20世紀(jì)80年代日美匯率政治

1997年7月2日，泰國(guó)央行宣布放棄實(shí)行了14年之久的美元聯(lián)系匯率制度，改行自由浮動(dòng)匯制。泰銖當(dāng)日應(yīng)聲而貶20%，并由此引發(fā)一場(chǎng)席卷除中國(guó)大陸以外的整個(gè)東亞和東南亞地區(qū)的金融風(fēng)波。1那么一國(guó)應(yīng)當(dāng)如何決定其貨幣的匯率？應(yīng)該用經(jīng)濟(jì)學(xué)的還是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論來研究這個(gè)問題呢？純粹的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論都還不能給出完美的答案，其中一個(gè)重要原因是經(jīng)濟(jì)學(xué)在其研究中提供的都是一些純粹的理論模型。抽象掉了重要的人的因素，忽略了人與人之間的利益差異與沖突以及由此產(chǎn)生的分配后果，所以現(xiàn)在應(yīng)該開始用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，去研究相互沖突利益之間的集體選擇過程以及由此帶來的經(jīng)濟(jì)后果，意識(shí)到貨幣背后所隱藏的權(quán)力與利益。

一、理論分析框架

本文采用政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中的雙重博弈理論分析框架來解釋關(guān)于匯率政治的問題。其理論內(nèi)容主要包括：

1.國(guó)內(nèi)政治與國(guó)際政治的互動(dòng)模式

在國(guó)家層次上，國(guó)內(nèi)集團(tuán)通過施加壓力迫使政府采取有利于自己的政策，以實(shí)現(xiàn)利益最大化，政治家則通過在那些集團(tuán)中建立聯(lián)盟來謀求權(quán)力。在國(guó)際層次上，各國(guó)政府謀求最大限度地滿足國(guó)內(nèi)壓力的自由，同時(shí)使外部發(fā)展的不利結(jié)果最小化。這兩層博弈是同時(shí)進(jìn)行的。

所以，在某種意義上可以說，國(guó)家政策是國(guó)內(nèi)國(guó)際兩股力量平行作用的結(jié)果。只要各國(guó)相互依賴，而且都是主權(quán)國(guó)家，那么政策制定者就不能忽視兩個(gè)層次中的任何一層博棄。

2.批準(zhǔn)和獲勝集合

雙層博弈理論假定，在國(guó)際談判中，每方只由一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人或首席談判手作為代表，他沒有自己的政策偏好，只是謀求達(dá)成對(duì)他所代表的人有吸引力的協(xié)議。為方便分析，普特南把談判過程分為兩個(gè)階段：層次一，談判代表之間討價(jià)還價(jià)，達(dá)成暫時(shí)協(xié)議；層次二，每個(gè)集團(tuán)內(nèi)部就是否批準(zhǔn)協(xié)議分別進(jìn)行討論。在現(xiàn)實(shí)中，預(yù)期結(jié)果非常重要?？赡軐哟味念A(yù)先商談和爭(zhēng)論就已經(jīng)決定了層次一的談判立場(chǎng)。反之，層次二批準(zhǔn)的需要必定會(huì)影響層次一的談判。

3.獲勝集合的決定因素

首先是投票者達(dá)不成協(xié)議的成本越低，獲勝集合越小。其次是在利益偏好一致沖突和利益偏好不一致兩種情況下，談判代表面臨的問題截然不同。在國(guó)內(nèi)利益偏好一致情勢(shì)下，談判代表在層次一贏得越多，協(xié)議越容易在層次二獲得批準(zhǔn)。談判代表在層次二面臨的主要問題是處理投票者的預(yù)期與談判結(jié)果的落差。在利益偏好不一致情況下，談判者面臨的問題則復(fù)雜得多。第三是在不同集團(tuán)和議題間的投票者參與率差異會(huì)影響獲勝集合的大小。層次二投票者的參與積極性會(huì)隨著議題的政治化而發(fā)生變化。政治化、公開化程度越高，獲勝集合越小。

二、案例：20世紀(jì)80年代日美匯率之爭(zhēng)

1.第一階段：50年代—60年代，隨著日本經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)發(fā)展，對(duì)美國(guó)的產(chǎn)品出口出口迅速增加，1955年日美之間爆發(fā)了第一次貿(mào)易糾紛，拉開了日美貿(mào)易摩擦的序幕。由于這一時(shí)期日本實(shí)施的是固定匯率制，日元匯率十分穩(wěn)定，1949—1971年始終穩(wěn)定在360日元兌換1美元的水平。

2.第二階段：70年代以后，日本作為世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位確立，其產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。日美貿(mào)易摩擦開始進(jìn)入頻發(fā)階段，為應(yīng)對(duì)摩擦，美國(guó)在采取進(jìn)口限制措施。同時(shí)這一時(shí)期，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一個(gè)重大變化，即布雷頓森林體系解體，西方發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)了固定匯率制向浮動(dòng)匯率制的轉(zhuǎn)變，這無疑為日元匯率的變動(dòng)提供了外部條件。截止90年代中期，日元兌美元的匯率都始終表現(xiàn)為在波動(dòng)震蕩中呈上升的趨勢(shì)。但是，這一時(shí)期美國(guó)并沒有將貿(mào)易摩擦的重心轉(zhuǎn)向匯率問題。

3.第三階段：整個(gè)80年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在遭遇四十多年來最持久的衰退，美國(guó)面臨來自傳統(tǒng)盟國(guó)尤其是日本的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)越來越大。并且各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互依賴性的提高，直接導(dǎo)致了國(guó)際貨幣政策與國(guó)際貿(mào)易政策聯(lián)系更加緊密，于是，國(guó)際貨幣政策逐漸被推上美國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策的核心位置。各國(guó)在80年代中期開始通過外交手段重新干預(yù)國(guó)際貨幣市場(chǎng)，試圖通過國(guó)家之間相互協(xié)調(diào)的政策工具，來校正布雷頓森林體系之后放任自由的國(guó)際貨幣市場(chǎng)所帶來的一系列扭曲現(xiàn)象。

三、分析

（一）施壓國(guó)美國(guó)的雙層分析

在20世紀(jì)80年代日美所發(fā)生的匯率沖突當(dāng)中，理所當(dāng)然地處于“施壓者”的地位，雖然日本當(dāng)時(shí)已成為世界第二經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)且經(jīng)濟(jì)實(shí)力還處于上升時(shí)期，但是因?yàn)檎紊?、軍事上乃至?jīng)濟(jì)上對(duì)美國(guó)的依賴性，決定了其在沖突中的被動(dòng)地位。

1.國(guó)內(nèi)層面的政策博弈

在美國(guó)的國(guó)內(nèi)政治因素中，利益集團(tuán)有著獨(dú)特的影響力和作用，即便同其他西方國(guó)家相比，美國(guó)利益集團(tuán)對(duì)政治決策的影響也是十分明顯的。總的來說，利益集團(tuán)是指為維護(hù)自身已經(jīng)擁有的利益或?yàn)榱藸?zhēng)取自身更多的利益而組織起來的，通過特定的方式來影響政府決策的具有一定規(guī)模的組織。

布雷頓森林體系崩潰之后，國(guó)際匯率問題不再受國(guó)際制度約束，這使得國(guó)家政府在某種程度上喪失了借助國(guó)際制度對(duì)抗國(guó)內(nèi)社會(huì)壓力的工具。2從1984年開始，美國(guó)國(guó)內(nèi)社會(huì)集團(tuán)全面動(dòng)員起來，頻繁干預(yù)國(guó)際的貨幣和匯率政策，美國(guó)的貨幣和匯率政策也因此受制于國(guó)內(nèi)政治，被高度地“政治化”。隨著美元的不斷升值，美國(guó)制造業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上逐漸喪失價(jià)格優(yōu)勢(shì)，越來越多的商業(yè)集團(tuán)和大型制造商紛紛要求政府釆取行動(dòng)，改變不利的美元匯率，要求行政部門（主要是財(cái)政部）放棄不干預(yù)主義的政策，實(shí)行積極的國(guó)際貨幣政策。3此時(shí)，對(duì)社會(huì)利益極其敏感并已經(jīng)更加轉(zhuǎn)向貿(mào)易保護(hù)主義的美國(guó)國(guó)會(huì)，深度參與了美國(guó)國(guó)際貨幣政策調(diào)整的每一步，貨幣政策的積極干預(yù)在80年代前半期達(dá)到巔峰。具體而言，國(guó)會(huì)從三個(gè)方面對(duì)社會(huì)內(nèi)部保護(hù)主義勢(shì)力的要求進(jìn)行了回應(yīng)。第一，通過舉辦一系列的關(guān)于匯率問題的聽證會(huì)激發(fā)公眾的關(guān)注；第二，議員提交貿(mào)易政策的提案，要求改變現(xiàn)行的貿(mào)易政策；第三，要求財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)向國(guó)會(huì)進(jìn)行匯率政策的報(bào)告。

在80年代中期，隨著貿(mào)易赤字的陸增和國(guó)會(huì)中保護(hù)主義情緒的日趨強(qiáng)烈，里根政府開始對(duì)美國(guó)的貿(mào)易伙伴施加壓力，要求他們升值本國(guó)的貨幣，以減少美國(guó)的貿(mào)易逆差。由此，美國(guó)走上了積極干預(yù)匯率的道路，并對(duì)其他國(guó)家尤其是日本施加了強(qiáng)大的外交壓力。

2.雙邊層面的政策立場(chǎng)

（1）美元—日元委員會(huì)

美國(guó)政府認(rèn)為日元匯率偏低是日本對(duì)美貿(mào)易順差的主要原因，必須通過資本流動(dòng)的自由化及日元的國(guó)際化來糾正。為此，1983年里根總統(tǒng)把限于貿(mào)易領(lǐng)域的要求日本開放市場(chǎng)的談判擴(kuò)大到金融領(lǐng)域，作為談判的形式，成立了“日美美元一日元委員會(huì)”。該委員會(huì)關(guān)于日本的討論主要涉及金融及資本市場(chǎng)的自由化、改善市場(chǎng)準(zhǔn)人、擴(kuò)大歐洲市場(chǎng)、促進(jìn)直接投資等四個(gè)方面。

（2）廣場(chǎng)協(xié)議

1985年9月22日，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)詹姆斯貝克同日本、聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)四個(gè)發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)家財(cái)政部長(zhǎng)及中央銀行行長(zhǎng)在紐約廣場(chǎng)飯店舉行會(huì)議，達(dá)成五國(guó)政府聯(lián)合干預(yù)外匯市場(chǎng)的協(xié)定，使美元對(duì)主要貨幣有秩序地下調(diào)，以解決美國(guó)巨額的貿(mào)易赤字。這就是著名的“廣場(chǎng)協(xié)議”。五國(guó)財(cái)長(zhǎng)公開聲明：“由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率沒有在外匯市場(chǎng)完全體現(xiàn)，通過政策干預(yù)外匯市場(chǎng)，來降低美元兌其他貨幣的匯率，尤其是美元兌日?qǐng)A的匯率是非常必要的?！?“廣場(chǎng)協(xié)議”簽訂后，五國(guó)聯(lián)合拋售美元，導(dǎo)致美元持續(xù)大幅度躍值，其中日元兌美元的升值幅度最大。美元兌日元的匯率從1985年8月的1美元兌237日元上升至1987年1月1美元兌152日元，即在不到兩年的時(shí)間里，日元兌美元升值了56%?！皬V場(chǎng)協(xié)議”成為美國(guó)國(guó)際貨幣政策的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即從之前的相對(duì)忽視轉(zhuǎn)向積極地干預(yù)，財(cái)政部開始擁有越來越清晰的匯率目標(biāo)，并愿意通過公開宣言以及對(duì)外匯市場(chǎng)的公開操作等政策措施來實(shí)現(xiàn)其匯率目標(biāo)。

（3）日美結(jié)構(gòu)問題談判

為了從根本上糾正美日貿(mào)易不平衡，兩國(guó)于1985年 始進(jìn)行“重視市場(chǎng)的個(gè)別協(xié)議”作為該協(xié)議的延續(xù)，1989年9月至1990年6月美日舉行了結(jié)構(gòu)問題談判，談判內(nèi)容廣泛涉及兩國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、競(jìng)爭(zhēng)政策及貿(mào)易政策等諸多方面，兩國(guó)從各自的立場(chǎng)出發(fā)，最終都做了相應(yīng)的承諾。

（二）受壓國(guó)日本的雙層回應(yīng)

1.對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)博弈的針對(duì)性回應(yīng)

日本實(shí)施自我保護(hù)的策略和手法十分多樣，主要表現(xiàn)在積極運(yùn)用公關(guān)手段，借助大眾媒體營(yíng)造市場(chǎng)開放的輿論宣傳和心理攻勢(shì)。與此相類似的是在政府首腦出訪前以高調(diào)姿態(tài)宣布若干讓步措施的“一攬子外交”策略。第二是在限制進(jìn)口中強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品質(zhì)量、公眾健康、人身安全等易于造成轟動(dòng)效應(yīng)的案例或“聚焦事件”，從而增加普通民眾和消費(fèi)者對(duì)本國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)政策和國(guó)內(nèi)行政法規(guī)的認(rèn)同度。第三是充分利用GATT/WTO條款中的灰色區(qū)域，積極參與修改現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則條款，提高議程創(chuàng)設(shè)能力。自80年代中后期起，日本利用國(guó)際多邊體制的頻率和效率顯著增強(qiáng)。第四是利用美國(guó)國(guó)內(nèi)政治周期，“官民并舉”，加強(qiáng)院外游說、借重利益集團(tuán)。日本對(duì)美國(guó)的院外游說除了向華盛頓內(nèi)部人士和前美國(guó)政府官員提供資金等傳統(tǒng)手段之外，還積極資助美國(guó)國(guó)內(nèi)的各類貿(mào)易協(xié)會(huì)和代理人聯(lián)盟，并同時(shí)向民主和共和兩黨提供資金。此外，日本還向數(shù)以千計(jì)的美國(guó)小學(xué)和中學(xué)提供資金，用于維持與日本相關(guān)的課程教學(xué)。第五是小步分步延緩市場(chǎng)開放的“漸進(jìn)主義”。這一策略事實(shí)上貫穿于戰(zhàn)后日美貿(mào)易摩擦的始終，而且也不是日本一國(guó)的獨(dú)有手段。較為明顯的例子體現(xiàn)在農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的開放上，在GATT/WTO多邊壓力和美國(guó)外壓的雙重制約下，日本仍堅(jiān)持循序漸進(jìn)地分階段對(duì)個(gè)別農(nóng)產(chǎn)品的自由化做出讓步，而整體上對(duì)本國(guó)農(nóng)林水產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)仍采取極端保護(hù)的態(tài)度。第六是在讓步領(lǐng)域的選擇中以簡(jiǎn)代難的“替代--補(bǔ)償策略”。這主要是指通過在軍事、對(duì)外援助等其他領(lǐng)域的讓步換取金融領(lǐng)域美方壓力的軟化。

2.雙邊層面的政策回應(yīng)

在雙邊層面，日本首先推進(jìn)貿(mào)易和資本自由化，承諾開放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來緩解對(duì)外貿(mào)易摩擦，并以此來避免日元大幅度升值，這是日本政府應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦和日元升值的主要策略。其次修改《外匯及外國(guó)貿(mào)易管理法》：把舊法中關(guān)于“原則禁止”資本交易改為”原則自由、例外管制”，并把《外資法》并入新的《外匯法》，新的《外匯法》堅(jiān)持進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易和資本自由化，簡(jiǎn)化進(jìn)口手續(xù)，改善市場(chǎng)準(zhǔn)入。然后是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)：第一將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)需主導(dǎo)型，從本質(zhì)上提高國(guó)民的生活水平；第二，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)國(guó)際分工的發(fā)展；第三，進(jìn)一步開放市場(chǎng)，促進(jìn)制成品進(jìn)口；第四，促進(jìn)國(guó)際貨幣的穩(wěn)定與金融的自由化與國(guó)際化；第五，改革財(cái)政及金融體制。

最后是促進(jìn)金融國(guó)際化：迫于國(guó)內(nèi)外的各種壓力，日本在1985年再度修改《外匯法》，允許外資銀行進(jìn)入，并可經(jīng)營(yíng)日本的政府債券。

四、結(jié)論

雙重博棄理論認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)層次，國(guó)內(nèi)集團(tuán)通過施壓迫使政府采取有利于自己的政策，而政治家則通過在這些集團(tuán)中建立聯(lián)盟來謀求權(quán)力；在雙邊層次，談判雙方都力求最大限度地滿足國(guó)內(nèi)壓力集團(tuán)的要求，使不利結(jié)果最小化。20世紀(jì)80年代美國(guó)對(duì)日本施加了強(qiáng)大的日元升值壓力，與其國(guó)內(nèi)利益集團(tuán)的博棄和施壓是分不開的，尤其是受匯率影響最為直接的制造業(yè)。國(guó)內(nèi)壓力傳導(dǎo)至雙邊談判，于是美國(guó)提出了一系列要求日本做出妥協(xié)和改變的方案。而受壓國(guó)日本對(duì)施壓國(guó)美國(guó)的日元升值壓力的應(yīng)對(duì)顯然也可以從兩大層次來分析，針對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)博弈，日本認(rèn)識(shí)到美國(guó)各大利益集團(tuán)在日元匯率問題上有著不同的立場(chǎng)，在美國(guó)國(guó)內(nèi)建立親日本的利益同盟是可能的，因此加強(qiáng)了對(duì)美院外游說力度，并且利用大眾媒體等輿論手段調(diào)動(dòng)美國(guó)消費(fèi)者對(duì)日本產(chǎn)品的好感；在雙邊層次的談判上，日本也同樣采取了一系列的舉措來回應(yīng)美國(guó)的壓力，即便在雙邊層次談判上日本很大程度上都屈從于美國(guó)的壓力。

雙重博弈理論認(rèn)為，自足性強(qiáng)的國(guó)家相對(duì)對(duì)外依賴性強(qiáng)的國(guó)家，達(dá)不成協(xié)議的成本低，獲勝集合小，談判立場(chǎng)強(qiáng)硬。盡管日本當(dāng)時(shí)是世界第二大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，但是由于其對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的極大依賴，加上其他政治軍事因素，使得日本在匯率議題上一直處于被動(dòng)地位，立場(chǎng)不斷被迫后退。另外，美國(guó)國(guó)內(nèi)協(xié)調(diào)以及日本應(yīng)對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)壓力等方面也都可以用雙重博弈理論得到解釋，例如，雙重博棄理論認(rèn)為，隨著相互依賴的深化，協(xié)同聯(lián)系戰(zhàn)略的運(yùn)用會(huì)越來越多，日本在應(yīng)對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)利益集團(tuán)的壓力時(shí)，就曾采用才戰(zhàn)略，通過在軍事、對(duì)外援助等方面對(duì)美國(guó)讓步，換取美國(guó)在匯率領(lǐng)域立場(chǎng)的軟化。

運(yùn)用國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中的雙重博弈理論對(duì)20世紀(jì)80年代日美匯率沖突進(jìn)行分析之后可以看到，美國(guó)無論是同日本還是之后同中國(guó)發(fā)生匯率沖突之后始終處于“攻勢(shì)地位”，其中一大主因就是因?yàn)槊绹?guó)市場(chǎng)的重要性，以及兩國(guó)過于依賴外向型經(jīng)濟(jì)，一個(gè)國(guó)家的出口對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴程度決定了這個(gè)國(guó)家面對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)制裁的脆弱度。因此一個(gè)國(guó)家想要從根本上提高抗壓性，就要實(shí)現(xiàn)技術(shù)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

并且從雙重博弈理論分析可以看出，國(guó)內(nèi)博弈要比國(guó)際層次的博弈更重要，甚至是起著決定性多用，所以必須充分重視一個(gè)國(guó)家內(nèi)部各種利益集團(tuán)的分野。

注釋

1中華網(wǎng) http：//news.china.com/zh_cn/history/all/11025807/20090701/15544901.html

2田野：《國(guó)際制度與國(guó)家自主性：一項(xiàng)研究框架》 ，《國(guó)際觀察》2008年第二期。

3瀧田洋一：《日美貨幣談判》，北京：清華大學(xué)出版社，2009年，第107頁。

4鄺梅：《國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)學(xué)：國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的政治因素分析》，北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2008年版，第272頁。

作者簡(jiǎn)介

顧佳雯（1991.05--）；性別：女，籍貫：上海人，學(xué)歷：碩士研究生在讀，上海交通大學(xué)國(guó)際與公共事務(wù)學(xué)院碩士研究生在讀；現(xiàn)有職稱：無；研究方向：臺(tái)灣政黨與政治。