關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與金融征信體系建設(shè)的思考

鐘輝，王學(xué)武

（1．中國(guó)人民銀行貴港市中心支行，廣西貴港537100；2．廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)，廣東廣州510320）

一、引 言

我國(guó)于1932年設(shè)立第一家征信機(jī)構(gòu)——“中華征信所”。由于在改革開(kāi)放之前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的信用需求甚少，直到改革開(kāi)放后，國(guó)內(nèi)信用交易才慢慢地發(fā)展擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的信用信息的需求更多，社會(huì)信用體系建設(shè)更加深入，征信業(yè)才得到迅速發(fā)展。2007年國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于社會(huì)信用體系建設(shè)的若干意見(jiàn)》，指明了我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)的方向，征信體系包括商業(yè)征信體系、行政征信體系和金融征信體系三大體系［1］，其中金融征信業(yè)的發(fā)展受中國(guó)人民銀行出臺(tái)的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》的規(guī)范。所謂金融征信體系，指中國(guó)人民銀行推動(dòng)建設(shè)、資金供給方為其主要用戶(hù)、資金需求方為其主要征信對(duì)象，以信用信息在金融領(lǐng)域內(nèi)互聯(lián)互通、共同防范信用交易風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)的金融業(yè)征信系統(tǒng)及信用管理運(yùn)行機(jī)制的總稱(chēng)［1］。金融征信體系的建設(shè)將為金融業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供穩(wěn)定良好的基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相融合的產(chǎn)物，主要表現(xiàn)為四種模式：一是第三方支付（支付寶、財(cái)付通），二是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售，三是互聯(lián)網(wǎng)小額借貸，四是基于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)的投融資服務(wù)（P2P）［2］。第一種模式多數(shù)表現(xiàn)為商品交易的資金轉(zhuǎn)移，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求并沒(méi)有后三種模式高。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于解決我國(guó)長(zhǎng)期面臨的三個(gè)挑戰(zhàn)，其一是居民可投資品少，其二是中小企業(yè)融資難，三是商業(yè)銀行不良貸款率不斷上升。互聯(lián)網(wǎng)金融為各類(lèi)投資者提供豐富的金融產(chǎn)品，與線(xiàn)下金融相比具有天然的便利性，其中的P2P平臺(tái)、股權(quán)眾籌更為投資者進(jìn)行直接投資、中小企業(yè)直接融資提供了渠道，中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行直接融資，減少向商業(yè)銀行的借款有助于商業(yè)銀行降低不良貸款率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因迎合了居民投資者的投資需求和中小企業(yè)的融資需求得到了快速發(fā)展，但由于信用交易在線(xiàn)上進(jìn)行，信用交易后很難再對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行跟蹤，后期風(fēng)險(xiǎn)控制難度高，交易風(fēng)險(xiǎn)凸顯，違約事件常有發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P直接融資模式的信用違約風(fēng)險(xiǎn)更加突出。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)是相對(duì)傳統(tǒng)線(xiàn)下金融而言的，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其特點(diǎn)就愈加鮮明，主要表現(xiàn)為普遍性、大數(shù)據(jù)性、全覆蓋性。

1．普遍性

傳統(tǒng)的金融服務(wù)往往設(shè)立一些消費(fèi)門(mén)檻，對(duì)小資金客戶(hù)收取高價(jià)服務(wù)費(fèi)或者直接將小客戶(hù)拒之門(mén)外，而對(duì)大資金客戶(hù)給予便捷的VIP服務(wù)，對(duì)大企業(yè)的貸款利率下浮，對(duì)小企業(yè)的貸款利率上浮，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在民眾眼中是比較“勢(shì)利”的。相反，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)客戶(hù)則更顯得一視同仁，用戶(hù)更為普遍，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的服務(wù)往往沒(méi)有門(mén)檻，服務(wù)往往能覆蓋所有客戶(hù)，互聯(lián)網(wǎng)金融普遍性的特點(diǎn)主要得益于互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)的邊際成本遞減效應(yīng)，只要互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)搭建完畢，每增加一個(gè)客戶(hù)所產(chǎn)生的成本是越來(lái)越小的。

2．大數(shù)據(jù)性［3］

互聯(lián)網(wǎng)擁有存儲(chǔ)大數(shù)據(jù)的能力，而線(xiàn)下金融則沒(méi)有這樣強(qiáng)大的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力。2011年淘寶網(wǎng)一周的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)達(dá)到了350兆，而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲(chǔ)存能力也只有300兆左右，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力相差之大顯而易見(jiàn)。互聯(lián)網(wǎng)能夠方便地記錄用戶(hù)行為數(shù)據(jù)，是數(shù)據(jù)獲取最為便利、成本最低的行業(yè)之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可對(duì)業(yè)務(wù)流程數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理，尋找網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)的瓶頸，進(jìn)而提高網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)效率。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)還能對(duì)產(chǎn)品特征數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，優(yōu)化金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通過(guò)分析產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián)而進(jìn)行捆綁式銷(xiāo)售，增加銷(xiāo)售額。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)通過(guò)用戶(hù)的交易行為，了解客戶(hù)的行為習(xí)慣，設(shè)計(jì)個(gè)性化營(yíng)銷(xiāo)方案，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，提高營(yíng)銷(xiāo)效率。

3．全覆蓋性

互聯(lián)網(wǎng)將人與商品之間的距離縮小，與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)，客戶(hù)可以在任何時(shí)間任何地點(diǎn)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了跨時(shí)間、跨空間提供服務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)客戶(hù)的覆蓋也是全面的，互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)用戶(hù)可以靈活安排投資金額，甚至投資期限，更能照顧銀行理財(cái)覆蓋不到的小資金客戶(hù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成挑戰(zhàn)，但投資者在享受互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的便利和收益的同時(shí)也承擔(dān)著互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

1．信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用現(xiàn)代信息技術(shù)加工傳輸金融信息，辦理金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建資金流通渠道，完成資金在金融系統(tǒng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間流通的一種新興業(yè)態(tài)［4］。網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，自然也面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)主要有信息泄露、木馬病毒、賬戶(hù)被盜及虛假仿冒網(wǎng)站四種風(fēng)險(xiǎn)。

2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，金融業(yè)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中表現(xiàn)出來(lái)?！痘ヂ?lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書(shū)》提出互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)、信用違約風(fēng)險(xiǎn)［5］。信用違約風(fēng)險(xiǎn)是指在資金借貸過(guò)程中，借方因?yàn)楦鞣N原因未能及時(shí)償還債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)更容易發(fā)生信用違約風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的非接觸性，金融活動(dòng)雙方互不相見(jiàn)、信息不透明或者不真實(shí)，交易雙方身份難以確認(rèn)。我國(guó)的社會(huì)信用體系還處于初步完善階段，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難依靠第三方的力量對(duì)交易雙方的信用狀態(tài)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。

3．法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展時(shí)間短，法律的制定往往又落后于金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年發(fā)展速度之快導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的空白，而與傳統(tǒng)金融相關(guān)法律法規(guī)無(wú)法涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的方方面面，如在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入條件、經(jīng)營(yíng)方式的合法性等方面尚沒(méi)有相關(guān)法律作出規(guī)定。因沒(méi)有明確的法律規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)容易陷入非法集資、非法吸收公眾存款等非法經(jīng)營(yíng)行為。此外，因?yàn)榉杀Ｗo(hù)的缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在提供金融服務(wù)過(guò)程中的權(quán)益可能得不到應(yīng)有的保障。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融更需要征信體系的保障

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展由起步階段到快速發(fā)展階段所經(jīng)歷的時(shí)間很短，而且互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往是由互聯(lián)網(wǎng)信息公司轉(zhuǎn)型而來(lái)的，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)控制及企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制水平還有待提高，它與傳統(tǒng)金融業(yè)相比存在著一些更加突出的風(fēng)險(xiǎn)，比傳統(tǒng)金融業(yè)更加需要征信體系的保障。

1．信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于傳統(tǒng)金融業(yè)，也存在于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，而且這種不對(duì)稱(chēng)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)表現(xiàn)得更為嚴(yán)重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)之一是交易雙方的非接觸性，在P2P及小額貸款模式下，資金供給方?jīng)]有辦法對(duì)資金需求方做全面的信用調(diào)查。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供服務(wù)的全覆蓋性特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制調(diào)查的局部性之間存在矛盾。

2．貸后管理困難

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由互聯(lián)網(wǎng)信息公司轉(zhuǎn)型而來(lái)，不像傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)有遍及各個(gè)地方的實(shí)體經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，有大量的風(fēng)控人員對(duì)貸款的用途、去向進(jìn)行跟蹤，而P2P及小額貸款模式下客戶(hù)的分散性特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很難依靠自身的力量去對(duì)這些貸款進(jìn)行貸中跟蹤及貸后風(fēng)險(xiǎn)管理。如果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)增加風(fēng)控人員去各地調(diào)查核實(shí)項(xiàng)目，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本將提高，互聯(lián)網(wǎng)金融的貸款成本也將上升，將導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)失去優(yōu)勢(shì)。

3．信用違約風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的貸款多數(shù)是抵押貸款，出現(xiàn)信用違約的風(fēng)險(xiǎn)并不高，即使出現(xiàn)違約，執(zhí)行抵押也可追回部分款項(xiàng)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的貸款多數(shù)是在機(jī)構(gòu)所在地，催收貸款的成本及執(zhí)行抵押的成本都低。相反，互聯(lián)網(wǎng)貸款多數(shù)是信用貸款，貸款額度小而散，出現(xiàn)信用違約后互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行催收的成本可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了貸款本身，而違約客戶(hù)的違約成本不高，這兩方面的因素導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)貸款出現(xiàn)信用違約的幾率比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要高許多。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融的征信體系建設(shè)問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融是在適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的背景之下產(chǎn)生的，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有很大的幫助，但互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物，有其兩面性。在助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，因?yàn)榉煞ㄒ?guī)不夠明確等原因，監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管表現(xiàn)較弱，所以互聯(lián)網(wǎng)金融在得到“野蠻”發(fā)展后暴露出了相當(dāng)多的問(wèn)題，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響，其中信用違約風(fēng)險(xiǎn)尤其突出。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的四種模式中，互聯(lián)網(wǎng)小額借貸和基于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)的投融資模式出現(xiàn)信用違約的風(fēng)險(xiǎn)最高。如何規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，降低互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)，一方面除了要盡快建設(shè)完善互聯(lián)網(wǎng)信息安全基礎(chǔ)設(shè)施及加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)之外，還要加快完善我國(guó)的金融征信體系。為此，本文認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面完善我國(guó)金融征信體系：

1．加強(qiáng)金融相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

金融征信體系建設(shè)的核心工作包括對(duì)信息數(shù)據(jù)的采集、整理、保存、加工等行為的規(guī)范，而數(shù)據(jù)的采集、整理、加工、傳輸?shù)榷夹枰ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施必須能夠確保信息數(shù)據(jù)在加工、儲(chǔ)藏、傳輸?shù)冗^(guò)程中的安全，并能對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行高效的處理，實(shí)現(xiàn)金融征信體系的最初環(huán)節(jié)的高效運(yùn)行。

2．加快完善與金融征信相關(guān)的法律法規(guī)

金融征信活動(dòng)是對(duì)個(gè)人信息采集、加工、整理、提供的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中存在著三對(duì)法律關(guān)系，其一是消費(fèi)者與信息提供者、金融征信機(jī)構(gòu)及用戶(hù)之間的法律關(guān)系；其二是金融征信機(jī)構(gòu)與信息提供者之間的法律關(guān)系；其三是金融征信機(jī)構(gòu)與用戶(hù)之間的法律關(guān)系［6］。因金融征信系統(tǒng)的建立和運(yùn)行需要收集和公開(kāi)大量消費(fèi)者的信用信息，這些信用信息可能涉及到消費(fèi)者個(gè)人隱私，這就要求對(duì)個(gè)人隱私信息與個(gè)人信用信息做出劃分，若規(guī)定為隱私不可公開(kāi)的信息則不能再列為個(gè)人信用信息進(jìn)行公開(kāi)，否則就構(gòu)成了侵犯他人隱私。金融征信體系的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)主要還是涉及到消費(fèi)者、信息提供者、金融征信機(jī)構(gòu)和用戶(hù)，這些對(duì)象之間的利益如何得到均衡，需要通過(guò)立法做出劃分。

3．推動(dòng)金融征信標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)

所謂標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)就是制定標(biāo)準(zhǔn)、組織實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督。金融征信標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)包括對(duì)征信數(shù)據(jù)元、征信術(shù)語(yǔ)、行業(yè)準(zhǔn)入條件等進(jìn)行規(guī)范。金融征信標(biāo)準(zhǔn)化有助于個(gè)人信用信息的共享，促進(jìn)信用信息跨部門(mén)、跨行業(yè)流動(dòng)，確保金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的信用信息不斷豐富，提高金融征信業(yè)的運(yùn)行效率，降低金融征信機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。

4．鼓勵(lì)和支持市場(chǎng)化的金融征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展

我國(guó)整個(gè)征信體系的建設(shè)是在政府的主導(dǎo)下進(jìn)行的，這樣的優(yōu)勢(shì)在于能夠快速地初步建立國(guó)內(nèi)征信體系，比如金融征信體系就是在中國(guó)人民銀行的主導(dǎo)下建立的，但這樣的方式缺點(diǎn)在于征信體系建設(shè)發(fā)展的后期政府投入的成本高，征信體系運(yùn)行的效率低下。相反，在政府初步建立征信體系，完善與征信相關(guān)的法律法規(guī)后應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)市場(chǎng)化的金融征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展，活躍金融征信業(yè)，使金融征信業(yè)得到更多的創(chuàng)新和發(fā)展。目前我國(guó)市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)僅有阿里巴巴的芝麻信用、騰訊的征信中心及平安集團(tuán)的前海征信中心，金融征信業(yè)主管部門(mén)還有待放開(kāi)市場(chǎng)化金融征信機(jī)構(gòu)的設(shè)立。

［1］吳晶妹．未來(lái)中國(guó)征信：三大數(shù)據(jù)體系［J］．征信，2013，（1）：4－12．

［2］劉英，羅明雄．互聯(lián)網(wǎng)金融模式及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管思考［J］．中國(guó)市場(chǎng)，2013，（43）：29－36．

［3］宗良， 熊啟躍．商業(yè)銀行如何應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融［DB／OL］．http：／／finance．sina．com．cn／money／bank ／dsfzf／20140414 ／140518790785．shtml．

［4］袁新峰．關(guān)于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融征信發(fā)展的思考［J］．征信，2014，（1）：39－42．

［5］芮曉武，劉烈宏．《互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告》釋義［R］．北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2014．

［6］孫玉榮．個(gè)人信用征信過(guò)程中的隱私權(quán)的保護(hù)［J］．民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)，2006，（3）：59－62．