我國對(duì)外直接投資發(fā)展情況、存在問題及對(duì)策建議

李海紅

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國對(duì)外直接投資經(jīng)歷了萌芽、起飛和高速發(fā)展階段。目前，我國對(duì)外直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資主體日趨多元化，國企仍為主導(dǎo)，外直接投資的區(qū)域不斷擴(kuò)大，但也存在缺乏政府的引導(dǎo)和監(jiān)督，企業(yè)對(duì)外投資缺乏效率和市場競爭力，企業(yè)規(guī)模小，投資結(jié)構(gòu)單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺乏核心技術(shù)和專業(yè)人才等問題。為了促進(jìn)我國對(duì)外直接投資的健康發(fā)展，提出加強(qiáng)政府引導(dǎo)，建立和完善對(duì)外直接投資政策體系，提高企業(yè)自身核心競爭力，大力引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)人才，以市場為導(dǎo)向選擇投資區(qū)域和行業(yè)領(lǐng)域等對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]中國 ；對(duì)外直接投資；跨國經(jīng)營

[中圖分類號(hào)]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

近年來，我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展受到國際社會(huì)的廣泛關(guān)注，很多跨國企業(yè)都將中國視為對(duì)外直接投資的目的國，我國的對(duì)外直接投資也步入快車道。

一、我國對(duì)外直接投資發(fā)展歷程

我國對(duì)外直接投資起步較晚，始于20世紀(jì)70年代末，歷經(jīng)30多年的發(fā)展，對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資區(qū)域不斷拓展，投資領(lǐng)域日趨多元化。中國對(duì)外直接投資大致經(jīng)歷了以下三個(gè)歷程。

（一）1979—1991年的萌芽階段

這一時(shí)期是中國改革開放的初始階段，國內(nèi)少數(shù)企業(yè)開始了對(duì)外投資的探索，中國企業(yè)尚缺乏對(duì)外投資優(yōu)勢。國家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)，外匯儲(chǔ)備短缺，使得國內(nèi)企業(yè)缺乏直接對(duì)外投資的政策和資金支持。

（二）1992—2000年的起飛階段

隨著中國經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步改革，開始以建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制為目標(biāo)，這給對(duì)外投資的發(fā)展帶來了重大機(jī)遇。海外投資企業(yè)數(shù)量迅速增加，投資區(qū)域也不斷擴(kuò)大，投資領(lǐng)域一改以往的單一行業(yè)，擴(kuò)展到加工裝配業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)行業(yè)。

（三）2001年至今的高速發(fā)展階段

加入WTO后，我國GDP不斷增長，外匯儲(chǔ)備規(guī)模不斷擴(kuò)大，中國政府提出了企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)企業(yè)積極參與世界市場的競爭，中國對(duì)外直接投資開始了穩(wěn)定、高速、持續(xù)的發(fā)展。在國家政策引導(dǎo)和企業(yè)自身的努力下，不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、改革企業(yè)制度，逐步提升企業(yè)的國際競爭力和全球化程度，進(jìn)而帶動(dòng)對(duì)外投資的發(fā)展。這一階段，我國對(duì)外直接投資呈現(xiàn)一是投資主體多元化；二是投資目標(biāo)大多為國外市場及資源；三是投資水平還較低；四是投資形式以外資為主；五是金融類投資放緩等特征。

二、我國對(duì)外直接投資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）投資規(guī)模不斷擴(kuò)大

根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議《2011年世界投資報(bào)告》，截至2010年，中國對(duì)外直接投資流量已躍居世界第五位，超過了日本、英國等國，在2011年、2012年，我國對(duì)外承包工程完成營業(yè)額連續(xù)兩年位居世界首位。2012年上半年，我國對(duì)外直接投資達(dá)354億美元，同比增長48%。未來，中國對(duì)外投資規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)效益不斷提升，有預(yù)測顯示，2015年我國對(duì)外直接投資將突破1500億美元。

（二）投資主體日趨多元化，國企仍為主導(dǎo)

隨著中國企業(yè)的綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)，并且在國家“走出去”戰(zhàn)略、全球化思想的指導(dǎo)下，很多企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資。截至2010年末，中國對(duì)外直接投資企業(yè)達(dá)13000家。

從投資企業(yè)性質(zhì)來看，中央企業(yè)及單位僅占5%，剩余95%的企業(yè)均為各省區(qū)的投資者，浙江省位居首位，占比達(dá)到16.3%。私營企業(yè)投資者主要分布在浙江和福建兩省。

當(dāng)前我國對(duì)外直接投資流量、存量以非金融類為主，比重高達(dá)80%。雖然私企在數(shù)量上不斷增長，但因?yàn)閲殷w制和政策支持，央企集資金、資源、政策優(yōu)勢于一身，在投資份額上占有絕對(duì)優(yōu)勢，成為對(duì)外投資的先行者和主力軍。我國非金融類對(duì)外投資排在前十位的均為國企，如，中國聯(lián)通、中國石油天然氣總公司、中國石油化工、中海油、中國移動(dòng)等[4]。

表1 2007—2013年中國對(duì)外投資主體構(gòu)成（%）

年份

企業(yè)類型 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

國有企業(yè) 43 35 29 26 19.7 16.1 13.4

集體企業(yè) 2 2 2 2 1.7 1.5 1.2

股份合作企業(yè) 4 3 4 9 7.8 6.5 4.9

外商投資企業(yè) 5 5 5 4 3.7 3.5 3.1

有限責(zé)任公司 22 30 32 33 43.3 50.2 57.7

股份有限公司 11 10 12 11 10.2 8.8 7.2

私營企業(yè) 10 12 13 12 11 9.4 7.5

港澳臺(tái)商投資 2 2 2 2 1.8 1.8 1.8

其他行業(yè) 1 1 1 1 0.7 2.2 3.2

合 計(jì) 100 100 100 100 100 100 100

（三）投資區(qū)域廣泛

相較于過去我國集中在歐美、港澳等發(fā)達(dá)國家及地區(qū)進(jìn)行投資，現(xiàn)在正向非洲、亞太及拉美地區(qū)擴(kuò)展，開發(fā)具有潛力的市場。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2006—2009年間，中國對(duì)外直接投資主要集中在亞洲，其次是拉丁美洲，對(duì)兩地投資存量比例一直較高，始終保持在60%—75%之間；同時(shí)非洲所占份額總體呈上升趨勢；歐洲和北美洲在2008—2009年投資存量持續(xù)上升，不可小覷；大洋洲所占份額雖少，但卻是唯一一個(gè)在投資存量占比上持續(xù)七年（2003—2009年）增長的地區(qū)。2010年我國海外投資占比最高的地區(qū)依舊是香港，占當(dāng)年流量的50%。

就區(qū)域分布的行業(yè)結(jié)構(gòu)而言，資源開發(fā)型投資主要集中在資源豐裕的地區(qū)和國家，如拉美、非洲、澳大利亞等，對(duì)加工制造業(yè)的投資大部分集中于發(fā)展中國家，而在發(fā)達(dá)國家與新興工業(yè)化國家主要是輸入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，如家電產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)以及各自的研發(fā)機(jī)構(gòu)。endprint

三、我國對(duì)外直接投資存在的問題

（一）缺乏政府引導(dǎo)和監(jiān)督

從政府層面上來看，國家在法律、政策、稅收以及相關(guān)制度和服務(wù)上未能發(fā)揮有效作用。沒有對(duì)對(duì)外投資企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行有效引導(dǎo)，同時(shí)政策缺乏針對(duì)性，使得企業(yè)的投資存在很大的盲目性和重復(fù)性。并且也因監(jiān)管不到位，一些國有企業(yè)的海外經(jīng)營效益不佳，導(dǎo)致國有資產(chǎn)大量流失。

（二）企業(yè)對(duì)外投資缺乏效率和市場競爭力

我國海外企業(yè)在管理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)預(yù)算、投資決策上都缺乏合理性和科學(xué)性，如2004年中航油在新加坡虧損5.5億美元[10]，2008年中信泰富虧損146.32億港元。在我國，占有海外投資絕對(duì)份額的大型企業(yè)仍以國有或國有控股企業(yè)為主，這些企業(yè)受國家政策扶持，在企業(yè)管理、企業(yè)制度、企業(yè)文化上存在一定缺陷，市場活力不足，缺乏競爭積極性，在海外投資市場中缺乏效率和國際競爭力。

（三）體制因素導(dǎo)致境外投資失敗

國家意識(shí)形態(tài)的差異，使得部分國家在政治上防范我國，對(duì)中國海外投資也容易帶有色眼鏡，經(jīng)常以安全為由阻止我國企業(yè)介入高新產(chǎn)業(yè)投資，干預(yù)我國企業(yè)的正常商業(yè)投資行為。以華為在美國的遭遇為例，美國政府以國家安全問題、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等理由，阻止華為、中興等企業(yè)在美國擴(kuò)展業(yè)務(wù)。

（三）企業(yè)規(guī)模小，投資結(jié)構(gòu)單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

雖然我國企業(yè)對(duì)外投資取得了巨大發(fā)展，但是單個(gè)企業(yè)的投資量卻很小。從跨國投資金額上來看，發(fā)達(dá)國家企業(yè)對(duì)外投資額平均在600萬美元以上，而我國，超過60%的投資額都在100萬美元以下，500萬美元以上的僅占23%。當(dāng)前我國的海外投資企業(yè)具有較大規(guī)模和一定國際知名度的主要是海爾、中興、華為等少數(shù)企業(yè)[11]。由于多數(shù)企業(yè)規(guī)模過小，投資領(lǐng)域過于單一，缺乏跨國經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，并且在資金上不充裕，一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，有些企業(yè)將無力抗衡，錯(cuò)失競爭優(yōu)勢和投資機(jī)會(huì)。

（四）缺乏核心技術(shù)和專業(yè)人才

在我國很多領(lǐng)域，都存在著能仿制、能生產(chǎn)，但不能創(chuàng)造，擁有的僅僅是“實(shí)用技術(shù)”的問題。在創(chuàng)新能力和對(duì)核心技術(shù)的掌握上，明顯要弱于西方發(fā)達(dá)國家，尤其是像高新技術(shù)、軍事國防科技等受保護(hù)的領(lǐng)域。

作為境外工作人員，一定要具備較高的綜合素質(zhì)，能夠很好地與當(dāng)?shù)厝诉M(jìn)行溝通。對(duì)于企業(yè)管理人員，更需要懂得相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)和管理技能，通曉跨國經(jīng)營的策略，了解國際商務(wù)慣例。只有這樣，才能在國外復(fù)雜、艱難的環(huán)境下，打開市場、開展業(yè)務(wù)，避免發(fā)展中的盲目性和隨意性。但目前國內(nèi)企業(yè)尚缺乏相匹配的人力資源管理機(jī)制，前瞻意識(shí)和發(fā)展意識(shí)不強(qiáng)，所培養(yǎng)、派出的人員遠(yuǎn)不能適應(yīng)跨國經(jīng)營和市場拓展的需求。

（五）投資區(qū)域不均衡

目前，我國對(duì)外直接投資不管是在投資領(lǐng)域或者企業(yè)都出現(xiàn)區(qū)域不均衡的問題。主要表現(xiàn)在投資區(qū)域太過集中，中國在亞洲和拉丁美洲的對(duì)外直接投資所占的份額比較大，非洲、大洋洲、歐洲和北美洲的份額卻很少。多數(shù)企業(yè)投資于經(jīng)濟(jì)相對(duì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。一方面是中國企業(yè)還不具備與發(fā)達(dá)國家開展產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工貿(mào)易的實(shí)力，只能依靠不發(fā)達(dá)地區(qū)的價(jià)格和廉價(jià)勞動(dòng)力來保持企業(yè)競爭優(yōu)勢；另一方面，是發(fā)展中國家需要中國的資金來幫助其發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，做了很多努力吸引中國投資，這是中國對(duì)發(fā)展中國家投資規(guī)模較大的主要原因。

四、促進(jìn)我國對(duì)外直接投資健康發(fā)展的對(duì)策建議

（一）加強(qiáng)政府引導(dǎo)

在對(duì)外直接投資過程中，政府應(yīng)正確引導(dǎo)企業(yè)，不斷完善融資稅收的咨詢等服務(wù)，充分發(fā)揮服務(wù)職能。同時(shí)政府應(yīng)引導(dǎo)企業(yè)以自身實(shí)際情況為基礎(chǔ)，結(jié)合投資國的政治經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)分布格局，并合理合法避免雙重繳稅。同時(shí)，還應(yīng)逐漸完善海外投資保障體系，對(duì)于由政治風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，政府應(yīng)對(duì)企業(yè)給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，以此降低企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外直接投資積極性。

（二）建立完善對(duì)外直接投資政策體系

完善關(guān)于企業(yè)對(duì)外直接投資的相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建合理完備的法律體系，加強(qiáng)對(duì)外投資企業(yè)的管理，防止企業(yè)鉆法律空子，減少國家財(cái)產(chǎn)的損失[14]；加強(qiáng)對(duì)企業(yè)運(yùn)作的監(jiān)管，避免企業(yè)出現(xiàn)不法行為，以保障穩(wěn)定、良好的市場秩序；采取政策性和商業(yè)性保障措施，保障中國企業(yè)能夠在海外市場公平參與競爭；完善審批制度，減少因流程繁瑣造成的損失。

健全服務(wù)保障和風(fēng)險(xiǎn)保障體系。加強(qiáng)政府公共服務(wù)，完善合作信息服務(wù)系統(tǒng)，及時(shí)更新產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)信息，發(fā)展中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)協(xié)會(huì)組織建設(shè)，營造健康和諧的經(jīng)營發(fā)展氛圍。同時(shí)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防控體系。關(guān)注對(duì)外投資安全權(quán)益，建立專業(yè)的機(jī)構(gòu)，設(shè)立專業(yè)人員，負(fù)責(zé)處理突發(fā)事件，同時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力和信息傳遞能力。

（三）提高企業(yè)自身核心競爭力，做好風(fēng)險(xiǎn)防范

科技是第一生產(chǎn)力，市場的競爭已逐步轉(zhuǎn)變成為科學(xué)技術(shù)的競爭。企業(yè)為爭奪市場、獲取高額利潤、提高市場競爭力，應(yīng)加強(qiáng)科技投入、尋求技術(shù)創(chuàng)新、加強(qiáng)企業(yè)核心競爭力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，改善經(jīng)營環(huán)境，加強(qiáng)內(nèi)部管理，修煉好“內(nèi)功”，方能在對(duì)外投資中占據(jù)優(yōu)勢。

加強(qiáng)企業(yè)國際化經(jīng)營能力，建立現(xiàn)代企業(yè)制度[16]。轉(zhuǎn)變觀念，在發(fā)展中要保持理性，切忌急功近利，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控管理。投資前要進(jìn)行完備的可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，切忌盲目跟風(fēng)；建立海外財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)測海外企業(yè)、市場、國家政策的變化，以便以最快的速度做出反應(yīng)，并且根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)做出預(yù)測，起到警示的作用。

（四）大力引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)人才

進(jìn)行國際化經(jīng)營管理，需要掌握金融、營銷、技術(shù)和法律等多方面知識(shí)，需要擁有戰(zhàn)略眼光、前瞻性思想，同時(shí)還需具備一定的現(xiàn)代企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。我國對(duì)外直接投資發(fā)展過程中，投資規(guī)模小，企業(yè)管理水平低是對(duì)外投資的主要瓶頸，原因主要在于人才不足。因此，首先應(yīng)大力引進(jìn)和培養(yǎng)符合國際化要求的綜合性投資人才[18]。引進(jìn)高素質(zhì)專業(yè)人才的同時(shí)通過建立人才培養(yǎng)體系或者委托相關(guān)機(jī)構(gòu)按照企業(yè)培養(yǎng)方案進(jìn)行員工培訓(xùn)。還要充分發(fā)揮員工的主觀能動(dòng)性，增加員工的主人翁意識(shí)，做到人盡其才。建立績效監(jiān)測體系和科學(xué)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，提高員工工作的積極性。endprint

（五）以市場為導(dǎo)向選擇投資區(qū)域和行業(yè)領(lǐng)域

任何投資脫離市場的需求都是盲目的，因此我國對(duì)外投資的行業(yè)方向和區(qū)域應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場來選擇。在投資的行業(yè)領(lǐng)域上，應(yīng)優(yōu)先發(fā)展具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，如中餐、中藥等特色產(chǎn)業(yè)，利用其替代難度大，鼓勵(lì)企業(yè)加快“走出去”步伐。同時(shí)以優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)劣勢產(chǎn)業(yè)，積極開發(fā)國際市場。

而對(duì)于投資區(qū)域，不能僅關(guān)注短期收益，還應(yīng)看到長遠(yuǎn)的發(fā)展空間。應(yīng)擴(kuò)展投資區(qū)域，樹立全球化的投資觀念，具有大局觀，注重總體的對(duì)外投資效益，重新配置生產(chǎn)要素，優(yōu)化組合效果，不僅要獲得資金收益，還要注重技術(shù)、發(fā)展機(jī)會(huì)的取得。

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（責(zé)任編輯：張彤彤）endprint