中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

雷莉萍

摘要：供應(yīng)鏈融資是商業(yè)銀行的一種新興金融產(chǎn)品。供應(yīng)鏈融資成了解決中小企業(yè)融資難題的新突破口。本文分析了我國(guó)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并就如何防范風(fēng)險(xiǎn)提出了具體的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資是針對(duì)中小企業(yè)而開(kāi)展的一種新型融資模式。供應(yīng)鏈融資是指銀行等金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資時(shí)，把供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和其上下游企業(yè)當(dāng)作一個(gè)整體，基于供應(yīng)鏈上企業(yè)的供需關(guān)系提供的融資服務(wù)。供應(yīng)鏈將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商成一個(gè)整體，當(dāng)為這個(gè)供應(yīng)鏈上的任何一個(gè)企業(yè)注入資金時(shí)，供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)的活力便得到了激發(fā)，從而解決供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。

國(guó)家為了支持和鼓勵(lì)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展，先后制定了一系列法律法規(guī)。例如我國(guó)制定了《擔(dān)保法》，這為中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押提供了完整的法律框架；《合同法》明確了供應(yīng)鏈中債務(wù)的轉(zhuǎn)讓條件，明確了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的責(zé)權(quán)關(guān)系。中小企業(yè)應(yīng)加關(guān)注政府部門(mén)發(fā)布的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，并對(duì)各項(xiàng)優(yōu)惠政策認(rèn)真解讀，找出優(yōu)惠政策的落腳點(diǎn)來(lái)獲得政府資金支持，幫助自己走出融資困境。

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)由于自身管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、信用觀念淡薄、缺乏充足有效的抵押擔(dān)保，銀行必須花大量資源開(kāi)展中小企業(yè)評(píng)估工作，造成金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)整體信用的擔(dān)憂(yōu)。另外，由于供應(yīng)鏈參與主體眾多，各方所獲得的信息都不對(duì)稱(chēng)，帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也危害著金融機(jī)構(gòu)利益。兩方因素作用下，信用風(fēng)險(xiǎn)便成為供應(yīng)鏈融資中的首要風(fēng)險(xiǎn)。一旦核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)利用其在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位通過(guò)付款延遲等手段來(lái)謀求自己的短期利益，這樣中下游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金會(huì)出現(xiàn)短缺，中小企業(yè)為維持正常經(jīng)營(yíng)被迫向銀行貸款。若銀行放款，核心企業(yè)為了自身利益又會(huì)進(jìn)一步擠占中小企業(yè)資金。如此惡性循環(huán)，中小企業(yè)的債務(wù)終會(huì)超出其承受極限，核心企業(yè)則變成供應(yīng)鏈中風(fēng)險(xiǎn)的最大制造者。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)目前與供應(yīng)鏈融資相關(guān)的法律法規(guī)還存在著眾多矛盾仍需要改進(jìn)的地方。有關(guān)質(zhì)權(quán)人的規(guī)定中，物權(quán)法規(guī)定了其他法人實(shí)體同金融機(jī)構(gòu)一樣都可以作為質(zhì)權(quán)人，但銀行法卻規(guī)定企業(yè)實(shí)體之間不可以進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)，企業(yè)質(zhì)權(quán)人身份不受法律保護(hù)。另外面對(duì)質(zhì)權(quán)人如何對(duì)抗第三人權(quán)利要求的問(wèn)題也存在很大爭(zhēng)議。質(zhì)權(quán)一般優(yōu)先于第三方權(quán)利人，但法院判決則可能造成銀行優(yōu)先權(quán)喪失，質(zhì)權(quán)人蒙受經(jīng)濟(jì)損失?！稉?dān)保法》規(guī)定企業(yè)不能把半成品、原材料及應(yīng)收賬款作為質(zhì)押品進(jìn)行擔(dān)保。《擔(dān)保法》中對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行清償?shù)捻樞蛞矝](méi)有做出明確規(guī)定。因此在實(shí)際操作中，銀行和物流企業(yè)將面臨很大風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生糾紛，法律無(wú)法對(duì)銀行和物流企業(yè)的合法權(quán)益提供有效保護(hù)。買(mǎi)方轉(zhuǎn)讓債務(wù)也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《合同法》規(guī)定，債務(wù)人在經(jīng)過(guò)債權(quán)人同意之后可把債務(wù)轉(zhuǎn)讓給第三方。但針對(duì)債權(quán)人設(shè)質(zhì)后的債務(wù)能否轉(zhuǎn)讓?zhuān)蓞s沒(méi)有明確規(guī)定。

（三）質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)通過(guò)物流企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，最關(guān)鍵的一點(diǎn)是企業(yè)愿意并且有能力提供貨物進(jìn)行質(zhì)押。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)都有良好的信用，有了核心企業(yè)提供的回購(gòu)擔(dān)保，供應(yīng)鏈融資質(zhì)押相比于傳統(tǒng)的融資質(zhì)押，企業(yè)無(wú)法償還銀行貸款的可能性會(huì)減小，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大大減弱。但任何形式的融資都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分散但是并沒(méi)有完全消除風(fēng)險(xiǎn)。主要針對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的庫(kù)存質(zhì)押物的保值能力。質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)格很容易受多方影響，包括市場(chǎng)匯率的變動(dòng)、當(dāng)前市場(chǎng)行情和時(shí)間價(jià)值。在這些因素變動(dòng)下，質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)格很可能低于銀行所要求的最低價(jià)格，給銀行帶來(lái)還款風(fēng)險(xiǎn)，危害銀行利益。另一方面，低于預(yù)計(jì)價(jià)格銷(xiāo)售也會(huì)對(duì)企業(yè)的銷(xiāo)售任務(wù)完成度造成影響，危害企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

作為供應(yīng)鏈融資中的協(xié)調(diào)者，物流企業(yè)由于自身發(fā)展的缺陷在信息數(shù)據(jù)處理和傳遞過(guò)程中大多是進(jìn)行人工操作，而人工操作相對(duì)于先進(jìn)的數(shù)字信息系統(tǒng)缺乏精確性，這些都導(dǎo)致了第三方物流企業(yè)和銀行之間數(shù)據(jù)信息傳遞的滯后和失真，監(jiān)管方在錯(cuò)誤信息基礎(chǔ)上做出的判斷產(chǎn)生了質(zhì)押品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在銀行系統(tǒng)中，現(xiàn)有信息處理技術(shù)、設(shè)備的相對(duì)落后也造成了授信業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，相關(guān)的技術(shù)管理人才的專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平比較低，以及專(zhuān)業(yè)人才的流失，也造成了融資過(guò)程中因?yàn)槿藛T自身能力不足引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范

在供應(yīng)鏈融資中，銀行需要實(shí)行信息公開(kāi)披露制度，實(shí)現(xiàn)信貸市場(chǎng)統(tǒng)一的資信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和制度。銀行需要多方位多渠道的收集授信客戶(hù)的資料，通過(guò)對(duì)客戶(hù)過(guò)往資信水平的調(diào)查來(lái)進(jìn)行信用等級(jí)的分類(lèi)，對(duì)信用等級(jí)高的企業(yè)實(shí)行優(yōu)先借貸的政策。銀行可以利用信息系統(tǒng)管理等技術(shù)手段，對(duì)客戶(hù)信息實(shí)行全方位監(jiān)管，提高供應(yīng)鏈的數(shù)據(jù)系統(tǒng)管理運(yùn)轉(zhuǎn)效率，達(dá)到優(yōu)秀供應(yīng)鏈的整合。另外，銀企之間也需要建立相互激勵(lì)約束機(jī)制。通過(guò)一系列措施真正實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息的實(shí)時(shí)共享，減少信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，弱化規(guī)避供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)的防范

首先，企業(yè)需要建立健全內(nèi)部管理機(jī)制，確保融資活動(dòng)的參與者嚴(yán)格遵守職業(yè)規(guī)定；建立完整的信息披露制度，減少銀企信息的不對(duì)稱(chēng)。其次，在質(zhì)押物的選擇問(wèn)題上，必須嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，選擇法律規(guī)定范疇內(nèi)的質(zhì)押物。最后，需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)合同的監(jiān)管。合同的內(nèi)容必須是合法有效的，必須是明確的并無(wú)歧義的。合同應(yīng)該盡量使用業(yè)內(nèi)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的模板，規(guī)范正確的填寫(xiě)。在合同內(nèi)容上企業(yè)可以增加一些在發(fā)生糾紛時(shí)對(duì)自己有利的條款來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（三）質(zhì)押物品風(fēng)險(xiǎn)的防范

銀行應(yīng)擔(dān)慎重的選擇質(zhì)押物，盡量選擇企業(yè)的主營(yíng)產(chǎn)品或原材料當(dāng)作質(zhì)押物。質(zhì)押物應(yīng)具備銷(xiāo)路好、價(jià)格較穩(wěn)定、容易變現(xiàn)、易存儲(chǔ)等特點(diǎn)。其次，銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)需要簽訂三方協(xié)議、質(zhì)押合同等來(lái)保障各自的權(quán)益，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)質(zhì)押物的性質(zhì)、變現(xiàn)能力、歷史價(jià)格、借款人還款能力及意愿等因素來(lái)為質(zhì)押物設(shè)定較低的質(zhì)押率。最后，銀行和第三方物流企業(yè)需要對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行實(shí)施監(jiān)管、定期盤(pán)查、來(lái)確保存儲(chǔ)物數(shù)量的穩(wěn)定。物流企業(yè)應(yīng)當(dāng)與銀行協(xié)商設(shè)置質(zhì)押物預(yù)警線(xiàn)，當(dāng)質(zhì)押物價(jià)格接近預(yù)警線(xiàn)時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整側(cè)略預(yù)防質(zhì)押物價(jià)值暴跌引起的融資信用不足問(wèn)題。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)控制及防范

首先，銀行和企業(yè)之間應(yīng)該彼此加強(qiáng)溝通，共同進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)，并對(duì)崗位進(jìn)行合理的劃分，讓各個(gè)崗位既相互促進(jìn)又相互制約監(jiān)督，來(lái)保證供應(yīng)鏈中信息流、物流、資金流的無(wú)縫對(duì)接。其次，銀行和物流企業(yè)應(yīng)積極引進(jìn)現(xiàn)代信息技術(shù)，提高專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才素質(zhì)，建立完善的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，充分運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)的先進(jìn)性來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物出庫(kù)、入庫(kù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保賬實(shí)相符，賬賬相符。讓信息在供應(yīng)鏈中更高效準(zhǔn)確的傳遞，以此來(lái)降低供應(yīng)鏈中人為的操作風(fēng)險(xiǎn)。再次，企業(yè)要擇優(yōu)選擇合適的人員參與供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，通過(guò)專(zhuān)業(yè)人才的定期輪崗及時(shí)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)操作中存在的風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：國(guó)網(wǎng)山西省電力公司財(cái)資部）