試論中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

□文/張馨尹 高 兵

（大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所不可避免的問(wèn)題，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越復(fù)雜。為防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，將損失降至最低，為中小企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。本文在分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和成因的基礎(chǔ)上，針對(duì)企業(yè)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)理論，提出了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建措施及其相關(guān)配套措施。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中最為常見(jiàn)的一種，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有狹義和廣義之分：狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱(chēng)為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指中小企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)（即償還到期的本金加利息）的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)由于受不確定因素的影響，使中小企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。它不僅僅是籌資風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有：1、無(wú)力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)朋收益，公司必將面臨無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅導(dǎo)致公司資金緊張，也會(huì)影響公司信譽(yù)程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災(zāi)；2、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利率發(fā)生增長(zhǎng)變化，利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益；3、再籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)使公司負(fù)債比率加大，相應(yīng)地對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加負(fù)債籌資的能力。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制和監(jiān)管制度不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常獨(dú)特而且相當(dāng)重要的系統(tǒng)，對(duì)于現(xiàn)今中小企業(yè)而言，不僅應(yīng)該根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行，而且能使其更充分發(fā)揮職能作用。而我國(guó)中小企業(yè)大多沒(méi)有建立有效內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行力度嚴(yán)重不夠，特別是一些中小企業(yè)管理與監(jiān)控關(guān)系混亂，嚴(yán)重缺乏責(zé)任對(duì)應(yīng)追究制度，難以進(jìn)行有效的約束和控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

（二）中小企業(yè)理財(cái)活動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間的矛盾。中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)要受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度，國(guó)家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響制約。中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素存在于企業(yè)之外，其變化對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以預(yù)見(jiàn)和難以改變的，這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，比如股市的波動(dòng)引起的中小企業(yè)投資效益的變化，國(guó)家利率政策的上下波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，包括實(shí)體投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)增加了運(yùn)營(yíng)成本，減少了利潤(rùn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益；而目前，我國(guó)許多中小企業(yè)大多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力以及對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的充分認(rèn)識(shí)，無(wú)法科學(xué)預(yù)見(jiàn)宏觀環(huán)境的不利變化，反應(yīng)遲鈍，措施不及時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免。

（三）中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。在我國(guó)，中小企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)，也包括關(guān)聯(lián)中小企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、關(guān)系混亂的現(xiàn)象，使得資金流失嚴(yán)重，使用效率也比較低下。在物資籌備、產(chǎn)品生產(chǎn)、成品銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)管理等各環(huán)節(jié)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)，造成中小企業(yè)之間三角債現(xiàn)象嚴(yán)重、存貨管理混亂。另外，在中小企業(yè)的投資決策環(huán)節(jié)，沒(méi)有做好投資的可行性分析，市場(chǎng)調(diào)研力度不夠，投資盲目性比較大，最后形成投資失敗，不良資產(chǎn)大量產(chǎn)生，最后有可能引起中小企業(yè)的倒閉風(fēng)險(xiǎn)，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生根源之一。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。中小企業(yè)在發(fā)展壯大過(guò)程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復(fù)雜，使得中小企業(yè)的管理也變得復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。而現(xiàn)金流量作為跟中小企業(yè)生存、發(fā)展和壯大息息相關(guān)的生命“血液”，其在中小企業(yè)管理中所發(fā)揮的作用也越來(lái)越大，因此作為中小企業(yè)，必須對(duì)現(xiàn)金流量的信息予以充分的重視，有效的管理與控制現(xiàn)金流量，使其“血液”功能得以正常發(fā)揮，這已成為現(xiàn)今中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)。

（二）建立健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。多元化經(jīng)營(yíng)乃是現(xiàn)代中小企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。這是一種積極的方法。一般財(cái)力雄厚、技術(shù)和管理水平較高的大中型企業(yè)更愿意采用這種方法。另外，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法是不少企業(yè)，特別是那些規(guī)模不大而管理水平又一般的中小企業(yè)所樂(lè)于采用的。它是指以一定的代價(jià)將可能的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位的合法行為，包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移即中小企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司投保，交納保險(xiǎn)費(fèi)，而非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移則是指中小企業(yè)以一定的代價(jià)將某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)或單位，如將產(chǎn)品以較低的價(jià)格賣(mài)給批發(fā)商或零售商業(yè)部門(mén)等。

（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效領(lǐng)導(dǎo)體系。在任何企業(yè)，領(lǐng)導(dǎo)階層是企業(yè)文化的開(kāi)拓者，也是企業(yè)文化的最初載體。就企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理而言，最終的引導(dǎo)者和詮釋者均取決于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層，員工執(zhí)行力的培養(yǎng)也依賴(lài)于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層。另外，無(wú)論是員工對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)識(shí)、領(lǐng)會(huì)和感悟，都需要領(lǐng)導(dǎo)階層來(lái)引導(dǎo)和管理。只有有了運(yùn)行良好和有效的領(lǐng)導(dǎo)體系，企業(yè)才能良性循環(huán)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理才能得到有效的控制和防范。而對(duì)于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，就更是如此，由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，才能達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化控制。

（四）完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求中小企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。中小企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。因此，首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開(kāi)，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)。最后，要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。

（五）培養(yǎng)和強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)于一個(gè)中小企業(yè)而言，由上而下的全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)和強(qiáng)化尤其重要。而作為中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)的人員，無(wú)論是一般的員工還是領(lǐng)導(dǎo)階層，都應(yīng)當(dāng)樹(shù)立強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)里得以體現(xiàn)。俗話(huà)說(shuō)，三百六十行，行行出狀元。同樣，三百六十行，行行有風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家財(cái)政、經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，財(cái)務(wù)人員從簡(jiǎn)單記賬、算賬變成單位管理的積極參與者、管理監(jiān)督者以及業(yè)績(jī)和價(jià)值評(píng)估的數(shù)據(jù)提供者。財(cái)務(wù)工作在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用越來(lái)越重要，對(duì)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)操守、業(yè)務(wù)素質(zhì)、思想道德要求越來(lái)越高。但由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚處在轉(zhuǎn)型期，法律還不完善，法制化進(jìn)程有待進(jìn)一步加快，財(cái)務(wù)管理體制、運(yùn)行機(jī)制還不順暢，國(guó)家與單位、眼前與長(zhǎng)遠(yuǎn)以及利益與原則的沖撞，使得財(cái)務(wù)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。財(cái)務(wù)從業(yè)者應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)和自我保護(hù)意識(shí)，恪守法律法規(guī)，謹(jǐn)遵職業(yè)操守，不斷提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，有效防范職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。如何才能使得這些相關(guān)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得以強(qiáng)化呢？首先，財(cái)務(wù)管理人員要有堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)基礎(chǔ)，具備財(cái)務(wù)分析能力，并且能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)、準(zhǔn)確的判斷和分析，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題。其次，作為財(cái)務(wù)管理人員要有職業(yè)的敏感度，隨時(shí)的估計(jì)和發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)做出判斷和提出解決對(duì)策。最后，專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在平時(shí)的工作細(xì)節(jié)里，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滲透進(jìn)去，讓企業(yè)的其他員工也培養(yǎng)出強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為企業(yè)的安全有效運(yùn)行做出貢獻(xiàn)。

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［2］王攀.論中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

［3］朱望生.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)，2002.10.

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