互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/李偉　桑歡

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/李偉桑歡

（中國(guó)銀行河北省分行河北·石家莊）

［提要］近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展勢(shì)如破竹，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品日新月異，不斷為傳統(tǒng)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新鮮活力，但其快速發(fā)展中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步顯現(xiàn)。本文主要從互聯(lián)網(wǎng)金融的特征、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征以及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范等方面展開分析，務(wù)求對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和防范進(jìn)行較為全面的闡述。

金融；互聯(lián)網(wǎng)；互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)；防范

收錄日期：2015年4月26日

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物。從狹義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是指以金融服務(wù)提供者的數(shù)據(jù)中心為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，通過內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺(tái)，以用戶終端為操作界面的新型金融運(yùn)作模式；從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念還包括與其運(yùn)作模式相配套的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)以及相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)等外部環(huán)境，包括電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)和監(jiān)管主體等。因此，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度融合即成為互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的最顯著區(qū)別。這種深度融合給金融業(yè)帶來(lái)的不僅是技術(shù)層面的飛躍，更重要的是商業(yè)模式和創(chuàng)新理念的變化。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融的特征主要有以下四個(gè)方面：

（一）信息化和虛擬化。從本質(zhì)上說，金融市場(chǎng)是一個(gè)信息市場(chǎng)，也是一個(gè)虛擬市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，生產(chǎn)和流通的都是信息：貨幣是財(cái)富的信息；價(jià)格是價(jià)值的信息；金融機(jī)構(gòu)所提供的中介服務(wù)、金融咨詢所提供的顧問服務(wù)等也是信息?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的引進(jìn)不但強(qiáng)化了金融市場(chǎng)的信息特性，還虛擬化了金融的實(shí)務(wù)運(yùn)作。例如，經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)虛擬化——各類金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虛擬化——金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，大多虛擬成金融數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，全部是理念中的產(chǎn)品和服務(wù)；經(jīng)營(yíng)流程虛擬化——互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理采用信息化的運(yùn)作方式，由核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、外圍業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理系統(tǒng)等組成的集成平臺(tái)處理所有業(yè)務(wù)。

（二）思維互聯(lián)網(wǎng)化。互聯(lián)網(wǎng)金融除了引進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，也不可避免的滲透了互聯(lián)網(wǎng)思維——普惠、平等、自由，具體表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定制化、大眾參與和低門檻。最直觀的變化是金融產(chǎn)品的更新迭代加快，尤其是在創(chuàng)新過程中經(jīng)常突破傳統(tǒng)金融產(chǎn)品研發(fā)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)快速的破壞式創(chuàng)新。

（三）高效化和低成本化。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得金融的信息傳播方式和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，自動(dòng)化程度大大提高，不僅突破時(shí)間和空間限制，還為客戶提供了更豐富、靈活、方便、快捷的金融服務(wù)。這一趨勢(shì)大大縮短了金融市場(chǎng)各方參與者獲取、分析和反饋信息的時(shí)間，極大提高了金融市場(chǎng)效率。從運(yùn)營(yíng)成本來(lái)看，虛擬化的互聯(lián)網(wǎng)金融在為客戶提供更高效服務(wù)的同時(shí)，由于無(wú)需承擔(dān)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、員工等費(fèi)用開支，以及軟件系統(tǒng)人均服務(wù)成本邊際遞減等特性，而具有顯著的經(jīng)濟(jì)性。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融使信息傳播渠道多樣化，金融市場(chǎng)的信息披露趨于充分和透明，金融市場(chǎng)供求方之間的聯(lián)系趨于緊密，非中介化趨勢(shì)明顯，可以有效降低金融市場(chǎng)供求各方的交易成本。

（四）金融混業(yè)化。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大推動(dòng)了金融混業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)，主要原因是：首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，圍繞客戶需求進(jìn)行創(chuàng)新始終是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心，因此本質(zhì)上需要在客戶層面將客戶的銀行賬戶、理財(cái)賬戶、證券賬戶和保險(xiǎn)賬戶等賬戶層面的信息有機(jī)統(tǒng)一起來(lái)；其次，互聯(lián)網(wǎng)思維的引入使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新能力大大加強(qiáng)，同時(shí)技術(shù)能力的不斷進(jìn)步又大大降低了產(chǎn)品研發(fā)門檻，因此快速發(fā)展的金融產(chǎn)品比較容易擺脫監(jiān)管的束縛，繞過原有分業(yè)經(jīng)營(yíng)壁壘的趨勢(shì)愈發(fā)明顯；第三，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加快了金融市場(chǎng)的運(yùn)行速度，同時(shí)提高了金融市場(chǎng)的非中介化程度和透明度，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，利潤(rùn)空間收窄，規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用日趨凸顯，因此金融機(jī)構(gòu)全能化，提供多元金融服務(wù)成為大勢(shì)所趨。

（五）易受相關(guān)法規(guī)政策影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是近年的新生事物，尤其在國(guó)內(nèi)還處于發(fā)展初期，目前沒有明確的監(jiān)管和法律約束，行業(yè)未來(lái)走向具有很強(qiáng)的不確定性，易受相關(guān)法規(guī)政策影響。國(guó)外最典型的案例是2008年上半年，美國(guó)Lending Club公司因一系列資質(zhì)和授權(quán)事宜被美國(guó)政府叫停票據(jù)發(fā)行業(yè)務(wù)，此后苦苦支撐，直到10月14日才恢復(fù)了新的投資者注冊(cè)手續(xù)。國(guó)內(nèi)最典型的案例就是“余額寶”們是否應(yīng)該繳納存款準(zhǔn)備金的激烈爭(zhēng)論，繳與不繳相去甚遠(yuǎn)。由此可見，未來(lái)國(guó)家層面如何制定政策和法規(guī)將可能決定性地影響互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的商業(yè)模式，甚至生死。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)自然延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融。

第一，信息技術(shù)的發(fā)展難以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在系統(tǒng)無(wú)法達(dá)到設(shè)計(jì)要求、發(fā)生運(yùn)轉(zhuǎn)困難、數(shù)據(jù)丟失甚至交易中斷等事故。整體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并不存在信息技術(shù)方面的瓶頸，但是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)實(shí)力存在差異。目前看，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠很好應(yīng)對(duì)類似高并發(fā)等技術(shù)難題。最典型案例是微信紅包在2014年除夕夜經(jīng)受住了10億紅包的考驗(yàn)。但反觀傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)卻顯得力不從心，2014年以來(lái)出現(xiàn)了個(gè)別傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)大面積停止服務(wù)的情況。由此可見，傳統(tǒng)金融行業(yè)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的沖擊，夯實(shí)基礎(chǔ)，進(jìn)而走向前沿還任重道遠(yuǎn)。

第二，技術(shù)解決方案選擇失誤風(fēng)險(xiǎn)。主要有兩個(gè)方面：一是技術(shù)方案與整體外部環(huán)境的兼容性差，極大地影響系統(tǒng)與外界交互的效率。目前大型系統(tǒng)平臺(tái)均采用系統(tǒng)集成方式搭建，即整體架構(gòu)是由若干個(gè)子系統(tǒng)組建而成。所以在選擇技術(shù)方案時(shí)既要在橫向上考慮到與原有業(yè)務(wù)系統(tǒng)的兼容性，又要在縱向上考慮到與后續(xù)開發(fā)系統(tǒng)的對(duì)接。此外還要考慮與外部系統(tǒng)的對(duì)接。縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)平臺(tái)，沒有一個(gè)是孤立存在的，這不是偶然，而是互聯(lián)網(wǎng)金融天然繼承了互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通的屬性，因此與第三方系統(tǒng)交互是必然。一個(gè)溝通低效甚至不穩(wěn)定的系統(tǒng)平臺(tái)注定要被互聯(lián)網(wǎng)金融邊緣化，因此在選擇技術(shù)方案時(shí)不能閉門造車；二是技術(shù)方案可持續(xù)擴(kuò)展能力差，短期內(nèi)被新的技術(shù)淘汰?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)更新?lián)Q代的速度不必贅言。以網(wǎng)絡(luò)銀行架構(gòu)舉例來(lái)說，CS架構(gòu)雖風(fēng)靡一時(shí)，但是迅速讓位于BS架構(gòu)。因?yàn)閺幕ヂ?lián)網(wǎng)金融快速創(chuàng)新的屬性看，BS架構(gòu)更具優(yōu)勢(shì)。但是，當(dāng)我們審視傳統(tǒng)金融行業(yè)時(shí)，卻依然有采用CS架構(gòu)的系統(tǒng)平臺(tái)，究其原因是技術(shù)方案選擇造成的路徑依賴；三是黑客攻擊系統(tǒng)漏洞造成的系統(tǒng)宕機(jī)、數(shù)據(jù)被修改或竊取等安全風(fēng)險(xiǎn)。漏洞風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶的損害最為直接，而涉及到金融業(yè)務(wù)則使得這種損害更加嚴(yán)重，因此此類風(fēng)險(xiǎn)巨大。如何更好地防范漏洞風(fēng)險(xiǎn)一直是信息技術(shù)發(fā)展要解決的關(guān)鍵問題之一。但是，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，新的技術(shù)發(fā)展與漏洞被攻擊幾乎成了一個(gè)硬幣的兩面，相伴而生。因此，在具體實(shí)踐中要足夠重視系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）基于互聯(lián)網(wǎng)思維導(dǎo)致的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)思維可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)主要源于兩個(gè)方面：

第一，對(duì)于傳統(tǒng)金融規(guī)則認(rèn)識(shí)不足，不能深刻認(rèn)識(shí)到這些規(guī)則背后的風(fēng)險(xiǎn)防范意義。非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域后，由于相關(guān)人才和經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備不足，導(dǎo)致對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位，存在隱患。尤其是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、潛在危害較大。主要表現(xiàn)在理財(cái)資金遠(yuǎn)大于債權(quán)資金，有的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沿襲互聯(lián)網(wǎng)不惜成本搶占客戶的思維，盲目吸引資金流入，但卻疏于后臺(tái)管理，沒有足夠的債權(quán)進(jìn)行匹配，這就非常容易形成龐氏騙局，稍不注意就會(huì)觸碰法律紅線。

第二，選擇性忽視規(guī)則有意進(jìn)入法律上的灰色地帶。非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在此方面表現(xiàn)較為激進(jìn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也稍有涉足。因此，相關(guān)法規(guī)政策制定者要提高警惕，以免其在危險(xiǎn)領(lǐng)域形成利益集團(tuán)，屆時(shí)難以根除，甚至難以規(guī)范。

（三）基于金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要在四個(gè)方面加劇了金融業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)推動(dòng)了破壞式的產(chǎn)品創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化和全球金融一體化，這些都將緩慢加大全球金融體系的整體脆弱性；第二，由于互聯(lián)網(wǎng)金融加快了全球范圍內(nèi)信息傳播和金融資產(chǎn)配置速度，因此一旦出現(xiàn)問題，留給補(bǔ)救的時(shí)間極短；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融加大了出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的概率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)年輕的領(lǐng)域，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)處于迅速擴(kuò)張期，從業(yè)者人數(shù)增長(zhǎng)迅速，良莠不齊，潛在較大操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。甚至，有些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)金融惡意鉆營(yíng)漏洞，里應(yīng)外合挪用沉淀資金和洗錢等盈利；第四，信用評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)。很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)引入大數(shù)據(jù)思想，運(yùn)用客戶產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)等對(duì)客戶信用進(jìn)行信用評(píng)估。但是這種新模式的引入存在未知風(fēng)險(xiǎn)。首先，理論層面這種模型涵蓋的信息是否可以全面真實(shí)的反映評(píng)級(jí)對(duì)象的全貌，或是否比原有信用評(píng)級(jí)方式更具優(yōu)勢(shì)，仍未可知；其次，技術(shù)層面這種模型在代碼實(shí)現(xiàn)的過程中是否科學(xué)有效，也較難把控。另外，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域進(jìn)行類似比較激進(jìn)的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，都存在類似的未知風(fēng)險(xiǎn)。

除了以上提到的風(fēng)險(xiǎn)外，諸如利率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)也廣泛分布于互聯(lián)網(wǎng)金融中。這些風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，只是由于互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)的介入使傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和表現(xiàn)形式有了擴(kuò)展和加強(qiáng)。

（四）法規(guī)政策風(fēng)險(xiǎn)。自李克強(qiáng)在第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議政府工作報(bào)告中提及促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以來(lái)，已有多位國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人在不同場(chǎng)合提及互聯(lián)網(wǎng)金融，并鼓勵(lì)其發(fā)展。據(jù)此可以推斷，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融可以獲得較為寬松的法規(guī)政策環(huán)境，但是未出臺(tái)的法規(guī)政策始終是不確定因素。比如，未來(lái)誰(shuí)是監(jiān)管主體，監(jiān)管主體的態(tài)度以及采用何種方式監(jiān)管，再者立法如何以及各方如何參與博弈，都是未知風(fēng)險(xiǎn)。但其中的關(guān)鍵是相關(guān)立法的出臺(tái)實(shí)施，諸如涉及個(gè)人隱私保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、商業(yè)秘密保護(hù)、專利權(quán)保護(hù)和刑事等方面的法律直接關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的利益，并很可能直接改變很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程和商業(yè)模式，甚至讓一些規(guī)范性較差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)上消亡。

（五）基于快速創(chuàng)新的專利競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷加快，未來(lái)用專利保護(hù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品將成為各方搶占金融市場(chǎng)制高點(diǎn)的利器。但是，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的專利布局不容樂觀，甚至還停留在“裝點(diǎn)門面”的表面上。主要原因是當(dāng)下國(guó)家層面對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品專利保護(hù)規(guī)劃和引導(dǎo)還不成熟，存在大量灰色地帶，也沒有特別典型的侵權(quán)訴訟案例，所以各家企業(yè)對(duì)此類專利保護(hù)的重要性認(rèn)識(shí)不足。但是可以預(yù)見，隨著我國(guó)金融行業(yè)對(duì)外開放程度的加深，大量注重專利保護(hù)的外資企業(yè)涌入，中國(guó)與國(guó)際接軌制定相關(guān)法律將是必然趨勢(shì)。屆時(shí)，更加規(guī)范和嚴(yán)苛的法律將使灰色地帶極度收窄，沒有專利的企業(yè)將會(huì)面臨極端困難，要么交納高昂專利費(fèi)，要么立刻退出，但無(wú)論怎樣都意味著巨大損失。即便我國(guó)企業(yè)想盡辦法能在國(guó)內(nèi)回避此類問題，但當(dāng)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)，仍必須面對(duì)他人的專利壁壘。所以，專利風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）盡快確立互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，以統(tǒng)一各方對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)。戰(zhàn)略層面達(dá)成共識(shí)，一方面便于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域各層次后續(xù)工作的開展；另一方面為混戰(zhàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融指明方向，便于參與者調(diào)整自身，同時(shí)加強(qiáng)自律。目前，由央行牽頭相關(guān)部委制定的互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見出臺(tái)在即，各方拭目以待。

（二）加強(qiáng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。加強(qiáng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范可以分為監(jiān)管主體和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)兩方面：一是在監(jiān)管主體方面，監(jiān)管主體參照傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)比較成熟的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，出臺(tái)符合互聯(lián)網(wǎng)金融要求的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。主要措施應(yīng)包括預(yù)防措施、應(yīng)急措施和準(zhǔn)入退出機(jī)制。就前兩者而言，經(jīng)過業(yè)界長(zhǎng)期實(shí)踐已經(jīng)有非常成熟的方案。而后者則需要制定新措施，一方面要盡快建立互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立門檻，堅(jiān)決禁止技術(shù)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)入；另一方面要配套與準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)應(yīng)的退出標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于準(zhǔn)入后安全生產(chǎn)不能達(dá)標(biāo)的企業(yè)，要堅(jiān)決強(qiáng)制其退出。二是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)方面，一方面要符合技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求，不觸碰監(jiān)管紅線；另一方面要考慮安全生產(chǎn)以外的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)方案選擇風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)前者而言，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要建立與監(jiān)管相配套的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)防范執(zhí)行流程，并隨監(jiān)管變化及時(shí)更新。鑒于目前監(jiān)管措施仍未出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以在沿用之前技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范基礎(chǔ)上針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特征進(jìn)行嘗試性的改進(jìn)。對(duì)后者而言，主要是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)技術(shù)實(shí)力的較量，此外還受互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理、人員配置、發(fā)展戰(zhàn)略等諸多因素的影響。目前比較穩(wěn)妥的風(fēng)險(xiǎn)防范建議是選擇主流的技術(shù)方案本地化。但是這樣可能會(huì)阻礙企業(yè)創(chuàng)新和跨越式發(fā)展，所以企業(yè)要權(quán)衡利弊。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管。加強(qiáng)監(jiān)管是目前呼聲較高的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，主要有以下兩個(gè)方面：

1、提高監(jiān)管信息化。互聯(lián)網(wǎng)金融最原始的特征即傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)被互聯(lián)網(wǎng)化，因此目前最直接的加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施就是加快推進(jìn)原有風(fēng)險(xiǎn)防范措施的信息化。第一，借助信息技術(shù)提高原有風(fēng)險(xiǎn)信息收集的準(zhǔn)確性。金融信息化使得相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)收集經(jīng)濟(jì)運(yùn)行各個(gè)環(huán)節(jié)的信息更加準(zhǔn)確。目前我國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)已基本實(shí)現(xiàn)監(jiān)管報(bào)表依靠系統(tǒng)自動(dòng)生成，與人工填報(bào)相比準(zhǔn)確性大大提高，從而為監(jiān)管者提供了準(zhǔn)確的決策依據(jù)；第二，借助信息技術(shù)提高原有風(fēng)險(xiǎn)信息收集的及時(shí)性。信息技術(shù)的引入不僅提高了信息采集的準(zhǔn)確性，同時(shí)還大大加快了信息加工和分析的過程。通過預(yù)先編譯好的分析模型，只要將收集來(lái)的數(shù)據(jù)導(dǎo)入，借助計(jì)算機(jī)快速分析能力就可以很快得到結(jié)果數(shù)據(jù)，節(jié)省大量人工成本。不過從整體情況看，這種及時(shí)性還有很大的提升空間，而進(jìn)一步提升要依靠金融信息化的標(biāo)準(zhǔn)化。未來(lái)最理想的情況是監(jiān)管平臺(tái)和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表平臺(tái)對(duì)接，能夠?qū)崟r(shí)采集數(shù)據(jù)，觀測(cè)中介指標(biāo)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)防范措施時(shí)滯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大提高了金融信息化程度，而金融效率提升的同時(shí)也增加了監(jiān)管難度，所以監(jiān)管措施也應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，與金融信息化相伴而行，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的新要求。

2、針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，盡快出臺(tái)相關(guān)法規(guī)政策。國(guó)家層面應(yīng)盡快確定監(jiān)管主體，加強(qiáng)流程監(jiān)控，探索行業(yè)準(zhǔn)入制度，完善退出機(jī)制，逐步填補(bǔ)法律空白，改革落后規(guī)則。政府要適度監(jiān)管，對(duì)害群之馬要堅(jiān)決打擊，對(duì)好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加以引導(dǎo)和支持。當(dāng)前切實(shí)可行的辦法是通過適用現(xiàn)有法律和司法解釋等方法，把已經(jīng)出現(xiàn)的問題加以歸納，然后逐步對(duì)其規(guī)范。

（四）加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，很多風(fēng)險(xiǎn)暴露不充分，在高收益的誘惑下很多投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)并不到位。所以，要加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，并從以下三方面入手：一是互聯(lián)網(wǎng)金融提供者必須向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)，并不得夸大預(yù)期收益和進(jìn)行不符合監(jiān)管要求的宣傳；二是相關(guān)機(jī)構(gòu)及時(shí)預(yù)警互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，披露典型案件；三是加大基礎(chǔ)金融知識(shí)的普及力度，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資門檻低，廣大投資者的金融知識(shí)儲(chǔ)備參差不齊的現(xiàn)狀。

（五）提高專利保護(hù)意識(shí)，采取專利保護(hù)措施。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變專利保護(hù)觀念。充分認(rèn)識(shí)到面對(duì)快速創(chuàng)新的激烈競(jìng)爭(zhēng)，專利權(quán)是進(jìn)可攻退可守的有力武器；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在制定專利保護(hù)措施時(shí)要覆蓋專利保護(hù)的整個(gè)周期，包括專利研發(fā)階段的保護(hù)，專利申請(qǐng)階段的保護(hù)，專利應(yīng)用階段的保護(hù)以及專利被侵權(quán)階段的保護(hù)。必要時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)參與專利保護(hù)措施的制定；再次，國(guó)家要加快完善相關(guān)法律機(jī)制，簡(jiǎn)化專利申請(qǐng)流程，并采取有力措施保護(hù)專利權(quán)不受侵害。

四、展望與總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展已是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，而風(fēng)險(xiǎn)防范也將是與其相生相伴的永恒主題，因此要高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)和防范。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征、風(fēng)險(xiǎn)的特征和防范措施做了較為全面的淺析，未來(lái)針對(duì)這些方面還可以深入展開詳細(xì)討論，以期在此框架下進(jìn)行更具實(shí)踐價(jià)值的研究。

主要參考文獻(xiàn)：

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［2］康麗，康萍.互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融風(fēng)險(xiǎn)特征及防范對(duì)策初探.［EB/OL］http：//spec.cssn.cn/glx/glx_zt/glx_efinance /gl x_efar t/201312/t20131219_912333.shtml，2013.

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