人民幣跨境流動(dòng)的監(jiān)管問題研究

王玲 沈偉基

摘要：文章分析了我國(guó)人民幣跨境資金流動(dòng)的總體態(tài)勢(shì)，從貨幣政策制定和實(shí)施難度加大、威脅我國(guó)金融穩(wěn)定性、外匯管理難度增大等角度分析了人民幣跨境流動(dòng)帶來的監(jiān)管難題，提出加強(qiáng)人民幣跨境結(jié)算的監(jiān)督管理、健全配套政策、建立跨境資金預(yù)警和監(jiān)管體系等對(duì)策。

關(guān)鍵詞：人民幣跨境結(jié)算；資金流動(dòng)；監(jiān)管

人民幣跨境結(jié)算是人民幣國(guó)際化的第一步，也是人民幣的可自由兌換的必由之路。然而人民幣跨境流動(dòng)帶來了許多潛在的難題，因此需要進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣跨境流動(dòng)的監(jiān)管，維護(hù)我國(guó)的金融安全。

一、 我國(guó)人民幣跨境流動(dòng)的基本情況

1. 人民幣跨境流動(dòng)的總體情況。我國(guó)人民幣跨境流動(dòng)有三個(gè)統(tǒng)計(jì)口徑：一是通過國(guó)際收支平衡表的國(guó)際通用口徑統(tǒng)計(jì)；二是企業(yè)或個(gè)人通過銀行進(jìn)行的跨境實(shí)際收付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)；三是通過銀行的結(jié)售匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。由于第二項(xiàng)統(tǒng)計(jì)方法記錄的是人民幣通過銀行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的實(shí)際跨境流動(dòng)，數(shù)據(jù)更有代表性，因此本文主要以人民幣跨境收付的銀行數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象。2009年以前，人民幣跨境間流動(dòng)量非常小，只限于邊境一些地區(qū)少量使用，因此跨境人民幣收付總額占比在2007年和2008年都非常小且變動(dòng)不大，在總的國(guó)際收付資本中占比只有0.1%，但是2009開始呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)。從2009年人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)以來，人民幣的跨境結(jié)算有了顯著的變化，與此相伴，人民幣跨境收付總額在跨境總收付中的占比從2007年的0.1%攀升至2010年的1.7%，到2013年已達(dá)到13%，其上升幅度達(dá)到了140倍。2013年我國(guó)全年銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)4.63萬億元，同比增長(zhǎng) 57%。我國(guó)銀行辦理的人民幣跨境收付總額為4.63萬億元，比上年增長(zhǎng)了57.48%，占總跨境收付總額的13%（以2013年12月30日人民幣對(duì)美元中間價(jià)匯率計(jì)算）；實(shí)際收入跨境人民幣1.88萬億元，比上年增長(zhǎng)了44.61%，實(shí)際支出跨境人民幣2.75萬億元，比上年增長(zhǎng)了75.16%，人民幣跨境收入與支出比由2012年的1∶1.2變化至1∶1.46，支出占比增加。由此可見人民幣跨境流動(dòng)的規(guī)模增加是很顯著的，越來越多的企業(yè)和國(guó)家開始參與人民幣的跨境結(jié)算，對(duì)人民幣走向國(guó)際化有重要意義。

從人民幣跨境收入與支出的比重可以分析出人民幣凈流出或凈流入的程度。2009年以前，跨境人民幣收付比都大于1，說明跨境人民幣收入大于支出，2009年雖有所回落，但依然沒有反轉(zhuǎn)，到2010年開始逆轉(zhuǎn)，支出大幅增加，已是收入的5倍。2010年末香港人民幣存款由627億元人民幣增至3 149億，與當(dāng)?shù)赝鈳糯婵畹谋戎涤?.4%上升到了11.4%。2012年我國(guó)全年跨境人民幣凈流出額與上年基本持平，收付比為0.8。由此可見隨著跨境貿(mào)易實(shí)行人民幣的結(jié)算，我國(guó)跨境人民幣資金的流動(dòng)逐漸趨向平衡，雖然一直處于凈流出態(tài)勢(shì)，但是流出量相比以前已經(jīng)逐漸接近流入量，這說明人民幣跨境結(jié)算的推出極大促進(jìn)了人民幣的跨境流入，越來越多的境外企業(yè)或個(gè)人愿意選擇人民幣與我國(guó)進(jìn)行貿(mào)易。2013年人民幣的跨境流出進(jìn)一步加大，這與我國(guó)鼓勵(lì)人民幣走出去密切相關(guān)。2013年，中國(guó)人民銀行與歐洲中央銀行、英格蘭銀行等五家境外貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，新簽署協(xié)議總規(guī)模為7 520億元人民幣；與新加坡金融管理局等三家境外貨幣當(dāng)局續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議，續(xù)簽協(xié)議總規(guī)模為4 035億元人民幣。截至2013年末，我國(guó)累計(jì)與23個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，總規(guī)模超過2.5萬億元。這將更便利中國(guó)與其他國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體的雙邊貿(mào)易和投資，更便于推行人民幣走出去。

2. 人民幣跨境流動(dòng)各項(xiàng)目的變化。我國(guó)人民幣跨境結(jié)算的主要項(xiàng)目包括貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其經(jīng)常項(xiàng)目、跨境直接投資（對(duì)外直接投資和外商直接投資）這三個(gè)項(xiàng)目。貨物貿(mào)易是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算中最常用的項(xiàng)目，也是結(jié)算量最大的項(xiàng)目，在2010年一直占到90%以上的比重。2013年我國(guó)貨物貿(mào)易結(jié)算金額3.02萬億元，比上年增加了47%。另外，在我國(guó)推行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算后，人民幣跨境流動(dòng)收付額在貨物貿(mào)易總額的占比逐漸增加，使用人民幣跨境流動(dòng)收付額占比從2010年的6.78%上升到2013年的21%。隨著服務(wù)貿(mào)易的不斷發(fā)展與擴(kuò)大，貨物貿(mào)易占比逐漸下降，服務(wù)貿(mào)易占比從2011年起上升到30%左右，比2010年增長(zhǎng)了3倍，2013年，我國(guó)服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)算金額達(dá)到1.61萬億元，比上年增加了83%。2013年我國(guó)全年銀行累計(jì)辦理人民幣跨境直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)5 337.4億元，其中，對(duì)外直接投資結(jié)算金額856.1億元，同比增長(zhǎng)1.8倍；外商直接投資結(jié)算金額4 481.3億元，同比增長(zhǎng)76.7%。在人民幣跨境結(jié)算的擴(kuò)容下，證券投資項(xiàng)目也逐漸開始少量使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，RQFII試點(diǎn)制度在2011年12月推出后，2012年，RQFII項(xiàng)下共匯入資金560億元，匯出資金30億元，凈匯入資金530億元。到2013年，共匯入資金382億元，匯出資金268億元，凈匯入資金115億元。截至2013年底，累計(jì)批準(zhǔn)52家RQFII機(jī)構(gòu)共計(jì)1 572億元人民幣的證券投資額度。

3. 我國(guó)人民幣跨境流動(dòng)的地區(qū)分布。香港是與我國(guó)人民幣跨境互動(dòng)最頻繁的地區(qū)，兩地跨境資金往來規(guī)模逐年擴(kuò)大，由2003年的1 822億美元升至2012年的1.1萬億美元，占內(nèi)地跨境資金流動(dòng)總量的比例保持在32%左右，內(nèi)地對(duì)香港跨境資金凈流入由2003年的237億美元升至2012年的1 006億美元。截至2014年8月底，香港人民幣客戶存款及存款證余額分別為9 368億及1 935億元，合計(jì)11 303億元，較2012年底的7 202億元增加57%。目前我國(guó)也在香港建立人民幣離岸金融中心來更大的促進(jìn)人民幣跨境資金的流動(dòng)。在香港建立人民幣離岸金融中心能夠使人民幣通過香港地區(qū)在境內(nèi)外流動(dòng)；境外居民也可通過香港地區(qū)進(jìn)行人民幣相關(guān)的投資和融資，增強(qiáng)人民幣吸引力。總之香港建立人民幣離岸金融中心可以有效的擴(kuò)大人民幣跨境資本的流動(dòng)，促進(jìn)跨境資本流動(dòng)平衡，有利于人民幣實(shí)現(xiàn)可自由兌換。除了香港，澳門也是與我國(guó)進(jìn)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算最頻繁的地區(qū)之一，中國(guó)銀行澳門分行作為澳門人民幣業(yè)務(wù)清算行，辦理符合規(guī)定的人民幣業(yè)務(wù)資金清算。同時(shí)澳門銀行涉及人民幣業(yè)務(wù)也包括存款、兌換、匯款和人民幣銀行卡業(yè)務(wù)等。澳門特區(qū)金融管理局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2月底，澳門人民幣存款總余額已達(dá)1 206.6億美元，是2012年的4倍，澳門跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量上升62%。發(fā)達(dá)國(guó)家更傾向使用其本國(guó)貨幣或者美元、歐元以及日元，他們用人民幣進(jìn)行結(jié)算的意愿并不強(qiáng)，因此規(guī)模非常小。另外，我國(guó)邊境貿(mào)易利用人民幣的比例較高，目前主要與越南、老撾、朝鮮、俄羅斯、蒙古等邊境國(guó)家人民幣跨境結(jié)算頻繁。

二、 人民幣跨境流動(dòng)面臨的監(jiān)管難題

1. 我國(guó)貨幣政策傳遞效應(yīng)面臨挑戰(zhàn)。

一是增加了貨幣流通數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)難度。由于我國(guó)對(duì)于跨境資金現(xiàn)金流動(dòng)并沒有正規(guī)的渠道，因此無法準(zhǔn)確掌握邊境地區(qū)現(xiàn)鈔結(jié)算的投放量、回籠量、變化、渠道、流量和流向，這就使得國(guó)家無法通過這些數(shù)據(jù)掌握地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，也就無法制定相應(yīng)的貨幣政策，無形中加大了我國(guó)宏觀調(diào)控的風(fēng)險(xiǎn)與難度。由于人民幣走出國(guó)門，在國(guó)際間進(jìn)行跨境結(jié)算，因此影響人民幣需求的因素也就從國(guó)內(nèi)擴(kuò)展到國(guó)外，貨幣的自由兌換情況、國(guó)際金融市場(chǎng)上人民幣流通的數(shù)量、資本流動(dòng)的變動(dòng)以及匯率的變動(dòng)等這些新增的因素都要受到國(guó)外宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，因此一旦外國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有所變動(dòng)或者外國(guó)對(duì)于人民幣的需求這些因素有所變動(dòng)，都會(huì)對(duì)我國(guó)央行制定貨幣政策帶來極大的影響，加大了其宏觀調(diào)控政策實(shí)施難度；二是制約貨幣政策的有效實(shí)施。由于貿(mào)易中直接支付人民幣現(xiàn)金，大量的人民幣停留在國(guó)外，使得貨幣政策執(zhí)行環(huán)境趨于復(fù)雜，貨幣投放壓力增大。另外當(dāng)人民幣在國(guó)際間進(jìn)行流通的時(shí)候，對(duì)于統(tǒng)計(jì)人民幣的發(fā)行規(guī)模就增加了其難度，同時(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性增大也會(huì)影響到貨幣政策的有效實(shí)施；三是面臨“特里芬難題”困境。要擴(kuò)大人民幣在其他國(guó)家的結(jié)算規(guī)模，發(fā)揮國(guó)際貨幣的職能，就需要他國(guó)持有較多的人民幣。可見我國(guó)人民幣的大規(guī)模輸出必須通過收支赤字才能夠?qū)崿F(xiàn)，這就帶來了中國(guó)國(guó)際收支的失衡問題，進(jìn)而可能引起進(jìn)一步的貨幣貶值。經(jīng)濟(jì)交往過程中履行國(guó)際貨幣職能的貨幣既要保持幣值的穩(wěn)定，又不能出現(xiàn)較為持續(xù)的逆差狀態(tài)，一旦我國(guó)出現(xiàn)持續(xù)的赤字，將導(dǎo)致持有我國(guó)人民幣流動(dòng)性資產(chǎn)的國(guó)家不愿持有更多的人民幣資產(chǎn)，即出現(xiàn)“特里芬難題”。四是增加了人民幣現(xiàn)金管理難度。在現(xiàn)金跨境流動(dòng)上，由于目前人民幣邊境跨境流動(dòng)的主要方式還是現(xiàn)金的流動(dòng)，因此在現(xiàn)金流動(dòng)中就會(huì)存在資金境外安全風(fēng)險(xiǎn)和人民幣現(xiàn)鈔押運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)以及假幣流通和洗錢業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于中方要負(fù)責(zé)將人民幣押送到國(guó)外，因此這期間就會(huì)存在很大的運(yùn)送風(fēng)險(xiǎn)由中方自行承擔(dān)，一些個(gè)人攜帶的人民幣現(xiàn)金由于不經(jīng)過銀行結(jié)算體系。

2. 對(duì)中國(guó)金融穩(wěn)定性帶來新的挑戰(zhàn)。

第一，跨境資金流動(dòng)渠道增加帶來投機(jī)性短期資金流入的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)人民幣跨境結(jié)算的政策制度還不夠完善，跨境資金監(jiān)測(cè)的力度也并不夠，許多企業(yè)或個(gè)人利用各種違法違規(guī)渠道進(jìn)行人民幣的跨境買賣從而獲取利益。“熱錢”的流入會(huì)使我國(guó)外匯占款增加，同時(shí)基礎(chǔ)貨幣量也相應(yīng)增加，流通中的人民幣數(shù)量便會(huì)增多，很有可能導(dǎo)致通貨膨脹，催生經(jīng)濟(jì)泡沫；第二，離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展速度過快引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。人民幣作為對(duì)外貿(mào)易支付結(jié)算貨幣后，境外循環(huán)的人民幣規(guī)模將迅速擴(kuò)大，離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?。如果不進(jìn)行有序控制和引導(dǎo)，可能出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。人民幣離岸市場(chǎng)的擴(kuò)張使得中國(guó)的利率與匯率決定機(jī)制受到在岸、離岸市場(chǎng)共同決定，這也無形中增加了國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)我國(guó)的沖擊；第三，人民幣回流渠道不完善及各項(xiàng)目發(fā)展不平衡。人民幣跨境資金流入與流出比逐漸增大，但是整體仍表現(xiàn)為凈流出。盡管人民幣升值的預(yù)期一直在持續(xù)，人民幣在國(guó)際的地位日趨上升，但是國(guó)際上對(duì)人民幣跨境結(jié)算的接受度并不是很高，大多數(shù)國(guó)家還是選擇美元為結(jié)算貨幣，因此人民幣回流非常困難，這會(huì)導(dǎo)致大量人民幣流入國(guó)外，國(guó)內(nèi)人民幣數(shù)量減少，但是國(guó)內(nèi)對(duì)于人民幣的需求沒有變，央行就會(huì)增加貨幣發(fā)行量，由此可能會(huì)引發(fā)通貨膨脹，危機(jī)金融市場(chǎng)的健康；第四，人民幣境外流通可能會(huì)抑制人民幣匯率政策發(fā)揮作用。目前在周邊許多國(guó)家和地區(qū)，我國(guó)的人民幣甚至已經(jīng)開始承擔(dān)流通手段和儲(chǔ)備手段的職能和作用。然而，如果未來這種信心和預(yù)期或者人民幣匯率實(shí)際走勢(shì)發(fā)生變化，那么人民幣在境外流通的國(guó)家和地區(qū)就可能面臨著聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和其他利益糾紛，進(jìn)而對(duì)人民幣匯率政策形成一定的牽制。

3. 給我國(guó)外匯管理帶來監(jiān)管難題。首先，人民幣跨境結(jié)算的不斷發(fā)展增添了企業(yè)套利、套匯的機(jī)會(huì)。一些企業(yè)在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)后主要通過貿(mào)易融資、貿(mào)易結(jié)算和境外融資這三種方式進(jìn)行套利從中賺取利潤(rùn)。大量的套利套匯現(xiàn)象如果繼續(xù)發(fā)展，不但不會(huì)使人民幣跨境結(jié)算的推行給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來利好因素，反而會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)，影響跨境貿(mào)易結(jié)算的正常秩序，同時(shí)也會(huì)增加我國(guó)的監(jiān)管壓力，嚴(yán)重甚至?xí)l(fā)通貨膨脹，對(duì)我國(guó)外匯管理的影響非常嚴(yán)重；其次，外匯儲(chǔ)備壓力增大。隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的進(jìn)行，我國(guó)外匯儲(chǔ)備壓力也不斷增大。在人民幣跨境結(jié)算沒有推行前，企業(yè)用于支付給境外商的貨款都是外幣，企業(yè)先從中央銀行購(gòu)入外匯再進(jìn)行支付。但是人民幣跨境結(jié)算推行后，企業(yè)可以直接用人民幣支付貨款，這就意味著原來中央銀行外匯儲(chǔ)備會(huì)有增加壓力；再次，擴(kuò)大國(guó)際統(tǒng)計(jì)誤差。目前邊境貿(mào)易的人民幣跨境結(jié)算中大都是以現(xiàn)鈔形式實(shí)現(xiàn)，因此對(duì)于跨境資金流量和存量的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)帶來很大的困難，也會(huì)形成一定的統(tǒng)計(jì)誤差；最后，給相關(guān)政策制度帶來挑戰(zhàn)，我國(guó)的外匯管理政策都是基于外匯跨境交易，由于人民幣跨境結(jié)算的政策制度還不完善，相關(guān)部門的監(jiān)管不嚴(yán)格和制度缺陷導(dǎo)致企業(yè)可能從中進(jìn)行套匯套利或者騙稅，進(jìn)而影響到我國(guó)外匯管理，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

三、 完善人民幣跨境流動(dòng)監(jiān)管的對(duì)策研究

1. 建立人民幣跨境結(jié)算的基本原則。發(fā)展人民幣跨境結(jié)算需要遵循以下幾項(xiàng)基本原則。一是順應(yīng)市場(chǎng)需求，促進(jìn)貿(mào)易便利化。建立并完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的制度和政策，參照國(guó)際通行做法，制定跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算辦法，以適應(yīng)市場(chǎng)的需求，滿足各企業(yè)對(duì)人民幣結(jié)算的需求，優(yōu)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，減少匯兌成本節(jié)省交易費(fèi)用；二是堅(jiān)持貿(mào)易真實(shí)性審核。銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控制度并且建立跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的管理系統(tǒng)，重點(diǎn)監(jiān)控、分析跨境人民幣收付的真實(shí)性，并且明確界定銀行的義務(wù)與監(jiān)管部門的責(zé)任。同時(shí)為了防范騙稅等違法行為，除了實(shí)行總量調(diào)節(jié)外，還要要求試點(diǎn)企業(yè)建立人民幣跨境結(jié)算臺(tái)賬，及時(shí)向央行報(bào)送所有業(yè)務(wù)相關(guān)信息，并且人民銀行與財(cái)政部、商務(wù)部等相關(guān)部門都要建立信息共享和管理機(jī)制，共同防范人民幣跨境結(jié)算帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)；三是采取市場(chǎng)化管理方式，加強(qiáng)事后監(jiān)管。發(fā)揮好國(guó)家宏觀調(diào)控的作用，充分發(fā)揮市場(chǎng)和法律手段等作用，按照市場(chǎng)化原則使用本幣結(jié)算，淡化事前行政性審批，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理手續(xù)，提高監(jiān)管效率。

2. 完善人民幣回流機(jī)制。目前我國(guó)在人民幣跨境結(jié)算的推行下，已經(jīng)拓寬了人民幣流動(dòng)的渠道，經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，但是回流機(jī)制仍然不夠完善，人民幣跨境資金仍然呈現(xiàn)凈流出局面，并且在證券投資等方面沒有實(shí)現(xiàn)人民幣的跨境結(jié)算，在已有項(xiàng)目中發(fā)展也極為不平衡。限制了人民幣的回流，極大的阻礙了人民幣跨境結(jié)算的開展。因此我國(guó)必須大力完善人民幣回流機(jī)制，拓寬人民幣跨境回流的渠道，加強(qiáng)資本與金融項(xiàng)目下各回流渠道的發(fā)展，促進(jìn)跨境資金的雙向流動(dòng)。同時(shí)，不斷將人民幣跨境結(jié)算推廣到各大項(xiàng)目，特別是加強(qiáng)服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)目和投資項(xiàng)目的占比，積極引導(dǎo)其發(fā)展，促進(jìn)各收支項(xiàng)目的平衡和共同發(fā)展。

3. 建立我國(guó)跨境資金預(yù)警和監(jiān)管體系。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)啟動(dòng)后，跨境資金流動(dòng)又多了新的渠道，許多“熱錢”會(huì)趁勢(shì)流入境內(nèi)，如果不加強(qiáng)對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)控，跨境資金流動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的影響將更加顯著。因此我國(guó)應(yīng)該積極改進(jìn)外匯管理方式，完善外匯管理的法律法規(guī)，通過建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系、評(píng)估體系和處置機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)跨境資金流動(dòng)的有效監(jiān)控，以防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)。

4. 完善各種相關(guān)監(jiān)管制度。由于缺乏人民幣跨境結(jié)算的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，目前許多政策制度還很不完善。因此要完善國(guó)家相關(guān)的條例和辦法，在發(fā)布的實(shí)施細(xì)則中添加更為嚴(yán)格規(guī)范的規(guī)定，根據(jù)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)制定新的政策制度。監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行和企業(yè)的監(jiān)管，提高試點(diǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行嚴(yán)密的核查，對(duì)銀行內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)。

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基金項(xiàng)目：北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)資助項(xiàng)目（項(xiàng)目號(hào)：Z121110001912029）。

作者簡(jiǎn)介：沈偉基（1950-）男，漢族，重慶市人，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)楹暧^金融理論與政策；王玲（1969-），女，漢族，山西省太谷縣人，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院博士生，北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院副教授，研究方向?yàn)榻鹑谡哐芯俊?/p>

收稿日期：2015-01-12。