對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資問(wèn)題的思考

周潔

對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資問(wèn)題的思考

周潔

摘要：據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)貢獻(xiàn)了70%以上的GDP，對(duì)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。但是，在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，融資難是中小企業(yè)面臨的主要困難之一，融資難成為了中小企業(yè)健康發(fā)展過(guò)程中最大障礙，一些企業(yè)甚至因苦于融資無(wú)門(mén)而錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。中小企業(yè)融資模式如何創(chuàng)新，如何借力新的融資模式，是當(dāng)下政府、企業(yè)需要研討的問(wèn)題，探尋其融資困難的主要原因，努力尋求一個(gè)解決中小企業(yè)融資難的出路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；信用擔(dān)保

基金項(xiàng)目：

一、引言

小型和中型企業(yè)成為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展的道路上成為一支重要生力軍、就業(yè)的主要渠道、創(chuàng)新的主要源泉。由于對(duì)中小企業(yè)的管理不科學(xué)，中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，缺乏公信力，目前缺少完善的資本市場(chǎng)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，使中小企業(yè)面臨的融資困境更加嚴(yán)峻。如何從根本上解決河南全省的融資難題，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的健康發(fā)展，更關(guān)系到全省經(jīng)濟(jì)建設(shè)和中原崛起的步伐。

二、中小企業(yè)融資難的原因探析

（一）中小企業(yè)的自身原因

1.中小企業(yè)規(guī)模小，管理混亂

中小型企業(yè)注冊(cè)資本低，企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足難以應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展壯大的需要。與大型企業(yè)相比，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力明顯不足，融資能力相對(duì)較弱。此外，大多數(shù)的中小企業(yè)多為家庭作坊式的管理，企業(yè)的決策缺少科學(xué)的管理和有效的執(zhí)行力。使得企業(yè)不得不承受道德風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在間接上影響了企業(yè)的融資。

2.中小企業(yè)的內(nèi)部信息不透明

中小企業(yè)在市場(chǎng)上時(shí)刻與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要，因此具有強(qiáng)烈的隱瞞企業(yè)信息的偏好。這樣雖然在一定程度上保護(hù)了企業(yè)的機(jī)密，但是也給企業(yè)融資帶來(lái)了很大的困難。資金的提供者因?yàn)閷?duì)企業(yè)信息不了解，甚至對(duì)中小企業(yè)存在一些偏見(jiàn)，往往不愿意給予融資。銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)也不得不拒絕給中小企業(yè)融資。其次，中小企業(yè)雖然在改革開(kāi)放的浪潮下有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但是，會(huì)計(jì)信息不透明，時(shí)常會(huì)出現(xiàn)失真的現(xiàn)象。這樣使金融機(jī)構(gòu)很難準(zhǔn)確的掌握企業(yè)的真實(shí)信息，加大了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的不信任，大大阻礙了企業(yè)的融資。

3.中小企業(yè)的信用度低，缺乏抵押品

中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中時(shí)常不重視信用，甚至出現(xiàn)了惡意借貸的行為，這些導(dǎo)致了中小企業(yè)普遍的信譽(yù)度較低。也使得商業(yè)銀行等對(duì)中小企業(yè)融資的信心降低。一些金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)的融資過(guò)程中，處于對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮便要求企業(yè)在融資的同時(shí)提供抵押物，或者提供相應(yīng)的擔(dān)保人。但是目前尚未建立起一些信譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并且缺乏一整套的信用評(píng)級(jí)制度。這樣很難使的企業(yè)和銀行之間建立充分的信任關(guān)系。

（二）為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的原因分析

1.國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)有著不平等待遇

四大國(guó)有銀行在金融市場(chǎng)上占有絕對(duì)的壟斷地位，這樣使得大量的社會(huì)資金流向了大型國(guó)有銀行，而國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的融資并不是很感興趣，甚至有一定的歧視色彩。根據(jù)2011年河南省銀行系統(tǒng)對(duì)部分中小企業(yè)資金供需狀況的報(bào)告顯示：19家中型企業(yè)面臨著302 912萬(wàn)的資金缺口，13家小型企業(yè)面臨9478萬(wàn)元的資金缺口。但是3家大型企業(yè)的卻面臨著4805萬(wàn)元的資金超額。

2.專門(mén)為中小企業(yè)融資中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少，規(guī)模小

根據(jù)2011年河南省銀行類金融機(jī)構(gòu)看，河南省中小銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資產(chǎn)為13474.4億元，這些資產(chǎn)僅占到了河南全省銀行類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的41.4%；而為在中小銀行從業(yè)人員69022人，占到了河南全省銀行類金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的41.5%；這些數(shù)據(jù)表明，無(wú)論從質(zhì)量上還是從數(shù)量上，河南省的中小銀行都是相當(dāng)弱小的。河南省的中小銀行無(wú)論是規(guī)模還是服務(wù)水平同東部沿海地區(qū)相比差距更加的大。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)規(guī)模小，數(shù)量少

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，河南省地方性的資本市場(chǎng)極其不完整，有一定能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)僅僅10多家，然而廣東省擁有的風(fēng)投機(jī)構(gòu)160家，江蘇也擁有93家。2009年河南省的風(fēng)險(xiǎn)募集額僅占到全國(guó)的0.19%;資本市場(chǎng)的差距比全國(guó)平均水平還低。因?yàn)槿珖?guó)的資本市場(chǎng)擁有一些全國(guó)性主板和中小企業(yè)板，以及專為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板，但是其上市標(biāo)準(zhǔn)偏高，絕大多數(shù)企業(yè)并不能從中獲得直接融資，而河南省寥寥無(wú)幾的風(fēng)投機(jī)構(gòu)也無(wú)法滿足河南將近40萬(wàn)家中小企業(yè)。

（三）政府機(jī)構(gòu)的原因分析

1.關(guān)于信用體系建設(shè)的法律文件缺失

在政府層面缺失了構(gòu)建社會(huì)信用體系建設(shè)的相關(guān)文件，這導(dǎo)致了企業(yè)在融資的時(shí)候缺失足夠的信任，加劇了企業(yè)的信用危機(jī)。融資的主要方面在于信用能否持久有效的維持。政府也應(yīng)該為中小企業(yè)的融資困境出臺(tái)一系列的信用體系建設(shè)的文件，用政府的公信力為河南省的中小企業(yè)和銀行之間構(gòu)建一條信用的橋梁。

2.缺少信用擔(dān)保公司和機(jī)構(gòu)

首先，河南省十分缺少信用擔(dān)保公司和機(jī)構(gòu)，甚至說(shuō)在信用擔(dān)保方面，河南省處于一個(gè)剛剛起步的階段。擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司不僅僅數(shù)量稀少而且十分弱小。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力又非常有限。這樣使得河南省的第三方信用擔(dān)保十分脆弱，暫時(shí)并不能為河南省的中小企業(yè)在融資方面做出重要的貢獻(xiàn)。其次，河南省在成立信用擔(dān)保公司的門(mén)檻較高，并無(wú)一套完整的信用擔(dān)保體系可以使用。這樣沒(méi)有政府政策的支持，河南省的信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展緩慢，如何解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，也逐漸的發(fā)展成為了如何解決中小企業(yè)的信用問(wèn)題。

3.民間融資管理混亂不堪甚至擾亂金融秩序

在企業(yè)融資如此困難的情況下，很多企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向了私人借貸市場(chǎng)，也就是所謂的“地下錢(qián)莊”。但是由于河南省在民間融資活動(dòng)處于一個(gè)放任不管的階段，民間融資活動(dòng)呈現(xiàn)出自發(fā)性，隨意性，缺乏規(guī)范性。不僅僅市場(chǎng)發(fā)育程度低，而且僅僅依靠血緣，地域，以及“高利貸”等方式進(jìn)行融資。甚至一些企業(yè)在“地下錢(qián)莊”進(jìn)行融資之后，利滾利，最終在高額的利息下走向了破產(chǎn)。民間的融資不僅難以解決河南省中小企業(yè)融資困境，而且在一定程度上還擾亂了金融秩序。

三、河南省中小企業(yè)面臨融資困境的解決對(duì)策

（一）加快調(diào)整企業(yè)的自身的規(guī)范程度

1.提高競(jìng)爭(zhēng)力，完善管理結(jié)構(gòu)

要從根本上解決河南省中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，最重要的還是在于公司自身。首先，因?yàn)槠髽I(yè)是在資本市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)的壓力將迫使中小企業(yè)或者準(zhǔn)備上市的中小企業(yè)股東準(zhǔn)備聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，建立一套科學(xué)完善的管理系統(tǒng)，實(shí)行股權(quán)分離這樣才能使河南省的中小企業(yè)更具有發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展動(dòng)力。其次，河南省的中小企業(yè)要努力提高自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)造力，不能一味走勞動(dòng)密集型的道路，要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)改造，增加產(chǎn)品的附加值，依靠科技和創(chuàng)新使得企業(yè)在市場(chǎng)上能夠占有一席之地。

2.建立科學(xué)的財(cái)務(wù)制度和透明的信息披露制度

河南省中小企業(yè)的融資困難，主要表現(xiàn)在缺乏中小企業(yè)信用，而信用缺失是因?yàn)槠髽I(yè)自身會(huì)計(jì)信息失真和企業(yè)信息不透明。河南省的中小企業(yè)應(yīng)該明確建立科學(xué)財(cái)務(wù)制度和透明的信息披露制度。沒(méi)有透明就沒(méi)有信任，沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)制度就無(wú)所謂信譽(yù)。小型和中型企業(yè)，如果缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)制度和透明的信息披露制度的支持，那么融資是不可能的。

3.樹(shù)立誠(chéng)信的企業(yè)形象

河南省的中小企業(yè)不僅僅在財(cái)務(wù)與信息披露制度上樹(shù)立誠(chéng)信，也應(yīng)該從企業(yè)平時(shí)的經(jīng)營(yíng)上樹(shù)立誠(chéng)信的口碑，視誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)為企業(yè)靈魂。同時(shí)，中小企業(yè)也應(yīng)該有未雨綢繆的精神，在資金充足的情況下要想到資金不充足的情況。在需要融資的情況下，提前準(zhǔn)備好抵押物，順利度過(guò)融資困境。

（二）構(gòu)建科學(xué)合理的金融體系

1.改變中小企在國(guó)有商業(yè)銀行的不平等待遇

中小企業(yè)在市場(chǎng)占有的比重較大，更加直接的面臨著資金的風(fēng)險(xiǎn)，是擁有很大的融資需求。只要合理的同等對(duì)待，其實(shí)中小企業(yè)的信用程度和一些經(jīng)歷水平在同水平上還是有很多優(yōu)勢(shì)的。所以，我們要改變和調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀對(duì)中小企業(yè)的觀點(diǎn)，平等對(duì)待中小企業(yè)融資問(wèn)題。其次，應(yīng)該在國(guó)有商業(yè)銀行中針對(duì)中小企業(yè)融資頻繁，融資周期短，金額小等特點(diǎn)開(kāi)設(shè)綠色通道，為中小企業(yè)提供更有效的融資服務(wù)，將資金用到有效的地方去。

2.促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，構(gòu)架科學(xué)的金融體系

想要解更好的解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，必須打破壟斷的國(guó)有銀行和其他大型金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位。這需要加快國(guó)內(nèi)金融發(fā)展，解除管制，構(gòu)建一個(gè)平等的為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融體系。首先，應(yīng)該鼓勵(lì)發(fā)展民營(yíng)資本進(jìn)入銀行系統(tǒng)，鼓勵(lì)發(fā)展地方性的中小銀行，鼓勵(lì)對(duì)一些符合條件的地方國(guó)有銀行進(jìn)行改造，允許民營(yíng)資本進(jìn)入一個(gè)獨(dú)立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行的建立。完善中小企業(yè)金融制度和體系建設(shè)，政府出臺(tái)一些法律法規(guī)，為促進(jìn)為中小企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)的金融體系健康有序發(fā)展。

3.建設(shè)河南省多方位的資本市場(chǎng)，拓寬融資渠道

完善多樣化、區(qū)域化的資本市場(chǎng)。河南省應(yīng)該以河南省獨(dú)特的省情為前提，建立和完善多樣化、區(qū)域化的資本市場(chǎng)。在面臨不同的規(guī)模，不同風(fēng)險(xiǎn)，不同融資情況的中小企業(yè)時(shí)，其資本市場(chǎng)能夠滿足多樣化的市場(chǎng)主體的資金需求。多樣化的資本市場(chǎng)不僅僅包括地方性的證券交易所，柜臺(tái)市場(chǎng)還包括了風(fēng)投機(jī)構(gòu)所支持的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。這些方面構(gòu)成了多樣化的資本市場(chǎng)。第一、扶持地方性的證券交易所?？梢砸劳朽嵵菰谌〉慕?jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，設(shè)立鄭州證券交易所。讓這些中小企業(yè)可以成為一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)帶頭的作用，形成一個(gè)示范效應(yīng)。第二、整改河南省的柜臺(tái)市場(chǎng)。目前河南省的產(chǎn)權(quán)交易中心沒(méi)有在河南 省中小企業(yè)的融資中起到應(yīng)有的作用。在整改河南省柜 臺(tái)市場(chǎng)中可以依托河南省產(chǎn)權(quán)交易中心，進(jìn)行一些整 改，使其能夠成為企業(yè)的有形資產(chǎn)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的資金 投入市場(chǎng)內(nèi)初級(jí)資本市場(chǎng)交易體系。第三、扶持風(fēng)險(xiǎn)投 資機(jī)構(gòu)，讓風(fēng)險(xiǎn)投資基金能夠有效的幫助河南省處于創(chuàng) 業(yè)期和初期發(fā)展的小企業(yè)度過(guò)難關(guān)，幫助有市場(chǎng)前景， 有競(jìng)爭(zhēng)力的小企業(yè)解決融資問(wèn)題。一個(gè)多樣化、區(qū)域化 的資本市場(chǎng)能夠得以建立和完善是十分有必要的，能夠 全方位的考慮到處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對(duì)企業(yè) 融資資本的需求。幫助中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大。第四、借 力新三板，為中小企業(yè)融資助力，新三板的示范效應(yīng)正 帶動(dòng)著河南大批中小企業(yè)的熱情。

（三）政府機(jī)構(gòu)多方位助推中小企業(yè)融資

1.加大政府的支持力度

要真正解決好我中小企業(yè)的融資問(wèn)題，政府必須在其中發(fā)揮其職能作用。政府應(yīng)設(shè)立專門(mén)的政府部門(mén)及相應(yīng)的分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)提供資金、技術(shù)、管理等方面的指導(dǎo)與扶持。并成立中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)民間組織在協(xié)調(diào)政府、企業(yè)之間的橋梁作用。在現(xiàn)階段，我國(guó)政府的在這方面的任務(wù)主要是建立健全中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系，轉(zhuǎn)移部分政府職能，使中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、增強(qiáng)服務(wù)能力。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)多方位支持中小企業(yè)融資。

2.制定相關(guān)的法律法規(guī)完善河南省社會(huì)的信用體系

河南省目前的信用體系建設(shè)還處在一個(gè)初步的階段，雖然銀行間可能自己有自己的一套信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，但是這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)非正式，不統(tǒng)一的。在很多時(shí)候是不能直接作為企業(yè)的信用依據(jù)的。河南省中小企業(yè)獲得信貸的主要障礙在于信貸擔(dān)保方面缺少科學(xué)的制度性保障。河南省社會(huì)信用體系的不完善已經(jīng)對(duì)河南省中小企業(yè)的融資環(huán)境產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。政府應(yīng)該運(yùn)用科學(xué)合理的方法建立一套社會(huì)信用體系建設(shè)的法律文件，用法律形式規(guī)范河南省的信用體系。同時(shí)，在政策上也應(yīng)該鼓勵(lì)中小企業(yè)在融資的時(shí)候可以使用的信用擔(dān)保，增加一些信用擔(dān)保的強(qiáng)度。

3.鼓勵(lì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化運(yùn)行

政府在完善了一整套標(biāo)準(zhǔn)的信用擔(dān)保體系之后，市場(chǎng)上需要相應(yīng)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。第一、河南省可以采取政府作為主體，設(shè)立一個(gè)非營(yíng)利性完全市場(chǎng)化且具有法人資格的永久性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。以政府的財(cái)政資金進(jìn)行補(bǔ)貼，用政府的公信力建立科學(xué)的信用擔(dān)保體系。第二、河南省信用擔(dān)保也可以完全放開(kāi)，鼓勵(lì)社會(huì)力量納入信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。建設(shè)一個(gè)依法形成的公司，以法人或自然人出資，以營(yíng)利為目的，實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的運(yùn)作，具有獨(dú)立法人資格的商業(yè)信用擔(dān)保體系。當(dāng)然，還應(yīng)該大力引導(dǎo)和鼓勵(lì)保險(xiǎn)企業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下發(fā)展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。一方面能夠降低擔(dān)保公司的承擔(dān)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也能夠增加企業(yè)在融資時(shí)候的信用度。

4.正確引導(dǎo)和管理民間融資市場(chǎng)

民間的融資市場(chǎng)具有金融機(jī)構(gòu)不具有的優(yōu)勢(shì)。民間金融市場(chǎng)可以說(shuō)更接近中小企業(yè)，具有信息優(yōu)勢(shì)，而靈活的民間金融市場(chǎng)的融資方式靈活，融資速度快。需要政府充分的考慮到民間融資的高成本性，高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，正確的引導(dǎo)，科學(xué)的管理民間融資市場(chǎng)。對(duì)民間借貸要加強(qiáng)其監(jiān)管力度，建立信息共享機(jī)制，使其在法律允許的范圍里陽(yáng)光，規(guī)范的進(jìn)行借貸活動(dòng)，解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。可以鼓勵(lì)成立小銀行，小貸款公司，村鎮(zhèn)銀行，解決中小企業(yè)融資困難的情況，發(fā)揮民間借貸的正能量，讓其成為解決河南省中小企業(yè)融資困難的重要力量。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我們應(yīng)該根據(jù)河南省獨(dú)特的融資環(huán)境和企業(yè)特點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題不能僅僅依賴商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，也需要依靠政府政策優(yōu)惠進(jìn)行貸款，通過(guò)企業(yè)、政府、以及金融機(jī)構(gòu)的通力合作幫助中小企業(yè)走出融資困境。使得河南省的中小企業(yè)再創(chuàng)輝煌，讓我們省的中小企業(yè)共創(chuàng)輝煌，讓中小企業(yè)成為推動(dòng)中原崛起的主力軍。

此文是2014年度河南省軟科學(xué)研究項(xiàng)目“河南省中小企業(yè)融資困境及其對(duì)策研究”（項(xiàng)目編號(hào)：142400410150）的成果。

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（作者單位：鄭州大學(xué)西亞斯國(guó)際學(xué)院)