關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管分析

張國瑞

摘要：近年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展十分迅速，成交金額逐年攀升，目前年成交額已經(jīng)超過2000億元。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的爆發(fā)式發(fā)展，既擴(kuò)大了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場占有率，也催生了一些風(fēng)險問題。本文就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本模式做了簡單介紹，深入分析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險以及對應(yīng)的監(jiān)管措施，以期加強對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管，規(guī)范相關(guān)工作，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和諧健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；模式；風(fēng)險；監(jiān)管措施

所謂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，就是指個人對個人通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的借貸服務(wù)。需要注意的是，這里的個人并非純粹指獨立個體的人，還可以代表獨立團(tuán)體。P2P在世界范圍內(nèi)的發(fā)展十分迅速，其中以美國、中國和英國最為發(fā)達(dá)，三國總共占據(jù)了全世界P2P市場的96%。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式

（一）產(chǎn)品的法律性質(zhì)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供的產(chǎn)品從法律性質(zhì)的角度來講可以分為兩個類別：一類是資產(chǎn)支持證券，在借款人和投資人之間形成一個特殊載體，該載體和借款人之間屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系，投資人可以通過該載體獲取相關(guān)權(quán)益；另一類是借款人和投資人之間屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接針對借款人的債權(quán)。目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要模式屬于第二種，主要是通過專業(yè)放款人進(jìn)行放款，再通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺尋找投資人進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓。這種模式不僅可以緩解資金供求關(guān)系的不匹配狀況，還可以提升放款效率。在另一方面，這種模式可以積累債權(quán)，能夠在金額上進(jìn)行分拆和重組，通過分散化投資降低投資人風(fēng)險。

（二）風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制

我國比較缺乏征信數(shù)據(jù)，一些純自動化的信用評價體系無法得以應(yīng)用，而有人為因素介入的情況下，又可能導(dǎo)致出現(xiàn)其他方面的重大問題：一是難以避免出現(xiàn)道德風(fēng)險；二是評價標(biāo)準(zhǔn)無法統(tǒng)一。所以，風(fēng)險保障機(jī)制的出現(xiàn)在很大程度上彌補這方面的工作缺陷。風(fēng)險保障機(jī)制主要可以分為兩種：一種是擔(dān)保，另一種是風(fēng)險保障金。擔(dān)保就是通過信用可靠的獨立第三方作為借貸過程的資金中轉(zhuǎn)人或是見證人，可以進(jìn)行擔(dān)保的主體可以分為三類：P2P借貸平臺、第三方獨立公司以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)。風(fēng)險保障金主要是指P2P平臺從每一筆交易中抽取部分資金用以組成風(fēng)險保障金，在投資者出現(xiàn)違約損失時對其進(jìn)行賠償。

（三）征信數(shù)據(jù)來源

在國外，已經(jīng)具備了專門的征信數(shù)據(jù)公司，比如美國的Fico、Experian等公司，都可以提供完整、詳細(xì)、客觀、公正、精確的征信報告，許多大型銀行、商業(yè)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)都會直接使用征信公司提供的征信報告。就我國實際情況而言，征信數(shù)據(jù)來源有兩種模式：一是線上，一是線下。線上征信數(shù)據(jù)來源主要包括了公開資料、授權(quán)信息以及借款人P2P平臺信息。線上征信數(shù)據(jù)來源廣泛，但是可參考性并不高，所以目前征信數(shù)據(jù)仍以線下來源為主。但是線下征信數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不一，并且伴隨道德風(fēng)險，與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)也存在一定區(qū)別，導(dǎo)致我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的利率明顯超出國際水平。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險

（一）明確監(jiān)管主體缺失

監(jiān)管主體缺失是我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的最大問題，其帶來的風(fēng)險也是不可預(yù)估的。監(jiān)管主體缺失主要存在兩個方面的原因：一是對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的活動定性不夠明確，二是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)不夠明確。雖然P2P平臺自身是一個促成借貸交易的平臺，但其有存在資金托管和本息擔(dān)保的服務(wù)，所以其又不是單純的促成交易角色，其自身也參與到了交易之中。所以，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定位就應(yīng)該是類金融行業(yè)。部分學(xué)者認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于微小金融范疇，具有區(qū)域型，監(jiān)管工作應(yīng)該由地方政府進(jìn)行。但是，P2P是通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)沒有區(qū)域和行業(yè)的限制，所以，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管工作下放給地方政府并不合適。

（二）市場準(zhǔn)入機(jī)制欠缺針對性

市場準(zhǔn)入機(jī)制欠缺針對性是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的另一個風(fēng)險，從目前的實際情況來說，P2P行業(yè)的入市門檻很低，沒有注冊資本的限制，也沒有必須接受金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)定，導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在發(fā)展過程中產(chǎn)生了很多問題。比如壞賬、非法集資等惡劣行為，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的正常發(fā)展造成了很大的負(fù)面影響。不僅如此，準(zhǔn)入機(jī)制欠缺針對性，也導(dǎo)致部分不良P2P企業(yè)利用客戶的身份信息進(jìn)行非法活動，給客戶造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）市場交易中的法律機(jī)制不完善

市場交易中的法律機(jī)制不完善是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的最大問題，正所謂不以規(guī)矩?zé)o以成方圓，沒有完善的法律機(jī)制，勢必會導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展出現(xiàn)偏差。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易市場中，法律機(jī)制不完善主要表現(xiàn)在三個方面：第一，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為缺乏明確的法律定性，沒有明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的具體業(yè)務(wù)范圍、承擔(dān)責(zé)任、處罰機(jī)制等一系列法律內(nèi)容；第二，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏明確的法律約束。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的準(zhǔn)入門檻很低，交易行為既沒有受到金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也缺少法律的約束，導(dǎo)致在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場交易中，容易催生一系列不正當(dāng)?shù)慕鹑诨顒?，諸如非法集資、洗錢等行為；第三，沒有明確的法律對市場交易進(jìn)行監(jiān)管。市場交易需要在法律框架下進(jìn)行符合市場規(guī)律的交易行為，才能促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸良性發(fā)展。缺少了法律框架對市場交易行為的約束，很可能出現(xiàn)一些破壞市場的交易行為，搞亂P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)。

三、我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管對策

（一）確定監(jiān)管主體

根據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的實際情況來說，其可以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行覆蓋全國范圍的交易活動，因此將其監(jiān)管主體定位地方政府是不合理的。加之P2P網(wǎng)絡(luò)借貸本身參與到了借貸活動當(dāng)中，具有的類金融性質(zhì)，所以其監(jiān)管主體應(yīng)該由中央進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。銀監(jiān)會具有對非銀行金融機(jī)構(gòu)的各種操作權(quán)力，所以在當(dāng)前金融監(jiān)管制度下，銀監(jiān)會是進(jìn)行P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的最適宜機(jī)構(gòu)。

（二）建立合理市場準(zhǔn)入機(jī)制

建立合理的市場準(zhǔn)入機(jī)制主要可以從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的資金與技術(shù)兩個方面進(jìn)行。資金方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)自身的資金不可用于借貸，只可用于本息擔(dān)保、壞賬以及其他風(fēng)險的應(yīng)對。在技術(shù)方面，P2P平臺需要構(gòu)建完善的客戶身份信息安全體系，一方面要加強對客戶身份的審核，確保客戶身份的合法性和有效性；另一個方面要對客戶身份進(jìn)行嚴(yán)格保密，通過技術(shù)手段設(shè)置有效的信息保密體系，確?？蛻羯矸?、資金信息等不會被泄露或竊取，不會危及客戶資金安全。

（三）構(gòu)建市場交易中的法律規(guī)制體系

構(gòu)建市場交易中的法律規(guī)制體系，根據(jù)實際情況可以分為三個方面。

第一，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場交易行為進(jìn)行法律定性。P2P企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)借貸的市場交易，原本應(yīng)該只是交易行為的引導(dǎo)者和促成者，其本身不應(yīng)該參與到交易行為當(dāng)中。但是，實際情況是P2P平臺自身已經(jīng)參與到了市場交易當(dāng)中，那么就需要通過法律途徑對其進(jìn)行定性。既P2P平臺從事類金融活動，應(yīng)當(dāng)與實體類金融企業(yè)具備同等的法律性質(zhì)。加之其具備網(wǎng)絡(luò)市場性質(zhì)，還應(yīng)該從網(wǎng)絡(luò)市場的層面對其進(jìn)行深度定性。

第二，對P2P市場交易進(jìn)行法律約束，嚴(yán)格限定交易程序、交易規(guī)則，明確監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容。從法律角度對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場交易形成強有力的約束，確保其可以在法律框架下進(jìn)行合理的市場交易。

第三，對P2P市場交易進(jìn)行法律監(jiān)管。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸其根本還是屬于市場交易，因此需要完善法律對該市場交易行為的監(jiān)管，對各種不符合市場規(guī)則的交易行為進(jìn)行定性，并且建立完善的處罰體制，對各種破壞P2P市場交易的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

結(jié)束語

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展迅速，但是存在不少問題，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸資金安全和信息透明形成了沖擊。因此，確定監(jiān)管主體，建立合理的準(zhǔn)入機(jī)制以及構(gòu)建完善的法律體系，就可以有效提升對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的安全監(jiān)管。（作者單位：西南交通大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]姚海放，彭岳，等.網(wǎng)絡(luò)平臺借貸的法律規(guī)制研究[J].法學(xué)家，2013

[2]馮果，蔣莎莎.論我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的異化及其監(jiān)管[J].法商研究，2013

[3]何璇，黃震.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律風(fēng)險及防范[J].金融電子化，2013