公路工程建設(shè)項目BT投資模式風(fēng)險控制研究

谷敬花

摘要：公路工程建設(shè)項目BT投資模式作為一種新形勢的基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式，風(fēng)險管理是比較薄弱的環(huán)節(jié)。文章通過公路工程建設(shè)項目BT投資模式下的風(fēng)險分析，以公路工程建設(shè)項目全壽命周期為對象，建立風(fēng)險管理指標(biāo)體系，結(jié)合項目不同階段風(fēng)險的特點，提出相關(guān)風(fēng)險管理措施。

關(guān)鍵詞：公路工程建設(shè)；BT投資模式；風(fēng)險控制；基礎(chǔ)設(shè)施；項目全壽命周期 文獻標(biāo)識碼：A

中圖分類號：F282 文章編號：1009-2374（2015）12-0003-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2015.12.002

1 公路建設(shè)項目BT投資模式的必要性

長期以來，我國的公路等基礎(chǔ)設(shè)施均由政府進行無償性投資建設(shè)，這種投資模式，在我國公路建設(shè)技術(shù)尚不成熟、經(jīng)濟水平尚不發(fā)達的條件下，有效推動了我國公路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展速度。但是隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的高速發(fā)展，國家宏觀調(diào)控相關(guān)政策的實施，我國公路工程建設(shè)的投資資金的銀根壓縮受到了前所未有的沖擊，資金的籌集成為制約我國公路建設(shè)項目投資的瓶頸。BT投資模式，即Build-Transfer模式，又稱建設(shè)-移交模式，作為一種新型的項目投融資模式，其主要適用于非經(jīng)營性的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項目的建設(shè)。BT投資模式在我國運作成功的案例已經(jīng)很多，典型的成功案例有重慶菜園壩大橋、武漢市八一路延長線BT工程、重慶合川儀北路等一批大型基礎(chǔ)設(shè)施項目。BT模式的運作政府根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平及社會的需要，對項目進行立項，完成項目建議書、科研的前期工作，然后將項目的融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給有資格的投資方。BT投資模式很大程度上緩解了政府資金壓力，有效均衡公路建設(shè)項目的風(fēng)險和收益不平衡問題。

2 公路建設(shè)項目BT投資模式的風(fēng)險分析

公路工程由于其建設(shè)周期長、投資資金額度大、技術(shù)要求層次高等特點，致使公路工程建項目在建設(shè)的工程中存在很多不確定性因素，這些因素造成的風(fēng)險直接威脅公路工程建設(shè)項目的順利實施。本文從投資方的角度，對BT投資模式在公路工程建設(shè)項目中的風(fēng)險進行分析。在BT投資模式中，于投資方而言，BT投資模式下，公路工程建設(shè)項目主要存在的風(fēng)險有以下四方面：

2.1 政治風(fēng)險

由于公路建設(shè)項目屬于國家基礎(chǔ)性建設(shè)項目，在BT投資項目中，政府實行全過程監(jiān)管，政府和主管部門會對項目過多干預(yù)，往往導(dǎo)致項目多頭領(lǐng)導(dǎo)，協(xié)調(diào)失靈。由于國家政策發(fā)生變化，導(dǎo)致公路工程項目建設(shè)體制突然不合理化。

2.2 經(jīng)濟風(fēng)險

通貨膨脹或緊縮、匯率變動、市場動蕩、社會各種攤派和征費的變化以及原材料價格上漲過快、資金籌措困難等。公路工程建設(shè)項目施工過程中存在諸多不確定因素，成本超支、投資增加、報價變化等財務(wù)風(fēng)險的存在，導(dǎo)致公路工程項目在施工工期延后，延期交工，帶來不能按期履行合同而違約的風(fēng)險。

2.3 技術(shù)風(fēng)險

隨著經(jīng)濟建設(shè)的不斷發(fā)展，新技術(shù)、新設(shè)備、新材料逐漸運用到公路工程建設(shè)項目中，由于技術(shù)人才更新速度的限制，技術(shù)人員的水平限制，存在公路工程建設(shè)項

目工藝、工程無法通過驗收、工程試運行不合格的風(fēng)險。

2.4 項目執(zhí)行風(fēng)險

公路工程項目的建設(shè)是一個集選址、設(shè)計、施工等諸多過程為一體的全壽命周期，存在著合同履行力風(fēng)險、組織能力風(fēng)險、技術(shù)管理水平風(fēng)險。綜合學(xué)者們的研究，結(jié)合中國公路工程項目建設(shè)現(xiàn)狀，本文構(gòu)建BT投資模式的風(fēng)險指標(biāo)體系，如表1：

3 公路建設(shè)項目BT投資模式的風(fēng)險控制

風(fēng)險控制就是針對表1的分析結(jié)果，采取相應(yīng)的對策以達到降低或消除風(fēng)險負效應(yīng)，將不確定性的風(fēng)險損失降低到自身可以接受的范圍，并對已辨識的公路BT項目風(fēng)險進行跟蹤監(jiān)督，檢驗采取風(fēng)險控制措施后的效果。政府風(fēng)險主要采取風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式。對于政府風(fēng)險，建設(shè)單位應(yīng)該設(shè)立相關(guān)部門，負責(zé)研究公路工程項目建設(shè)的法律法規(guī)，關(guān)注政策環(huán)境的變化，做好和政府相關(guān)部門的協(xié)調(diào)，根據(jù)國家政策的變化，采取相應(yīng)措施，調(diào)整公路工程建設(shè)項目的體制，合理規(guī)避政府風(fēng)險。同時，利用BT項目的運作特點，公路工程建設(shè)單位可以利用政府對項目的特許權(quán)的范圍和權(quán)限、獲取約定的財務(wù)補貼或其他優(yōu)惠的條件、特殊的優(yōu)惠稅收政策的批準(zhǔn)等，合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

經(jīng)濟風(fēng)險主要采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式。經(jīng)濟風(fēng)險是公路工程建設(shè)項目BT投資模式不可規(guī)避的風(fēng)險，對于建設(shè)期的通貨膨脹風(fēng)險，雖然已在項目投資估算中，預(yù)列有項目預(yù)備費，但仍需要通過技術(shù)和經(jīng)濟手段，如材料替代、材料節(jié)約、縮短建設(shè)時間、合理安排采購周期等措施，控制通貨膨脹的危害，同時也達到控制項目成本的目的。由于經(jīng)濟風(fēng)險的多樣性和不確定性，可以通過與政府部門簽訂產(chǎn)品、服務(wù)協(xié)議，保障投資成本和收益。通過與材料供應(yīng)商等相關(guān)單位簽訂材料價格合同，通過材料集中購買等方式降低匯率變化、通貨膨脹、材料價格變化對建設(shè)項目成本的影響，合理控制BT投資模式下公路工程建設(shè)項目的建設(shè)成本。

技術(shù)風(fēng)險主要采取風(fēng)險預(yù)防的方式。工程項目管理人員和所有其他有關(guān)各方的行為不當(dāng)是構(gòu)成工程項目技術(shù)風(fēng)險的一個主要因素。因此，要減輕此類風(fēng)險，就必須對有關(guān)人員進行風(fēng)險和風(fēng)險管理教育。風(fēng)險和風(fēng)險管理教育的目的是要讓有關(guān)人員充分了解工程項目所面臨的風(fēng)險，了解和掌握控制這些風(fēng)險的方法。公路工程建設(shè)單位可以通過吸收高學(xué)歷人才，聘請高資質(zhì)的專業(yè)人才的方式，提高建設(shè)隊伍的技術(shù)能力。加強對技術(shù)人員的專業(yè)能力的培訓(xùn)等方式提高單位的整體技術(shù)水平，合理預(yù)防由于新技術(shù)、新工藝的采用帶來的技術(shù)人員水平限制的風(fēng)險。

執(zhí)行風(fēng)險影響因素多，對于不同的影響因素采取不同風(fēng)險管理措施。公路工程建設(shè)項目BT投資模式管理水平風(fēng)險，通過建立企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理體系，提高風(fēng)險管理技術(shù)。要提高企業(yè)抗風(fēng)險能力，首先必須建立企業(yè)風(fēng)險管理制度，明確職責(zé)，逐步形成企業(yè)風(fēng)險管理體系。由于工程項目風(fēng)險具有隱蔽性和不確定性，企業(yè)必須提高對工程項目風(fēng)險的識別能力，加強工程項目風(fēng)險信息收集工作，掌握不同工程項目的風(fēng)險規(guī)律。所以工程項目企業(yè)要對參與的工程項目列出潛在的風(fēng)險清單，并且要對其進行分類歸納和衡量比較，確定工程項目風(fēng)險的相對重要性，以便能夠從容準(zhǔn)確地應(yīng)用風(fēng)險。合同履行力風(fēng)險主要的表現(xiàn)形式為公路工程的工期風(fēng)險和質(zhì)量風(fēng)險。在公路工程建設(shè)項目BT投資模式中，BT投資模式的運作政府，根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣徒?jīng)濟發(fā)展條件，將項目融資和建設(shè)的特許權(quán)轉(zhuǎn)讓給有資格的公路工程建設(shè)單位，項目竣工后，按照合同，公路工程建設(shè)單位將通過竣工驗收的項目移交給政府。如果項目不能按照合同約定如期將合格移交項目，公路工程建設(shè)單位將面臨合同履行力的風(fēng)險。公路工程建設(shè)項目管理是一個長期的、動態(tài)的管理過程，公路工程項目施工的工期管理，就是對施工的全過程，通過計劃、組織、協(xié)調(diào)、檢查和調(diào)度等手段，調(diào)動一切積極因素，努力實現(xiàn)施工過程中的各個階段目標(biāo)，保證公路工程項目施工工期目標(biāo)的實現(xiàn)，從而規(guī)避因為工期問題而帶來的風(fēng)險。對于質(zhì)量風(fēng)險，可以通過提高全員質(zhì)量意識、完善質(zhì)量保證體系、關(guān)注設(shè)計質(zhì)量、依靠科技進步等措施降低公路工程建設(shè)項目的質(zhì)量風(fēng)險。

4 結(jié)語

公路工程建設(shè)項目BT投資模風(fēng)險管理是一個全壽命周期的管理過程，可以通過建立健全公路工程建設(shè)項目質(zhì)量保證組織機構(gòu)、實施菲迪克合同條款和實行三級監(jiān)理制度等措施降低公路工程建設(shè)項目的風(fēng)險。本文通過建立公路工程建設(shè)項目BT投資模式的風(fēng)險指標(biāo)體系，針對不同的指標(biāo)提出合理的應(yīng)對措施，對公路工程建設(shè)項目BT投資模式中存在的風(fēng)險進行有效控制，以期公路工程建設(shè)項目能夠更好地發(fā)揮經(jīng)濟效益和社會效益。

參考文獻

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（責(zé)任編輯：周 瓊）