會計師事務(wù)所監(jiān)督與企業(yè)環(huán)境績效研究

徐凱 孫俊奇 魯冰

摘要：文章以2007年～2011年期間滬深兩市重污染行業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，檢驗了會計師事務(wù)所是否能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效。研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量會計師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效;而且，在股權(quán)制衡度較高的情況下，高質(zhì)量會計師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效，而對于股權(quán)制衡度較低的企業(yè)，只有當(dāng)會計師事務(wù)所具備較強(qiáng)行業(yè)專業(yè)性時，高質(zhì)量會計師事務(wù)所才能對企業(yè)環(huán)境績效進(jìn)行有效監(jiān)督。上述研究結(jié)論意味著會計師事務(wù)所對提高企業(yè)環(huán)境績效的作用是積極的。同時，我們也為會計師事務(wù)所審計行業(yè)專業(yè)性對股權(quán)制衡的替代作用提供了證據(jù)。文章豐富和拓展了會計師事務(wù)所審計與環(huán)境績效的相關(guān)研究，對提高企業(yè)環(huán)境績效以及完善企業(yè)治理都有一定的現(xiàn)實啟示意義。

關(guān)鍵詞：環(huán)境績效;股權(quán)制衡;審計行業(yè)專業(yè)性

一、 引言

隨著公眾和政府對環(huán)境問題的關(guān)注，自20世紀(jì)80年代以來，有關(guān)環(huán)境績效方面的研究已逐漸展開。在國際權(quán)威組織（如國際標(biāo)準(zhǔn)化組織、加拿大特許會計師協(xié)會以及印尼環(huán)境影響管理局等）明確對環(huán)境績效進(jìn)行界定后，其相關(guān)研究得到快速發(fā)展。

根據(jù)我們掌握的文獻(xiàn)，仍鮮有研究關(guān)注會計師事務(wù)所在提高企業(yè)環(huán)境績效中的作用。本文的主要目的為回答以下三個問題：第一，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所審計的企業(yè)是否具有更高的環(huán)境績效;第二，在不同的股權(quán)制衡度下，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所提高企業(yè)環(huán)境績效的能力是否有顯著差異;第三，在較低的股權(quán)制衡度條件下，會計師事務(wù)所通過提升審計行業(yè)專業(yè)性能否提高其監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效的有效性？

本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三方面：第一，與現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注企業(yè)環(huán)境績效與財務(wù)績效、經(jīng)濟(jì)績效以及信息披露之間的關(guān)系（Suslmita Dasgupta，2001;Clarkson，2006;Thomas，2008）不同，本文從會計師事務(wù)所監(jiān)督的角度為提高企業(yè)環(huán)境績效提供了新的思路;第二，已有研究考慮的是股權(quán)制衡下企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)、融資成本、技術(shù)效率以及企業(yè)價值等（徐莉萍等，2006;楊興全等，2012;孫兆斌，2006;佟巖等，2010），本文則著眼于股權(quán)制衡下的會計事務(wù)所與環(huán)境績效的關(guān)系;第三，大部分研究關(guān)注審計行業(yè)專業(yè)性與會計事務(wù)所質(zhì)量之間關(guān)系（陳麗紅、張龍平，2010;謝盛紋、孫俊奇，2010），然而，本文發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的會計師事務(wù)所可以通過提升審計行業(yè)專業(yè)性而提高其與控股股東的博弈能力，從而有效監(jiān)督企業(yè)的環(huán)境績效。因此，我們的研究有助于從理論上更全面地認(rèn)識會計師事務(wù)所對提升企業(yè)環(huán)境績效的功能。

二、 理論分析與假設(shè)提出

1. 會計師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績效。高質(zhì)量的會計師事務(wù)所代表著更廣的業(yè)務(wù)知識、更強(qiáng)的實務(wù)操作能力、更高的職業(yè)道德水準(zhǔn)、更獨立的專業(yè)精神，以及更充分搜集證據(jù)的能力等。當(dāng)企業(yè)環(huán)境績效較差時，其會對企業(yè)的財務(wù)績效造成負(fù)面影響，此時，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所會重點測試高風(fēng)險領(lǐng)域以確定收集證據(jù)的數(shù)量和性質(zhì)，擴(kuò)大審計范圍或追加程序，對企業(yè)的環(huán)境績效相關(guān)事項進(jìn)行追蹤調(diào)查。在確定了環(huán)境績效問題后，因為環(huán)境績效較差導(dǎo)致潛在的巨額賠償或者政府處罰會涉及到企業(yè)或有負(fù)債，甚至涉及到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營問題，這些應(yīng)在財報附注上披露，或在審計報告上對利益相關(guān)者進(jìn)行提示。這些披露和提示都會對企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，對管理當(dāng)局也極大不利。鑒于此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：高質(zhì)量的會計師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效。

2. 股權(quán)制衡、會計師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績效。當(dāng)企業(yè)股權(quán)制衡度較低時，由于控股股東的超強(qiáng)控制，以及中小股東監(jiān)督的缺位，實質(zhì)上的審計委托人并非所有股東，而是控股股東，控股股東能決定會計師事務(wù)所以及注冊會計師的選聘，為此，會計師事務(wù)所極可能喪失獨立性（Fan，2001）。從而，即使高質(zhì)量的會計師事務(wù)所也無法對企業(yè)的環(huán)境績效進(jìn)行有效監(jiān)督。與此對應(yīng)，在股權(quán)制衡度比較高的企業(yè)中，會計師事務(wù)所的獨立性更強(qiáng)，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所會考慮更多的與財務(wù)績效相關(guān)的信息，更好地關(guān)注企業(yè)的環(huán)境績效，進(jìn)而評估環(huán)境問題對審計固有風(fēng)險與控制風(fēng)險的影響。即高質(zhì)量的會計師事務(wù)所能對企業(yè)環(huán)境績效進(jìn)行有效監(jiān)督?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)2a：股權(quán)制衡度低的企業(yè)中，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所不能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效;

假設(shè)2b：股權(quán)制衡度高的企業(yè)中，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效。

3. 審計行業(yè)專業(yè)性、會計師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績效。高質(zhì)量的會計師事務(wù)所會采取兩種策略：一是解除業(yè)務(wù)約定，放棄客戶;二是提高會計師事務(wù)所審計行業(yè)專長，強(qiáng)化對被審計行業(yè)的專業(yè)認(rèn)知度。會計師事務(wù)所行業(yè)專業(yè)性越強(qiáng)，表明該事務(wù)所擁有更多的具有相關(guān)行業(yè)知識的專家，這些專家因其常被指定參與某個行業(yè)的審計工作，通過“干中學(xué)”（Learning by Doing），對行業(yè)的各種風(fēng)險領(lǐng)域、會計規(guī)則、報告要求等有更深刻的認(rèn)識，更能深入了解公司財務(wù)報表錯報的風(fēng)險點，能更為精準(zhǔn)地把控審計的固有風(fēng)險和控制風(fēng)險，有助于會計師事務(wù)所發(fā)展基于特定行業(yè)的風(fēng)險知識和審計方法（Wright et al.，1997）。因此，審計行業(yè)專業(yè)性高的會計師事務(wù)所能夠更好地掌控企業(yè)風(fēng)險關(guān)鍵點，也能更清楚地認(rèn)識到企業(yè)環(huán)境績效的重要性。藉此，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)3：在股權(quán)制衡度低的企業(yè)中，審計行業(yè)專業(yè)性越強(qiáng)，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所更能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效。

三、 研究設(shè)計

1. 數(shù)據(jù)來源及樣本選取。本文的數(shù)據(jù)來源分為兩個部分：環(huán)境績效數(shù)據(jù)來自于互聯(lián)網(wǎng)，其它來自于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫。為了達(dá)到研究目的，樣本的選取過程如下：首先，樣本選自2010年被環(huán)保部界定為重污染行業(yè)的16類行業(yè);其次，在數(shù)據(jù)收集及整理過程中，剔除了數(shù)據(jù)缺失的企業(yè);再次，對主要研究變量在1%分位進(jìn)行了Winsorize處理。最終選定的樣本數(shù)量為2 660。

2. 模型設(shè)計。根據(jù)本文提出的假設(shè)，在借鑒何麗梅、馬靜夷（2011）與呂峻、焦淑艷（2011）等已有研究的基礎(chǔ)上，我們構(gòu)建以下模型：

CEPit=？茁0+？茁1Topit+？茁2Saleit+？茁3Sizeit+？茁4ROEit+？茁5Levit+？茁6Areait+Yearit+Industryit+？著it（1）

為避免產(chǎn)生多重共線性而帶來的偏誤，本文建立上述檢驗?zāi)Ｐ?，并采用分組方式對假設(shè)2和假設(shè)3進(jìn)行檢驗。其中，在假設(shè)2檢驗中，將股權(quán)制衡數(shù)據(jù)以中位數(shù)為基準(zhǔn)，分為股權(quán)制衡度高和股權(quán)制衡度低兩組數(shù)據(jù);在假設(shè)3檢驗中，以中位數(shù)為基準(zhǔn)，把審計行業(yè)專業(yè)性分為高低兩組數(shù)據(jù)。

3. 變量選取。

（1）解釋變量。國外已有的研究主要采用CEP指數(shù)或基于美國 TRI 數(shù)據(jù)庫的具體污染排放數(shù)據(jù)來度量企業(yè)環(huán)境績效。由于國內(nèi)沒有此類指數(shù)和數(shù)據(jù)庫，故本文借鑒呂峻、焦淑艷（2011）的做法，以企業(yè)是否因環(huán)境問題受到處罰曝光來衡量企業(yè)環(huán)境績效。沒有受到環(huán)境處罰的企業(yè)，其環(huán)境績效值為0;因環(huán)境違規(guī)受到罰款、投訴、停產(chǎn)整頓或公眾譴責(zé)、新聞曝光企業(yè)的環(huán)境績效值為1。

（2）主要解釋變量。

①高質(zhì)量會計師事務(wù)所。已有研究表明會計師事務(wù)所的規(guī)模與其質(zhì)量呈正相關(guān)（DeAngelo，1981;Reynolds & Francis，2000;王艷艷等，2006）。本文以會計師事務(wù)所的規(guī)模來衡量會計師事務(wù)所質(zhì)量的高低。

②股權(quán)制衡度。股權(quán)制衡度衡量方式有多種，本文借鑒呂懷立、李婉麗（2010）的衡量方法，結(jié)合Z指數(shù)和Herfindehl指數(shù)，即公司第二至第五大控股股東持股比例的平方和與控股股東持股比例平方的比值，同時按中位數(shù)分成高低兩組，以此作為衡量股權(quán)制衡程度的指標(biāo)。

③審計的行業(yè)專業(yè)性。本文借鑒Zeff和Fossum（1967）的衡量方式，建立衡量指標(biāo)，以此表示事務(wù)所i在行業(yè)k中的市場份額，考察特定行業(yè)中某家事務(wù)所的行業(yè)專業(yè)性，同時按照中位數(shù)分成高低兩組。

（3）控制變量。本文在模型中還控制了以下一些變量：銷售額（Sale）：公司銷售額與資產(chǎn)總額比例;公司規(guī)模（Size）：公司資產(chǎn)總額的自然對數(shù);資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）;區(qū)域（Area）：公司注冊地為沿海發(fā)達(dá)城市為1，否則為0;行業(yè)（Industry）和年度（Year）。

四、 實證結(jié)果與分析

1. 描述性統(tǒng)計。表1是主要變量的描述性統(tǒng)計。其中，被解釋變量公司環(huán)境績效均值為0.105，中位數(shù)為0，最大值為1，最小值為0，可見公司環(huán)境違規(guī)現(xiàn)象的比重為10.5%，表明了我國日益突出的企業(yè)污染問題。

2. 回歸分析。表2檢驗了股權(quán)制衡度、高質(zhì)量會計師事務(wù)所與企業(yè)環(huán)境績效的關(guān)系。回歸結(jié)果表明，會計師事務(wù)所質(zhì)量較高的會計師事務(wù)所能更好地監(jiān)督企業(yè)管理層的環(huán)境行為，從而促使企業(yè)具有較高的環(huán)境績效;當(dāng)股權(quán)制衡度較高時，會計師事務(wù)所審計時能充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，因此會計師事務(wù)所質(zhì)量與環(huán)境績效的相關(guān)性較為顯著;而股權(quán)制衡度較低，會計師事務(wù)所的獨立性會受到影響，會計師審計的監(jiān)督功能會受到種種限制，此時高質(zhì)量會計師事務(wù)所不能對企業(yè)的環(huán)境績效進(jìn)行有效監(jiān)督。

表3檢驗在股權(quán)制衡度較低企業(yè)中，審計行業(yè)專業(yè)性不同時，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所與企業(yè)環(huán)境績效之間的關(guān)系。在股權(quán)制衡度較低的情況下，高質(zhì)量的會計師事務(wù)因其審計行業(yè)專業(yè)性不強(qiáng)，無法抵抗客戶的壓力，可能出現(xiàn)客戶購買審計意見的情況。在股權(quán)制衡度低的情況下，審計行業(yè)專業(yè)性強(qiáng)的會計師事務(wù)所憑借自身的豐富經(jīng)驗和知識儲備能更好地保持獨立性，從而有效監(jiān)督企業(yè)的環(huán)境行為，提高企業(yè)的環(huán)境績效。

五、 穩(wěn)健性測試

為增加研究結(jié)論的穩(wěn)健性，我們借鑒Ashbough等（2003）的做法，即采用盈余管理計量模型估計出的操縱性應(yīng)計利潤來區(qū)分高質(zhì)量會計師事務(wù)所與低質(zhì)量會計師事務(wù)所。結(jié)果通過穩(wěn)健性測試，發(fā)現(xiàn)本文的研究結(jié)論基本不受影響。此外，我們對模型中是否存在自選擇問題進(jìn)行了檢驗，檢驗顯示本文模型并不存在內(nèi)生性。最后，本文還考察了各模型中自變量的VIF值，發(fā)現(xiàn)所有變量的VIF值都小于3，模型不存在嚴(yán)重的共線性問題。

六、 結(jié)論

本文結(jié)論意味著會計師事務(wù)所在提高企業(yè)環(huán)境績效方面的作用是積極的。在審計過程中，鑒于從環(huán)境績效與財務(wù)績效的密切關(guān)聯(lián)，高質(zhì)量的會計師事務(wù)所會利用自身優(yōu)勢更好地把握企業(yè)宏觀和微觀層面的問題，關(guān)注企業(yè)的環(huán)境績效，對其環(huán)境績效進(jìn)行規(guī)范。同時，在股權(quán)制衡度較低的企業(yè)中，會計師事務(wù)所能通過強(qiáng)化審計行業(yè)專業(yè)性來增強(qiáng)對企業(yè)環(huán)境績效的監(jiān)督，故本文結(jié)論亦對會計師事務(wù)所強(qiáng)化審計行業(yè)專業(yè)性具有一定的啟示意義。一言以蔽之，本文為會計師事務(wù)所為何能有效監(jiān)督企業(yè)環(huán)境績效提供了一種可能解釋，有助于深化我們對企業(yè)股權(quán)問題和審計行業(yè)專業(yè)性的理解。

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基金項目：國家社會科學(xué)基金重大課題項目“國家利益保護(hù)導(dǎo)向的中國環(huán)境審計體系創(chuàng)新研究”（項目號：11&ZD044）。

作者簡介：徐凱（1987-），男，漢族，江西省南昌市人，中國人民大學(xué)商學(xué)院博士生，研究方向為公司財務(wù);孫俊奇（1984-），男，漢族，河南省信陽市人，哈爾濱工業(yè)大學(xué)深圳研究生院博士后，研究方向為審計;魯冰（1982-），男，漢族，安徽省蚌埠市人，中國注冊會計師協(xié)會經(jīng)濟(jì)師，中國人民大學(xué)商學(xué)院博士生，研究方向為公司財務(wù)與風(fēng)險控制。

收稿日期：2014-11-08。