人民幣國際化對世界經(jīng)濟的影響研究

陳千文

摘 要：現(xiàn)如今，我國社會經(jīng)濟快速發(fā)展，我國在國際貿(mào)易中扮演著越來越關(guān)鍵的角色，人民幣幣值趨勢保持穩(wěn)定，促使人民幣國際地位逐步提升，人民幣國際競爭力不斷增強。本文通過闡述人民幣國際化含義，分析了我國人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀、人民幣國際化對世界經(jīng)濟的影響，并對人民幣國際化的發(fā)展策略展開探討，旨在為相關(guān)人員對于研究人民幣國際化含義、人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀、人民幣國際化對世界經(jīng)濟的影響以及促進人民幣國際化健康有序發(fā)展提供一些思路。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化；世界經(jīng)濟；現(xiàn)狀；影響；策略

引言

現(xiàn)如今，我國社會經(jīng)濟快速發(fā)展，我國在國際貿(mào)易中扮演著越來越關(guān)鍵的角色，人民幣幣值趨勢保持穩(wěn)定，促使人民幣國際地位逐步提升，人民幣國際競爭力不斷增強。伴隨人民幣在國際范圍流通的擴大，人民幣國際化儼然得到了我國決策層、世界各國的高度關(guān)注。由此可見，研究人民幣國際化對世界經(jīng)濟的影響有著十分重要的現(xiàn)實理論意義。

1.人民幣國際化含義

人民幣國際化指的是人民幣不受國際限制在國際范圍流通，進一步轉(zhuǎn)變成在國際上獲取廣泛認可的計價、結(jié)算以及儲備貨幣的過程?，F(xiàn)階段，人民幣國際上流通已經(jīng)在諸多國家展開，但這還不能完全說明人民幣已經(jīng)形成了國際化，伴隨人民幣國際流通逐步擴大，相信勢必會促使人民幣國際化，使人民幣真正意義上轉(zhuǎn)變成世界貨幣。

人民幣國際化含義可概述為以下三方面內(nèi)容：I.人民幣在國際上流通需要一定程度流通度享有基礎(chǔ)；II.以人民幣計價的主要金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成眾多國際金融機構(gòu)的投資工具，此點作為人民幣國際化的核心內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)逐步對以人民幣計價的金融市場規(guī)模進行開拓，以為人民幣國際化提供便利。III.在國際貿(mào)易中，通過人民幣結(jié)算的交易額應(yīng)當(dāng)達到一定的份額。上述三方面標準主要作用于衡量人民幣國際化，且后兩方面相對更為重要。

2.我國人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀

2.1分析綜合經(jīng)濟實力

改革開放30多年以來，我國國民經(jīng)濟總量年均增長幅度連續(xù)多年超過國際平均增長速度。2013年上半年年，全球經(jīng)濟逐步回暖，新興經(jīng)濟體下行風(fēng)險提升，一些國家實行量化寬松貨幣政策退出預(yù)期等造成國際金融市場進一步出現(xiàn)不穩(wěn)定局面，資本流出、貨幣貶值壓力不斷沖擊著新興經(jīng)濟體。然而，總體上我國經(jīng)濟發(fā)展相對穩(wěn)定，各項重要經(jīng)濟指標仍舊處在預(yù)期的正常區(qū)間范圍[1]。

2.2金融環(huán)境推動進程

經(jīng)歷30多年來國家金融體系逐步轉(zhuǎn)變的沖擊，我國金融業(yè)在國家金融改革、貨幣外匯政策管理以及金融風(fēng)險控制等相關(guān)管理獲取了極為豐富的經(jīng)驗。我國金融環(huán)境獲得了系統(tǒng)充分的改善，改善的內(nèi)容分別有提升金融監(jiān)督力度、提升金融體制改革速度、促進國內(nèi)金融市場良性發(fā)展及加快構(gòu)建國際金融中心等。盡管如此，相較于西方市場經(jīng)濟發(fā)達國家，我國金融經(jīng)濟、金融市場依舊存在顯著的不足，而該類情形勢必會對我國金融業(yè)融資功能、股票市場等快速發(fā)展帶來不便，這也意味著人民幣國際化發(fā)展切忌操之過急。

2.3“匯改”后腳步放緩

2005年7月21日，改革人民幣匯率產(chǎn)生機制體系，我國全面推行基于市場供求，結(jié)合一籃子貨幣展開調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。2011年，摩根大通中國資金及證券服務(wù)副主席羅麗莎指出，人民幣匯率眼中不再只是美元，而是結(jié)合自身對外經(jīng)濟發(fā)展實情，認準多種相關(guān)貨幣，附加針對的權(quán)重，構(gòu)成一個貨幣籃子，在結(jié)合市場內(nèi)外金融發(fā)展情況，對人民幣匯率展開調(diào)節(jié)、管理，實現(xiàn)了人民幣匯率在科學(xué)均衡水平上的基本穩(wěn)定[2]。

3.人民幣國際化對世界經(jīng)濟的影響

貨幣競爭屬于現(xiàn)階段各個國家相互經(jīng)濟競爭的一種主要表現(xiàn)形式，倘若相較于其他貨幣人民幣的替代性不斷提升，這有利于強化對應(yīng)鑄幣稅利益、轉(zhuǎn)變各個國家儲備貨幣分配格局，并且會對世界經(jīng)濟形成深遠的影響。

3.1有利于緩解當(dāng)前國際貨幣體系的缺陷

國際貨幣體系屬于布雷頓森林體系的產(chǎn)物，它一方面存在相應(yīng)的先天缺陷，另一方面顯然難以呈現(xiàn)世界經(jīng)濟發(fā)展的新特征，致使新興經(jīng)濟體在國際貨幣體系中不具備對應(yīng)一定的話語權(quán)。由于美國經(jīng)濟發(fā)展放緩、日本經(jīng)濟發(fā)展長時間不前進、歐元區(qū)引發(fā)主權(quán)債務(wù)危機及國際金融市場的波動，國際貨幣體系改革迫在眉睫?，F(xiàn)階段國際貨幣體系亟需展開科學(xué)有效的革新，然而要使一些既得利益國家積極投身國際貨幣體系改革中存在極大的難度，鑒于此，在人民幣國際化的影響下，國際貨幣體系改革腳步得以向前邁進一大步。

3.2有利于世界經(jīng)濟的多極化發(fā)展、國際貨幣多元化

在對現(xiàn)階段國際貨幣體系進行改革過程中，想要實質(zhì)性地對美元進行制約，回至金本位或者金匯兌本位等，這顯然無法實現(xiàn)，更為合理的手段是借助國際貨幣多元化和國際貨幣相互競爭的外部約束來對美元起到制衡作用。在人民幣國際化發(fā)展進程中，勢必會引出一系列國際化貨幣幣種的出現(xiàn)，如此可有效促進世界經(jīng)濟發(fā)展尤其是作用于促進發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展。人民幣國際化發(fā)展期間，中國還能夠與亞洲周邊國家進行不同種類金融貨幣交流，探尋建立區(qū)域內(nèi)匯率維穩(wěn)體系及區(qū)域性貨幣，以為日后亞元的形成奠定良好的基礎(chǔ)[3]。

就亞洲及世界經(jīng)濟發(fā)展而言，不僅能夠為中國貿(mào)易、投資提供有效便利，促進中國與周邊國家或者以外國家在更大范圍內(nèi)開展經(jīng)濟交流；還能夠在人民幣升值或者穩(wěn)定的前提下，其他國家儲備人民幣是合算的，促進資產(chǎn)保值增值，在美元不斷貶值的背景下，為貨幣儲備提供了又一選擇。

3.3有利于國際結(jié)算

人民幣國際化將使得人民幣具備主權(quán)、信用、穩(wěn)定性、可用性及便捷等特征。人民幣持有者可通過人民幣買入任何中國制造的具備市場競爭力的商品?，F(xiàn)如今，已有諸多國家購買人民幣作為自身外匯儲備，如此說明了人民幣國家化發(fā)展成效顯著。簡而言之，人民幣國際化對世界經(jīng)濟的影響，就好比一個消費者在百貨大樓中購物，倘若只有一種商品可供消費者選擇，那么其自然要花費更高昂的成本，倘若出現(xiàn)了多種選擇，市場力量便會為其營造縮減成本的機會。人民幣國際化將為美國、日本等先進經(jīng)濟體在內(nèi)的全球貨幣消費者提供又一種選擇。人民幣國際化為世界經(jīng)濟發(fā)展帶來機遇。

4.人民幣國際化的發(fā)展策略

4.1構(gòu)建綜合風(fēng)險管理體系

人民幣國際化發(fā)展應(yīng)當(dāng)提升對構(gòu)建綜合風(fēng)險管理體系重要性認識，并結(jié)合人民幣國際化發(fā)展實際情況采取一系列改善規(guī)避綜合風(fēng)險策略，包括：有效利用起匯率避險手段，對現(xiàn)有的外匯予以第一時間結(jié)算；使用不同幣種開展各式各樣業(yè)務(wù)；提升與金融機構(gòu)合作力度，借助金融機構(gòu)提供的相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)，好比外匯期權(quán)產(chǎn)品、外匯期貨產(chǎn)品及信息咨詢財務(wù)顧問服務(wù)等，有效開展好綜合風(fēng)險規(guī)避工作[4]。要對綜合風(fēng)險管理體系功能屬性展開全方位認識，結(jié)合自身風(fēng)險承受能力及預(yù)期回報率，對對應(yīng)的人民幣國際化規(guī)避手段展開選取，注重選取適宜的交易時機，經(jīng)外匯投資對保值增值提供全力保障。

4.2建設(shè)離岸金融市場

倫敦、香港、新加坡、上海人民幣離岸金融市場建設(shè)，有著不同的優(yōu)勢及特色。鑒于此，在開展發(fā)展規(guī)劃期間，同樣應(yīng)發(fā)揮各自優(yōu)勢，相輔相成，確保有效實現(xiàn)人民幣離岸金融市場群。應(yīng)當(dāng)進一步依賴倫敦作為國際金融中心的地域、體量優(yōu)勢，使得人民幣產(chǎn)品類型更加豐富，擴展人民幣離岸金融業(yè)務(wù)規(guī)模，將倫敦作為中心，將人民幣離岸業(yè)務(wù)擴展至全面歐洲至全球；突出香港作為最龐大人民幣跨境結(jié)算市場的作用，自服務(wù)實體經(jīng)濟角度出發(fā)，強化香港與內(nèi)地及東南亞周邊經(jīng)貿(mào)合作力度；全力推進人民幣在新加坡離岸金融市場定價權(quán)的成形，顯現(xiàn)新加坡離岸金融市場輻射優(yōu)勢，提升人民幣在東盟區(qū)域的使用、交易力度；規(guī)范上海人民幣離岸金融市場機制，開拓市場規(guī)模，推出更多金融產(chǎn)品，基于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展，提升對人民幣的定價權(quán)，從而轉(zhuǎn)變成人民幣產(chǎn)品定價中心[5]。

4.3資本項目有序開放

人民幣國際化一步步深化對資本項目提出了更高的要求，實現(xiàn)資本項目逐步放松管制，兩者相輔相成，相互促進。鑒于此，要實現(xiàn)資本項目有序開發(fā)：I.推進資本項目漸進式開放，在開放期間確保經(jīng)濟金融秩序穩(wěn)定，有效適應(yīng)我國國情及全面國際環(huán)境要求，同時防止太過謹慎造成的管制成本升高、效率降低，明確適宜的開放順序、內(nèi)容，實現(xiàn)人民幣有效跨境流動。II.資本項目開放順序、內(nèi)容，規(guī)范金融市場建設(shè)，對發(fā)行市場、非居民國內(nèi)交易進行優(yōu)先開放，再對流通市場、局面境外交易進行開放，采取穩(wěn)步推進、靈活調(diào)節(jié)措施，促進完成以價格調(diào)控為中心的資本項目管理目標[6]。

5.結(jié)束語

總而言之，人民幣國際化屬于一個繁雜的系統(tǒng)工程，需要諸多因素的配合。為了實現(xiàn)人民幣國際化的發(fā)展有效性，相關(guān)人員務(wù)必要不斷專研研究、總結(jié)經(jīng)驗，清楚認識人民幣國際化含義，全面分析我國人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀，“構(gòu)建綜合風(fēng)險管理體系”、“建設(shè)離岸金融市場”、“資本項目有序開放”等。積極促進我國對外貿(mào)易的有序健康發(fā)展，促進我國人民幣國際化的深入開展，促進我國社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展及與各個國家互惠互利的國際貿(mào)易和諧經(jīng)濟關(guān)系。（作者單位：中國電力工程有限公司）

參考文獻：

[1] Chen，Hongyi and Peng，Wensheng.The Potential of the RMB as an International Currency[J].China Economics Issues，2009.

[2] 戴金平，楊遷，鄧郁凡. 國際貨幣體系變革中的人民幣國際化[J].南開學(xué)報（社會科學(xué)版），2011，（03）：100-106.

[3] Dobson W.P.R.Masson.Will the renminbi become a world currency[J].China Economic Review，2009，20（01）：124-135.

[4] 謝海林，樓鳳丹，鄺健坤. 開放經(jīng)濟條件下中國貨幣政策的有效性——基于修正Karras模型的實證分析[J].金融縱橫，2011，（04）：08-13.

[5] 李婧. 從跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算看人民幣國際化戰(zhàn)略[J].世界經(jīng)濟研究，2011，（02）：13-19.

[6] 潘英麗，吳君.體現(xiàn)國家核心利益的人民幣國際化推進路徑[J].國際經(jīng)濟評論，2010，（03）：99-109，7.