基于企業(yè)管理視角的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)控制研究

陳宗霞

摘 要：隨著學(xué)術(shù)界對(duì)人力資本的研究逐漸深入，人力資本的作用逐漸凸現(xiàn)出來，很多企業(yè)也加大了對(duì)其人力資本的投入力度。投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)共存，人力資本投資在給企業(yè)帶來豐厚效益同時(shí)，也讓企業(yè)面臨不少風(fēng)險(xiǎn)。但是，在現(xiàn)有的研究中，大多數(shù)研究視角都是基于宏觀角度進(jìn)行，很少有研究基于企業(yè)管理的角度，從操作層面對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。文章在此背景下，立足于企業(yè)管理視角，提出企業(yè)化解人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施，以期對(duì)企業(yè)進(jìn)行人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)提供參考意義。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；人力資本；投資風(fēng)險(xiǎn)

1.引言

全球化競(jìng)爭(zhēng)的今天，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇和升級(jí)，逐步從原始資源稟賦間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本資源投入、使用間的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)對(duì)于人力資本的投資，已經(jīng)成為企業(yè)組織適應(yīng)環(huán)境變化、產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、成本削減控制的關(guān)鍵所在，有利于提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。政府、企業(yè)和個(gè)人成為人力資本的投資主體。由于企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與主體，本文立足于企業(yè)這一投資主體對(duì)企業(yè)人力資本投資進(jìn)行研究。因此，企業(yè)人力資本投資即是企業(yè)以員工為投資對(duì)象、采用各種形式的投資活動(dòng)，以獲得未來收益為目的的企業(yè)投資行為[1]。

由于收益與風(fēng)險(xiǎn)共存，使得企業(yè)人力資本投資，除了給企業(yè)帶來收益外，也不可避免的行程了風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)管理的角度出發(fā)進(jìn)行分析，企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)而投入相應(yīng)的人力、物力和財(cái)力，但由于管理投資對(duì)象的原因使得預(yù)期投資目標(biāo)與實(shí)際投資結(jié)果不一致。導(dǎo)致人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)造成不良影響，而且會(huì)波及企業(yè)今后的發(fā)展。如何辨識(shí)并提前避免人力資本投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的投資收益已成為企業(yè)人力資源部門的重點(diǎn)工作之一[2]。

2.企業(yè)人力資本投資的特性

要了解企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)，就要先明確企業(yè)人力資本與企業(yè)其他投資資本相比所具有的新特性。概況起來，企業(yè)人力資本投資主要具備以下幾個(gè)特殊性：

（1）企業(yè)人力資本投資對(duì)象具有自主性

人力資本投資都是依附于“人”這一載體而實(shí)施。相對(duì)于其他物質(zhì)資本投資，人具有自我意識(shí)，具有自主性，能夠自主決定主觀意識(shí)的發(fā)揮。因此，投資活動(dòng)的實(shí)施與效果，需要與其生活及個(gè)體特征相聯(lián)系，才能發(fā)揮作用。企業(yè)人力資本投資需要考慮員工個(gè)體間的差異，分別按照不同方式與內(nèi)容進(jìn)行投資。同時(shí)投資內(nèi)容接受程度、投資結(jié)果的產(chǎn)出大小，受個(gè)體自我意識(shí)的控制，由投資對(duì)象自己決定。

（2）企業(yè)人力資本的投資目的具有功利性

企業(yè)人力資本投資的目的，就是為了獲取收益，無論是獲得直接經(jīng)濟(jì)利益或是長遠(yuǎn)發(fā)展等間接利益，收益是企業(yè)評(píng)判投資是否值當(dāng)?shù)囊罁?jù)。只有當(dāng)企業(yè)投資大于收益時(shí)，企業(yè)才會(huì)繼續(xù)進(jìn)行投資?？梢?，企業(yè)所投入的人力資本，均是針對(duì)自己企業(yè)面臨的實(shí)際問題而開展，獨(dú)占性較強(qiáng)。一旦企業(yè)發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)投資活動(dòng)不能大于企業(yè)獲得收益時(shí)，其投資意愿就會(huì)減弱并停止該項(xiàng)投資。

（3）企業(yè)人力資本的投資活動(dòng)具有多樣性

企業(yè)對(duì)人力資本進(jìn)行投資，在內(nèi)容上除了對(duì)企業(yè)實(shí)際需求的技能進(jìn)行投資外，還逐步向其他領(lǐng)域過渡，包括員工的精神、健康、團(tuán)隊(duì)協(xié)作、生活等，以求在面臨將來環(huán)境變化時(shí)，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，從投資方式上看，除了采用培訓(xùn)投資等方式外，還采用了非正式組織團(tuán)體打造、員工遷移等方式進(jìn)行各種投資。通過各種投資方式的組合進(jìn)行相互補(bǔ)充，達(dá)到人力資本投資的最終目標(biāo)。

（4）企業(yè)人力資本的投資結(jié)果具有復(fù)雜性

企業(yè)以人為載體進(jìn)行人力資本投資，其投資的結(jié)果不是使企業(yè)利潤增加，而是通過人力資本與物質(zhì)資本結(jié)合，使人力資本中增量部分發(fā)揮出來，其投資結(jié)果是一種間接結(jié)果，因而具有復(fù)雜性。具體表現(xiàn)在：

首先，人力資本投資收益滯后，回收周期較長。物質(zhì)資本的投資可以將企業(yè)產(chǎn)品變現(xiàn)為收益。企業(yè)人力資本卻并非如此，因?yàn)槠髽I(yè)人力資本無法立即全部發(fā)揮作用，是在長期積累后，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的收益。其投資期和收益期之間明顯不對(duì)應(yīng)，具有滯后性，回收周期較長。

其次，人力資本投資收益的不可控因素較多。一方面，人力資本投資時(shí)，個(gè)體存在質(zhì)的差異，一樣的投資不一定能產(chǎn)生一樣的產(chǎn)出。另外，人力資本的載體具有流動(dòng)性。由于企業(yè)人員的流動(dòng)，依附于個(gè)體上的人力資本投資也隨之流失。此外，人力資本的價(jià)值還有時(shí)效性?，F(xiàn)階段進(jìn)行的人力資本投資，隨著技術(shù)或環(huán)境的改變，其價(jià)值會(huì)相應(yīng)出現(xiàn)減值，處于可變狀態(tài)。

最后，人力資本投資結(jié)果的所有主體與收益主體具有雙重性。與其他物質(zhì)投資不同，企業(yè)進(jìn)行人力資本投資時(shí)候，投資對(duì)象也投入了時(shí)間與精力，按理企業(yè)和員工都具有所有權(quán)。企業(yè)的投資成果需要通過員工獲得，無法從員工身上進(jìn)行轉(zhuǎn)移或抵押，隨企業(yè)人員的流動(dòng)而流失。

3.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的類型及影響

由于企業(yè)人力資本投資具有以上特性，可見人力資本投資的投資對(duì)象、投資目的、投資內(nèi)容、投資結(jié)果具有相對(duì)于物質(zhì)資本投資的獨(dú)特特性，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)人力資本的投入預(yù)期與實(shí)際收益出現(xiàn)偏差，從而使人力資本投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的分類有很多種，可以基于風(fēng)險(xiǎn)形式、可控性、范圍等進(jìn)行分類?；谄髽I(yè)管理的視角，人力資本投資收益的風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾類：

（1）企業(yè)人力資本投資流失風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)人力資本與物質(zhì)資本特性不同，不能實(shí)現(xiàn)投資與所有權(quán)的同步轉(zhuǎn)移。企業(yè)進(jìn)行人力資本投資時(shí)，盡管可以通過與員工簽訂相關(guān)合同獲得投資的收益，但是企業(yè)只擁有員工在合同期內(nèi)的收益權(quán)。當(dāng)員工這一投資載體在企業(yè)人力資本投資未收回期間就離開企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)員工做的相關(guān)投資出現(xiàn)損失。

員工流失導(dǎo)致企業(yè)人力資本投資出現(xiàn)了成本與收益的損失。成本損失主要包括兩類，其一是企業(yè)投資支出的培訓(xùn)費(fèi)等直接成本損失；其二是由于投資犧牲的生產(chǎn)率等間接成本損失。收益損失也包括兩類，其一是由于投資對(duì)象流失使得崗位空缺所產(chǎn)生的收益損失；其二是因投資對(duì)象流失之后對(duì)其投資的相關(guān)效益發(fā)生喪失[1]。受到企業(yè)人力資本投資流失風(fēng)險(xiǎn)的影響，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)人力資本投資的實(shí)際收益低于成本，最后使得企業(yè)人力資本投資的收益低于企業(yè)進(jìn)行該項(xiàng)投資活動(dòng)的綜合成本，企業(yè)投資出現(xiàn)直接性虧損。

（2）人力資本投資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。這主要源于用人單位對(duì)投資對(duì)象的能力估計(jì)不夠、層次區(qū)分不準(zhǔn)確，使投資對(duì)象的勝任力與崗位需求不能達(dá)到最默契的契合，使得人力資本的效用不能發(fā)揮到最大，出現(xiàn)人力資源浪費(fèi)的現(xiàn)象。結(jié)合實(shí)際來說，這可能會(huì)對(duì)企業(yè)投資對(duì)象造成大材小用或者小材大用，導(dǎo)致該員工在工作時(shí)容易產(chǎn)生情緒，影響工作效率，進(jìn)而對(duì)企業(yè)整體效益造成不利影響。比如如今存在的個(gè)別企業(yè)盲目追求員工學(xué)歷或者員工才藝，這是人力資本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的典型風(fēng)險(xiǎn)。

人力資本投資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成企業(yè)人力資本投資實(shí)際收益少于預(yù)期收益。主要外在表現(xiàn)則是企業(yè)人力投資收益的成果，雖然會(huì)超過企業(yè)投資的綜合成本，但是并未達(dá)到企業(yè)預(yù)期目標(biāo)，人力資本增量未滿足企業(yè)需求。

（3）人力資本投資道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)主要源于企業(yè)委托人（人力資本投資者）與代理人（被投資者）之間的利益沖突。企業(yè)委托人通過契約委托代理人實(shí)現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)，但是并不是所有的代理人都會(huì)最大限度的發(fā)揮自身才干為企業(yè)服務(wù)。在企業(yè)實(shí)際中，表現(xiàn)為有的員工雖然接受了企業(yè)的人力資本投資并簽訂協(xié)議，但是該員工出于自利性，在企業(yè)中消極怠工，更有甚者出現(xiàn)玩忽職守、貪污受賄等情況，不僅不能給企業(yè)創(chuàng)造利潤，還會(huì)對(duì)企業(yè)造成難以估量的損失。

企業(yè)人力資本投資道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使得企業(yè)人力資本投資的實(shí)際收益少于其他形式收益。主要外在表現(xiàn)則是企業(yè)人力資本投資收益的成果沒有給企業(yè)該項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生高于企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)、外包等其他形式投資的收益，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的損失。

4.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

無論是投資流失風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)還是道德風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)給企業(yè)人力資本的投資造成損失，需要企業(yè)在投資時(shí)進(jìn)行識(shí)別并采取有效措施規(guī)避與控制。具體來看，包含以下幾個(gè)方面。

（1）針對(duì)企業(yè)人力資本投資流失的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要將員工作為一個(gè)投資載體，給其分享收益的權(quán)利。只有讓員工從人力資本投資中享受到其正常工資福利以外的好處，對(duì)留住該員工才是一種積極的吸引。更重要的是要加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，用良好的企業(yè)凝聚力留住員工。良好的企業(yè)文化能夠使企業(yè)員工形成團(tuán)結(jié)一致的向心力，增強(qiáng)員工的企業(yè)價(jià)值觀認(rèn)同度，提高企業(yè)員工的工作積極性和企業(yè)歸屬感，達(dá)到降低企業(yè)人力資本對(duì)象流失風(fēng)險(xiǎn)，減少人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）針對(duì)企業(yè)人力資本投資結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要調(diào)整人力資本投資的策略，并隨時(shí)根據(jù)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境變化做出及時(shí)應(yīng)對(duì)。企業(yè)要隨時(shí)留意國家、行業(yè)、市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，根據(jù)相關(guān)政策和企業(yè)實(shí)際制定最適合企業(yè)的人員招聘與配置計(jì)劃，以達(dá)到企業(yè)和員工需求的最佳匹配。對(duì)于按計(jì)劃配置到崗的員工，除了要及時(shí)跟蹤其崗位勝任度情況外，還應(yīng)該跟員工保持積極溝通，采取靈活的改進(jìn)措施，讓員工與企業(yè)均有調(diào)整的機(jī)會(huì)，讓員工能在最合適的崗位最大限度的發(fā)揮自身才能，這也能使員工的工作積極性和熱情度得到提高。

（3）針對(duì)企業(yè)人力資本投資的道德風(fēng)險(xiǎn)，一方面是要建立完善的員工考核機(jī)制和與之配套的薪酬體系，提高員工的工作積極性。員工不愿意全力投入與付出，其中一個(gè)重要的原因就是由于相應(yīng)機(jī)制與配套體系不健全，導(dǎo)致員工感覺“不公平”或可以“搭便車”，進(jìn)而產(chǎn)生不滿，造成其工作積極性持續(xù)低迷，不愿意盡力發(fā)揮其才干。再者，企業(yè)的激勵(lì)措施要關(guān)注員工心理需求，根據(jù)不同的心理需求提供不一樣的激勵(lì)。不符合員工心理需求的激勵(lì)不能真正使員工得到滿足感。根據(jù)馬斯洛需要層次理論，只有員工的需求得到真正的滿足，員工才會(huì)發(fā)自內(nèi)心的投入到工作中。因此，企業(yè)要根據(jù)員工的心理需求和工作貢獻(xiàn)率制定完善、科學(xué)、合理的考評(píng)機(jī)制與獎(jiǎng)勵(lì)措施，以調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的工作積極性，提高企業(yè)人力資本的投資與收益比。

總的來看，企業(yè)人力資本投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)不是唯一的。因此，企業(yè)在規(guī)避和控制相應(yīng)措施時(shí)，不能割離各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行應(yīng)對(duì)。需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際，綜合采用各項(xiàng)方法，建立風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)，才能提前規(guī)避企業(yè)人力資本投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：重慶電子工程職業(yè)學(xué)院管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉文，羅潤東.人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)理論研究新進(jìn)展[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài).2010.91-96.

[2] 陳通，許琳紅.如何規(guī)避人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)[J].科學(xué)管理研究.2003.105-108.

[3] 馮曉憲，王傳鵬.論企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策[D].中南林業(yè)科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）.2008.82-84.

[4] 劉菊芬，張玲.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì).2014.63-66.

[5] 張煥勇，楊增雄.人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制分析[J].貴州社會(huì)科學(xué).2013.61-64.