物流金融風(fēng)險管理全過程

[摘要]近年來，物流金融行業(yè)得到了迅速的發(fā)展，這對于有效的緩解中小企業(yè)所面臨的資金壓力以及更好的應(yīng)對世界金融危機(jī)具有十分重要的意義，同時對于促進(jìn)當(dāng)代物流企業(yè)盈利能力的提高也具有一定的幫助。本文對物流金融風(fēng)險管理的全過程進(jìn)行了詳細(xì)的分析，主要涉及到了風(fēng)險識別、風(fēng)險處理和風(fēng)險評價三個方面的內(nèi)容，通過本文的相關(guān)探討，希望對企業(yè)、銀行、物流企業(yè)以及融資企業(yè)能夠更好的規(guī)避物流金融風(fēng)險問題提供一定的借鑒和幫助。

[關(guān)鍵詞]物流金融；風(fēng)險管理；過程；融資

一.物流金融的風(fēng)險識別過程

在物流金融領(lǐng)域存在著很多的風(fēng)險因素，其中部分因素是完全獨(dú)立存在的，但也有一部分是彼此之間是互相作用的。要完成對物流金融風(fēng)險的評價工作，就需要準(zhǔn)確的選取科學(xué)合理的風(fēng)險評價指標(biāo)。

（一）融資企業(yè)存在風(fēng)險的研究

對于目前多數(shù)的第三方物流企業(yè)，其更樂意和自己比較了解而且彼此之間具有長期合作關(guān)系的中小企業(yè)提供物流資金增值服務(wù)，物流企業(yè)之所以這樣做目的也是為了更好的規(guī)避物流金融的風(fēng)險。在對物流企業(yè)的信用等級評估工作中，主要涉及到了以下幾個方面：

1.企業(yè)運(yùn)營能力

選取企業(yè)的運(yùn)營能力作為定性指標(biāo)；對于持續(xù)運(yùn)營三年以上的融資企業(yè)其信譽(yù)等級評為“優(yōu)”；經(jīng)營未滿1年者評為“差”；處于憂和差之間的融資企業(yè)就被評為了“中”。融資企業(yè)提供了資產(chǎn)回報率，而第三方物流企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的物流數(shù)據(jù)情況提供出存貨周轉(zhuǎn)率。

2.融資企業(yè)的盈利能力

以“連續(xù)盈利能力”作為定性指標(biāo)，對于一些連續(xù)三年內(nèi)持續(xù)盈利的企業(yè)評定為“優(yōu)”，連續(xù)三年內(nèi)少于兩年盈利的企業(yè)被評定為“差”；而連續(xù)三年內(nèi)兩年盈利者評為“中”。一系列的相關(guān)數(shù)據(jù)如：銷售利潤率和稅后利潤率均由融資企業(yè)所提供。

3.融資企業(yè)的償還能力

以企業(yè)穩(wěn)定存貨為定性目標(biāo)，在最近一年內(nèi)，融資企業(yè)在第三方物流存貨的規(guī)模處于穩(wěn)定和升高者評定為“優(yōu)”，存貨規(guī)模浮動較大者評為“差”，中間者記為“中”。由融資企業(yè)提供資產(chǎn)負(fù)債率和速動比率。

4.企業(yè)的信用記錄

由于我國目前發(fā)展相對滯后的企業(yè)資信評級體系，導(dǎo)致第三方物流企業(yè)始終不能以較低的成本來直接的獲得所有融資企業(yè)的信用評定等級，只能通過以之前合作記錄為依據(jù)，完成對該企業(yè)履約率的統(tǒng)計(jì)，并以此來作為衡量企業(yè)合同執(zhí)行情況的主要指標(biāo)。

（二）物流金融風(fēng)險指標(biāo)體系的建立

在現(xiàn)階段穩(wěn)定的銀行政策的影響下，第三方物流企業(yè)作為了代理型物流金融風(fēng)險的主要承擔(dān)者，其中金融風(fēng)險影響因素的主要來源就是抵押物本身和融資企業(yè)，對此，我們提出了詳細(xì)的一套物流金融風(fēng)險指標(biāo)體系。

（三）對物流金融風(fēng)險指標(biāo)體系的檢驗(yàn)

雖然物流金融風(fēng)險指標(biāo)體系的是在對實(shí)踐的不斷歸納和總結(jié)以及對模型的借鑒優(yōu)化的基礎(chǔ)之上形成的，但為保證該指標(biāo)體系的可靠性和專業(yè)性，我們還需要對這一風(fēng)險指標(biāo)體系進(jìn)行檢驗(yàn)工作。

二.物流金融風(fēng)險的評估工作

物流風(fēng)險的評估工作也就是在物流金融風(fēng)險識別的過程中對風(fēng)險因子完成量子化分析的過程，對物流金融風(fēng)險評估工作的結(jié)果對的對后續(xù)風(fēng)險處理方法有著直接的決定性作用。在本研究中利用了BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來完成對物流金融的風(fēng)險評估工作。主要步驟如下：

（一）風(fēng)險評估模型的建立

在設(shè)計(jì)過程中，網(wǎng)絡(luò)層數(shù)和網(wǎng)絡(luò)擬合度與每一層的節(jié)點(diǎn)數(shù)呈現(xiàn)一種正相關(guān)的關(guān)系，為實(shí)現(xiàn)擬合度的提高雖然可以通過增加網(wǎng)絡(luò)層數(shù)的措施，但這也直接導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜化，進(jìn)而也增加了訓(xùn)練的時間。所以引用了一個同時含有一個隱含層的具有三層BP的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的主要特征的體現(xiàn)就是對BP算法，又稱之為梯度優(yōu)化法。一般所涉及到的BP算法確定的原則就是：沿著表現(xiàn)函數(shù)下降最快的方法來進(jìn)行對網(wǎng)絡(luò)權(quán)值和閥值的修正。

（二）風(fēng)險樣本數(shù)據(jù)的獲取

1.樣本數(shù)據(jù)的采集

為了更好地說明物流金融風(fēng)險評價模型的具體實(shí)現(xiàn)過程，同時也為了更好的說明模型的有效性和可靠性，需要制定一個物流金融風(fēng)險樣本數(shù)據(jù)收集表。表中數(shù)據(jù)信息要詳盡具體，同時細(xì)分了高風(fēng)險樣本和低風(fēng)險樣本以及中風(fēng)險樣本。所采集到的樣本數(shù)據(jù)經(jīng)過一定的整理后錄入從而形成一個完整的物流金融風(fēng)險樣本數(shù)據(jù)匯總表。

2.樣本的處理

由于在物流金融風(fēng)險指標(biāo)體系中同時涵蓋了定性指標(biāo)和定量指標(biāo)，在兩類指標(biāo)之間又缺少一個統(tǒng)一的度量標(biāo)準(zhǔn)，而且也不符合神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對于數(shù)據(jù)輸入的需求，因此特加大了對網(wǎng)絡(luò)收斂性的訓(xùn)練。另外對輸入風(fēng)險評估模型的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了一定的預(yù)處理過程，通常所應(yīng)用到的處理方法就是模糊化和歸一化等。

（三）物流金融風(fēng)險評估模型的仿真

1.隱含層的節(jié)點(diǎn)數(shù)

據(jù)上述可知，物流金融的風(fēng)險評估模型一般都是由具有三層結(jié)構(gòu)的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)組成，其中在輸入層中有著15個節(jié)點(diǎn)，而輸出層僅有1個節(jié)點(diǎn)，在隱含層的節(jié)點(diǎn)數(shù)值取值范圍一般都在6到14之間。但據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)節(jié)點(diǎn)數(shù)為14個時，評估模型的誤差是較小的，同時網(wǎng)絡(luò)誤差的收斂性也較好，因此可以將物流金融風(fēng)險評估模型中隱含層節(jié)點(diǎn)數(shù)的數(shù)量確定為14個。

2.網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練函數(shù)

在系統(tǒng)中所應(yīng)用的Traing D函數(shù)來完成對BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)能夠很快的進(jìn)行收斂，而且過程中所產(chǎn)生的誤差也比較小。但相比較于Traing D函數(shù)，Traing DM函數(shù)對神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練得到的結(jié)果是：能夠使網(wǎng)絡(luò)收斂速度更快，所以從風(fēng)險評估模型優(yōu)化的角度考慮，一般我們選取的訓(xùn)練函數(shù)是Traing DM.

3.網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)速率

網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)速率的選擇直接影響到了網(wǎng)絡(luò)收斂性的穩(wěn)定。一般情況下，所選擇的學(xué)習(xí)速率是0.01，在這一速率下，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)不僅具備良好的穩(wěn)定性，而且也能很快的實(shí)現(xiàn)收斂。適當(dāng)?shù)奶岣呔W(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)速率，將其數(shù)值從0.01升高到0.02時，出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)誤差曲線的明顯震蕩；而當(dāng)數(shù)值為0.05時，誤差又不能達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)。綜上，為實(shí)現(xiàn)物流金融風(fēng)險評估模型的最優(yōu)化，一般所采取的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)速率為0.01.

（四）風(fēng)險評估模型的檢驗(yàn)

風(fēng)險模型的評估結(jié)果基本上能夠和樣本的實(shí)際相一致，所以我們可以認(rèn)為給予神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的物流金融風(fēng)險評估模型有著良好的風(fēng)險評估能力。

三.物流金融風(fēng)險的處理

（一）管理型物流金融風(fēng)險處理措施

1.風(fēng)險回避

管理型物流方案在執(zhí)行過程中會存在一定的潛在的風(fēng)險，造成很多不利后果，所以需要采取一些手段和方法來減輕影響，比如放棄執(zhí)行或者改變原有計(jì)劃選擇其他風(fēng)險小的方案，這樣一來就能夠有效的回避風(fēng)險，對于有風(fēng)險的物流金融業(yè)務(wù)，需要綜合自身物流實(shí)力來采取回避風(fēng)險的措施，做到最小損失。

2.風(fēng)險預(yù)防

風(fēng)險防范意味著在實(shí)施過程中，要尋找潛在風(fēng)險，采取措施，減少風(fēng)險因素和風(fēng)險概率，避免嚴(yán)重?fù)p害。在實(shí)際操作過程中，第三方物流應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險管理能力，增強(qiáng)員工風(fēng)險意識，提高責(zé)任心，完善公司相關(guān)制度，防范財務(wù)風(fēng)險，幫助企業(yè)健康發(fā)展。

（二）財務(wù)型物流金融風(fēng)險處理措施

1.風(fēng)險承擔(dān)

所謂風(fēng)險承擔(dān)指的就是企業(yè)自身承擔(dān)風(fēng)險事故造成的損失，又稱之為風(fēng)險自留。在物流金融的實(shí)踐中，第三方物流往往起著被動的風(fēng)險承擔(dān)的角色，在某項(xiàng)具體的業(yè)務(wù)開展之前，物流方可能也會意識到融資方抵押物所具備的風(fēng)險，但是未能對存在的風(fēng)險作出正確的預(yù)估，因而導(dǎo)致預(yù)防措施未能及時的采取進(jìn)而導(dǎo)致了巨大的損失。在業(yè)務(wù)往來中，任何的一種業(yè)務(wù)行為都會存在一定的風(fēng)險，有風(fēng)險才會有收益，因此為保證企業(yè)收益的增加，也就需要采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險承擔(dān)。

2.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移也是一種風(fēng)險管理辦法，這是主動將項(xiàng)目或相關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)移到其他單位或個人，從而有效地避免風(fēng)險損失。風(fēng)險轉(zhuǎn)移作為了第三方物流企業(yè)常常采用的風(fēng)險處理措施，物流方就是通過出讓一部分的收益，然后成功的將物流金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁給別人，從而有效的降低業(yè)務(wù)總體的風(fēng)險。

四.結(jié)語

本文對物流金融風(fēng)險管理體系進(jìn)行了初步的探討，主要涉及到了以下幾方面的具體內(nèi)容：

1.建立了一個具有良好的識別能力的物流金融風(fēng)險評估模型；2.介進(jìn)行了對物流金融風(fēng)險管理全過程的系統(tǒng)研究；3.建立了物流金融的風(fēng)險指標(biāo)體系，并驗(yàn)證了該指標(biāo)體系的穩(wěn)定性和一致性。

物流金融正處在一個高度發(fā)展壯大的時期，而且現(xiàn)階段相關(guān)部門對其研究的投入力度也在不斷的加大，相信在不久的將來，物流金融必將會呈現(xiàn)出一種全新的形態(tài)，進(jìn)而更好的為社會的發(fā)展做出更好更大的貢獻(xiàn)。

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作者簡介

戴晶晶.單位：內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學(xué)院，單位所在省市：內(nèi)蒙古呼和浩特市，郵編：010070，性別：女，出生年月：1983.12，籍貫：內(nèi)蒙古杭錦后旗.學(xué)歷：碩士研究生.職稱：講師.研究方向：物流管理.