策則直接影響到了消費(fèi)信貸的消費(fèi)刺激效應(yīng)發(fā)揮，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中多使用了諸如收入、偏好等因素來(lái)分析，該文則試圖從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)分析中理性人假設(shè)的不足，發(fā)現(xiàn)心理賬戶效應(yīng)、資金時(shí)間偏好等也是影響到居民消費(fèi)信貸使用的重要決策因素。

關(guān)鍵詞：行為經(jīng)濟(jì)學(xué) 消費(fèi)信貸 影響因素 實(shí)證分析

中圖分類號(hào)：F124.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2015）08（a）-0250-03

從上世紀(jì)末開始，我國(guó)的消費(fèi)信貸進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，消費(fèi)信貸規(guī)模顯著增加，消費(fèi)信貸種類和期限結(jié)構(gòu)也從早前的單一個(gè)人住房轉(zhuǎn)變?yōu)楹w個(gè)人衣食住行等方面的。消費(fèi)信貸可能在促進(jìn)居民消費(fèi)需求方面起到了一定的積極作用，但是伴隨著消費(fèi)信貸的快速擴(kuò)張，消費(fèi)信貸可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素也逐漸引起了國(guó)內(nèi)學(xué)者的關(guān)注。阮小莉等（2013）認(rèn)為不同主體之間因?yàn)樵谙M(fèi)信貸觀念，消費(fèi)信貸能力、消費(fèi)層次以及消費(fèi)信貸環(huán)境上存在差異，從而導(dǎo)致其消費(fèi)信貸決策行為存在差異，并進(jìn)而影響到消費(fèi)信貸作用機(jī)制發(fā)揮。李偉娟（2013）則從商業(yè)銀行角度出發(fā)，對(duì)消費(fèi)信貸中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了深入研究并提出了初步建議。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究大都是建立在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)上，認(rèn)為消費(fèi)信貸可以改善個(gè)人的流動(dòng)性約束，從而促進(jìn)消費(fèi)需求的增加。但是，事實(shí)上，消費(fèi)者作為社會(huì)人，其消費(fèi)行為決策不僅受到自身的收入和偏好等的制約，還會(huì)因?yàn)橥饨绛h(huán)境和個(gè)人心理、消費(fèi)習(xí)慣等因素而產(chǎn)生較大差異，那么消費(fèi)信貸對(duì)于消費(fèi)的影響機(jī)制也就不能僅僅考慮傳統(tǒng)的理性經(jīng)濟(jì)約束因素，需要從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)信貸決策的內(nèi)在影響因素進(jìn)行更加全面的分析。

1 行為經(jīng)濟(jì)學(xué)及其在消費(fèi)信貸行為分析中的運(yùn)用

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)最早起源于西蒙在上世紀(jì)70年代提出的“有限理性”假說(shuō)，對(duì)傳統(tǒng)理性經(jīng)濟(jì)人概念進(jìn)行了批判。隨后，理查德.泰勒在研究中發(fā)現(xiàn)，人類的行為既非完全理性，也不是凡事皆為自私自利，因而有必要專門來(lái)研究人類的非理性行為?？崧吞鼐S爾斯基（1979）的著作《Prospect Theory》全面反駁了新古典預(yù)期效用理論的構(gòu)造基礎(chǔ)，并構(gòu)建了不確定性條件下人的決策行為分析框架—前景理論，將消費(fèi)者的決策行為分為編輯和評(píng)價(jià)兩個(gè)階段，并認(rèn)為該過(guò)程是影響人類決策的主要因素，其中評(píng)價(jià)階段引入了依賴價(jià)值函數(shù)和主觀概率的權(quán)重函數(shù)重構(gòu)了決策框架，提出了“損失厭惡性”行為人的存在。

20世紀(jì)80年代開始，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入繁榮發(fā)展階段，謝弗林和塞勒（1988）提出了行為生命周期消費(fèi)理論以及在此基礎(chǔ)之上發(fā)展的心理賬戶理論；弗萊德葛蘭姆和艾倫·艾瑞克提出的時(shí)間偏好跨期逆轉(zhuǎn)理論等等。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)即一門試圖將心理學(xué)的研究成果融入標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的科學(xué)，是經(jīng)濟(jì)學(xué)與心理學(xué)的有機(jī)結(jié)合。正如上文提及，消費(fèi)者是具有復(fù)雜多變性的社會(huì)人，因此其消費(fèi)行為及消費(fèi)信貸行為也將會(huì)表現(xiàn)出復(fù)雜和難以預(yù)測(cè)，僅僅依靠傳統(tǒng)的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)來(lái)對(duì)消費(fèi)者行為及消費(fèi)信貸決策進(jìn)行理論分析和結(jié)果預(yù)測(cè)必然會(huì)存在某種程度的偏差，而這種理論和現(xiàn)實(shí)的偏差恰恰可以運(yùn)用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論成果給出一定合理解釋。

1.1 行為生命周期消費(fèi)理論下與消費(fèi)信貸行為分析

行為生命周期認(rèn)為行為主體的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)會(huì)受到“自我控制”這一因素的影響，因此像傳統(tǒng)生命周期理論中提到的追求效用最大化，并綜合考慮即期收入和長(zhǎng)期收入的行為未必必定會(huì)發(fā)生。有了消費(fèi)信貸，行為主體可以利用其進(jìn)行短期消費(fèi)，這時(shí)即使沒(méi)有儲(chǔ)蓄也能滿足當(dāng)前需求，所以此時(shí)對(duì)即期收入賬戶的收入進(jìn)行儲(chǔ)存而不是消費(fèi)的心理成本是很大的，對(duì)眼前的消費(fèi)行為產(chǎn)生極大的誘惑力，從而使得只關(guān)心短期利益的消費(fèi)者需要更加強(qiáng)有力的意志力來(lái)進(jìn)行控制，因此消費(fèi)信貸在某種程度上可能會(huì)增加自我控制的心理成本，從而導(dǎo)致消費(fèi)者過(guò)度消費(fèi)的非理性行為產(chǎn)生。

1.2 前景理論與消費(fèi)信貸行為分析

從前景理論中的價(jià)值函數(shù)可以看出：損失部分的斜率大于收益部分的斜率，這表明當(dāng)面對(duì)等量的損失與收益時(shí)，消費(fèi)者對(duì)損失更加敏感。表現(xiàn)出“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”傾向，從而更加謹(jǐn)慎，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)主要是由于金融危機(jī)、通貨膨脹等社會(huì)環(huán)境的影響以及居民失業(yè)率的增加，崗位不穩(wěn)定，收入來(lái)源單一，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)未來(lái)不確定性增強(qiáng)，再加上前景理論中提到的，消費(fèi)者對(duì)損失比對(duì)收益更加敏感，所以消費(fèi)者就會(huì)更加謹(jǐn)慎地對(duì)待消費(fèi)及消費(fèi)信貸。下圖為我國(guó)2007年至2013年的城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)。

1.3 心理賬戶與消費(fèi)信貸決策行為

心理賬戶側(cè)重分析了收入的非替代性，主張將微觀消費(fèi)主體的收入按照心理學(xué)方法劃分為現(xiàn)期可花費(fèi)的收入賬戶、現(xiàn)期資產(chǎn)賬戶以及未來(lái)收入賬戶。消費(fèi)者對(duì)于不同的消費(fèi)項(xiàng)目，將會(huì)采用相對(duì)應(yīng)的心理賬戶。這種理論分析是符合現(xiàn)實(shí)中的微觀經(jīng)濟(jì)主體，尤其是以家庭或者個(gè)人為對(duì)象的消費(fèi)活動(dòng)研究。消費(fèi)信貸產(chǎn)生以后，將會(huì)改變?cè)械男睦碣~戶之間的結(jié)構(gòu)與比例，金融借貸在經(jīng)濟(jì)學(xué)中通常被看作為是負(fù)債，但是在引入心理學(xué)的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，該研究者認(rèn)為它將成為一個(gè)獨(dú)立的心理賬戶，尤其是金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同行為主體會(huì)給予不同的授信額度，這對(duì)行為主體的消費(fèi)行為會(huì)產(chǎn)生顯著的影響。在行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中，消費(fèi)者獲得的信貸也是一筆資產(chǎn)，它可能具有現(xiàn)期收入賬戶的流動(dòng)性，也會(huì)具有現(xiàn)期資產(chǎn)賬戶的保值增值性，從而都可能在一定程度構(gòu)成對(duì)消費(fèi)者的誘惑，造成其面對(duì)一定的消費(fèi)水平所需的意志力也在顯著增加。

通過(guò)上述的理論分析，消費(fèi)信貸行為主體的決策可能并不僅僅取決于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架性的流動(dòng)性約束程度以及信貸條件改善，還會(huì)因?yàn)橄M(fèi)者自身異質(zhì)性，內(nèi)在心理因素和偏好等而呈現(xiàn)出較大的差異，綜合以上分析，該文將分別從消費(fèi)者消費(fèi)信貸行為的理性層面和非理性層面實(shí)證研究討論其內(nèi)在的影響因素。

2 行為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的消費(fèi)信貸行為影響因素實(shí)證分析—基于江蘇省的調(diào)研數(shù)據(jù)

2.1 調(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)及數(shù)據(jù)收集

此次問(wèn)卷調(diào)查的設(shè)計(jì)主要是針對(duì)消費(fèi)信貸的影響因素，比如年齡、婚姻狀況、收入、消費(fèi)者偏好等進(jìn)行調(diào)查，同時(shí)也涉及到居民對(duì)信用卡、分期付款等工具的使用情況。調(diào)查的內(nèi)容具體包括：一，消費(fèi)者的個(gè)人特征；二，消費(fèi)者的收入與支出狀況；三，信用卡消費(fèi)情況；四，信用卡分期付款消費(fèi)情況；五，對(duì)特點(diǎn)商品的消費(fèi)態(tài)度，以對(duì)手機(jī)的消費(fèi)為例；六，對(duì)其他信用卡的消費(fèi)情況；七，消費(fèi)信貸的使用情況，主要是以汽車消費(fèi)信貸為例；八，其他，包括消費(fèi)者類型、是否在還款來(lái)臨之前緊張、是否會(huì)以卡養(yǎng)卡等。

此次問(wèn)卷調(diào)查分別選取了江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的三個(gè)不同城市，淮安、南京、無(wú)錫，代表了蘇北、蘇中、蘇南不同區(qū)域以此來(lái)控制地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異導(dǎo)致的金融發(fā)展差異性。在具體的問(wèn)卷發(fā)放過(guò)程中，由于個(gè)人精力和經(jīng)費(fèi)的限制，同時(shí)也為了保證樣本的全面性，未能完全按照隨機(jī)抽樣的原則進(jìn)行調(diào)查，為了充分考慮職業(yè)、工作單位性質(zhì)等因素的影響，在三個(gè)地方都選取了政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國(guó)有大中型企業(yè)、外資企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)以及自由職業(yè)者等不同類型的人員進(jìn)行調(diào)查。共發(fā)放了200份，收回197份。

2.2 實(shí)證結(jié)果分析

從圖1和2中可以看出，首先，男性信用卡使用率要高于女性。其次，在18-25歲這個(gè)年齡段使用信用卡的人數(shù)最少，這個(gè)年紀(jì)的消費(fèi)人群還沒(méi)有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，資信狀況無(wú)法有效判定，因此商業(yè)銀行在對(duì)這個(gè)年齡段的人辦理信用卡時(shí)可能會(huì)門檻比較高點(diǎn)。而對(duì)于25-50歲這個(gè)年齡段，信用卡使用情況都在百分之八十幾左右，可見對(duì)于有了一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的人，信用卡使用情況還是很普遍的。

信用卡使用也受消費(fèi)者心理因素的影響，各人使用頻率也不盡相同，如在此次問(wèn)卷調(diào)查中以每個(gè)月的使用情況為例：55人從不使用，74人偶爾使用（1-3次），39人經(jīng)常使用（4-6次），29人頻繁使用（6次以上）。其中98人使用信用卡是因?yàn)楸憬莘奖?，不需要攜帶現(xiàn)金；28人是因?yàn)樾庞每ㄏM(fèi)減少了現(xiàn)金支出的痛苦，比較容易接受；29人是因?yàn)樾庞每ㄏM(fèi)可以擁有一定的免息還款時(shí)間。

圖4則顯示心理因素對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)信貸的使用也是很大的一個(gè)影響因素，比如對(duì)于理想消費(fèi)者會(huì)考慮很多，很少使用消費(fèi)信貸；而對(duì)于沖動(dòng)型消費(fèi)者，他可能會(huì)為了滿足自己一時(shí)的需要或者博得面子等，而進(jìn)行不必要的消費(fèi)。如對(duì)IPhone 、IPad 不管是否迫切需要就進(jìn)行購(gòu)買這個(gè)問(wèn)題，73.10%的人選擇了即使有支付能力也不會(huì)迫切購(gòu)買，對(duì)于這類理想型消費(fèi)者，其消費(fèi)信貸使用情況就比較低。而對(duì)于沖動(dòng)型消費(fèi)者，此次調(diào)查共有27名，其中使用消費(fèi)信貸的達(dá)到18人，占據(jù)了66.67%。這在某種程度上推動(dòng)了消費(fèi)信貸的發(fā)展。對(duì)于某種特定商品，比如汽車，由于科技發(fā)展，產(chǎn)品更新很快，但有些消費(fèi)者可能是沒(méi)有支付能力的，所以很多人選擇了汽車消費(fèi)信貸。那么，如果當(dāng)時(shí)沒(méi)有消費(fèi)信貸，他們還會(huì)選擇購(gòu)買嗎？調(diào)查顯示，37.84%的人選擇了動(dòng)用自己的儲(chǔ)蓄或向親朋好友借款的方式繼續(xù)購(gòu)買，而62.16%的人則選擇了不會(huì)去購(gòu)買。由此可見，商品的價(jià)值也在某種程度上影響了消費(fèi)者偏好，其價(jià)值決定了消費(fèi)者的消費(fèi)。

3 完善我國(guó)消費(fèi)信貸的對(duì)策

通過(guò)實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)不論是信用卡、信用卡分期付款還是消費(fèi)信貸，都受年齡、婚姻狀況、文化程度、收入以及消費(fèi)偏好等多種因素的影響。年齡的突出表現(xiàn)為18-25歲使用者居少，主要是因?yàn)檫@個(gè)年齡受經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資信狀況等多種因素的制約，而對(duì)于25歲以上其影響并不是很明顯；數(shù)據(jù)表明，婚姻狀況越趨于穩(wěn)定者，使用率越高，消費(fèi)能力越強(qiáng)；一般情況下，文化程度越高，對(duì)新鮮事物的接受能力越強(qiáng)，越愿意以信用卡、分期付款、消費(fèi)信貸等多少方式來(lái)進(jìn)行日常的消費(fèi)；收入高者，還款能力強(qiáng)，銀行更愿意對(duì)其進(jìn)行信貸，形成這種循環(huán)；在日常消費(fèi)中，有些人更樂(lè)于購(gòu)買食品，有些人可能更樂(lè)于出去旅游，也有些人更樂(lè)于儲(chǔ)蓄以備教育支出，那么不同的消費(fèi)偏好也決定了不同的消費(fèi)理念，繼而決定了其實(shí)先儲(chǔ)蓄后消費(fèi)，還是先消費(fèi)后儲(chǔ)蓄。根據(jù)本文的研究，筆者針對(duì)我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展提出如下幾點(diǎn)建議：

3.1 轉(zhuǎn)變居民消費(fèi)觀念，加強(qiáng)宣傳與教育

我國(guó)居民傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念為積累滯后型，要想實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)代信用性的超前消費(fèi)的歷史性跨越，就必須轉(zhuǎn)變居民的消費(fèi)觀念，使之參與其中，認(rèn)識(shí)到適度的負(fù)債消費(fèi)也是可以的。同時(shí)，商業(yè)銀行也需要轉(zhuǎn)變觀念，糾正思想偏差，為客戶提供更多元化的信貸產(chǎn)品。但是我國(guó)勤儉節(jié)約的傳統(tǒng)一直深入人心，所以相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)國(guó)民教育，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)信貸的宣傳，解放思想，樹立消費(fèi)新觀念，以此促進(jìn)消費(fèi)信貸邁向新的發(fā)展軌跡。

3.2 提高居民收入，優(yōu)化收入分配制度

居民是否具有負(fù)債消費(fèi)能力，取決于其收入水平。所以說(shuō)居民的收入很大程度上影響了消費(fèi)信貸的發(fā)展，因此政府應(yīng)該加強(qiáng)居民的收入，增強(qiáng)居民的消費(fèi)能力。首先，政府應(yīng)該加強(qiáng)宏觀調(diào)控，縮小貧富差距，如增加就業(yè)機(jī)會(huì)、規(guī)定最低工資標(biāo)準(zhǔn)、加快經(jīng)濟(jì)體制改革等；其次企業(yè)應(yīng)提高經(jīng)營(yíng)效益，從而提高企業(yè)職工的收入，如調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式、優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)、深化體制改革等。

3.3 完善個(gè)人征信體系，降低消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人信用體系是根據(jù)居民的家庭收入與資產(chǎn)，對(duì)已發(fā)生的借貸與償還、信用透支、發(fā)生信用時(shí)所受處罰與評(píng)定情況進(jìn)行評(píng)估、記錄、存檔， 以便信用的供給方?jīng)Q定是否對(duì)其貸款和貸款多少的制度。這樣，銀行就可以根據(jù)以往的個(gè)人信用記錄，來(lái)判斷把錢借給他是否存在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立信用預(yù)警機(jī)制，一旦出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行就可以及時(shí)采取措施，進(jìn)行補(bǔ)救。創(chuàng)立對(duì)他人資信狀況進(jìn)行評(píng)估的征信系統(tǒng)，對(duì)市場(chǎng)體系的完善，消費(fèi)信貸的發(fā)展具有重要作用。

3.4 開發(fā)增加消費(fèi)信貸品種，拓展銀行消費(fèi)信貸范圍

要想解決消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)范圍窄、品種少的問(wèn)題，就需要銀行加大調(diào)研力度，研發(fā)出符合我國(guó)國(guó)情銀行、迎合大眾消費(fèi)心理、價(jià)值相對(duì)較高的商品作為消費(fèi)信貸的對(duì)象，盡可能的使消費(fèi)信貸品種多樣化，增加消費(fèi)者的選擇余地，通過(guò)增加消費(fèi)信貸品種和擴(kuò)大銀行消費(fèi)信貸范圍，推動(dòng)我國(guó)消費(fèi)信貸的快速發(fā)展。

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