混改只是第一步

混合所有制改革，正在銀行業(yè)悄然進行。

其實，我國大多數(shù)商業(yè)銀行的股份，已由國有資本、海外資本、社會資本共同組成，股權結構初步呈現(xiàn)出多元化和均衡化特征。即使像交通銀行這樣的大型商業(yè)銀行，2014年第一大股東財政持股比例26.53%，僅為1/4強;而第二大股東匯豐銀行，則持有該行18.70%的股份。

如果僅從股權結構看，我國銀行業(yè)似乎實現(xiàn)了混合所有制。但事實上，我國商業(yè)銀行股權結構是“混而不合”，國有資本“一股獨大”的問題仍然突出。大型商業(yè)銀行仍然帶有行政化特征，而股份制商業(yè)銀行和城商行，往往由地方政府掌控，并未成為真正的市場主體。

因此，對商業(yè)銀行而言，引入多元化資本，進一步改善銀行的股權結構僅僅是第一步。除此，還需要在以下兩個方面采取措施，以實現(xiàn)對現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的完善和提升。

改善公司治理

首先，要以股權結構改善為契機，完善銀行的公司治理機制。

公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，是實現(xiàn)企業(yè)永續(xù)發(fā)展的根本性制度安排。其核心是建立所有者對經(jīng)營者的有效監(jiān)督與制衡機制，其目標是保證股東利益的最大化。對穩(wěn)健經(jīng)營的商業(yè)銀行而言，公司治理更具有重要作用。

2008年后，隨著四大銀行順利股改上市，以及中小金融機構紛紛向股份制商業(yè)銀行轉變，我國商業(yè)銀行公司治理改革初顯成效。但是，當前我國商業(yè)銀行公司治理方面還存在不少問題。比如，銀行高管如何真正對董事會負責的問題。

所以，需要通過混合所有制改革，引入非國有資本，使國有資本和非國有資本能夠在經(jīng)營過程中實現(xiàn)優(yōu)勢互補，進而強化外部監(jiān)督機制，這也是這次混改的重點和難點。

因此，比表面上股權比例調整更重要的是，要通過混改的實施，推進公司治理機制的繼續(xù)改進和完善：

一是進一步健全組織架構。完善的組織架構包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層等治理架構，以及股東、高管和相關職能部門，這是公司治理發(fā)揮作用的保障。

二是形成有效的制衡機制。銀行以章程或議事規(guī)則等形式，明確一行三會及職能部門的職責，明確職責邊界和履職要求，相互之間不重疊交叉，并形成有效制衡與約束。

三是完善科學的風險內控。銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，要建立一系列制度、程序和方法，形成對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的動態(tài)過程和有效機制。

如果說，商業(yè)銀行早期的治理重點是構建“三會一層”架構、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，那么混改后的重點則是優(yōu)化公司治理的運行機制，提升經(jīng)營決策的科學性和制衡的有效性。

加強配套改革

其次，要借助深化改革力量，加快推進銀行業(yè)相關配套改革。

在混改中先下一城的交通銀行表示，將深化用人、薪酬和考核機制改革，推進事業(yè)部制等內部配套改革。

誠然，在設計混改方案時，除了引入外部資本，更要著力推進內部機制和體制改革，主要包括兩個方面：

一是完善內部激勵機制，除建立高管和員工股權激勵辦法外，繼續(xù)深入推進員工薪酬體制改革。在央企負責人薪酬改革的背景下，科學合理地根據(jù)員工的價值貢獻和實際能力定崗定薪，員工薪酬不因高管人員“限薪”而受到影響，進而逐步建立市場化薪酬體系，形成更有效的激勵機制和用人留人機制。

二是結合本行實際，加快經(jīng)營模式轉型，讓銀行真正成為經(jīng)營決策和承擔責任的主體，激發(fā)體制機制活力和市場競爭力。

此外，應該搭建起一個銀行職業(yè)經(jīng)理人市場，進而培育出一批真正的銀行家。決策層要從商業(yè)銀行長遠發(fā)展的高度出發(fā)，建立銀行高管準入和選拔的職業(yè)門檻，健全高管人員選拔聘用的市場化機制，讓高管成為職業(yè)經(jīng)理人，成為“銀行家”。

當然，商業(yè)銀行的公司治理具有特殊性。在銀行利益相關者中，除了各大股東外，還有廣大客戶，如何在混改中維護客戶的權益十分重要。

混改之后，大量民營資本和海外資本進入銀行體系，資本的“經(jīng)濟人”屬性可能也會隨之而來，可能導致銀行只重視股東利益而忽視客戶利益。所以，在引入多元化社會資本、逐步降低國有股比例的同時，穩(wěn)固國有資本對大型商業(yè)銀行的控股地位是必要的。

這從宏觀上看有利于維護國家的金融安全和穩(wěn)定，從微觀上看有利于保護中小客戶的利益。

混合所有制改革是關乎我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要舉措，也是銀行業(yè)下一步改革的重要切入點，其目的是探索適應市場的新體制、新機制、新模式，讓商業(yè)銀行真正成為自主經(jīng)營、自主發(fā)展的市場主體。實施混改需要做好頂層設計、統(tǒng)籌兼顧，防止一哄而上，在不同類型、多種形式試點的基礎上再穩(wěn)步推進。

銀行混改的序幕已經(jīng)開啟，未來任重而道遠。

（作者系恒豐銀行研究院執(zhí)行院長）