企業(yè)財務(wù)風險的成因與防范措施研究

于鳶

摘要：企業(yè)財務(wù)風險是經(jīng)濟風險的一種，直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，其形成原因既包括財務(wù)活動環(huán)境等客觀因素，也包括企業(yè)的風險意識等主觀因素。本文主要分析了企業(yè)財務(wù)風險的特點和形成原因，進一步闡述了防范企業(yè)財務(wù)風險的具體措施，以求推動我國企業(yè)的良好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；成因；防范措施

1.前言

企業(yè)財務(wù)風險的概念分為狹義和廣義，從狹義上來說，財務(wù)風險指在籌資的過程中，企業(yè)運用了不當?shù)呢攧?wù)杠桿而帶來的經(jīng)濟風險，因此財務(wù)風險也稱籌資風險。從廣義上說，財務(wù)風險則是指企業(yè)在財務(wù)活動中，因受到內(nèi)部環(huán)境、外部環(huán)境和其他因素影響，而使財務(wù)收益偏離了預(yù)期收益，并出現(xiàn)使企業(yè)遭受損失的可能性。

2.企業(yè)財務(wù)風險的特點

2.1 客觀性。市場經(jīng)濟中財務(wù)風險的存在是客觀的，不受個人主觀意志的影響，不論是何種經(jīng)營活動，其結(jié)果均有兩種可能，一是預(yù)期目標的實現(xiàn)，二是預(yù)期目標的無法實現(xiàn)。因此，經(jīng)營活動始終面臨著預(yù)期目標無法實現(xiàn)的客觀風險，并且無法做到對風險及其影響的完全消除。

2.2 全面性。企業(yè)財務(wù)風險貫穿在財務(wù)管理的整個過程中，由各種財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)出來。企業(yè)的日常經(jīng)營活動包括籌資、投資、現(xiàn)金流運作、對外擔保和跨國經(jīng)營等，均需要經(jīng)過財務(wù)管理的協(xié)調(diào)，如企業(yè)的經(jīng)營不當或出現(xiàn)其他客觀原因，均有可能造成企業(yè)財務(wù)風險，且存在于所有的企業(yè)經(jīng)營活動。企業(yè)要想生存，就必然存在財務(wù)風險。

2.3 不確定性。由于企業(yè)財務(wù)風險是客觀的，因而能夠通過事前的估計做到合理的控制，但財務(wù)活動的影響因素是不斷改變的，無法通過事前的估計對財務(wù)風險大小進行準確的判斷。

2.4 共存性。企業(yè)財務(wù)風險和收益是并存的，二者之間成正比，財務(wù)風險越大，則收益越高。

3.企業(yè)財務(wù)風險的形成原因

3.1財務(wù)管理系統(tǒng)無法適應(yīng)宏觀環(huán)境的多變

企業(yè)財務(wù)風險的主要外部原因是財務(wù)管理所處宏觀環(huán)境較為復(fù)雜和多變，其宏觀環(huán)境有經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境和社會文化環(huán)境等。雖然這類環(huán)境因素不在企業(yè)內(nèi)部，但直接影響著企業(yè)的財務(wù)管理。由于企業(yè)無法準確地預(yù)見并改變宏觀環(huán)境的各種變化，如果國內(nèi)外的政治和經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生突然性的改變、政府對重大的策略進行調(diào)整或是發(fā)生自然災(zāi)害和突發(fā)性的風險事件，就有可能造成企業(yè)的財產(chǎn)損失、資產(chǎn)縮水或業(yè)務(wù)萎縮，并因此陷入經(jīng)濟困境。如世界原油的價格上漲，使成品油的價格也隨之上漲，增加了運輸企業(yè)的營運成本，并減少了企業(yè)的生產(chǎn)利潤，難以做到預(yù)期財務(wù)收益的實現(xiàn)。同時，由于金融危機的爆發(fā)，部分企業(yè)采取了股票抵押貸款的方式，卻因股票市場的低迷和股票價格的大幅下降，導致抵押品的價值發(fā)生了嚴重的縮水，最終造成企業(yè)的財務(wù)危機[1]。

3.2管理人員沒有對財務(wù)風險形成客觀的認識

大部分企業(yè)財務(wù)的管理人員在工作時風險意識較為淡薄，無法做到對風險本質(zhì)的根本把握，普遍存在只要做到資金的管好和用好，財務(wù)風險就不會產(chǎn)生的錯誤認識，在進行風險管理活動時缺乏積極主動的態(tài)度和系統(tǒng)的方法，缺少事前的風險管理，且進行事中的管理和事后的管理時隨意性較大。同時，財務(wù)人員在財務(wù)管理工作中沒有定期復(fù)核及再評估風險，也沒有將風險預(yù)測、風險預(yù)警和風險防控系統(tǒng)的建立作為日常管理工作。另外，部分財務(wù)人員的抗風險能力仍然較低，甚至尚不具備，專業(yè)技能也不符合實際的財務(wù)工作需要，大大增加了財務(wù)風險。

3.3財務(wù)決策缺少科學性的指導

企業(yè)財務(wù)風險的另一主要形成原因是財務(wù)決策的失誤。當前，我國大部分企業(yè)在進行財務(wù)決策時普遍存在主觀決策和經(jīng)驗決策的現(xiàn)象以及獨斷專行的作風，導致企業(yè)中經(jīng)常發(fā)生決策失誤，進而出現(xiàn)財務(wù)風險。

3.4沒有形成完善的內(nèi)控制度且內(nèi)部財務(wù)關(guān)系較為混亂

現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)及經(jīng)營權(quán)是分離的，因此公司管理者和股東間由于信息的不對稱，往往會產(chǎn)生利益矛盾，造成公司管理者的利益誘惑通常在股東的鼓勵水平之上，管理者有時會為保全自身的利益而不惜犧牲股東的利益，導致經(jīng)營管理方式出現(xiàn)不當現(xiàn)象，阻礙了股東目標的實現(xiàn)。同時，經(jīng)營管理方式的不當也會造成內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的效率低下，企業(yè)和各個部門或上級企業(yè)間，一旦出現(xiàn)利益分配以及資金的使用和管理等方面的權(quán)責不明或管理混亂，就會降低資金的使用效率，并導致嚴重的資金流失，無法保證資金的完整性和安全性[2]。

4.企業(yè)財務(wù)風險的防范措施

4.1樹立正確的風險意識

企業(yè)的財務(wù)活動在激烈的市場經(jīng)濟競爭中不免會遇到風險挑戰(zhàn)，在此過程中，承擔風險并分散風險是企業(yè)取得成功的重要途徑。通常情況下，企業(yè)承擔的風險與其經(jīng)濟收益呈正比，若用西方的資產(chǎn)定價模型理論對其進行表述即：某項資產(chǎn)收益=（市場的平均收益-無風險部分的收益率）×該項資產(chǎn)的風險系數(shù)+風險部分的收益率，公式中資產(chǎn)風險系數(shù)值越高，資產(chǎn)的收益率就隨之越大，能夠獲得高額度風險報酬。但資產(chǎn)風險報酬高企業(yè)面臨的失敗性就越大，因此，企業(yè)不能一味追求經(jīng)濟收益而忽略資產(chǎn)損失的可能性，企業(yè)的財務(wù)管理需對每項財務(wù)活動的收益及安全性都進行全面仔細的分析，并參照收益及風險均衡標準制定有效的活動方案[3]。

4.2建立并完善財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)防范財務(wù)風險的主要措施是構(gòu)建反應(yīng)及時、靈敏的財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，具體操作如下：（1）構(gòu)建科學的財務(wù)風險指標體系并選擇合適的風險指標，以指標的變量對企業(yè)財務(wù)風險進行觀察；（2）構(gòu)建財務(wù)風險信息的采集及傳送系統(tǒng)，企業(yè)各部門及子公司根據(jù)企業(yè)的實際情況及生產(chǎn)需要將財務(wù)風險指標的數(shù)據(jù)及時向總公司傳送。（3）構(gòu)建合理有效的財務(wù)風險評價體系，用科學的方法對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)及風險指標做測算和評價。（4）根據(jù)風險指標的測算及評價指標，構(gòu)建有效的防范及化解措施，同時組織人員及時實施。

4.3優(yōu)化投資決策

企業(yè)投資決策的正確性不但直接影響著財務(wù)管理工作的成效，還影響著生產(chǎn)經(jīng)營效益。對于生產(chǎn)投資項目，企業(yè)應(yīng)對其進行全方位、多角度的分析，既要考慮到產(chǎn)品的市場供求趨勢，還要考慮到相關(guān)投資政策，組織高專業(yè)技能人才對投資方案進行制定，從有效方案中選取最具科學性的方法進行落實，以此減少投資決策帶來的財務(wù)方面的風險，例如：企業(yè)的固定資產(chǎn)投資可以通過合理計算和規(guī)劃回收期、報酬、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率方面的指標，來合理規(guī)劃投資方案，以此降低財務(wù)風險。

4.4完善內(nèi)控制度

完善內(nèi)控制度是企業(yè)防范財務(wù)風險的有效措施之一，企業(yè)可以從以下兩個角度進行：（1）建立激勵機制和約束機制，盡量使各員工工作目標和企業(yè)利益目標達成一致。同時，針對不同員工和不同情況采取多種激勵手段和評判標準，在企業(yè)內(nèi)部形成合理和有效的競爭體系，減少經(jīng)理的逆向選擇和企業(yè)的財務(wù)風險。（2）處理好內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，對各部門的財務(wù)管理作用、地位、權(quán)力和職責進行明確，確保權(quán)責分明；建立財務(wù)風險監(jiān)管機制，實時跟蹤并監(jiān)視企業(yè)中各項重大投資、籌資和現(xiàn)金流活動，時刻掌握企業(yè)財務(wù)風險的種類和風險程度；分配利益時，要做到對各方利益的統(tǒng)籌和兼顧，激發(fā)各部門在財務(wù)管理方面的工作積極性，實現(xiàn)責權(quán)利的統(tǒng)一。

5.結(jié)束語

企業(yè)財務(wù)風險具有客觀性，無法完全規(guī)避，企業(yè)應(yīng)采取各項措施，樹立正確的風險意識，建立并完善財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，優(yōu)化投資決策，完善內(nèi)控制度，加強財務(wù)管理和財務(wù)監(jiān)督，降低財務(wù)風險，盡可能減小財務(wù)風險為企業(yè)帶來的損失，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。（作者單位：沈陽三洋電梯有限公司）

參考文獻：

[1]楊鎮(zhèn).企業(yè)財務(wù)風險的成因及防范措施[J].中外企業(yè)家，2013，10（15）：78.

[2]王征.淺談企業(yè)財務(wù)風險的成因及其防范措施[J].華人時刊（下旬刊），2014，19（2）：69.

[3]孫天順，淺談財務(wù)風險的成因及防范措施[J].時代報告（學術(shù)版），2012，26（11）：22.