我國區(qū)域金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間分析

耿 良

（山東大學(xué) 經(jīng)濟(jì)研究院，山東 濟(jì)南 250100）

金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的作用，金融資源的數(shù)量及其配置效率是一國經(jīng)濟(jì)增長的重要約束條件。但在一個國家經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，經(jīng)濟(jì)、金融要素發(fā)展水平也多呈現(xiàn)不同的分布態(tài)勢，存在發(fā)展不平衡的問題。區(qū)域金融通過優(yōu)化地方金融資源配置，提高資本的使用效率，調(diào)整區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等內(nèi)在的影響機(jī)制影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長，達(dá)到區(qū)域金融體系和經(jīng)濟(jì)增長的良性循環(huán)[1][2]。我國地域遼闊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡與金融發(fā)展差異大的特點(diǎn)由來已久，但區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡與金融發(fā)展的不平衡是否統(tǒng)一？區(qū)域金融不平衡是如何分布？區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長之間的彼此帶動關(guān)系是什么？只有弄清上述問題，才能更好地認(rèn)知我國區(qū)域金融現(xiàn)狀，了解我國區(qū)域金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，有針對性的研定區(qū)域政策。本文在傳統(tǒng)的區(qū)域金融和經(jīng)濟(jì)增長的計(jì)量模型中，納入長期被忽視的空間因素，使研究結(jié)論更符合中國經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)實(shí)，并從空間因素的角度來研究區(qū)域金融以及其與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，給出相關(guān)建議。

一、區(qū)域金融的探索性空間分析

區(qū)域問題是一個開放的問題，它涉及空間交互作用、空間結(jié)構(gòu)，是許多分支學(xué)科研究的重要內(nèi)容。一個特定的空間區(qū)域，存在多種資源和信息錯綜復(fù)雜的聯(lián)系。研究發(fā)現(xiàn)，特定區(qū)域的發(fā)展不僅取決于這個區(qū)域自身的基礎(chǔ)和持續(xù)的投入，還依賴于相鄰區(qū)域的發(fā)展?fàn)顩r[3][4]，因此，利用傳統(tǒng)分析工具所得到的研究結(jié)論并不具備全面性和可靠性。理論上認(rèn)為，一個區(qū)域單元上的某一屬性值與鄰近區(qū)域單元上同一屬性值是高度相關(guān)的，即空間數(shù)據(jù)具有空間依賴或空間自相關(guān)特性[5]。為此本文將研究框架擴(kuò)展到空間范疇，選擇人均存貸量來代表我國各省份金融的發(fā)展?fàn)顩r，利用探索性空間分析工具對我國金融發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行描述。為了進(jìn)一步分析我國金融發(fā)展的區(qū)域性特點(diǎn)，本文采用Moran′s I指數(shù)作為度量各省份金融發(fā)展空間相關(guān)程度的指標(biāo)，并計(jì)算出2001年、2008年和2013年人均存貸量的Moran′s I指數(shù)值，結(jié)果見表1。

表1 人均存貸：Moran's I檢驗(yàn)

由表1可以看出我國各省份金融發(fā)展水平的空間相關(guān)系數(shù)值為正且大于0，即表明我國各省份的人均存貸量存在空間依賴性，同時說明我國各省份的金融發(fā)展水平并不是隨機(jī)分布的，而是存在顯著的正向空間相關(guān)性。其中，金融發(fā)展較好的省份傾向于集聚在一起，并會受到周邊地區(qū)正向的影響。通過對比三年Moran′s I指數(shù)值可以發(fā)現(xiàn)：我國金融發(fā)展的區(qū)域相關(guān)性呈擴(kuò)大趨勢，即我國各省份金融發(fā)展水平之間的正向空間依賴性在逐年加強(qiáng)。圖1表現(xiàn)了我國區(qū)域金融的這種空間集聚性和區(qū)域金融空間相關(guān)性的變化趨勢。

為了具體體現(xiàn)我國區(qū)域金融發(fā)展水平的空間關(guān)系，本文進(jìn)一步對金融空間集聚現(xiàn)象進(jìn)行分析，通過圖2表示我國各省份金融發(fā)展水平的空間集聚現(xiàn)象。

由圖2可以直觀發(fā)現(xiàn)我國各省份金融發(fā)展情況的空間集聚程度，以2013年為例，發(fā)現(xiàn)金融熱點(diǎn)省份主要分布在沿海地區(qū)，比如山東、江蘇、上海、北京、天津等，并在空間上形成連片分布的格局，而金融發(fā)展滯后區(qū)域主要出現(xiàn)在西部和西北部地區(qū)，例如新疆、甘肅等省份。由圖1和圖2可以得到如下結(jié)論：（1）我國各省份金融發(fā)展存在明顯的積聚情況，具有高度的空間自相關(guān)性；（2）由圖2可近一步得到各省份人均存貸象限分布情況，詳見表2。

圖1 人均存貸局部Moran's I散點(diǎn)

從表2可以發(fā)現(xiàn)：一、三象限的省份占比較大，二、四象限較少，在此印證我國各省份金融發(fā)展水平存在空間集聚現(xiàn)象，在第一象限的省份說明存在“高—高”集聚，這與第一象限內(nèi)省市的情況相一致，我國東部沿海及周邊金融發(fā)展比較快的區(qū)域形成了一個高水平集聚區(qū)域，而處在第三象限的省份多為我國西部、西北部和東北地區(qū)，這些省份金融發(fā)展水平較低，形成了“低—低”集聚的狀態(tài)。處于二、四象限的省市存在“低—高”集聚或者“高—低”集聚的情況，并且從表2可以看出這些省份自身的金融水平發(fā)展并不低，但由于其所處地理位置導(dǎo)致其容易被周邊金融發(fā)展水平高的省份所帶動（例如河北），或者是被金融發(fā)展水平較低的省份所包圍（例如四川）。隨著我國金融的快速發(fā)展，江蘇和福建從第二象限變?yōu)榈谝幌笙?，這說明其自身金融水平得到了極大的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了從被金融發(fā)達(dá)省份帶動變成與金融發(fā)達(dá)省份共同并進(jìn)的結(jié)果。

通過對于區(qū)域金融的探索性空間分析，得出以下結(jié)論：

圖2 人均存貸局部Moran's I LISA聚集性

表2 人均存貸量局部Moran's I指數(shù)象限分布

1.區(qū)域自身和周邊區(qū)域的金融發(fā)展水平均較高的省份（高—高）呈現(xiàn)出空間集聚分布特征。這些省份主要是北京、天津、上海、浙江等東部沿海和北部中心在內(nèi)的金融發(fā)展水平較高的地區(qū)。上海作為中國的金融中心對周邊地區(qū)具有金融及經(jīng)濟(jì)增長的輻射效應(yīng)，并在一定程度上促使集聚的產(chǎn)生。江浙兩省與滬鄰接的區(qū)位以及三地形成的顯著空間集聚，表明上海對江浙金融發(fā)展帶動作用正在加強(qiáng)。北京作為我國政治、經(jīng)濟(jì)、文化的中心，對于周邊省份具有極強(qiáng)的帶動和輻射作用，諸如河北省的快速發(fā)展。而河北省的發(fā)展又會帶動其周邊的其他省份的發(fā)展，產(chǎn)生輻射帶動功能。北京、上海作為經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的佼佼者，促使周邊地區(qū)產(chǎn)生集聚，帶動著周邊地區(qū)的發(fā)展。

2.區(qū)域自身和周邊區(qū)域的金融發(fā)展水平均較低的省區(qū)（低—低）呈現(xiàn)出空間集聚分布特征。這些省份主要是新疆、甘肅、貴州等西部和西北部金融發(fā)展水平較低的地區(qū)。我國西部、西北部地區(qū)主要由于自身不具備區(qū)位優(yōu)勢，同時自然環(huán)境惡、劣資源匱乏，并且與發(fā)達(dá)省市距離較遠(yuǎn)，無法形成持續(xù)良性互動。同時，金融發(fā)展水平較低的區(qū)域并未形成金融發(fā)展集聚中心，內(nèi)部缺乏帶動和示范作用。因此，在各種條件的限制下，“低—低”集聚地區(qū)的發(fā)展受到阻礙，無法能通過區(qū)域間的良性互動促使金融得到快速發(fā)展。

3.在圖2和表2中均可以發(fā)現(xiàn)四川、廣東和遼寧三地存在“高—低”聚集現(xiàn)象，成為周邊地區(qū)金融發(fā)展的中心。這種聚集表明，四川、廣東和遼寧分別作為西南、東南和東北地區(qū)金融發(fā)展水平較好的省份與周圍金融發(fā)展水平相對落后省份形成了一種鮮明對比，雖然上述三省有一定的區(qū)位和資源優(yōu)勢使其金融發(fā)展處于本區(qū)域內(nèi)高位，但由于無法得到周邊省份的正向帶動，導(dǎo)致其金融發(fā)展受到局限，與江蘇省的發(fā)展情況形成了極大反差。

通過前文研究發(fā)現(xiàn)，我國區(qū)域金融發(fā)展水平具有空間溢出效應(yīng)，即本地的金融發(fā)展水平對周圍鄰近省份的金融發(fā)展具有帶動作用，在地域上反應(yīng)為金融的聚集，諸如北京、上海等。但金融的發(fā)展最終要落腳到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而這種金融集聚是否對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展具有帶動作用？是否區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展也存在空間集聚現(xiàn)象？為了回答上述問題，有必要對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與區(qū)域金融發(fā)展的空間關(guān)系進(jìn)行研究，在回答上述問題的同時給出二者之間的內(nèi)在關(guān)系。為此本文在第二部分將對區(qū)域經(jīng)濟(jì)與區(qū)域金融之間的空間聯(lián)動進(jìn)行詳細(xì)分析。

二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與區(qū)域金融關(guān)系的探索性空間分析

（一）現(xiàn)狀分析

延續(xù)前文的分析范式，本文給出2013年和2001年我國各省份人均GDP象限分布情況，詳見表3。

表3 人均GDP局部Moran's I指數(shù)象限分布

對比表3和表2的局部空間自相關(guān)象限分布的結(jié)果，發(fā)現(xiàn)二者之間的相似度高達(dá)70%以上，說明代表金融發(fā)展水平的人均存貸和代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的人均GDP之間存在高度一致性，由圖3看省份的空間集聚情況也可形象的判斷上述結(jié)論。由金融發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的聚集性圖可以發(fā)現(xiàn)，東部沿海地區(qū)是我國經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)達(dá)地區(qū)，而西部和西北部則是我國經(jīng)濟(jì)、金融相對落后地區(qū)。這在一定程度上說明區(qū)域金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有趨同性，但二者之間是否真的存在經(jīng)濟(jì)機(jī)理的內(nèi)在關(guān)系還需進(jìn)一步驗(yàn)證。

（二）模型建立

圖3 人均GDP和人均存貸LISA聚集性

本文使用2013年截面數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，人均GPD（RJGDP），作為被解釋變量，并且只考慮與金融直接相關(guān)的變量，即人均的金融機(jī)構(gòu)存貸總量（RJCD）和金融業(yè)從業(yè)人員數(shù)量與各地人口數(shù)比值（RJCYRY）之間的關(guān)系，本文的數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。模型如下：

進(jìn)行空間分析前，先對空間模型及效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下，由檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn) LM（log），R LM（log）在 5%的置信水平上顯著，而 LM（error），R LM（error）并不顯著，為此本文構(gòu)建空間滯后模型。對于模型中權(quán)重矩陣的選擇，本文基于queen，k-nearest和其他的權(quán)重矩陣的構(gòu)造形式，結(jié)果見表5。

表4 模型空間檢驗(yàn)

表5 空間模型擬合效果對比

2.區(qū)域金融的發(fā)展對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長有著顯著的影響。就模型OLS的擬合結(jié)果來看，R2為0.83，擬合優(yōu)度好，t值F和值也較為顯著，加入空間效應(yīng)的模型之后，雖然解釋變量的系數(shù)均有所下降，但就其模型的擬合優(yōu)度來看，空間計(jì)量模型的解釋能力更強(qiáng)，即區(qū)域金融發(fā)展水平與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長呈顯著正相關(guān)，其中相關(guān)系數(shù)為1 719.076，說明人均存貸量每提高一個單位，人均GDP會增加1 719.076個單位；金融機(jī)構(gòu)人員與人口的比率與經(jīng)濟(jì)增長呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，其每增加一個單位，人均GDP減少15 354.13個單位。由此本文可以回答區(qū)域經(jīng)濟(jì)與區(qū)域金融之間的確實(shí)存在內(nèi)在變化關(guān)系，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長與區(qū)域金融之間有很大的一致性，經(jīng)濟(jì)發(fā)展好的地區(qū)，金融的發(fā)展水平也較高，反之，金融發(fā)展較快區(qū)域，經(jīng)濟(jì)也會高速發(fā)展，這與前人研究的結(jié)論相同[6]。

三、政策建議

從結(jié)果我們看到，k-nearest 5個鄰近的擬合優(yōu)度較好，本文采用K-nearest 5個鄰近來構(gòu)造空間模型的權(quán)重矩陣，并采用普通OLS回歸及空間回歸結(jié)果進(jìn)行對比研究，以此驗(yàn)證空間模型的可靠性，結(jié)果見表6。

表6 人均模型OLS和空間模型估計(jì)

通過上述對比結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，空間滯后模型在模型得到解釋能力上有所提高，說明空間因素對于研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)和區(qū)域金融之間關(guān)系具有重要影響，本文通過實(shí)證研究得到如下結(jié)論：

1.空間滯后變量（W_GDP）在回歸中顯著，反映了各地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的空間溢出效應(yīng)的存在，同時滯后變量的系數(shù)為0.316 767 6，其值為0.001 067 4，很好的通過了顯著性檢驗(yàn)。以上實(shí)證結(jié)果均說明在其他條件不變的情況下，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長對于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長起到正向的作用，且作用明顯，這也表明了區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化過程中，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的重要性，預(yù)示著與高經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域相鄰的地區(qū)將會使本地的經(jīng)濟(jì)增長受益，回答了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長空間溢出效應(yīng)的存在性。

（一）倡導(dǎo)區(qū)域合作，加速資源的流動與共享，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與金融的協(xié)調(diào)發(fā)展

本文研究表明，我國省域間經(jīng)濟(jì)增長和金融發(fā)展在空間上都具有正向相關(guān)性，從空間的發(fā)展進(jìn)程及空間集聚情況發(fā)現(xiàn)兩者存在空間溢出效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)會帶動周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融發(fā)達(dá)省份會帶動周邊區(qū)域金融發(fā)展，并且區(qū)域金融的發(fā)展對于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有顯著的正向影響。特別是逐漸形成了以北京、上海、廣東為核心的經(jīng)濟(jì)增長區(qū)域帶，明顯地表現(xiàn)出區(qū)域集聚效應(yīng)。因此我們應(yīng)該加強(qiáng)地區(qū)間經(jīng)濟(jì)合作，發(fā)展集聚經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，這是我國區(qū)域協(xié)調(diào)、快速發(fā)展的重要思路。首先，我們應(yīng)該加強(qiáng)地區(qū)間的交流與合作，在各種資源的配置上做到最優(yōu)化，使經(jīng)濟(jì)增長不只在一個小的地方集聚發(fā)展，而是擴(kuò)展到一個大的區(qū)域，逐漸使經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果惠及各方。其次，需要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，集合優(yōu)勢來實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，利用有限的資源得到更多產(chǎn)出。這種集合優(yōu)勢和擴(kuò)散輻射的趨勢是經(jīng)濟(jì)增長的需要，也是政府在政策規(guī)劃中應(yīng)該考慮的重點(diǎn)。最后，我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)的不平衡特征在某種程度上是由政策的差異性造成的。政府應(yīng)在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定有差別、有針對性的經(jīng)濟(jì)增長政策。應(yīng)根據(jù)各地產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展情況的客觀要求，做好產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級優(yōu)化，特別的要大力扶持中西部地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，逐漸改變東部絕對優(yōu)勢的局面，實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌下的均衡發(fā)展。

（二）大力培育本地的區(qū)位優(yōu)勢，致力于縮小區(qū)域差異

深入分析經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展地區(qū)差異，承認(rèn)其客觀存在的同時，各地區(qū)要利用差異，體現(xiàn)優(yōu)勢區(qū)位的帶動及示范作用，促進(jìn)不發(fā)達(dá)地區(qū)得到較快發(fā)展。在認(rèn)識區(qū)域存在巨大差異的同時，應(yīng)認(rèn)識并重視各省份區(qū)域內(nèi)部存在的差異，嘗試從區(qū)域內(nèi)部的情況著手，明確自身發(fā)展比較優(yōu)勢，加強(qiáng)各地之間的合作，才能制定出符合實(shí)際情況的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作政策和措施。傳統(tǒng)區(qū)位理論傾向于經(jīng)濟(jì)因素的研究，而最新的研究表明[7]，非經(jīng)濟(jì)因素尤其是文化、政策、政治發(fā)揮著越來越大的作用，所以落后地區(qū)其除了依靠國家在宏觀政策方面的特殊政策外，還應(yīng)該積極挖掘適合自身發(fā)展的支柱和特色產(chǎn)業(yè)，尋找區(qū)位優(yōu)勢點(diǎn)，積極對接經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)地區(qū)，縮小區(qū)域差距。

（三）發(fā)揮政府在金融發(fā)展方面的積極推動作用

可以看到，中國西北的大片領(lǐng)域整體處于金融發(fā)展緩慢、經(jīng)濟(jì)增速過緩的狀態(tài)。中西部地區(qū)是縮小差異的重點(diǎn)，因此逐步縮小和東部地區(qū)之間的差距，對于促進(jìn)社會的協(xié)調(diào)發(fā)展和可持續(xù)的發(fā)展是具有決定作用的。要通過國家政策等手段，強(qiáng)力推動落后地區(qū)的進(jìn)步。

1.政府應(yīng)在尊重市場的基礎(chǔ)上發(fā)揮其對金融發(fā)展的推動作用。政府應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)金融制度的市場化改革，發(fā)揮地方政府對中西部軟環(huán)境特別是金融政策、金融法規(guī)等金融制度性因素建設(shè)的作用，發(fā)揮其引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源配置的作用，推動該地區(qū)的金融發(fā)展，并刺激、推動該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長。

2.建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。一個良好的信用環(huán)境對于有效交易的形成至關(guān)重要，并在很大程度上減少資源的浪費(fèi)。政府應(yīng)加快完善欠發(fā)達(dá)地區(qū)信用信息數(shù)據(jù)庫，建立激勵與懲罰機(jī)制，通過地區(qū)誠信建設(shè)來形成金融洼地，推動中西部金融發(fā)展，進(jìn)而給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境和資本環(huán)境。

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