宏觀審慎監(jiān)管與會(huì)計(jì)問(wèn)題的協(xié)調(diào)研究

李波

宏觀審慎監(jiān)管與會(huì)計(jì)問(wèn)題的協(xié)調(diào)研究

李波

摘要：2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，讓人們深刻認(rèn)識(shí)到關(guān)注個(gè)別機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的微觀審慎管理存在許多不足，從而開始積極探索構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定為宏觀審慎政策工具的實(shí)施提供依據(jù)，對(duì)于緩解金融體系順周期性具有重要作用，應(yīng)深入研究宏觀審慎監(jiān)管與會(huì)計(jì)問(wèn)題的協(xié)調(diào)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：宏觀審慎；逆周期；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延，讓人們重新審視微觀審慎監(jiān)管在維護(hù)金融穩(wěn)定方面的缺陷，從全局角度實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為國(guó)際金融監(jiān)管改革的共識(shí)。金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定提出了新的要求，如何解決金融會(huì)計(jì)領(lǐng)域與宏觀審慎監(jiān)管之間存在的不協(xié)調(diào)問(wèn)題，有效實(shí)施逆周期的會(huì)計(jì)管理，成為構(gòu)建宏觀審慎框架的重要基礎(chǔ)課題。

一、宏觀審慎監(jiān)管概念框架

宏觀審慎監(jiān)管的概念最早提出于20世紀(jì)70年代末，然而直到2008年金融危機(jī)，才被廣泛的關(guān)注和實(shí)際地運(yùn)用。宏觀審慎管理是相對(duì)于微觀審慎監(jiān)管而言的，指從金融系統(tǒng)整體而非單一機(jī)構(gòu)的角度實(shí)施監(jiān)管，研究金融體系與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系以及金融體系內(nèi)部的相互關(guān)聯(lián)性，以實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最終目標(biāo)。

表1　微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的比較

來(lái)自巴塞爾委員會(huì)博利奧的分析

宏觀審慎政策框架是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的框架，涉及兩個(gè)維度的內(nèi)容，包括橫向維度即跨行業(yè)維度、縱向維度即時(shí)間序列維度，其主要特征是建立強(qiáng)大的、體現(xiàn)逆周期性的政策體系，主要目標(biāo)是防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。針對(duì)本次金融危機(jī)暴露的金融機(jī)構(gòu)資本缺陷、貸款損失撥備以及流動(dòng)性問(wèn)題，國(guó)際組織與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐步完善了相應(yīng)的監(jiān)管要求。

二、會(huì)計(jì)順周期性對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的影響

（一）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順周期性分析

會(huì)計(jì)順周期性的影響體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是公允價(jià)值的順周期變動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生影響；二是公允價(jià)值和資產(chǎn)減值損失在順周期變動(dòng)時(shí)，通過(guò)縮小或放大資本公積以及未分配利潤(rùn)對(duì)總資本項(xiàng)目產(chǎn)生影響。

1.公允價(jià)值計(jì)量的順周期分析。由于資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)能及時(shí)地由公允價(jià)值反映，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和資產(chǎn)的波動(dòng)性增加。同時(shí)，由于可供出售類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益、交易類資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入損益，會(huì)加劇收益和資本的波動(dòng)性。同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量又具有較強(qiáng)的順周期性。在經(jīng)濟(jì)上行階段，資產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲，銀行信貸不斷擴(kuò)張，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步上漲；而在經(jīng)濟(jì)下行階段，價(jià)格的下跌會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)迅速縮水，形成損失并影響市場(chǎng)信心。

2.貸款損失準(zhǔn)備的順周期分析。大量的實(shí)證研究表明，銀行計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備有很強(qiáng)的順周期性。如Bikker and Metzemakers通過(guò)對(duì)近30個(gè)經(jīng)合組織的8000多家銀行的年度數(shù)據(jù)分析，顯示GDP增速低于3%時(shí)計(jì)提的撥備量，比GDP增速高于3%時(shí)多計(jì)提了60%?，F(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)必須以實(shí)際發(fā)生的能確切證明存在損失的事項(xiàng)計(jì)提撥備，導(dǎo)致?lián)p失準(zhǔn)備的計(jì)提存在滯后效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)上升期，貸款違約率低，撥備計(jì)提量少，信貸總量不斷膨脹。經(jīng)濟(jì)下行期，貸款違約率上升，撥備計(jì)提量大幅增加，導(dǎo)致貸款規(guī)?？s減，加劇經(jīng)濟(jì)衰退。

（二）宏觀審慎框架下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂情況

為緩解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期性，國(guó)際組織和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有針對(duì)性的進(jìn)行了制度修訂。見表2。

三、宏觀審慎監(jiān)管框架下的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題

宏觀審慎政策工具的運(yùn)用和管理需要以會(huì)計(jì)信息作為數(shù)據(jù)支撐和決策依據(jù)，而動(dòng)態(tài)撥備制度、資本補(bǔ)充機(jī)制和預(yù)期損失計(jì)量模型等一系列監(jiān)管要求，與現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間仍然存在著不協(xié)調(diào)、不匹配的問(wèn)題。

（一）會(huì)計(jì)目標(biāo)與宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)的不一致

會(huì)計(jì)的職能與目標(biāo)主要服務(wù)于受托責(zé)任觀和決策有用觀，更多的是關(guān)注對(duì)個(gè)體經(jīng)濟(jì)主體信息的反映，具

有較強(qiáng)的微觀屬性。而宏觀審慎監(jiān)管則關(guān)注于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)公允與審慎發(fā)生矛盾時(shí)，金融監(jiān)管要求以審慎優(yōu)先，目標(biāo)主要是防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。在宏觀審慎背景下，要求會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)計(jì)量方式的設(shè)計(jì)能充分反映資產(chǎn)負(fù)債的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，不可避免地造成會(huì)計(jì)目標(biāo)與監(jiān)管目標(biāo)產(chǎn)生摩擦。

表2　宏觀審慎框架下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂情況

（二）預(yù)期損失模型不科學(xué)

預(yù)期損失模型是建立在公允價(jià)值模型、動(dòng)態(tài)準(zhǔn)備金模型等多項(xiàng)金融資產(chǎn)減值模型基礎(chǔ)上的，該模型有利于平滑利息收入，提早確認(rèn)預(yù)期信用損失。然而，該模型與公允價(jià)值原則不一致，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的攤余成本概念也不符。對(duì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)以及預(yù)期損失的評(píng)估，需要大量的數(shù)據(jù)支撐和科學(xué)的計(jì)算方法,存在著較大的人為操縱空間，可能引起會(huì)計(jì)理論的混亂和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的下降。

(三)部分會(huì)計(jì)信息披露無(wú)法滿足宏觀審慎監(jiān)管需求

一是公允價(jià)值信息披露不充分?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，僅部分公允價(jià)值計(jì)量信息需要披露，且披露內(nèi)容尚未形成統(tǒng)一的格式和規(guī)范。二是由于當(dāng)前會(huì)計(jì)確認(rèn)原則及計(jì)量原則的局限性，衍生金融工具只能以表外項(xiàng)目進(jìn)行反映，使得有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被報(bào)表使用者識(shí)別。

四、有關(guān)建議

（一）推動(dòng)宏觀審慎管理與會(huì)計(jì)監(jiān)管的協(xié)調(diào)配合

為有效抑制會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期性，宏觀審慎管理機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與會(huì)計(jì)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，實(shí)現(xiàn)宏觀審慎管理與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的良性互動(dòng)，促進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的支持、配合。一是積極協(xié)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)與會(huì)計(jì)目標(biāo)，尋求有效平衡點(diǎn)，同時(shí)兼顧財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需求，以及宏觀審慎管理部門的監(jiān)管需求。二是建立會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順周期性預(yù)警機(jī)制，及時(shí)采取有效措施，動(dòng)態(tài)識(shí)別會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期性影響以及對(duì)宏觀審慎管理指標(biāo)影響。三是增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的支持作用，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系之外，構(gòu)建基于宏觀審慎監(jiān)管的會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)框架。

（二）改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量模式規(guī)范體系

基于公允價(jià)值計(jì)量屬性表現(xiàn)出的順周期性，公允價(jià)值會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性必須審慎運(yùn)用，在滿足一定運(yùn)用條件的情況下，適度、謹(jǐn)慎運(yùn)用：一是明確規(guī)范公允價(jià)值的使用范圍、使用幅度和使用條件。增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和適用性，分類規(guī)定不同市場(chǎng)條件下金融工具公允價(jià)值的計(jì)量方法進(jìn)行，從而減少公允價(jià)值估值的主觀性。二是完善公允價(jià)值計(jì)量的信息披露機(jī)制。要求企業(yè)積極采取措施，完善表外披露方式，公允價(jià)值的確認(rèn)、計(jì)量和變動(dòng)等信息應(yīng)得到充分披露。另外不僅要披露用于估計(jì)公允價(jià)值的重要假定及方法，還應(yīng)披露無(wú)公開標(biāo)價(jià)的貸款，以及企業(yè)自身債務(wù)公允價(jià)值的主要假定及方法。

（三）建立具有前瞻性的資產(chǎn)減值動(dòng)態(tài)撥備體系

采用跨周期的撥備計(jì)提方法，提高資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的前瞻性和科學(xué)性，削弱減值準(zhǔn)備的順周期性。原理與逆周期資本相同，即在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期提高撥備計(jì)提，以提高未來(lái)抵補(bǔ)資產(chǎn)損失的能力，在經(jīng)濟(jì)下行階段減少減值準(zhǔn)備的計(jì)提，以維持資本充足水平，從而增加利潤(rùn)，進(jìn)一步減輕當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順周期的影響程度。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：中國(guó)人民銀行南京分行）