我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率

張寶芹

摘要：商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣這種特殊商品的企業(yè)，并且商業(yè)銀行的這種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是以社會(huì)信用為原則而開(kāi)展的。于是，資本就成了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。作為衡量資本狀況之一的資本構(gòu)成具有重要的作用，決定著商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步影響到商業(yè)銀行的整體價(jià)值。因此，研究上市商業(yè)銀行資金融通及其效率對(duì)于提高商業(yè)銀行融資決策的科學(xué)性、優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、進(jìn)而提高商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力及維持國(guó)內(nèi)金融秩序穩(wěn)定等具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；融資效率；發(fā)展策略

引言

債務(wù)和股權(quán)兩種權(quán)益調(diào)整的綜合結(jié)果就是資本結(jié)構(gòu)，它與融資緊密關(guān)聯(lián)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行取決于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，而企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣也會(huì)直接影響到企業(yè)的盈利狀況與長(zhǎng)期的生存和發(fā)展。所以，選擇合適的融資方式和確定合理的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)決策。商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的共性，依法經(jīng)營(yíng)和照章納稅并且以盈利為目的等等。但是，商業(yè)銀行又與一般的企業(yè)不同，作為經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行基本都是靠吸收存款形成的負(fù)債來(lái)維持，股權(quán)融資和債權(quán)融資的不同決定著銀行的融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。因此，探究合理配置資本的途徑，提高資金的使用效率對(duì)商業(yè)銀行具有非常重要的意義。

1.融資效率

融資就是資金的融通。一般的意義上講，它是指資金由資金供給者手中向資金需求者手中運(yùn)動(dòng)的過(guò)程[1]。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都涉及到效率的問(wèn)題，融資也不例外。融資方式是一種制度安排，主要包括兩個(gè)內(nèi)容：配置效率與交易效率。配置效率是指能夠?qū)⑾∪钡馁Y本分配給進(jìn)行最優(yōu)化生產(chǎn)的投資者使用，相當(dāng)于托賓提出的功能效率；而交易效率是指該種融資以最低成本為投資者提供金融資源的能力?？偟膩?lái)說(shuō)，融資效率的最大化是融資活動(dòng)追求的目標(biāo)，而效率將就的就是投入與產(chǎn)出。投入包括人力、財(cái)力等要素；產(chǎn)出即是所收效益。

2.融資現(xiàn)狀

2.1內(nèi)源融資現(xiàn)狀

目前，內(nèi)源融資已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行融資的重要渠道。隨著銀行盈利能力迅速增強(qiáng)，高額的利潤(rùn)成為銀行融資的重要來(lái)源。但是，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，銀行業(yè)利潤(rùn)增速呈下降趨勢(shì)，逐漸回歸正常水平，其融資開(kāi)始呈現(xiàn)不可持續(xù)性。

2.2外源融資現(xiàn)狀

近些年，商業(yè)銀行開(kāi)展股權(quán)融資越來(lái)越困難，股權(quán)融資方案的審批難度也越老越大，導(dǎo)致了越來(lái)越多的商業(yè)銀行拋棄了股權(quán)融資，開(kāi)始轉(zhuǎn)向發(fā)行次級(jí)債來(lái)進(jìn)行融資。發(fā)行次級(jí)債程序比較簡(jiǎn)化，并且周期比較縮短，還不會(huì)稀釋老股東的權(quán)益，對(duì)股票市場(chǎng)沖擊不大。但值得注意的是，次級(jí)債只能提高銀行資本充足率，并不能改善核心資本充足率，但是股權(quán)融資不僅能提高資本充足率還能提高核心資本充足率。隨著銀行股權(quán)融資難度越來(lái)越大，通過(guò)發(fā)行次級(jí)債來(lái)進(jìn)行融資不失為明智之舉。但高頻發(fā)行巨額次級(jí)債，會(huì)沖擊資本市場(chǎng)，引起投資者的不滿，因此要適量而行。

3.發(fā)展策略

3.1創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

任何事物都會(huì)受環(huán)境的影響，銀行的融資也不例外，良好的市場(chǎng)壞境為銀行的生存和發(fā)展提供了更大的空間。資本市場(chǎng)在不斷的進(jìn)步，但進(jìn)步的同時(shí)也加劇了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，為了在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中占有立足之地，銀行必須不斷完善自己，提高融資效率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，給銀行提供了平等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；監(jiān)管政策餓完善使得銀行在良好的信用基礎(chǔ)下開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)[2]。因此，為了提高我國(guó)上市銀行的融資效率，一定要加強(qiáng)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)，不斷的提高和完善金融市場(chǎng)機(jī)制，使商業(yè)銀行在良好的環(huán)境中茁壯成長(zhǎng)。

3.2注重資產(chǎn)質(zhì)量的提高

商業(yè)銀行提高融資效率的有效途徑之一便是提高資產(chǎn)質(zhì)量，控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量。具體有一下兩張方法：（1）調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)布局。近些年，我國(guó)商業(yè)銀行加快了調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的步伐，并且取得了一些顯著的效果，信貸資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中的份額有所下降，但資產(chǎn)運(yùn)用方式仍很單一，所以，必須要拓展銀行資產(chǎn)的方式。（2）嚴(yán)控不良資產(chǎn)，降低不良貸款的比率。首先，樹(shù)立高度重視不良貸款問(wèn)題的觀念。一定要加強(qiáng)貸款管理工作和案件防范工作，以防不良貸款的反彈。其次，加大不良貸款核銷和清收力度，這方面需要有關(guān)部門(mén)的大力支持。

3.3改變經(jīng)營(yíng)理念

時(shí)代在進(jìn)步，經(jīng)營(yíng)理念也要隨著時(shí)代的變化而改變。商業(yè)銀行在不斷的成長(zhǎng)和進(jìn)步，但不能只顧數(shù)量而不顧質(zhì)量，不顧質(zhì)量即使再多的資產(chǎn)也不能為銀行帶來(lái)好的收益。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，近些年我國(guó)上市商業(yè)銀行融資規(guī)模效率整體呈上升趨勢(shì)，這說(shuō)明銀行的資本過(guò)剩，形成的資產(chǎn)還沒(méi)有最大的發(fā)揮自己的作用。所以，在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，銀行應(yīng)該根據(jù)自身的業(yè)務(wù)水平和經(jīng)營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成以及其他影響因素，不要盲目的追求資本擴(kuò)張，盡量使資本在每一個(gè)階段發(fā)揮出最大的功效，以此來(lái)維持穩(wěn)定、有序、高效的銀行資本運(yùn)作模式[3]。

3.4推進(jìn)金融創(chuàng)新

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是商業(yè)銀行融資的大環(huán)境，所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是在這個(gè)大環(huán)境中運(yùn)行。我國(guó)商業(yè)銀行在獲得所需資金方面還存在著很多阻礙。目前，我國(guó)上市商業(yè)銀行采取的集資方式主要有：吸收定期存款和發(fā)行次級(jí)債券、定向增發(fā)股票以及內(nèi)部留存收益等。和世界上其他一些發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)一些上市銀行融資效率還存在很大差距。因此，提高銀行業(yè)的獲利能力是大勢(shì)所趨。推進(jìn)金融改革創(chuàng)新是我搞上市銀行融資率的有效途徑，能夠提高銀行的自我積累能力，并且能夠強(qiáng)化銀行的自我積累機(jī)制。同時(shí)，提高中等規(guī)模上市商業(yè)銀行的非利息收入，鼓勵(lì)小規(guī)模銀行在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上做大做強(qiáng)，調(diào)整銀行業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)等對(duì)提高國(guó)內(nèi)銀行整體利潤(rùn)率起著很重要的作用，這樣能夠促進(jìn)銀行自身資本的積累，提高融資的速度和質(zhì)量，使銀行建立良好的資金循環(huán)模式[4]。

4.結(jié)束語(yǔ)

目前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)蓬勃發(fā)展，銀行緊跟時(shí)代脈搏紛紛選擇上市，并且大多采取多元化的資本補(bǔ)充方式，但是在上市商業(yè)銀行融資效率上還存在很多問(wèn)題，這需要相關(guān)人員不斷的分析問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，更好的提高商業(yè)銀行自身競(jìng)爭(zhēng)力，維持國(guó)內(nèi)金融秩序穩(wěn)定，更好的維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]張雪麗.商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)研究[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2004，（1）.

[2]劉力昌，馮根福.基于DEA的上市公司股權(quán)融資效率評(píng)價(jià)[J].系統(tǒng)工程，2004，（1）.

[3]劉任，董繼剛.我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率實(shí)證研究[J].金融發(fā)展研究，2013，（8）.

[4]周宗安，潘建宇.我國(guó)上市銀行多渠道融資效率實(shí)證分析與對(duì)策[J].金融發(fā)展研究.2015，（2）.