淺談金融支持地方煤炭業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

曹素梅

摘 要：煤炭業(yè)在我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有非常重要的意義。文章對(duì)金融業(yè)支持煤炭業(yè)發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了論述，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)能過剩 金融支持 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）10-177-02

受煤炭市場(chǎng)需求不足、產(chǎn)能過剩、價(jià)格持續(xù)走低、進(jìn)口煤沖擊等多重因素疊加影響，近年來山西省朔州市煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益大幅下降，煤炭企業(yè)經(jīng)營困難重重。當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)加大投入，力促煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型，逐步構(gòu)建了新型的煤炭工業(yè)體系，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)低迷、煤價(jià)下滑的不利影響。目前，在當(dāng)?shù)卣懊浩蠊餐ο?，朔州市煤炭?jīng)濟(jì)在困境中繼續(xù)保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

一、煤炭企業(yè)面臨的主要困境

朔州市作為能源大市，在煤市蕭條的大背景下，轄內(nèi)煤炭企業(yè)面臨的困境尤為突出。

（一）產(chǎn)能過剩及煤炭資源整合加速了煤炭行業(yè)的洗牌

近年來煤炭行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，產(chǎn)業(yè)景氣時(shí)蜂擁投資所形成的巨大產(chǎn)能及煤炭資源整合后大型現(xiàn)代化礦井的投產(chǎn)，使得國內(nèi)煤炭企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能集中釋放期，生產(chǎn)企業(yè)為搶奪市場(chǎng)份額陷入激烈競(jìng)爭(zhēng)，煤炭?jī)r(jià)格戰(zhàn)難以避免，從而助推了煤炭行業(yè)的加速洗牌。

（二）煤炭市場(chǎng)需求疲軟，庫存居高不下

受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及環(huán)境保護(hù)壓力增大等因素影響，鋼鐵、水泥、電力等煤炭下游主要行業(yè)發(fā)展速度放慢，使得煤炭需求增長(zhǎng)乏力。2015年一季度，朔州全市發(fā)電量出現(xiàn)少有的下降，火力發(fā)電同比回落了28.4個(gè)百分點(diǎn)，全市10家火力發(fā)電企業(yè)發(fā)電量均出現(xiàn)下滑，下游市場(chǎng)需求的不振，使得全市煤炭在產(chǎn)量大幅減少的同時(shí)庫存居高不下，2015年3月末，全市煤炭庫存仍然高達(dá)287萬噸。

（三）價(jià)格下跌成本增加煤企利潤(rùn)進(jìn)一步縮減

受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，煤炭需求不足從而價(jià)格持續(xù)下跌。以動(dòng)力煤為例，從2013年高點(diǎn)時(shí)的620元/噸，到2015年已跌破400元/噸，噸煤價(jià)格下跌幅度較大。同時(shí)，由于環(huán)保治理的要求，下游電廠硫分扣罰力度又不斷加大，導(dǎo)致煤炭企業(yè)盈利空間進(jìn)一步縮減，如轄內(nèi)中煤平朔公司，優(yōu)質(zhì)煤源匱乏，高硫煤比例較大，2015年僅第一季度公司的硫分扣罰就高達(dá)3.08億元。而鐵路運(yùn)費(fèi)的提高，又進(jìn)一步增加了煤企的經(jīng)營成本。

二、金融支持煤炭行業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）煤炭行業(yè)融資基本情況

1.國有銀行依然是煤企貸款投放的主體。截止2015年3月末，國有銀行存量貸款達(dá)到215.76億元，占比達(dá)到75.65%;其次是股份制銀行，存量貸款為51.33億元，占比為18%;再次是地方性銀勞永逸行業(yè)機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)村信用社、晉商銀行、大同銀行和蒙銀村鎮(zhèn)銀行，3月末煤炭企業(yè)貸款余額為18.12億元，占比6.35%。

2.中長(zhǎng)期貸款份額最大，短期貸款和融資租賃次之。截至2015年第一季度末，煤炭行業(yè)貸款余額285.21億元，其中中長(zhǎng)期貸款116.21億元，占比為41%;短期貸款83.56億元，占比29%;融資租賃43.94億元，占比15%，其他方式和票據(jù)融資分別為37.4億元、4.1億元，占比分別達(dá)到14%和1%。

（二）煤炭行業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)狀況分析

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，目前我國經(jīng)濟(jì)充滿不確定性，煤炭行業(yè)處于下行態(tài)勢(shì)。2015年不管是財(cái)政還是貨幣政策都偏向謹(jǐn)慎，全年GDP目標(biāo)增速進(jìn)一步下調(diào)，整體上需求溫和。淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方針不會(huì)變動(dòng)，煤炭下游不少產(chǎn)業(yè)景氣度可能出現(xiàn)不同程度的下滑。

2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)。2014年1-12月，朔州市煤炭行業(yè)虧損總額為26.7億元，占全市虧損總額的84.9%，虧損狀況較為嚴(yán)重。國家發(fā)改委發(fā)布的宏觀調(diào)控政策將煤炭行業(yè)作為潛在過剩的產(chǎn)業(yè)，加之目前煤炭市場(chǎng)供需總體上基本平衡，煤炭潛在過剩的風(fēng)險(xiǎn)將在新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中顯現(xiàn)。下游需求低迷，煤炭供給過剩，雖然山西、內(nèi)蒙、山東等省自治區(qū)出臺(tái)了一系列利好煤炭企業(yè)的政策，但并未從根本面上扭轉(zhuǎn)煤企面臨的困境，經(jīng)濟(jì)的疲軟或?qū)⑹姑簝r(jià)繼續(xù)維持低位，煤企虧損也將進(jìn)一步持續(xù)，雖然會(huì)有季節(jié)性回調(diào)，但是中長(zhǎng)期來看煤炭行業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)仍較大。

3.成本風(fēng)險(xiǎn)。國家關(guān)于煤炭工業(yè)一系列政策措施的出臺(tái)和實(shí)施，有利于行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，但部分政策在短期內(nèi)對(duì)煤炭成本影響比較突出，如安全費(fèi)用、勞動(dòng)成本、土地使用費(fèi)以等其他專項(xiàng)費(fèi)用均有不同程度的提高。國家限制煤炭出口、鼓勵(lì)進(jìn)口的政策，使得我國煤炭出口繼續(xù)減少、進(jìn)口大幅增加，國內(nèi)煤炭市場(chǎng)將進(jìn)一步受到國際煤炭的沖擊。未來3年由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和最低工資標(biāo)準(zhǔn)的提高，預(yù)計(jì)主要成本將逐年增加。煤炭?jī)r(jià)格是影響煤炭貸款風(fēng)險(xiǎn)大小的主要因素。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。受到宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的影響，煤炭下游需求依舊低迷，未來一段時(shí)期內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格可能仍將在低位徘徊。2012年以來，國內(nèi)煤價(jià)快速下跌，加之政策性因素增多，財(cái)務(wù)收益空間縮小，經(jīng)濟(jì)效益滑坡，對(duì)銀行如期收回煤炭行業(yè)貸款產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。因此，銀行業(yè)對(duì)煤炭行業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以高度關(guān)注。

5.新型能源對(duì)煤炭市場(chǎng)的沖擊風(fēng)險(xiǎn)。隨著人們環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，對(duì)清潔能源已經(jīng)日益重視，我國必然會(huì)加大對(duì)天然氣等清潔能源的開采和利用。

6.信貸風(fēng)險(xiǎn)。因朔州市煤炭行業(yè)貸款中長(zhǎng)期貸款占比較大，目前，貸款風(fēng)險(xiǎn)還沒有完全暴露。而且，因煤炭企業(yè)互聯(lián)互保引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞比較嚴(yán)重，部分地區(qū)的煤炭企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了從“抱團(tuán)欠款”轉(zhuǎn)向“抱團(tuán)逃債”的情況，隨著煤炭企業(yè)虧損擴(kuò)大，必將導(dǎo)致煤企沒有足夠的現(xiàn)金來償還貸款及債務(wù)，信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸凸顯。

此外，目前全市銀行對(duì)大型煤炭民營企業(yè)或者國企二三級(jí)子公司，一般要求資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，且對(duì)小型企業(yè)要求更為嚴(yán)格。在收緊煤炭企業(yè)的融資后，不少煤炭企業(yè)不得不考慮繞開銀行，尋找其他融資方式，許多中小煤炭企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間借貸，這種“橫向”的融資模式造成了銀行和民間借貸市場(chǎng)的高度關(guān)聯(lián)，導(dǎo)致資金來源和去向混亂，銀行信貸和民間借貸資金混雜，形成了“行業(yè)+銀行+民間借貸”高度關(guān)聯(lián)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的情況。

三、金融機(jī)構(gòu)提供金融支持的對(duì)策

（一）嚴(yán)格執(zhí)行信貸準(zhǔn)入和退出制度

按照信貸準(zhǔn)入政策要求和國家相關(guān)政策嚴(yán)把項(xiàng)目準(zhǔn)入關(guān)，特別要嚴(yán)格落實(shí)項(xiàng)目合法性手續(xù)，防范政策性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，各機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，做到優(yōu)中選優(yōu)，有進(jìn)有退，并加強(qiáng)貸后管理，建立起能夠支撐各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展、可持續(xù)盈利的優(yōu)質(zhì)客戶群體。

（二）按照信貸準(zhǔn)入政策要求和國家相關(guān)政策嚴(yán)把項(xiàng)目準(zhǔn)入關(guān)

銀行業(yè)要密切關(guān)注煤炭行業(yè)的政策調(diào)整，供求狀況，價(jià)格變化及濟(jì)運(yùn)行發(fā)展趨勢(shì)，加大煤炭市場(chǎng)分析研究和監(jiān)測(cè)力度，適時(shí)調(diào)整信貸策略，努力創(chuàng)新信貸品種，科學(xué)合理授信，繼續(xù)支持符合貸款條件的煤炭企業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)應(yīng)高度關(guān)注煤炭行業(yè)和重點(diǎn)煤炭企業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及其潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整信貸投向投量，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的小煤礦信貸要逐步實(shí)施退出，使煤炭貸款營銷與其貸款風(fēng)險(xiǎn)防范有機(jī)結(jié)合起來，進(jìn)一步提高煤炭信貸資金的使用效益。為保證信貸資金良性循環(huán)，銀行與企業(yè)應(yīng)簽訂合作協(xié)議，將銀行貸款與煤炭企業(yè)經(jīng)營銷售直接掛鉤，確保貨款的及時(shí)回收。

（三）加強(qiáng)授信管理，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)

在防止煤炭行業(yè)存量貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，避免對(duì)煤炭企業(yè)過度授信和貸款向一個(gè)行業(yè)過度集中，特別是在貸款營銷中避免使用授信作為競(jìng)爭(zhēng)手段。對(duì)煤炭企業(yè)貸款大戶，要實(shí)施全程服務(wù)和跟蹤監(jiān)督，及時(shí)準(zhǔn)確掌握生產(chǎn)經(jīng)營情況，最大限度地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于第二還款來源的，要完善相關(guān)手續(xù)，保全信貸資產(chǎn)。

（四）充分發(fā)揮產(chǎn)品組合優(yōu)勢(shì)，提高客戶綜合貢獻(xiàn)度

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持不抽貸、不壓貸、不延貸，全力助推煤炭企業(yè)走出經(jīng)營困境。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)要注意充分利用多種金融工具滿足企業(yè)金融需求，積極介入股權(quán)融資、債權(quán)融資等領(lǐng)域，通過運(yùn)用并購重組、股權(quán)融資、非信貸理財(cái)?shù)葹槠髽I(yè)多渠道融資，幫助企業(yè)多元化途徑來籌措資金，從而降低資金的使用成本。結(jié)合全市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)還可以改變以往“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”支持重點(diǎn)企業(yè)的做法，把試點(diǎn)企業(yè)作為核心企業(yè)，并為核心企業(yè)供應(yīng)鏈上下游客戶提供融資，進(jìn)而盤活整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流，緩解當(dāng)前重點(diǎn)企業(yè)資金緊張的局面。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李維明.煤炭經(jīng)濟(jì)形勢(shì)弱勢(shì)難改 政府、產(chǎn)業(yè)需攜手應(yīng)對(duì).北方經(jīng)濟(jì)，2014（12）

[2] 曹富明.信貸結(jié)構(gòu)變化對(duì)地方轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的影響研究——以山西省資源型地市朔州市為例.經(jīng)濟(jì)師，2013（1）

[3] 中國煤炭行業(yè)金融季度研究報(bào)告（2012年第二季度）.百度文庫

（作者單位：山西金融職業(yè)學(xué)院 山西太原 030008）

（責(zé)編：賈偉）