發(fā)揮商業(yè)匯票作用 服務(wù)“一帶一路”經(jīng)濟(jì)發(fā)展

汪小政，溫軍建

（中國(guó)工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部，上海200080）

隨著我國(guó)“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的穩(wěn)步實(shí)施，為沿途省份及其經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)展帶來了無限的商機(jī)。商業(yè)匯票作為一種古老而獨(dú)特的融資工具，在支持、服務(wù)“一帶一路”實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，將可以進(jìn)一步發(fā)揮其支付結(jié)算、投資、融資等特性為一身的專業(yè)特性，為“一帶一路”不同類型的經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供便捷、低成本的融資服務(wù)，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

本文重點(diǎn)探討在我國(guó)實(shí)施“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略大環(huán)境下，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的機(jī)遇，以及如何發(fā)揮商業(yè)匯票融資的優(yōu)勢(shì)，服務(wù)“一帶一路”實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、“一帶一路”戰(zhàn)略與商業(yè)匯票

（一）“一帶一路”戰(zhàn)略內(nèi)涵及其在國(guó)內(nèi)的區(qū)域范圍

一帶一路（One Belt And One Road，簡(jiǎn)稱“OBAOR”）是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡(jiǎn)稱，它是由中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在2013年9月和10月分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實(shí)施是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩大區(qū)域合作、交流、發(fā)展，積極推進(jìn)沿線省份經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、推動(dòng)沿線國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的相互對(duì)接。

在我國(guó)境內(nèi)，“一帶一路”沿線涉及16個(gè)省、自治區(qū)以及兩個(gè)直轄市，其中包括新疆、陜西、甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古等西北6?。▍^(qū)），黑龍江、吉林、遼寧等東北3省，廣西、云南、西藏等西南3省（區(qū)），上海、福建、廣東、浙江、海南等東南5?。ㄊ校?，內(nèi)陸地區(qū)則是重慶。

（二）“一帶一路”戰(zhàn)略為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供重要機(jī)遇

從“一帶一路”作為中國(guó)新的國(guó)際戰(zhàn)略框架，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來了多重發(fā)展機(jī)遇。其戰(zhàn)略愿景可分為遠(yuǎn)近兩大層次：近期著眼于“基建互通、金融互通、產(chǎn)業(yè)對(duì)接、資源引入”，遠(yuǎn)期則致力于“商貿(mào)文化互通、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和共同繁榮”。 “一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將產(chǎn)生重大作用。

1．拓展實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)外發(fā)展空間

近年來，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口增速明顯回落，2014年，以美元計(jì)價(jià)的進(jìn)出口、出口和進(jìn)口總額分別增長(zhǎng)3．4%、6．1%和0．4%，增速繼續(xù)放緩。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)工業(yè)等存在產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。通過“一帶一路”戰(zhàn)略合作，提高貿(mào)易自由化、便利化水平，推動(dòng)我國(guó)優(yōu)勢(shì)企業(yè)走出去開拓市場(chǎng)，在促進(jìn)沿線國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也為我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展拓展了空間。

2．促進(jìn)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

東部地區(qū)經(jīng)過30多年的率先對(duì)外開放，已形成了貿(mào)易驅(qū)動(dòng)型的外向型增長(zhǎng)模式。目前企業(yè)面臨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和海外投資加快發(fā)展的新階段。建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”將進(jìn)一步激活內(nèi)陸和沿邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，全面提升內(nèi)陸和沿邊開放性經(jīng)濟(jì)水平，擴(kuò)大中西部開放、打造中西部經(jīng)濟(jì)升級(jí)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供新的動(dòng)力。

3．形成我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新環(huán)境

30多年來，我國(guó)對(duì)外開放取得了舉世矚目的偉大成就，但受地理區(qū)位、資源稟賦、發(fā)展基礎(chǔ)等因素影響，對(duì)外開放總體呈現(xiàn)東快西慢、海強(qiáng)陸弱格局。通過“一帶一路”戰(zhàn)略，深挖我國(guó)與沿線國(guó)家合作潛力，必將提升新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家在我國(guó)對(duì)外開放格局中的地位，能夠進(jìn)一步鞏固和提升我國(guó)與沿線各國(guó)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，促進(jìn)我國(guó)對(duì)外開放，形成海陸統(tǒng)籌、東西互濟(jì)、面向全球的開放新格局，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供良好的發(fā)展環(huán)境。

4．提升我國(guó)的整體長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展實(shí)力

一方面，“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，既促進(jìn)了我國(guó)區(qū)域之間發(fā)展平衡，又加強(qiáng)了我國(guó)與國(guó)外的經(jīng)貿(mào)往來。通過“一帶一路”戰(zhàn)略，進(jìn)一步激活內(nèi)陸和沿邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，實(shí)現(xiàn)體制和機(jī)制的創(chuàng)新，全面提高內(nèi)陸和沿邊開放性經(jīng)濟(jì)水平，從而提升我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力。另一方面，“一帶一路”建設(shè)將有助于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間緊密聯(lián)系、相互促進(jìn)，通過消除貿(mào)易、投資壁壘，擴(kuò)大貿(mào)易投資規(guī)模，充分釋放合作潛力，為互聯(lián)互通建設(shè)、金融合作等創(chuàng)造條件、奠定基礎(chǔ)，并實(shí)現(xiàn)沿線國(guó)家政策對(duì)接和人文交流，政府和民間往來更加密切，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境，實(shí)現(xiàn)面向未來的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

（三）商業(yè)匯票具有支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的天然優(yōu)勢(shì)

票據(jù)作為具有悠久歷史的、傳統(tǒng)的支付、融資工具，在促進(jìn)商品流通、服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮積極而巨大作用。

由于票據(jù)融資本身的特點(diǎn)，在解決一般經(jīng)濟(jì)實(shí)體短期資金融通問題中具有非常大的優(yōu)勢(shì)，主要有以下幾點(diǎn)：

一是票據(jù)融資簡(jiǎn)便靈活。經(jīng)濟(jì)實(shí)體在籌集資金時(shí)可以不受其規(guī)模的限制，若需資金周轉(zhuǎn)，可以持未到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，利用貼現(xiàn)所得資金用于生產(chǎn)來產(chǎn)生更大的收益。

二是票據(jù)融資可以提升經(jīng)濟(jì)實(shí)體的信用度。經(jīng)濟(jì)實(shí)體通過簽發(fā)票據(jù)用于支付結(jié)算、貼現(xiàn)融資等活動(dòng)，按時(shí)支付到期票款，就能不斷增強(qiáng)其在市場(chǎng)中的信用，進(jìn)而有利于發(fā)展。

三是票據(jù)融資可以降低融資成本。與同期限的銀行貸款相比，票據(jù)融資的成本要低得多，票據(jù)市場(chǎng)的融資成本根據(jù)市場(chǎng)的供求而波動(dòng)，利率要比同期銀行貸款低。經(jīng)濟(jì)實(shí)體通過票據(jù)融資能有效降低其融資成本。

二、當(dāng)前商業(yè)匯票發(fā)展中存在的潛力與困惑

近十年來，隨著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)拓寬企業(yè)融資渠道、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)銀行承兌匯票承兌量達(dá)到20．06萬億元，占GDP總值的35．26%；全國(guó)商業(yè)匯票貼現(xiàn)量 42．84萬億元，占 GDP 總值的 75．32%。

表1 “一帶一路”十八省市票據(jù)業(yè)務(wù)量

從總體發(fā)展看，“一帶一路”的十八個(gè)省市2013年銀行承兌匯票承兌量為8．53萬億元，占GDP總值的29．16%，低于全國(guó)占比六個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，這十八個(gè)省市2013年票據(jù)發(fā)展指數(shù)平均值為1661，低于該指數(shù)全國(guó)平均值2010達(dá)17．36%，說明“一帶一路”的十八個(gè)省市整體票據(jù)市場(chǎng)仍具有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從各省市情況看，“一帶一路”的十八個(gè)省市的商業(yè)匯票發(fā)展與全國(guó)其他省市相比存在很大差距，省市之間發(fā)展也不均衡?！耙粠б宦贰笔藗€(gè)省市中，銀行承兌匯票承兌量在當(dāng)?shù)谿DP占比最高的浙江為55．31%，仍低于發(fā)達(dá)地區(qū)如天津（65%）、山西（62%）6%以上。僅浙江、重慶和福建三地的銀行承兌匯票承兌量在當(dāng)?shù)谿DP占比高于全國(guó)平均值，黑龍江、青海和西藏三地的銀行承兌匯票承兌量在當(dāng)?shù)谿DP占比僅在10%以下。同時(shí)，“一帶一路”十八個(gè)省市的商業(yè)匯票貼現(xiàn)量占GDP的比重為89．29%，除重慶、上海、廣東和吉林外，其他十四個(gè)省市的比重均低于全國(guó)平均水平。票據(jù)發(fā)展指數(shù)最高的廣東達(dá)6207，是最低的西藏38的163倍?？梢姡耙粠б宦贰笔藗€(gè)省市的票據(jù)市場(chǎng)仍然存在較大的發(fā)展空間，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用有待進(jìn)一步挖掘。

當(dāng)前，商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然存在以下主要問題：

1．電子化票據(jù)發(fā)展較為緩慢

2009年10月，央行投產(chǎn)上線了電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），電子票據(jù)逐漸成為票據(jù)市場(chǎng)交易的新方式。但目前電子商業(yè)匯票系統(tǒng)還有待進(jìn)一步完善，電子票據(jù)尚處于起步發(fā)展階段，票據(jù)市場(chǎng)參與者由于技術(shù)等層面因素加入電票系統(tǒng)積極性不高。截至2013年末，全國(guó)接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和財(cái)務(wù)公司等三類金融機(jī)構(gòu)，共計(jì)359家。部分城商行、農(nóng)商行、多數(shù)農(nóng)信社和外資銀行等紙質(zhì)票據(jù)市場(chǎng)參與主體尚未接入系統(tǒng)開展電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，使得紙質(zhì)票據(jù)電子化置換業(yè)務(wù)尚未有效開展，票據(jù)的簽發(fā)、承兌、背書轉(zhuǎn)讓等仍主要采用實(shí)物形式和原始的手工交易方式。2010年至2013年，電子商業(yè)匯票承兌金額分別為2773．6億元、5487．8億元、9627．5億元和16257．7 億元，占商業(yè)匯票簽發(fā)金額的比重為 2．3%、3．6%、5．4%和 8%，仍然處于較低水平。截至2013年末，“一帶一路”十八個(gè)省市電子商業(yè)匯票承兌筆數(shù)46．83 萬筆，金額 1．67 萬億元，分別占全國(guó)總量的 41．3%、48．88%，均低于十八個(gè)省市的GDP在全國(guó)占比（51．41%）?！耙粠б宦贰笔藗€(gè)省市橫跨東中西部，對(duì)跨地區(qū)合作要求更高，而電子票據(jù)作為解決地域障礙，提高業(yè)務(wù)效率的有效載體，在帶動(dòng)“一帶一路”商業(yè)匯票的發(fā)展上具有很大潛力。

表2 全國(guó)及十八省市電子商業(yè)匯票承兌統(tǒng)計(jì)表（2009．10．28—2013．12．31）

2．商業(yè)承兌匯票未能受到重視

商業(yè)承兌匯票作為商業(yè)匯票之一，不僅具備支付、投融資等功能，相比銀行承兌匯票更具有出票手續(xù)簡(jiǎn)便、無開票手續(xù)費(fèi)、銀行信用占比低等優(yōu)點(diǎn)。但是，目前大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)商業(yè)承兌匯票不夠重視，基礎(chǔ)投入較少，使商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)缺乏辦理的基本條件。同時(shí)，由于企業(yè)信用難以充分保證致使跨區(qū)域流轉(zhuǎn)存在難度等原因，商業(yè)承兌匯票的信用等級(jí)和流通性上低于銀行承兌匯票，在銀行辦理貼現(xiàn)的難度較銀行承兌匯票高，市場(chǎng)的接受程度較低，經(jīng)常使用商業(yè)承兌匯票的企業(yè)較少。目前商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展仍然較為緩慢，2013年全國(guó)商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)量2．85萬億元，僅為商業(yè)匯票貼現(xiàn)總量的6．65%。特別是“一帶一路”十八個(gè)省市中商業(yè)承兌匯票發(fā)展相當(dāng)不均衡，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)浙江、廣東和上海三地商業(yè)承兌匯票發(fā)展較快，貼現(xiàn)量占十八個(gè)省市總量的84．65%，其余十五個(gè)省市僅占15．35%。寧夏、內(nèi)蒙、青海和西藏等地區(qū)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)尚未起步。“一帶一路”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開中小企業(yè)拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)能夠有效解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難和貴的問題，其在助推“一帶一路”經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的重要作用不容忽視。

3．再貼現(xiàn)政策未形成有效支撐

再貼現(xiàn)作為央行貨幣政策工具之一，主要通過再貼現(xiàn)利率和額度來調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)與投向。2006年以來，金融機(jī)構(gòu)尤其是地方性法人金融機(jī)構(gòu)主要通過同業(yè)拆借或同業(yè)存放的形式來調(diào)劑頭寸，減少了對(duì)央行再貼現(xiàn)資金的依賴。盡管近年來央行通過再貼現(xiàn)等方式鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，但再貼現(xiàn)總量較少，不到貼現(xiàn)余額的5%，僅為一千多億元，投入到“一帶一路”十八省市的再貼現(xiàn)額度更少。而且再貼現(xiàn)額度分配也較為分散，也不利于票據(jù)的市場(chǎng)化流動(dòng)和票據(jù)市場(chǎng)的統(tǒng)一。總體來看，目前再貼現(xiàn)窗口指導(dǎo)作用有所減弱，對(duì)商業(yè)匯票發(fā)展的支持力度不夠。央行通過強(qiáng)化再貼現(xiàn)工具的政策導(dǎo)向和宏觀調(diào)控功能，為票據(jù)市場(chǎng)提供強(qiáng)有力的政策支撐，才能在促進(jìn)“一帶一路”票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展上發(fā)揮更加積極的作用。

4．統(tǒng)一的票據(jù)信息平臺(tái)與IT系統(tǒng)沒有建立

目前，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)尚未建立公開、透明、可信度高的統(tǒng)一開放式信息平臺(tái)，更沒有統(tǒng)一的票據(jù)IT融合系統(tǒng)，票據(jù)買賣需求信息、交易價(jià)格、票據(jù)信息查詢等都處于割裂狀態(tài)，票據(jù)業(yè)務(wù)鏈的IT環(huán)節(jié)大多散落于各應(yīng)用系統(tǒng)中，缺乏完整的信息傳遞、信息共享與披露機(jī)制，沒有把票據(jù)作為完整的、獨(dú)立的業(yè)務(wù)產(chǎn)品按照一定技術(shù)規(guī)范建立系統(tǒng)的架構(gòu)體系，溝通仍以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)方式為主，交易需求匹配自動(dòng)化程度較低，溝通成本較高而交易效率不高。雖然近年來在互聯(lián)網(wǎng)金融的新環(huán)境下，我國(guó)票據(jù)信息平臺(tái)在不斷探索和發(fā)展，IT技術(shù)也日新月異，但仍然存在信息平臺(tái)與IT系統(tǒng)的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)缺少統(tǒng)一性、信息發(fā)布缺少規(guī)范性、平臺(tái)功能缺少整體性、風(fēng)險(xiǎn)把控缺少全局性等缺陷，使得商業(yè)匯票的發(fā)展仍然受到地理位置和區(qū)域的限制。

5．社會(huì)信用體系不夠完善

當(dāng)前，社會(huì)信用環(huán)境總體狀況不佳，國(guó)內(nèi)社會(huì)信用體系有待完善，票據(jù)市場(chǎng)缺乏專業(yè)的票據(jù)授信、評(píng)估機(jī)制，缺少統(tǒng)一、規(guī)范的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，無法對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用考核，守信得不到尊重，失信得不到懲罰。社會(huì)依賴銀行信用嚴(yán)重，企業(yè)惡意套取銀行資金，導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大。信用評(píng)級(jí)的缺失也導(dǎo)致部分企業(yè)利用法律法規(guī)的空缺進(jìn)行票據(jù)欺詐，加大了票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是提供虛假的交易合同、增值稅發(fā)票，通過貼現(xiàn)或質(zhì)押方式輕易套取銀行資金。評(píng)級(jí)的困難加上信用不斷擴(kuò)張使票據(jù)市場(chǎng)面臨巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰苯?jīng)濟(jì)發(fā)展依賴于完善的社會(huì)信用體系，更需要良好的社會(huì)信用基礎(chǔ)和成熟的金融生態(tài)環(huán)境。

6．融資性票據(jù)存在發(fā)展“瓶徑”

從近年來金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展數(shù)據(jù)來看，企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，其中由中小型企業(yè)簽發(fā)約占三分之二，占比逐年上升，說明商業(yè)匯票是中小企業(yè)結(jié)算、交易和融資的重要工具，票據(jù)融資成為推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的重要金融資源。但是，《票據(jù)法》中“真實(shí)貿(mào)易背景”的限定，把融資性商業(yè)匯票排除在外，脫離具體交易行為、單純發(fā)揮融資功能的融資性商業(yè)匯票尚未被法律認(rèn)可，使得票據(jù)市場(chǎng)缺乏足額的交易工具，影響商業(yè)匯票作為流通手段在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的作用發(fā)揮。從法律層面為商業(yè)匯票融資開辟新的空間，進(jìn)一步活躍票據(jù)市場(chǎng)，對(duì)于促進(jìn)“一帶一路”經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。

7．全國(guó)性票據(jù)交易中心有待加快建設(shè)

目前受到企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)地區(qū)差異、電子信息條件等因素影響，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易的局部性、區(qū)域化特征比較明顯，尚未建立類似股票市場(chǎng)、資金拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺(tái)?！耙粠б宦贰备魇∈袃H有上海初步形成了區(qū)域性的票據(jù)交易中心，以“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”和“電子商業(yè)匯票系統(tǒng)”的方式在全國(guó)推廣應(yīng)用，但推進(jìn)速度不快。尤其西部地區(qū)票據(jù)交易規(guī)模較小，沒有形成統(tǒng)一的票據(jù)交易中心，跨區(qū)域交易往往受到地域的影響。

8．風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置機(jī)制尚不健全

隨著票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展，票據(jù)業(yè)務(wù)所固有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也在不斷潛伏和積聚。一些金融機(jī)構(gòu)將發(fā)展重點(diǎn)放在票據(jù)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)拓展上，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制不夠嚴(yán)格，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的操作和管理、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范缺乏切實(shí)可行的管理制度和風(fēng)險(xiǎn)防范控制管理流程，在調(diào)查、審查、審批及事后管理等環(huán)節(jié)的監(jiān)控不到位，存在較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患，出現(xiàn)了一些票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案件。這些問題暴露出票據(jù)市場(chǎng)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置機(jī)制尚待進(jìn)一步完善與健全，票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展仍然任重道遠(yuǎn)。

三、商業(yè)匯票服務(wù)“一帶一路”的基本思路

（一）轉(zhuǎn)變觀念，明確定位

“一帶一路”經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要金融的支持，而在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中，市場(chǎng)流動(dòng)性充足但流通不暢，不同經(jīng)濟(jì)實(shí)體仍然存在融資難、融資貴問題。促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不宜再通過大量信貸投放方式為其提供融資，而應(yīng)充分利用商業(yè)匯票的屬性，大力發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)，通過簽發(fā)商業(yè)匯票，利用商業(yè)匯票進(jìn)行支付、結(jié)算及融資和投資，既可以減少因貨幣的直接投放而導(dǎo)致流動(dòng)性過多問題，調(diào)整金融和信用結(jié)構(gòu)，又可以解決實(shí)際經(jīng)濟(jì)體所需的資金需求，解決企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資問題，促進(jìn)商品流通，推動(dòng)“一帶一路”沿線經(jīng)貿(mào)發(fā)展，發(fā)揮商業(yè)匯票服務(wù)“一帶一路”的積極作用。更為積極意義是以商業(yè)匯票為載體，通過銀行信用服務(wù)來不斷增強(qiáng)企業(yè)的信用，從而擴(kuò)大社會(huì)信用發(fā)展，帶動(dòng)國(guó)家信用的提升。

（二）明確目標(biāo)，把握重點(diǎn)

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)匯票在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，銀行承兌匯票對(duì)GDP的貢獻(xiàn)度由2000年的7．46%發(fā)展到2014年的15．55%。從不同區(qū)域來看，“一帶一路”沿線區(qū)域商業(yè)匯票在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有很大潛力。在推進(jìn)“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略中，要在基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、先進(jìn)制造、貿(mào)易、文化旅游、信息產(chǎn)業(yè)及其他新興服務(wù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，重點(diǎn)推進(jìn)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的應(yīng)用。另外，在未來幾年里，通過大力發(fā)展商業(yè)匯票業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)票據(jù)在重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)中的應(yīng)用，確保商業(yè)匯票在區(qū)域GDP的占比達(dá)到全國(guó)平均水平，甚至達(dá)到或超過50%的先進(jìn)水平。

（三）把握趨勢(shì)，發(fā)展電票

隨著時(shí)代發(fā)展，科技進(jìn)步，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)＋”時(shí)代。為適應(yīng)時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)及要求，實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融開展融資活動(dòng)，進(jìn)一步加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新及應(yīng)用，有效服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在“一帶一路”戰(zhàn)略穩(wěn)步實(shí)施的過程中，尤其是在我國(guó)漸次推近的四大自貿(mào)區(qū)建設(shè)中，積極推進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)。電子商業(yè)匯票的全新電子化模式，為電子商務(wù)企業(yè)、物流企業(yè)以電子化融資工具嵌入B2B的電子商務(wù)交易系統(tǒng)創(chuàng)造了條件，實(shí)現(xiàn)融資和支付工具的綜合功能，提高商品交易和資金結(jié)算的效率，有利于落實(shí)對(duì)中小企業(yè)融資的扶持政策。電子商業(yè)承兌匯票引入銀行可提供保證的功能，為支持商業(yè)信用、發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)拓展了空間。商業(yè)銀行可依托電子商業(yè)匯票平臺(tái)進(jìn)行融資服務(wù)創(chuàng)新，為中小企業(yè)打包發(fā)行集合債的批量融資、以承兌和貼現(xiàn)電子商業(yè)匯票為零售融資的短期融資提供配套方案，為中小企業(yè)低成本快速融資提供財(cái)務(wù)顧問等服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)＋企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)＋銀行及互聯(lián)網(wǎng)＋銀企等模式，服務(wù)“一帶一路”。當(dāng)前，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸向票據(jù)市場(chǎng)滲透。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的時(shí)代，積極探索互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在票據(jù)市場(chǎng)中的應(yīng)用，通過打造“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)＋銀行”模式、“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)＋企業(yè)”模式、“銀行＋互聯(lián)網(wǎng)”模式，有效滿足企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)及時(shí)發(fā)布企業(yè)簽發(fā)票據(jù)需求的信息，銀行通過互聯(lián)網(wǎng)及時(shí)了解、掌握需求信息，并根據(jù)企業(yè)的相關(guān)信息對(duì)是否滿足企業(yè)需求做出準(zhǔn)確判斷、節(jié)省成本，更準(zhǔn)確判斷票據(jù)融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。通過“互聯(lián)網(wǎng)＋”票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新，不斷提高票據(jù)融資服務(wù)效率，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（四）積極發(fā)揮商業(yè)承兌匯票的作用

商業(yè)承兌匯票集結(jié)算支付功能和投融資功能于一體，商業(yè)承兌匯票使用方便，流程簡(jiǎn)單，簽發(fā)商業(yè)承兌匯票無需繳納保證金和承兌手續(xù)費(fèi)，商業(yè)承兌匯票可以改善對(duì)銀行信用過度依賴的現(xiàn)狀。目前，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)中，商業(yè)承兌匯票在市場(chǎng)中占比小，難以發(fā)揮其促進(jìn)社會(huì)信用、服務(wù)商品流動(dòng)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用。在推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施過程中，一些規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)效益良好、管理規(guī)范的大中型企業(yè)，可以抓住良機(jī)，積極嘗試商業(yè)承兌匯票的應(yīng)用。在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施初期，交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將首當(dāng)其沖，負(fù)責(zé)這些建設(shè)工程的各種類型的企業(yè)可以利用當(dāng)前良好的政策環(huán)境，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中通過簽發(fā)商業(yè)承兌匯票進(jìn)行支持結(jié)算、融資，特別是在經(jīng)濟(jì)增速下行、銀行信用收緊的當(dāng)下，通過簽發(fā)商業(yè)承兌匯票，既能有效降低融資成本，又能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，減輕商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的過分集中，同時(shí)，又能創(chuàng)建良好的社會(huì)信用環(huán)境，服務(wù)社會(huì)發(fā)展。

（五）打造標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、功能完善的票據(jù)業(yè)務(wù)IT平臺(tái)

統(tǒng)一的票據(jù)業(yè)務(wù)信息平臺(tái)建設(shè)將有利于克服區(qū)域障礙，盡量消除由于信息不對(duì)稱而帶來的效率及效益的損失。為此，在發(fā)展商業(yè)匯票業(yè)務(wù)、服務(wù)“一帶一路”經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，央行和銀監(jiān)會(huì)作為票據(jù)業(yè)務(wù)的管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)牽頭搭建我國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)系統(tǒng)，使得該系統(tǒng)能滿足票據(jù)市場(chǎng)信息服務(wù)、票據(jù)服務(wù)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)信息的監(jiān)測(cè)與分析等功能，為票據(jù)市場(chǎng)的不同參與主體提供先進(jìn)的票據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)平臺(tái)。通過信息平臺(tái)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，形成功能完善的票據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)模式和流程，使得票據(jù)市場(chǎng)參與者通過該業(yè)務(wù)平臺(tái)能自動(dòng)辦理各項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)；通過該業(yè)務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督與分析功能，及時(shí)分享市場(chǎng)發(fā)展的最新信息，全面客觀地反映全社會(huì)票據(jù)融資服務(wù)需求，為相關(guān)決策機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)。同時(shí)，積極發(fā)揮IT平臺(tái)的作用，利用信息和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將票據(jù)業(yè)務(wù)鏈的全流程、票據(jù)產(chǎn)品的各金融屬性、票據(jù)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)分析進(jìn)行固化和電子化，并借助IT系統(tǒng)所具備的信息儲(chǔ)存、查詢、處理、交易、清算、更新和共享能力，不斷完善市場(chǎng)信用環(huán)境。發(fā)揮IT系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)在信息傳導(dǎo)上的優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，提高市場(chǎng)的交易活躍度，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的精準(zhǔn)營(yíng)銷和開拓，逐步提高電子票據(jù)在市場(chǎng)的接受度和認(rèn)可度，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的剛性管控。另外，票據(jù)IT系統(tǒng)在業(yè)務(wù)鏈覆蓋的全面性、技術(shù)架構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)性、業(yè)務(wù)功能的完整性和金融屬性的獨(dú)立性上有著巨大的優(yōu)勢(shì)，會(huì)加快推動(dòng)票據(jù)電子化進(jìn)展，更好地服務(wù)“一帶一路”實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（六）建立不同層次的票據(jù)交易中心

“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的區(qū)域范圍十分廣泛，貫穿我國(guó)的東南、西北，橫跨歐亞大陸，不但各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的距離十分遙遠(yuǎn)，同時(shí)，不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度不同，區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色有差異，票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)也不一樣。因此，在推進(jìn)商業(yè)匯票服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，可以根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)及票據(jù)經(jīng)營(yíng)特色，選擇在“一帶一路”區(qū)域中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，設(shè)立不同層級(jí)的票據(jù)交易中心，如在我國(guó)的東北地區(qū)、西北地區(qū)設(shè)立票據(jù)交易中心。通過建立區(qū)域的票據(jù)交易中心，有效、及時(shí)地為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)實(shí)體提供票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)，促進(jìn)區(qū)域票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展。同時(shí)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)建立全國(guó)性的票據(jù)交易中心，既為區(qū)域交易提供服務(wù)窗口，也有利于市場(chǎng)資源的合理分配，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)資源進(jìn)行有效互動(dòng)與交流。

（七）積極開展融資性票據(jù)研究及應(yīng)用

當(dāng)前，國(guó)外成熟的票據(jù)市場(chǎng)中，融資性票據(jù)得到廣泛的應(yīng)用，美國(guó)、歐洲、日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)中更多的發(fā)展融資性票據(jù)。盡管我國(guó)《票據(jù)法》規(guī)定票據(jù)的簽發(fā)要有真實(shí)貿(mào)易背景，但融資性票據(jù)真實(shí)存在。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)每年20多萬票據(jù)簽發(fā)量中占有相當(dāng)比例。另外，我國(guó)民間票據(jù)中介存在對(duì)票據(jù)“包裝”等行為，一定程度上催生了融資性票據(jù)發(fā)展，需要有效規(guī)范其發(fā)展。融資性票據(jù)也是我國(guó)未來票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，如何有效推進(jìn)融資性票據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)，需要我們積極開展融資性票據(jù)的應(yīng)用研究?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的實(shí)施為我們進(jìn)行融資性票據(jù)創(chuàng)新應(yīng)用研究提供了良好機(jī)遇，我們可以通過“一帶一路”以及上下游供應(yīng)鏈和產(chǎn)供銷大企業(yè)，或圍繞重點(diǎn)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)、產(chǎn)品，有計(jì)劃、有步驟推動(dòng)融資性票據(jù)在重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品上的應(yīng)用，為在我國(guó)全面推廣不斷積累經(jīng)驗(yàn)。

（八）探索建立票據(jù)專業(yè)服務(wù)公司

在“一帶一路”探索建立票據(jù)專業(yè)服務(wù)公司，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。票據(jù)業(yè)務(wù)是屬于專業(yè)性非常強(qiáng)的一種金融業(yè)務(wù)，為確保票據(jù)的正常流通，防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購、再貼現(xiàn)、產(chǎn)品創(chuàng)新，以及票據(jù)的到期托收、甚至票據(jù)的投資理財(cái)?shù)炔煌h(huán)節(jié)，需要不同的專業(yè)人才提供不同的專業(yè)服務(wù)，才會(huì)使得票據(jù)業(yè)務(wù)得以順利發(fā)展。因此，在“一帶一路”實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，隨著票據(jù)業(yè)務(wù)及其增值服務(wù)不斷創(chuàng)新，需要建立能提供專業(yè)服務(wù)的票據(jù)專業(yè)服務(wù)公司，通過票據(jù)專業(yè)服務(wù)，提供包括票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、信息咨詢、擔(dān)保、鑒證、托收、保管、培訓(xùn)、顧問、代理、投資等不同的票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)，進(jìn)一步提高信息透明度、提升交易效率、降低交易成本、防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠繁榮票據(jù)業(yè)務(wù)、促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展。同時(shí)，票據(jù)專業(yè)服務(wù)公司的建立，將有效推動(dòng)票據(jù)增值服務(wù)型業(yè)務(wù)的發(fā)展，也有助于進(jìn)一步擴(kuò)大票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模，提升市場(chǎng)交易的活躍度，推動(dòng)我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)更好地發(fā)展。