管理會(huì)計(jì)在投資類項(xiàng)目公司中的實(shí)踐

孫 震 李 力 曹艷艷

(中國建筑第七工程局有限公司)

2014年11月26日財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》，指出要大力加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)工作。通過強(qiáng)化管理會(huì)計(jì)應(yīng)用，推動(dòng)企業(yè)建設(shè)、完善現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)管理升級(jí)，增強(qiáng)核心競爭力和價(jià)值創(chuàng)造力，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)；推動(dòng)更加科學(xué)、全面地衡量企業(yè)績效，加快形成企業(yè)自主經(jīng)營、公平競爭的市場環(huán)境，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。在財(cái)政部、國資委等主管部門的推動(dòng)下，管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用與實(shí)踐已經(jīng)得到廣大企業(yè)的高度重視。

多年來中建七局緊跟中國建筑的戰(zhàn)略發(fā)展步伐，堅(jiān)持以價(jià)值創(chuàng)造為基本原則，并結(jié)合投資項(xiàng)目的特殊性，建立新的預(yù)算管理辦法、績效考核辦法和風(fēng)控措施，積極推動(dòng)管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用與實(shí)踐。從而順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，成為投資與建設(shè)并重的綜合性企業(yè)。

一、深化全面預(yù)算管理制度

（一）強(qiáng)化預(yù)算的戰(zhàn)略導(dǎo)向功能

公司將戰(zhàn)略目標(biāo)作為全面預(yù)算管理的導(dǎo)向，緊緊圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)，充分發(fā)揮全面預(yù)算的引導(dǎo)、服務(wù)和監(jiān)督作用，為戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施提供有力支撐。面對(duì)建筑市場的準(zhǔn)入特點(diǎn)和公司的歷史沿革，公司堅(jiān)持以戰(zhàn)略導(dǎo)向?yàn)楹诵牡幕旌闲腿?jí)母子公司管理體制。對(duì)下屬企業(yè)管理控制的基本模式是“預(yù)算管理、總量控制、分級(jí)負(fù)責(zé)、分級(jí)運(yùn)作”。即在符合公司整體戰(zhàn)略的情況下，公司通過年度預(yù)算的方式，明確各企業(yè)當(dāng)年的經(jīng)營責(zé)任目標(biāo)和資源配置，對(duì)需要總部提供的資金支持和融資擔(dān)保額度進(jìn)行平衡。

（二）構(gòu)建全員參與的矩陣式預(yù)算管理體系

公司依照全面覆蓋的原則，在預(yù)算管理體系上，不僅形成了中建七局——子公司——子公司下屬分公司——項(xiàng)目的縱向到底體系，而且各級(jí)公司總部也建立了公司年度目標(biāo)——高管人員目標(biāo)——部門目標(biāo)——員工目標(biāo)的橫向到邊體系；預(yù)算管控內(nèi)容上，除常規(guī)財(cái)務(wù)預(yù)算外，還涵蓋了投資、項(xiàng)目管理、安全生產(chǎn)、科技支出、人力資源等專項(xiàng)預(yù)算，以及定量和定性相結(jié)合的年度目標(biāo)管理；預(yù)算管理流程上，建立了多部門協(xié)同的工作機(jī)制，實(shí)行預(yù)算主管部門和業(yè)務(wù)歸口部門對(duì)下屬企業(yè)的雙重管理。通過矩陣式預(yù)算管理體系，使全集團(tuán)內(nèi)的每個(gè)員工、項(xiàng)目、部門、企業(yè)均全面參與到企業(yè)預(yù)算管理每個(gè)環(huán)節(jié)中，切實(shí)把戰(zhàn)略規(guī)劃通過預(yù)算管理層層傳遞落實(shí)到基層企業(yè)、項(xiàng)目和每一位員工，滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)全人員、全過程、全方位的全面預(yù)算管理。

（三）貫徹以現(xiàn)金流為核心的全面預(yù)算管理理念

現(xiàn)金流在一定程度上決定企業(yè)興衰存亡。全局不管是施工主業(yè)還是投資業(yè)務(wù)都十分重視現(xiàn)金流和資金平衡。在財(cái)務(wù)管理中堅(jiān)持“現(xiàn)金為王”理念，以現(xiàn)金流預(yù)算作為現(xiàn)金管理的主線，貫徹以現(xiàn)金流為核心的全面預(yù)算管理理念。

投資業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)施工總承包業(yè)務(wù)不同，中建七局作為投資人承擔(dān)部分投資風(fēng)險(xiǎn)。為了確保投資收益，中建七局上收投資項(xiàng)目承接權(quán)限和資金管理權(quán)限，只能由局總部統(tǒng)一承接投資項(xiàng)目，統(tǒng)一安排投資資金投放，僅下放項(xiàng)目管理權(quán)。隨著投資業(yè)務(wù)的開展，資金投入也不斷增加，為了提高投資業(yè)務(wù)資金使用效率，公司總部采取了一系列措施：1.明確了現(xiàn)金流編制的責(zé)任體系。項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)算由項(xiàng)目經(jīng)理牽頭、商務(wù)經(jīng)理主持編制。2.要求各公司至少提前2個(gè)月上報(bào)下一季度資金需求計(jì)劃。即每年的1月、4月、7月、10月末上報(bào)當(dāng)年2季度、3季度、4季度及次年1季度的融資預(yù)算。原則上，預(yù)算偏差率不超過30%。3.要求各公司每月上報(bào)月度資金預(yù)算。每月5日前，各公司上報(bào)當(dāng)月資金預(yù)算，原則上，預(yù)算偏差率不超過10%。4.每月10日前上報(bào)滾動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算，滾動(dòng)期為12個(gè)月。

二、建立以價(jià)值創(chuàng)造為核心的績效考核體系

利潤總額作為企業(yè)績效考核的關(guān)鍵指標(biāo)，在一定程度上反應(yīng)了企業(yè)的投入產(chǎn)出情況，但受行業(yè)類別、企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部政策等因素的影響，報(bào)表利潤反應(yīng)的信息并不能真實(shí)地反應(yīng)整體效率。

鑒于此，工程局結(jié)合公司實(shí)際情況，對(duì)利潤總額考核進(jìn)行了完善，擬以創(chuàng)新利潤考核方式為抓手，推動(dòng)公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)投資類公司開拓高附加值基礎(chǔ)設(shè)施等投資項(xiàng)目，提質(zhì)增效。

（一）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理念下投資業(yè)務(wù)利潤總額考核及不足

近年來，七局積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展投資業(yè)務(wù)。目前投資業(yè)務(wù)主要包括BT（或快速BT）、城市綜合開發(fā)業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、PPP投資等。本文主要針對(duì)為完成BT（或快速BT）投資業(yè)務(wù)而設(shè)立的投資類項(xiàng)目公司的年度利潤考核。七局BT（或快速BT）業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本模式是:一是在投資項(xiàng)目所在地設(shè)立投資公司，作為投資主體，與政府或政府授權(quán)單位簽署投資合同。二是投資公司將投資項(xiàng)目發(fā)包，由投資公司與施工單位簽署施工承包合同。對(duì)投資業(yè)務(wù)而言，此類項(xiàng)目的主要收入包括建設(shè)期及回購期業(yè)主支付的利息、建設(shè)單位管理費(fèi)等兩部分。支出主要包括利息支出、管理費(fèi)用、稅金等。對(duì)投資公司進(jìn)行考核時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表利潤主要存在以下不足：

1.報(bào)表利潤未能完全反映投資效益，投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)失真。目前，項(xiàng)目公司利潤僅是投資層面的利潤，未包括施工部分利潤。從母公司角度來看，項(xiàng)目利潤主要包括投資利潤和施工利潤兩部分，不同類型項(xiàng)目施工利潤存在較大差異，項(xiàng)目利潤指標(biāo)的不完備可能造成考核失真，不利于評(píng)價(jià)項(xiàng)目的整體情況，一定程度會(huì)挫傷落地高端項(xiàng)目投資公司領(lǐng)導(dǎo)人員的積極性。

2.未考慮應(yīng)收賬款對(duì)利潤質(zhì)量影響。投資項(xiàng)目應(yīng)收款項(xiàng)越多，占用的資金越多，公司現(xiàn)金流越少，會(huì)降低企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，不利于企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營和平穩(wěn)發(fā)展。有些項(xiàng)目公司期末利潤大幅增長，但受應(yīng)收賬款規(guī)模增長的影響，現(xiàn)金流利潤并不高，單一使用財(cái)務(wù)報(bào)告中的利潤總額數(shù)據(jù)，對(duì)收款較好的單位不能形成有效激勵(lì)。

3.資金使用成本不統(tǒng)一，不利于評(píng)價(jià)資金管理水平。目前，工程局上收融資權(quán)，是否融資與融資時(shí)點(diǎn)、金額等均由工程局統(tǒng)一管理。受各種因素影響，項(xiàng)目融資主要分為三類：一類是可直接獲得銀行貸款的公司，這類公司能夠達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款條件；第二類是暫時(shí)條件不具備，無法滿足金融機(jī)構(gòu)授信及放款條件的公司；第三類是達(dá)到條件，但不允許融資的項(xiàng)目公司。針對(duì)以上三種不同情況的項(xiàng)目公司，局總部執(zhí)行兩種不同的利率水平，由銀行貸款的項(xiàng)目公司資金成本按照《借款合同》簽訂的貸款利率執(zhí)行；暫未取得銀行貸款的項(xiàng)目公司及不允許融資的項(xiàng)目公司，可向工程局申請(qǐng)借款，按照內(nèi)部利率執(zhí)行。

兩種不同利率水平，造成利潤考核與評(píng)價(jià)有失公允性。一是由于利率不同，各公司的資金成本會(huì)存在較大差異，對(duì)項(xiàng)目公司資金利用效率考核時(shí)可能會(huì)有偏差。二是有銀行貸款的項(xiàng)目公司，資金充裕，且資金成本較低，可能會(huì)間接導(dǎo)致公司收款積極性降低，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。三是融資權(quán)上收后，項(xiàng)目公司的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等，沒有融資權(quán)，是否融資、融資多少，項(xiàng)目公司沒有決策權(quán)，可能要承擔(dān)較重的內(nèi)部資金成本。

（二）管理會(huì)計(jì)理念下的利潤總額考核指標(biāo)設(shè)計(jì)

為克服財(cái)務(wù)報(bào)表下利潤考核、績效評(píng)價(jià)的不足，在對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行考核時(shí)，引入管理會(huì)計(jì)理念，擬采用管理報(bào)表數(shù)據(jù)作為考核依據(jù)。

1.編制管理用報(bào)表時(shí)主要考慮的因素

（1）引入周轉(zhuǎn)金指標(biāo)，作為利潤調(diào)增項(xiàng)

周轉(zhuǎn)金是指投資公司投資合同中的建安投資額與施工單位從市場上競標(biāo)獲得的同類工程預(yù)計(jì)建安合同額之間的差額。為了完善項(xiàng)目公司考核評(píng)價(jià)體系，工程局根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，對(duì)不同類型的投資項(xiàng)目設(shè)定了不同的周轉(zhuǎn)金比例，間接評(píng)估投資項(xiàng)目帶來的施工利潤，作為投資公司利潤考核的調(diào)增項(xiàng)目。

（2）調(diào)整財(cái)務(wù)費(fèi)用，統(tǒng)一資金成本

在資金集中管理、融資統(tǒng)貸統(tǒng)還背景下，將財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整為內(nèi)部利率下的財(cái)務(wù)費(fèi)用，使各個(gè)投資類公司在利潤考核指標(biāo)設(shè)計(jì)上站在同一起跑線上，同時(shí)，可促進(jìn)不同融資條件下的項(xiàng)目公司加大收款力度，建設(shè)期或采購期收取政府的本金及利息、建設(shè)單位管理費(fèi)等，可用于歸還借款及利息，降低工程局資金占用，提高資金利用效率，從而減少項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

（3）管理費(fèi)用支出實(shí)行預(yù)算管理，季度“請(qǐng)撥制”

在年度預(yù)算內(nèi)的管理費(fèi)用支出，免收資金占用費(fèi)。超預(yù)算管理費(fèi)用，作為內(nèi)部借款，執(zhí)行局內(nèi)部利率標(biāo)準(zhǔn)。

（4）營業(yè)稅金及附加，免收資金占用費(fèi)

投資類項(xiàng)目公司按國家規(guī)定繳納的營業(yè)稅及附加、所得稅等稅費(fèi)，以貨幣資金方式繳納的各項(xiàng)稅費(fèi)，免收資金占用費(fèi)。

2.管理會(huì)計(jì)理念下利潤考核指標(biāo)設(shè)計(jì)

利潤總額=權(quán)責(zé)發(fā)生制下利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整數(shù)+應(yīng)收周轉(zhuǎn)金=（應(yīng)收政府利息收入+應(yīng)收建設(shè)單位管理費(fèi)收入-管理費(fèi)用支出-財(cái)務(wù)費(fèi)用-營業(yè)稅金及附加）+財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整數(shù)+應(yīng)收周轉(zhuǎn)金

（1）應(yīng)收政府利息收入、應(yīng)收建設(shè)單位管理費(fèi)等，根據(jù)投資合同約定及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求進(jìn)行確認(rèn)。

（2）考核期末，按照內(nèi)部利率對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，計(jì)算財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整數(shù)。

（3）應(yīng)收周轉(zhuǎn)金按照當(dāng)期完成的工程量與內(nèi)部責(zé)任書中約定的周轉(zhuǎn)金比例計(jì)算。

應(yīng)收周轉(zhuǎn)金=當(dāng)期業(yè)主累計(jì)審核工程量×周轉(zhuǎn)金比例

（三）指標(biāo)設(shè)計(jì)的目的及意義

1.利潤總額指標(biāo)中，加入“應(yīng)收周轉(zhuǎn)金”，可引導(dǎo)投資類公司承接高附加值的基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目，促進(jìn)公司加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提高資源配置效率。

2.對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用按內(nèi)部利率考核，有利于提高投資公司收款積極性。收款作為借款的減項(xiàng)，投資類公司加大收款力度，應(yīng)收盡收，一方面會(huì)減少資金占用，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；另一方面，及時(shí)收回投資款及利息，會(huì)降低建設(shè)期及采購期投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.按照內(nèi)部利率對(duì)投資類公司財(cái)務(wù)費(fèi)用可提高投資類公司統(tǒng)籌安排資金積極性。投資類公司資金統(tǒng)籌配置，可提高資金利用效率，減少資金沉淀浪費(fèi)。

圖1 利潤表與調(diào)整后利潤表對(duì)比

4.引入管理會(huì)計(jì)理念，在會(huì)計(jì)利潤基礎(chǔ)上，結(jié)合資金使用成本和周轉(zhuǎn)金的收取與考核，可實(shí)現(xiàn)工程局部分戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)。

（四）管理會(huì)計(jì)理念下的利潤總額考核具體應(yīng)用

年末考核時(shí)，在投資類公司報(bào)表利潤總額的基礎(chǔ)上，對(duì)上述因素進(jìn)行以下調(diào)整（見圖1）。

1.增加“應(yīng)收周轉(zhuǎn)金”項(xiàng)

根據(jù)工程局規(guī)定的各類項(xiàng)目周轉(zhuǎn)金比例和當(dāng)期新增業(yè)主審核工程量，計(jì)算當(dāng)期帶來的施工收益。

2.將財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整為內(nèi)部利率下的財(cái)務(wù)費(fèi)用

建立臺(tái)賬，根據(jù)各投資類公司當(dāng)期的借款數(shù)據(jù)，用內(nèi)部利率代替銀行貸款利率，對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，調(diào)表不調(diào)賬。

3.調(diào)整超預(yù)算管理費(fèi)用應(yīng)承擔(dān)的資金占用費(fèi)

年末，比較各投資類公司當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的管理費(fèi)用與年初預(yù)算下達(dá)數(shù)，超出部分作為內(nèi)部借款，執(zhí)行局內(nèi)部利率標(biāo)準(zhǔn)。

三、加強(qiáng)過程風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制

對(duì)投資類公司前端注重預(yù)算管理、后端加強(qiáng)績效考核的同時(shí)，中建七局也十分注重對(duì)投資類公司和項(xiàng)目的過程風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制。

（一）建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

2013年公司下發(fā)了《資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理辦法》，選取5項(xiàng)主要指標(biāo)（資產(chǎn)負(fù)債率、借貸資本率、現(xiàn)金比率、融資預(yù)算使用率、貸款本息歸還率）、兩項(xiàng)輔助指標(biāo)（當(dāng)期經(jīng)營性現(xiàn)金流入凈額與當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比、當(dāng)期應(yīng)收賬款增長率與當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入增長率的差），設(shè)綠、黃、橙、紅4個(gè)級(jí)別進(jìn)行月度資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)于連續(xù)2次紅色預(yù)警又不能提出有效整改措施的公司，總部原則上不予資金支持。

（二）建立潛虧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

每年總部都會(huì)對(duì)潛虧項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)并發(fā)布潛虧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告，針對(duì)不同項(xiàng)目提出消除潛虧的措施、方法。

（三）建立應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

公司財(cái)務(wù)部在2014年制訂了《降低應(yīng)收賬款專項(xiàng)方案》，設(shè)定外部應(yīng)收賬款余額、新增應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重、收入收現(xiàn)比等指標(biāo)，每季度發(fā)布一次。連續(xù)兩季在高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期以上的，由局主要領(lǐng)導(dǎo)對(duì)公司、項(xiàng)目部簽發(fā)“總經(jīng)理令”，在限定時(shí)間整改，并輔以獎(jiǎng)罰措施。

（四）建立投資項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

除了上述三方面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警外，針對(duì)投資項(xiàng)目建立了專門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括綜合預(yù)警和專項(xiàng)預(yù)警，設(shè)置綠、藍(lán)、黃、橙、紅5個(gè)級(jí)別。綜合預(yù)警主要選取擔(dān)保、概算控制、交付、回款、結(jié)算等指標(biāo)，根據(jù)各類型項(xiàng)目情況，制定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，綜合反映項(xiàng)目整體質(zhì)量和“敞口風(fēng)險(xiǎn)”。為了便于項(xiàng)目年度責(zé)任目標(biāo)考核，設(shè)置專項(xiàng)預(yù)警，主要選取投資額預(yù)算完成率、本金回收預(yù)算完成率等指標(biāo)。根據(jù)年底指標(biāo)完成情況和年度責(zé)任目標(biāo)的對(duì)比情況，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行年度考核。

在具體應(yīng)用方面，投資項(xiàng)目專項(xiàng)檢查、日常監(jiān)管、窗口指導(dǎo)、現(xiàn)場調(diào)研與投資項(xiàng)目預(yù)警相結(jié)合，建立約談和獎(jiǎng)懲機(jī)制，將糾偏、指導(dǎo)與獎(jiǎng)懲相結(jié)合。