資產(chǎn)評估對我國金融市場發(fā)展的貢獻(xiàn)研究

單爽 熊夢婷

摘要：資產(chǎn)評估是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，其作為一個專業(yè)的市場中介服務(wù)性行業(yè)，業(yè)務(wù)涉已經(jīng)涉及企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)抵押以及財產(chǎn)保險、財產(chǎn)納稅等經(jīng)濟(jì)行為，涉及行業(yè)包括電信行業(yè)、電力行業(yè)、航空業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、汽車行業(yè)和金融行業(yè)等幾乎各個行業(yè)。在規(guī)范資本運(yùn)作、維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面，資產(chǎn)評估也發(fā)揮了重要作用，并有力推動了我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文從資產(chǎn)評估在不良資產(chǎn)處理、金融風(fēng)險控制和抵押資產(chǎn)業(yè)務(wù)三個方面，分析了資產(chǎn)評估對我國金融市場發(fā)展所作出的貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估；金融市場；貢獻(xiàn)分析

引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的逐漸深入，資產(chǎn)評估行業(yè)得到了發(fā)展和壯大的機(jī)會。根據(jù)資產(chǎn)評估協(xié)會統(tǒng)計資料顯示，2013年全國共有資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)3124所，注冊資產(chǎn)評估師32123人，資產(chǎn)評估從業(yè)人員數(shù)量也已經(jīng)發(fā)展到10萬人之巨①。

資產(chǎn)評估在誕生之初就肩負(fù)著防止國有資產(chǎn)流失的使命，并成為我國國有資產(chǎn)管理的重要手段之一。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)評估在支持國有企業(yè)改革、推動金融體制改革，加速國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整，促進(jìn)多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展，規(guī)范和發(fā)展資本市場等方面，起到了至關(guān)重要的作用，并推動了我國市場經(jīng)濟(jì)的向前發(fā)展。基于此，本文分析了資產(chǎn)評估對金融市場經(jīng)濟(jì)活動中所起到的作用。

一、資產(chǎn)評估對金融市場的貢獻(xiàn)研究

（一）資產(chǎn)評估對金融不良資產(chǎn)處理的貢獻(xiàn)

金融不良資產(chǎn)處置是金融市場領(lǐng)域一項(xiàng)極為重要的工作，其也是金融市場風(fēng)險控制的一個難題。金融不良資產(chǎn)處置過程中，首要問題就是金融不良資產(chǎn)的價值確認(rèn)。而資產(chǎn)評估的價值發(fā)現(xiàn)和價值鑒定功能恰好能滿足該要求，從而促進(jìn)了金融不良資產(chǎn)處置工作的順利進(jìn)行。在該過程中，資產(chǎn)評估不僅為不同利益的主題之間提供了利益分割的價值的依據(jù)，而且資產(chǎn)評估還為資產(chǎn)管理公司的處置底價提供了基礎(chǔ)信息。另外，資產(chǎn)評估在防止國有資產(chǎn)流失方面還提供了制度上的保障。同時，資產(chǎn)評估也能為各相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體之間提供金融不良資產(chǎn)處置相關(guān)的客觀參考依據(jù)和專業(yè)的咨詢意見。國家財政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》更是規(guī)定：對于以公司債權(quán)出售、出租或債轉(zhuǎn)股等方式處置資產(chǎn)時，原則上要求經(jīng)過第三方獨(dú)立的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，并參考評估結(jié)果來確定資產(chǎn)的底價和折價，以保證處置資產(chǎn)的公允價值科學(xué)、合理。資產(chǎn)評估作為金融不良資產(chǎn)處置工作的基礎(chǔ)，任何處置金融不良資產(chǎn)處置方案都必須以資產(chǎn)評估為依據(jù)。由此可見，資產(chǎn)評估對金融不良資產(chǎn)處置有著十分重大的貢獻(xiàn)。

（二）資產(chǎn)評估對金融風(fēng)險控制的作用

金融資產(chǎn)價值是金融資產(chǎn)交易的一項(xiàng)基本信息，而金融資產(chǎn)價值需要通過評估來確定。因此，資產(chǎn)評估是金融資產(chǎn)交易的基礎(chǔ)。資產(chǎn)評估的價值發(fā)現(xiàn)和價值鑒定功能，其不僅可以科學(xué)地分析金融市場的質(zhì)量狀況和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同時也可以為金融資產(chǎn)的交易提供基礎(chǔ)信息，從而可以對金融風(fēng)險進(jìn)行有效管理。通過資產(chǎn)評估來及時、客觀、公允、動態(tài)的反映金融資產(chǎn)的價值，對于量化、防范金融資產(chǎn)管理與交易過程中存在的風(fēng)險有著相當(dāng)重要的意義。

下面以銀行抵押貸款過程中風(fēng)險控制為例，分析其涉及資產(chǎn)評估的各個環(huán)節(jié)和各環(huán)節(jié)中資產(chǎn)評估所起的作用：1.債務(wù)人向銀行申請貸款并提供抵押資產(chǎn)，銀行對抵押資產(chǎn)進(jìn)行貸前評估，此時資產(chǎn)評估起到發(fā)現(xiàn)抵押資產(chǎn)價值，為銀行提供發(fā)放貸款的參考依據(jù)的作用，從而降低了銀行的信貸風(fēng)險。2.在貸后風(fēng)險管理過程中，銀行要對抵押資產(chǎn)進(jìn)行及時監(jiān)控，即銀行在抵押資產(chǎn)存續(xù)期間要對其進(jìn)行持續(xù)評估。及時監(jiān)控抵押資產(chǎn)的價值變動，量化貸款風(fēng)險，控制抵押資產(chǎn)大幅減值的隱患，為銀行起到風(fēng)險預(yù)警的作用。3.當(dāng)債務(wù)人違約，抵押資產(chǎn)將由銀行收押并成為不良資產(chǎn)的環(huán)節(jié)中。銀行在處置前也會對抵押資產(chǎn)進(jìn)行價值評估，而資產(chǎn)評估結(jié)果也將作為銀行抵押資產(chǎn)處置定價的基礎(chǔ)依據(jù)，使抵押資產(chǎn)回收價值達(dá)到最大來降低銀行的損失。從整個過程來看，銀行通過資產(chǎn)評估可以有效量化和防范風(fēng)險。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，品種也逐漸增加，金融風(fēng)險也越來越變得復(fù)雜和難于管理。資產(chǎn)評估在金融風(fēng)險控制上的作用也顯得越來越重要。

（三）資產(chǎn)評估在抵押資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的貢獻(xiàn)

資產(chǎn)抵押擔(dān)保作為最為傳統(tǒng)，使用范圍最廣的風(fēng)險控制手段，其在降低貸款風(fēng)險、保障貸款安全方面起到了至關(guān)重要的作用。國務(wù)院《國有資產(chǎn)評估管理辦法》明確規(guī)定：對于占有單位在進(jìn)行資產(chǎn)抵押擔(dān)?；蚱渌愋蛽?dān)保時，可以對抵押資產(chǎn)進(jìn)行評估。而《中華人民共和國擔(dān)保法》的頒布，更是為資產(chǎn)抵押擔(dān)保提供了法律依據(jù)，促使其成為經(jīng)濟(jì)活動中一種最常用的資產(chǎn)擔(dān)保形式，在商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中得到廣泛使用。在降低抵押資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險過程中，其核心在于科學(xué)、合理的評估來確定抵押資產(chǎn)的價值，并以此為參考來確定放貸數(shù)額，降低放貸風(fēng)險。目前，資產(chǎn)評估已經(jīng)貫穿了我國商業(yè)銀行抵押貸款風(fēng)險管理的全過程。

（四）資產(chǎn)評估成為金融機(jī)構(gòu)改制上市必不可少的環(huán)節(jié)

在金融機(jī)構(gòu)股份制改造或公開上市的過程中，資產(chǎn)評估也起到了至關(guān)重要的作用。一方面，金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)、債權(quán)、不良資產(chǎn)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)都需要進(jìn)行價值確定?？茖W(xué)的、合理的資產(chǎn)評估結(jié)果是金融機(jī)構(gòu)改制上市交易價格確定提供了有效的價值衡量尺度，并成為確定其價格的最主要參考依據(jù)。

另外，資產(chǎn)評估也有利于提高金融市場財務(wù)的會計信息質(zhì)量。由于財務(wù)報告的客觀性、合理性、相關(guān)性要求和公允價值的特殊性，內(nèi)部會計和內(nèi)部審計都無法滿足這一要求，只能有第三方獨(dú)立的、專業(yè)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)來提供計量中的公允價值。而資產(chǎn)評估在會計信息計量的專業(yè)性、獨(dú)立性和公信力極大提高了改制上市金融機(jī)構(gòu)財務(wù)會計信息質(zhì)量，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)改制上市的過程。加速了金融市場的發(fā)展。隨著我國全面深化改革政策的推進(jìn)，國有金融企業(yè)為進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制，提升企業(yè)經(jīng)營管理水平和企業(yè)的經(jīng)營表現(xiàn)。其紛紛進(jìn)行實(shí)行產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)任明確的股份制產(chǎn)權(quán)改制。因而在這樣的浪潮中，資產(chǎn)評估對我國金融企業(yè)，金融市場更是起著前所未有的貢獻(xiàn)。

二、結(jié)論

資產(chǎn)評估作為一項(xiàng)專業(yè)的服務(wù)性行業(yè)，已經(jīng)為活躍我國金融市場經(jīng)濟(jì)活動和促進(jìn)金融市場發(fā)展所不容忽視的因素。其更是企業(yè)改制、資產(chǎn)重組和產(chǎn)權(quán)交易、出租、抵押、保險等重大經(jīng)濟(jì)活動的前提和基礎(chǔ)，促進(jìn)了我國多種經(jīng)濟(jì)成分的發(fā)展和壯大，并在防止國有資產(chǎn)流失，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。（作者單位：1.云南財經(jīng)大學(xué)；2.昆明學(xué)院）

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[5]朱寶琛.資產(chǎn)評估可有效抑制金融風(fēng)險[J].證券日報，2011-11-25

注解：

①韓良.金融不良資產(chǎn)估價問題研究[M].2004