P2P網絡借貸平臺所面臨的風險及應對策略

摘 要：P2P網絡借貸是互聯(lián)網金融的形態(tài)之一，近年來發(fā)展迅猛。本文開篇簡述了P2P網絡借貸平臺的概念、發(fā)展現(xiàn)狀、模式，接下來對我國P2P網絡借貸所面臨的風險進行了分析，最后提出了相應的應對策略。

關鍵詞：P2P網絡借貸平臺;風險分析;應對策略

一、我國P2P網絡借貸平臺概述

1.P2P網絡借貸平臺的概念及發(fā)展現(xiàn)狀。P2P（Peer-to-Peer lending）是互聯(lián)網金融的一種重要形式，指的是通過網絡平臺，有理財意愿的人可將閑余資金信貸給有資金需求的人，而平臺自身只是作為一種交易中介，匹配借貸信息、撮合雙方意愿，并收取一定比例的服務費用。[1]我國首家網絡借貸平臺—拍拍貸于2007年成立。2011至2012年，P2P平臺進入快速發(fā)展期，各家P2P平臺如雨后春筍般成立，到了2013年，P2P平臺每天以1—2家上線的速度爆發(fā)增長，全年平臺數(shù)量為523家，成交額達到897.1億元。截至2014年年底，P2P平臺數(shù)量達1575家，全年成交額突破2500億元。

2.P2P網絡借貸平臺的模式。P2P網絡借貸平臺的典型模式有以下三種：第一種是純信息平臺模式，典型代表是拍拍貸。特點是P2P平臺只是提供中介平臺服務，不承擔擔保責任，借款人違約造成的損失由投資人自己承擔。第二種是債權轉讓模式，典型代表是宜信。宜信的債權轉讓模式是流轉人[2]作為第一出借人，將個人自有資金借給需要借款的用戶，并簽署《借款協(xié)議》，取得了債權，公司再把流轉人獲得的債權進行拆分，打包成類似固定收益的組合產品，以組合產品的形式銷售給投資者，債權轉讓出去。[3]第三種是擔保模式，典型的是金開貸。金開貸在與擔保公司合作時，開設該公司的保證金賬戶，要求其根據(jù)綜合授信規(guī)模預存入風險保證金。除此之外，金開貸參考融資擔保公司，將營業(yè)收入的60%作為未到期責任準備金。保證金及準備金專款專用，交由第三方托管，以應對合作機構不能及時代償?shù)娘L險。

二、我國P2P網絡借貸平臺所面臨的風險

銀監(jiān)會于2011年發(fā)布的《人人貸有關風險提示的通知》指出，P2P貸款平臺主要存在七大風險和隱患：影響宏觀調控效果;容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C構;業(yè)務風險難以控制;不實宣傳影響銀行體系整體聲譽;監(jiān)管職責不清;貸款質量低于普通銀行類金融機構;開展房地產二次抵押業(yè)務存在隱患。[4]具體而言，P2P平臺的風險主要體現(xiàn)在以下三個方面：

1.主體不明引發(fā)的風險。主體不明引發(fā)的風險具體而言就是P2P平臺的法律性質不明確所帶來的風險。在實際運營的過程中，P2P平臺已不僅僅是一個單純的信息提供平臺，而已經成為一種金融理財平臺，投資者通過P2P平臺獲取比銀行理財產品更高的收益率，從而達到其投資收益的目的。從這個角度看，P2P平臺儼然具有了金融機構的性質，但又絕對不能等同于金融機構。法律定位的不準確、相應法律規(guī)范的缺失，使P2P平臺疏于監(jiān)管，風險亦隨之而來。

2.主體行為引發(fā)的風險。這類風險主要表現(xiàn)為集資詐騙、兌付危機、擔保風險。被稱為P2P平臺第一案的東方創(chuàng)投非法吸收公眾存款就是這一風險的典型例證。P2P平臺由于準入門檻低，投融資雙方并不直接接觸等原因，很容易誘發(fā)非法集資、詐騙等風險。

3.監(jiān)管缺失引發(fā)的風險。我國的P2P平臺目前面臨著“三無”的尷尬境況：無監(jiān)管機制、無準入機制、無退出機制。我國目前對于P2P網絡借貸平臺的監(jiān)管現(xiàn)狀是由銀監(jiān)會普惠金融部作為行政監(jiān)管機構，由中國P2P小額信貸聯(lián)盟和互聯(lián)網金融協(xié)會作為自律機構。到目前為止，行政監(jiān)管規(guī)范仍舊缺失，完善的監(jiān)管機制尚未形成，加之準入機制和退出機制的缺失，風險極易發(fā)生。

三、我國P2P網絡借貸平臺的風險應對策略

1.明確地位，完善立法。對P2P網絡借貸平臺進行準確的定位是進行規(guī)制的前提。P2P網絡借貸平臺作為互聯(lián)網金融發(fā)展的一種新模式，亟需法律明確其合法身份，規(guī)范其經營發(fā)展，消除其存在的法律風險。[5]呼吁《放貸人條例》及規(guī)范P2P行業(yè)的法律法規(guī)盡快出臺，以此保障網絡借貸中介平臺的健康發(fā)展，為借款人、貸款人、網絡借貸平臺等主體提供解決糾紛的救濟途徑。

2.加強資金管理，遏制非法集資等犯罪現(xiàn)象。與傳統(tǒng)借貸不同，P2P網絡借貸是通過P2P平臺進行資金的融通與流轉，借貸雙方并不直接面對面。因此，對資金的管理尤為重要。建議對平臺運營過程中的資金來源、托管和結算等方面進行監(jiān)管。從資金安全性的角度考慮，P2P平臺應建立客戶資金和自由資金隔離制度并與第三方存管機構合作，將客戶資金交與第三方機構托管。這樣一來，可以確保資金的安全性，防止平臺非法挪用客戶資金和非法集資等犯罪行為發(fā)生。

3.加強監(jiān)管，控制風險。建議從銀監(jiān)會的監(jiān)管、行業(yè)自律組織的監(jiān)管、P2P平臺內部監(jiān)管這三個方面分別加強監(jiān)管。在強化監(jiān)管的過程中，應處理好行政監(jiān)管與自律監(jiān)管的關系、機構監(jiān)管與功能監(jiān)管的關系、信息披露與隱私保護的關系、風險防范與金融創(chuàng)新的關系。同時，還應對P2P網絡借貸平臺的準入和退出進行監(jiān)管，在各個環(huán)節(jié)控制風險的發(fā)生。

四、結語

P2P網絡借貸平臺雖在快速發(fā)展的過程中暴露出了一些問題，但只要加強監(jiān)管，鼓勵和引導行業(yè)健康發(fā)展，P2P仍可發(fā)揮輔助傳統(tǒng)金融、服務小微企業(yè)、推廣普惠金融的作用。

注釋：

[1]賈希凌、馬秋萍：《P2P網貸平臺的主要風險及防范策略》，《上海商學院學報》2014年第2期，第23頁.

[2]注釋：流轉人一般是法定代表人或高管.

[3]張影、焦嬌、李峰：《P2P網貸債權轉讓模式的法律風險與防范》，《中國銀行法學研究會2014年會暨全面深化金融改革及兩岸金融合作發(fā)展法制促進研討會論文集》，第475頁.

[4]轉引自張文晴：《我國P2P網絡借貸平臺的合法性界定及法律監(jiān)管》，《法制與社會》2015年第5期，第138頁.

[5]中信銀行法律保全部課題組：《P2P網絡借貸業(yè)務的法律風險分析及監(jiān)管建議》，《中國銀行法學研究會2014年會暨全面深化金融改革及兩岸金融合作發(fā)展法制促進研討會論文集》，第665頁.

參考文獻：

[1]賈希凌、馬秋萍：《P2P網貸平臺的主要風險及防范策略》，《上海商學院學報》2014年第2期.

[2]董鵬、陳智慧：《我國P2P網絡借貸平臺發(fā)展研究》，《青海金融》2015年第6期.

[3]王敬慈：《P2P網絡借貸平臺的風險控制研究》，《財經界》2015年第2期.

[4]張文晴：《我國P2P網絡借貸平臺的合法性界定及法律監(jiān)管》，《法制與社會》2015年第5期.

[5]陳向聰：《P2P網絡借貸在我國發(fā)展面臨的法律風險及其規(guī)制》，《海峽法學》2014年第4期.

作者簡介：安嘉儀（1991-12-2），女，漢族，陜西渭南人，現(xiàn)為西北政法大學經濟法專業(yè)2014級碩士研究生，研究方向：金融法。